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Diccionario

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A FECHA FIJA

Vencimiento de una obligación en un día concreto y predeterminado.


A LA ORDEN

Endosable./ Cláusula de transmisión de documentos y títulos mercantiles por la cual el expedidor se obliga, además de con el tenedor, con cualquier otro que éste designe.


A LA PAR

Expresión utilizada cuando el precio de emisión de un valor coincide con su valor nominal./ Se dice cuando coinciden el valor nominal y la cotización de un valor./ Ampliación de Capital a la par (ver).


A LA VISTA

Denominación o apelativo que engloba a un tipo de depósitos bancarios, siendo una de sus características la de ser disponibles por los clientes de forma inmediata./ Cláusula de vencimiento de una Letra de Cambio./ Fórmula utilizada para designar el vencimiento de un crédito u obligación en el momento de su presentación.


A PLAZO

Forwards./ Futuros./ Compra-Venta a plazo./ Referido a la cesión de Activos Financieros, por parte de las instituciones bancarias a sus clientes, se dice cuando el vencimiento de la operación de cesión es anterior al vencimiento con el que se emitió, en su creación, el Activo Financiero que se cede./ Depósito a Plazo (ver).


A PLAZO FIJO

Obligaciones que tienen una fecha concreta y predeterminada de vencimiento.


A TÉRMINO

Se refiere a un cumplimiento diferido en el tiempo, hasta el momento final./ Referido a la cesión de Activos Financieros, por parte de las instituciones bancarias a sus clientes, se dice cuando el vencimiento de la operación de cesión coincide con el vencimiento al que se emitió, en su creación, el Activo Financiero que se cede.


A TOCATEJA

Expresión popular que indica el pago al contado, en efectivo.


A VENCIMIENTO

Se refiere a una fecha en la que cesa un cumplimiento./ Vencimiento (ver).

ABOGADO

Persona que, con título otorgado por el Estado, asesora o dictamina sobre cuestiones legales. En un proceso civil asume la dirección y defensa de las partes, y en un proceso penal tiene a su cargo la defensa del inculpado.


ABOGADO DEL ESTADO

Letrado que tiene como función la representación y defensa legal del Estado. Letrado del Estado.


ABONAR

Anotar una cantidad en el Haber de una cuenta./ Pagar./ Acreditar.


ABONARÉ

Documento mercantil que promete el pago de una cantidad./ Resguardo justificante de una entrega para abonar en cuenta.


ABONO

Documento justificativo de un pago o ingreso./ Apunte realizado al Haber de una cuenta.


ABSENTISMO

Ausencia reiterada e injustificada del trabajador de su puesto de trabajo, o escaso rendimiento del mismo en el desempeño de sus tareas./ Índice de Absentismo (ver).


ABSORCIÓN

Adquisición de una empresa por otra. Mediante la absorción, una sociedad permanece y absorbe el patrimonio de otra sociedad disuelta anteriormente.


ABSORCIÓN DE COSTES

Determinación del coste de una unidad incluyendo su coste variable y semivariable y su participación en los costes fijos y costes indirectos o de estructura, de acuerdo con unos criterios justificables.


ACAPARAR

Comprar stocks de una mercancía en cantidad suficiente para alterar su precio y poder revenderla posteriormente a un precio más alto.


ACCESO

Posición determinada de memoria, donde se localiza un dato./ Entrada o paso a cualquier dispositivo, proceso o programa de cualquier sistema electrónico o informático.

ACCESO DIRECTO

Sistema de obtención de una información que permite buscarla de forma directa por saber dónde está exactamente.


ACCESO SECUENCIAL

En proceso de datos, sistema de obtención de una información mediante recorrido, desde el principio del fichero hasta que se encuentra.


ACCIDENTE

Contingencia que se deriva de una causa violenta, súbita, externa y ajena a la voluntad de un asegurado.


ACCIDENTE DE TRABAJO

El que se relaciona con la actividad laboral del trabajador.


ACCIÓN

Título representativo de una parte alícuota del capital de una sociedad.


ACCIÓN AL PORTADOR

Título que no indica el titular de los derechos concedidos por el mismo.


ACCIÓN CAMBIARIA

Acción judicial que corresponde a los sucesivos tenedores legítimos de una letra de cambio.


ACCIÓN CIVIL

Acción ordinaria que se ejercita mediante la correspondiente demanda, ante la autoridad judicial, para ejercitar o reclamar un derecho.


ACCIÓN DE APREMIO

Procedimiento judicial encaminado a satisfacer una obligación de pago de dinero y que consiste en la realización y conversión en metálico de los bienes embargados al deudor y pago con el mismo al acreedor.


ACCIÓN DE ORO

Modalidad de acción, originaria de los sistemas anglosajones, atribuida al Estado en procesos de privatización y que le confiere determinados derechos especiales en cuanto al control de la Sociedad privatizada.

ACCIÓN DIRECTA

Facultad que tiene un asegurado para reclamar una indemnización por un siniestro a la entidad aseguradora o a la persona responsable de un daño.


ACCIÓN EJECUTIVA

Vía ejecutiva./ Ejecutivo (ver).


ACCIÓN FAVORITA

Acción de primera categoría./ Acción rentable./ Blue Chips (ver).


ACCIÓN JUDICIAL

Ejercicio de demanda judicial.


ACCIÓN LIBERADA

Título cuyo nominal está totalmente desembolsado.


ACCIÓN NOMINATIVA

Es el título que lleva expresado el nombre de su propietario y sólo puede ser transferido por cesión registrada en los libros de la sociedad.


ACCIÓN NUEVA

Nuevas (ver).


ACCIÓN ORDINARIA

Título sujeto al régimen de derechos y obligaciones ordinarios que le confiere la legislación./ La que no tiene derechos preferentes, por oposición a la acción privilegiada.


ACCIÓN PREFERENTE

Título con algún derecho preferente sobre los demás./ Título intermedio entre la acción y la obligación, que tiene una retribución fija si el emisor logra unos beneficios determinados. Generalmente no tiene derecho a voto en las Juntas de Accionistas.


ACCIÓN PRIVILEGIADA

Título que goza de algún privilegio económico sobre las acciones ordinarias./ Es aquella que concede a sus titulares ciertas ventajas en relación a los derechos concedidos por las acciones ordinarias. Estos privilegios sólo pueden tener carácter patrimonial.

ACCIÓN RENTABLE

Acción favorita./ Blue Chips (ver).


ACCIÓN VIEJA

Viejas (ver).


ACCIONES DE GOCE O DISFRUTE

Son las emitidas sin valor nominal ni capacidad de voto, que se entrega a los fundadores o promotores de una sociedad, con una participación en los beneficios, aunque con limitación temporal y cuantitativa.


ACCIONES SIN VOTO

Dícese de las acciones que confieren derechos económicos a sus tenedores, a cambio de renunciar a sus derechos políticos.


ACCIONISTA

Propietario de una o más acciones de una sociedad. Se obtiene la condición de accionista por la adquisición de acciones y se pierde por la transmisión de las mismas.


ACCIONISTA MAYORITARIO

El que posee un paquete de acciones suficiente para ejercer el control sobre la sociedad y sus órganos de decisión.


ACCIONISTAS CENSORES DE CUENTAS

Censor de Cuentas (ver).


ACCISA

Impuesto indirecto sobre el consumo de ciertos bienes (tabaco, alcohol, petróleo, etc.). En Derecho comunitario, impuestos especiales.


ACEPTACIÓN

Declaración de voluntad y asentimiento./ Compromiso escrito contraído en una letra de cambio de pagarla a su vencimiento./ Acto por el que una entidad aseguradora decide la admisión y cobertura del riesgo propuesto por el futuro asegurado.


ACEPTAR Y COBRAR

Servicio bancario consistente en recoger la aceptación del librado de una letra de cambio, ocupándose de su posterior cobro al vencimiento.

ACEPTAR Y DEVOLVER

Servicio bancario consistente en recoger la aceptación del librado de una letra de cambio y retornarla (devolverla) a la persona o entidad que encomendó la gestión.


ACEPTAR Y GUARDAR

Servicio bancario consistente en recoger la aceptación del librado de una letra de cambio y guardarla a la espera de nuevas instrucciones o su cobro a su vencimiento.


ACEPTO

Declaración formal por la que el librado de una letra de cambio reconoce la obligación que tiene de pagarla.


ACERVO COMUNITARIO

Conjunto de normas, jurisprudencia y actos políticos que están vigentes en la Comunidad Económica Europea y que son asumidos por los Estados miembros.


ACORDEÓN

Operación financiera consistente en la reducción del capital social de una entidad, a la que sigue una ampliación con nuevos recursos aportados a la misma.


ACOTAR

Poner límites o señalarlos./ Cambiar de escala las magnitudes de un problema para acomodarlas al cálculo por ordenador./ Poner números en un plano.


ACREDITADO

Dícese del que es digno de crédito y ofrece garantías./ Señala que el importe de una transacción ha sido abonado.


ACREEDOR

El que tiene derecho al cobro de una deuda o al cumplimiento de una obligación./ Saldo Acreedor (ver).


ACREEDOR PREFERENTE

Acreedor con derecho a cobro privilegiado en un procedimiento ejecutivo o concursal (quiebra, suspensión de pagos, etc.).


ACTA

Documento en el que se recoge el desarrollo y acuerdos adoptados en una reunión. Generalmente se lee y aprueba, con las modificaciones pertinentes, al comienzo de la siguiente reunión del mismo órgano.

ACTA DE PROTESTO

Acta notarial que da fe de la negativa a pagar una letra de cambio, cheque o pagaré u otro título mercantil análogo./ Protesto (ver).


ACTA DE TRANSFERENCIA

Documento o carta suscrita por fedatario público que se entrega a una sociedad para notificar la transmisión de propiedad de acciones nominativas de una persona a otra.


ACTA NOTARIAL

Relación fehaciente que extiende el notario, de uno o más actos que presencia o autoriza./ Documento suscrito por un notario para dar fe de la negativa a pagar una letra de cambio.


ACTITUD

Disposición duradera del ánimo, orientación moral o efectiva de cierta consistencia hacia algún objeto, tarea o actividad laboral. Implica una posición de valor, que incluye opiniones y creencias./ Factor de evaluación de la propia persona.


ACTIVO

Conjunto de bienes y derechos expresados en unidades monetarias que posee una persona física o jurídica./ Total de cantidades que se poseen o acreditan./ Parte izquierda de un balance.


ACTIVO CIRCULANTE

Conjunto de partidas del activo que son dinero o se convertirán en dinero dentro del ciclo de explotación de una empresa./ Fondos rotativos y recuperables, disponibles o realizables a plazo muy corto.


ACTIVO FICTICIO

Conjunto de partidas del activo que representan aquellos desembolsos que se consideran necesarios para el funcionamiento de una empresa pero que no tienen ningún valor de realización en el mercado./ Gastos ocasionales en que incurren las empresas y que han de ser repartidos en varios ejercicios al no corresponder íntegramente al ejercicio en el que aparecen.


ACTIVO FIJO

Conjunto de partidas del activo que representan las inversiones permanentes de la empresa.


ACTIVO INMATERIAL

Conjunto de partidas del activo con valor de realización, que no tienen forma material./ Activo intangible.


ACTIVO LÍQUIDO

Activo en forma de dinero o depósitos bancarios a la vista o de disponibilidad inmediata.

ACTIVO MATERIAL

Elementos patrimoniales tangibles.


ACTIVO MONETARIO

Activo de total liquidez./ Activos Monetarios (ver).


ACTIVO REALIZABLE

Elementos del activo circulante realizables a corto plazo (un mes).


ACTIVOS DE CAJA

Referido a las entidades financieras, activos en su poder que incluye el dinero en efectivo más los depósitos a la vista que mantienen en el Banco de España.


ACTIVOS FINANCIEROS

Cualquier título-valor o documento representativo de un derecho económico frente al emisor de dicho título y reembolsable en unidades monetarias.


ACTIVOS FINANCIEROS CON RETENCIÓN EN ORIGEN (AFROS)

Son aquellos títulos de renta fija, normalmente pagarés a un año, en los que la retención aplicable sobre los rendimientos del capital mobiliario se practica en el momento de su suscripción y no en el del reembolso. La Ley 18/1991 del 6 de junio prohibió la emisión de este tipo de activos.


ACTIVOS LÍQUIDOS EN MANOS DEL PÚBLICO

Concepto que engloba el total de los activos monetarios, depósitos bancarios y efectivo en manos del público.


ACTIVOS MONETARIOS

Son aquellos que suponen un activo para sus propietarios y un pasivo para los que los generan. Se pueden agrupar en: moneda de curso legal, depósitos bancarios y de ahorro, valores mobiliarios y contratos de seguro.


ACTO DE COMERCIO

Hecho voluntario que motiva relaciones reguladas por el Derecho Mercantil./ El realizado por los comerciantes en el ámbito de su actividad mercantil.


ACTUALIZACIÓN

Método de cálculo que permite expresar valores monetarios futuros en su valor actual equivalente con cierta tasa de interés.

ACTUARIO DE SEGUROS

Persona versada en cálculos matemáticos y conocimientos estadísticos, económicos, jurídicos y financieros, cuya función primordial es la determinación de las tarifas y primas de seguros, así como calcular las reservas para hacer frente a las futuras obligaciones y diseñar los sistemas de capitalización de las aseguradoras.


ACUERDO DE INTERÉS FUTURO

Forward Rate Agreements (ver).


ACUERDO MARCO

Convenio que afecta a un determinado número de empresas y a uno o más sindicatos, generalmente de un mismo sector, en el que se fijan las bases de la negociación colectiva.


ACUERDO MONETARIO EUROPEO

Entró en vigor en 1958, en sustitución de la Unión Europea de Pagos. Se integraron en él los países miembros de la OCDE más EE.UU y Canadá. Estuvo en vigor hasta 1972.


ACUERDOS DE MAASTRICHT

Tratado de Maastricht sobre unión económica y monetaria, firmado en la reunión del Consejo de Comunidad Económica Europea, celebrado el 10-12-1991, que supone una reforma del Tratado de Roma.


ACUÑACIÓN

Acción y efecto de acuñar./ Fabricación de piezas de moneda metálica, comprendiendo la impresión de un sello que les otorga un determinado valor.


ACUSE DE RECIBO

Aviso sobre la recepción de una carta o documento.


AD VALOREM

Según su precio./ Se dice de los derechos arancelarios que pagan ciertas mercancías con arreglo a su precio o valor.


ADECUACIÓN

Acomodación de una cosa con otra. Poner a las cosas o las personas en el sitio conveniente. En el ámbito laboral se habla de acomodar un candidato al puesto de trabajo, si responde al perfil exigido./ Ajustar, adaptar, amoldar. Combinar cosas armónicamente.


ADEUDAR

Cargar./ Debitar./ Anotar una cantidad al Debe de una cuenta.

ADEUDO

Documento justificativo de una cantidad cargada en la cuenta de un cliente.


ADJUDICACIÓN

Declaración, por lo general mediante sentencia judicial, de que una cosa corresponde a una persona, o se le confiere en satisfacción de algún derecho.


ADMINISTRACIÓN PÚBLICA

Conjunto de entes públicos que ejercen las funciones administrativas, consultivas y de control conforme a sus competencias funcionales y geográficas.


ADMINISTRADOR

Persona que cuida los intereses patrimoniales de otra persona./ Fideicomisario (ver).


ADMISIÓN A COTIZACIÓN

Admisión de valores a negociación en un mercado de valores.


ADMISIÓN TEMPORAL

Régimen comercial de importación de mercancías con suspensión del pago de derechos arancelarios de Aduanas, por un plazo determinado, para ser modificadas o transformadas por la industria nacional y reexpedirlas después al extranjero.


ADQUISICIÓN

Acción de adquirir o comprar.


ADQUISICIÓN TEMPORAL

Acción de adquirir o comprar un bien o derecho con el propósito de poseerlo sólo durante un plazo determinado.


ADR

Certificado de Depósito norteamericano. American depository receipt.


ADUANA

Oficina pública, establecida generalmente en los puertos y fronteras, para registrar, en el tráfico internacional, los géneros y mercancías que se importan o exportan, y cobrar los derechos arancelarios que correspondan.

AEB

Asociación Española de Banca Privada (ver).


AECA

Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas./ Asociación Española de Compañías Aéreas, que agrupa a las principales líneas aéreas privadas.


AENOR

Asociación Española de Normalización. Determina las especificaciones técnicas y controles de calidad de un producto.


AEX

Índice bursátil del mercado de Amsterdam.


AFECTAR

Imponer gravamen u obligación sobre alguna cosa, sujetándola el dueño a la efectividad de ajeno derecho.


AFFINITY

Afinidad. Término que califica a una modalidad de tarjetas VISA, especialmente creada para los miembros de un determinado Colegio Profesional o colectivo.


AFIANZADO

Dícese del deudor principal de una obligación cuyo cumplimiento está garantizado por un tercero llamado fiador./ Asegurado por medio de una garantía de fianza.


AFIANZAMIENTO

Contrato por el que una persona se constituye en deudora de una obligación de un tercero, sin liberarlo de su deuda./ Operación bancaria de riesgo por la que un banco responde a un tercero del pago de una deuda, en caso de no hacerlo el cliente implicado.


AFORADO

Persona sometida a una jurisdicción distinta de la ordinaria./ Sometido a un Fuero./ Fuero (ver).


AFROS

Activos Financieros con Retención en Origen (ver).

AGENCIA DE CALIFICACIÓN

Sociedad que califica y da una opinión sobre el nivel de calidad y solvencia de una emisión de renta fija o papel comercial de una empresa determinada.


AGENCIA DE INFORMES

Sociedad que elabora informes comerciales./ Informes Comerciales (ver).


AGENCIA DE PUBLICIDAD

Empresa que asesora a un anunciante, colabora en la definición de la estrategia de comunicación, crea el mensaje, supervisa su realización y, generalmente, contrata su difusión.


AGENCIA DE VALORES

Empresa o Sociedad cuyo ámbito de actuación se circunscribe a los mercados de activos y opera por cuenta ajena.


AGENCIA ESTATAL DE ADMINISTRACIÓN TRIBUTARIA

Organismo público que desarrolla las actuaciones administrativas necesarias para que el sistema tributario estatal se aplique con generalidad y eficacia a todos los contribuyentes mediante procedimientos de gestión, inspección y recaudación.


AGENCIA INDUSTRIAL DEL ESTADO

Es un ente de derecho público con personalidad jurídica, dependiente del Ministerio de Industria y Energía. Impulsa, dirige, coordina y controla las actividades de la sociedades de las que sea titular, generalmente las sometidas a reconversión y reestructuración industrial. Se crea por Ley 5/1996 de 10 de enero.


AGENCIA URBANA

Sucursal establecida en una población donde existe más de una oficina./ Sucursal (ver).


AGENTE

Persona que obra con poder legal de otra.


AGENTE AFECTO

Agente de una compañía de seguros que ofrece únicamente los productos de ésta.


AGENTE COMERCIAL

Persona que se encarga de promover, negociar y concretar las operaciones mercantiles por cuenta ajena./ Intermediario independiente.

AGENTE DE ADUANAS

Persona física o jurídica que ejerce su actividad en el tráfico internacional, como comisionista de transporte o mandatario del remitente o del destinatario. Se encarga especialmente de efectuar las formalidades de aduana y las reexpediciones.


AGENTE DE CAMBIO Y BOLSA

Funcionario que intervenía y certificaba las compra-ventas de valores mobiliarios. También podía intervenir como fedatario público en operaciones bancarias, como préstamos, créditos, avales, etc. Con la nueva regulación del mercado de valores esta figura ha desaparecido.


AGENTE DE COMPRAS

Comisionista que opera en el mercado de producción consiguiendo proveedores.


AGENTE DE SEGUROS

Profesional que interviene en la comercialización, asesoramiento y formalización de contratos de seguros.


AGENTE DE VENTAS

Vendedor en sentido estricto, que no suele vincularse a una determinada firma, sino que opera en el mercado de utilización o de consumo realizando ventas por cuenta de una serie de firmas pertenecientes normalmente a un sector determinado.


AGENTE LIBRE

Corredor de Seguros (ver).


AGIO

Diferencia entre el valor nominal de un título y su valor efectivo./ Especulación sobre el alza y la baja de los valores./ Ganancia que se obtiene al descontar letras, pagarés o al efectuar distintas operaciones de banca./ Prima que se paga al cambiar la moneda de un país por la de otro.


AGIOTISTA

Persona que busca beneficio con la práctica del agio.


AGRAVACIÓN DEL RIESGO

Situación que se produce cuando en un riesgo cubierto por una póliza sobrevienen circunstancias que antes no existían, alterando su naturaleza desde el punto de vista de quien asume el riesgo./ Aumento de la peligrosidad por encima de los niveles existentes cuando se autorizó la operación de riesgo y mayor probabilidad en la producción del siniestro.


AGREGADOS MONETARIOS

Variables utilizadas en los análisis macroeconómicos sobre el comportamiento de las monedas. En la actualidad, siguiendo la normativa de la Comunidad Europea, los agregados monetarios definidos, con distintos emisores, son los siguientes:

AGUJERO

Sobrevaloración contable de un bien o actividad comercial.


AHE

Asociación Hipotecaria Española.


AHORRO

Diferencia positiva entre ingresos y gastos./ Cantidad que se detrae de los ingresos presentes para ser utilizada en otro momento.


AHORRO FORZOSO

Detracción de sumas del consumo ordinario para soportar atenciones obligatorias./ Reducción forzosa del consumo, de carácter inflacionista, que se produce cuando un gobierno crea dinero para financiar sus actividades./ Ahorro que se produce cuando el consumidor queda restringido en el mercado de bienes por falta de oferta.


AIAF

Asociación de Intermediarios de Activos Financieros (ver)./ Mercado AIAF (ver).


AISLADA

Descuento Comercial Aislado (ver).


AL CONTADO

En la compraventa, entrega simultánea del dinero y el objeto.


AL DETALLE

Venta al por menor, directamente al público, a los consumidores finales. Por lo general, comercios de pequeña y mediana dimensión.


AL MEJOR PRECIO

Instrucción que suele darse en las órdenes de compra/venta de valores, para referirse al mejor precio disponible.


AL PORTADOR

Se dice del documento que designa como titular no a una persona determinada, sino al tenedor legítimo.

AL TIRÓN

Liquidación al Tirón (ver).


ALBACEA

Persona nombrada por el testador o por el juez para que vigile el cumplimiento de un testamento, o la última voluntad del finado.


ALBARÁN

Recibo que firma el destinatario a la recepción de una mercancía, identificando su naturaleza y cantidad./ Nota de entrega firmada por la persona receptora.


ALCISTA

Persona que juega en la Bolsa al alza./ Jugar en Bolsa al alza (ver).


ALEATORIO

Determinado por el azar./ Denominación de todo suceso que no puede ser conocido "a priori"./ Imprevisible, incierto, que depende de un suceso eventual.


ALEGACIONES

Manifestaciones que realizan las partes litigantes en determinados momentos del juicio, con objeto de reflejar objeciones y pretensiones. Argumentaciones que esgrimen las partes en un determinado momento procesal.


ALERTA TÉCNICA

Concepto empleado en el seguimiento de riesgos para designar cualquier señal que indique deterioro de un riesgo en curso. Las que son detectadas por el ordenador se consideran automáticas, y las introducidas manualmente, informativas.


ALÍCUOTA

Cada una de las partes iguales en que se divide un todo./ Proporcional.


ALIENAR

Transferir la propiedad de una cosa o derecho./ Enajenar.


ALIJO

Conjunto de géneros o efectos de contrabando.

ALL RISKS

Voz inglesa que expresa la asunción de "todos los riesgos" de un seguro; se aplica especialmente en los créditos documentarios.


ALMACÉN

Lugar para guardar mercancías./ Tienda de venta al por mayor.


ALP

Activos Líquidos en Poder del Público./ Activo Líquido (ver).


ALQUILAR

Dar o tomar alguna cosa para que se use por el tiempo que se determine, mediante el pago de una cantidad convenida.


ALQUILER-COMPRA

Operación por la que se disfruta del uso de un bien a cambio de una renta periódica durante un plazo determinado, con derecho de compra al final por un valor residual./ Leasing (ver).


ALQUILER-VENTA

Operación por la que se vende un bien y simultáneamente se alquila por una renta durante un plazo fijado. Lease-back.


ALTERACIÓN

Cambio en la situación o forma de una cosa, con cierto trastorno o brusquedad. Se habla de alteración del orden cuando se produce una perturbación en el orden público.


ALZA

En términos bursátiles, aumento de precios experimentado en la cotización de los valores.


ALZADA

Recurso de Alzada (ver).


ALZAMIENTO DE BIENES

Acto defraudatorio que consiste en actuar sobre los propios bienes para privar a los acreedores de la posibilidad de realizar sus créditos./ Ocultación de la totalidad o parte del activo del deudor.

AME

Acuerdo Monetario Europeo (ver).


AMERICAN STOCK EXCHANGE (AMEX)

Segundo gran mercado bursátil de los EE.UU. En él se cotizan títulos de sociedades de nueva creación o de menor relevancia económica que en la NYSE.


AMEX

American Stock Exchange (ver).


AMORTIZACIÓN

Reducción, generalmente periódica, del importe de una deuda, o del valor de un bien. Supone la imputación de los costes de la depreciación de los activos que han intervenido en el proceso productivo./ Cargos periódicos que distribuyen el coste inicial de un bien durante el período de "vida útil" del mismo.


AMORTIZACIÓN ACELERADA

Amortización de un activo a un ritmo superior al normal. En algunos casos se puede conseguir que esta amortización sea fiscalmente deducible a pesar de hacerse en un plazo inferior al habitual.


AMORTIZACIÓN AMERICANA

Consiste en pagar los intereses de la deuda en un determinado número de períodos, y el principal en el último período.


AMORTIZACIÓN ANTICIPADA

En el mercado de obligaciones, característica que tienen algunas emisiones de ser amortizadas anticipadamente por la sociedad emisora. Esta posibilidad ha de figurar en la escritura de emisión.


AMORTIZACIÓN CONSTANTE O FRANCESA

Consiste en destinar una cantidad uniforme para cada período de amortización incluyendo capital e intereses.


AMORTIZACIÓN CRECIENTE O PROGRESIVA

Amortización por una cuantía que siempre es superior a la precedente.


AMORTIZACIÓN DECRECIENTE O REGRESIVA

Amortización por una cuantía que siempre es inferior a la precedente.

AMORTIZACIÓN PARCIAL DE CUANTÍA CONSTANTE DE CAPITAL

Amortización constante en la que no se incluyen los intereses, gastos y comisiones.


AMPLIACIÓN DE CAPITAL

Incremento del capital de una sociedad mediante la emisión de nuevas acciones o elevación de su valor nominal.


AMPLIACIÓN DE CAPITAL A LA PAR

Se realiza al mismo cambio que su valor nominal.


AMPLIACIÓN DE CAPITAL CON CARGO A RESERVAS

Ampliación de capital por transformación de cantidades de la cuenta de Reservas a la de Capital, sin alterar su patrimonio.


AMPLIACIÓN DE CAPITAL LIBERADA

Se efectúa con cargo a reservas, sin desembolso para el accionista, pudiendo ser parcial o total. En caso de ser totalmente liberada, no hay desembolso por parte del accionista.


AMPLIACIÓN DE CAPITAL POR ENCIMA DE LA PAR

Su desembolso efectivo es superior al valor nominal. A la diferencia entre el valor nominal y el de emisión se le denomina prima de emisión.


ANÁLISIS

Examen de una cosa mediante la separación de sus componentes y la observación de sus respectivas propiedades y funciones./ Examen detenido de una cuestión.


ANÁLISIS CLUSTER

Análisis en Racimo (ver).


ANÁLISIS COSTE-BENEFICIO

Técnica económica cuya finalidad es la medición, en términos monetarios, de los efectos sociales y económicos que se originan por la actuación de una entidad pública o privada.


ANÁLISIS DE CONGLOMERADOS

Análisis en Racimo (ver).

ANÁLISIS DE RIESGOS

Estudio minucioso de los distintos factores que intervienen en los riesgos bancarios, con el fin de minimizar el índice de morosidad y optimizar su rentabilidad.


ANÁLISIS DISCRIMINANTE

Técnica matemática que agrupa a los distintos elementos de una muestra en dos o más grupos, empleando como criterio de selección la homogeneidad de sus características./ Fundamentación matemática del Credit Scoring./ Credit Scoring (ver).


ANÁLISIS ECONÓMICO

Es una revisión completa de las ventas, costes, beneficios, potencial de crecimiento, duración en el mercado y vulnerabilidad del producto, con el fin de comprobar si satisfacen los objetivos de la empresa.


ANÁLISIS EN RACIMO O DE CONGLOMERADOS

Procedimiento matemático de análisis multivariante para agrupar ordenadamente a los individuos de una muestra o población por similitud en sus respuestas o en sus características.


ANÁLISIS FACTORIAL

Procedimiento matemático para reunir las variables que muestra un colectivo en factores generales que explican un gran porcentaje de varianza total, simplificándose el tratamiento posterior.


ANÁLISIS FUNDAMENTAL

Su objetivo es calcular el precio correcto de un título de renta variable, para después compararlo con el mercado y adoptar las decisiones de inversión correspondientes (comprarlo o venderlo según el mercado lo infravalore o sobrevalore respectivamente).


ANÁLISIS MULTIVARIANTE

Técnica utilizada en el análisis estadístico de datos correspondientes a distintas variables.


ANÁLISIS TÉCNICO

En los mercado bursátiles, conjunto de procedimientos (principalmente gráficos) que tratan de predecir la evolución de las cotizaciones a partir de su evolución histórica y del comportamiento de ciertas magnitudes financieras (volumen de contratación, tipo de interés del mercado, índice del coste de la vida, etc.).


ANALISTA

Persona que se dedica al análisis./ Especialista.


ANATOCISMO

Acumulación de los intereses devengados al principal de un activo, causando la generación de nuevos intereses./ Devengo de intereses sobre los intereses vencidos y no pagados.

ANÁLISIS DE RIESGOS

Estudio minucioso de los distintos factores que intervienen en los riesgos bancarios, con el fin de minimizar el índice de morosidad y optimizar su rentabilidad.


ANÁLISIS DISCRIMINANTE

Técnica matemática que agrupa a los distintos elementos de una muestra en dos o más grupos, empleando como criterio de selección la homogeneidad de sus características./ Fundamentación matemática del Credit Scoring./ Credit Scoring (ver).


ANÁLISIS ECONÓMICO

Es una revisión completa de las ventas, costes, beneficios, potencial de crecimiento, duración en el mercado y vulnerabilidad del producto, con el fin de comprobar si satisfacen los objetivos de la empresa.


ANÁLISIS EN RACIMO O DE CONGLOMERADOS

Procedimiento matemático de análisis multivariante para agrupar ordenadamente a los individuos de una muestra o población por similitud en sus respuestas o en sus características.


ANÁLISIS FACTORIAL

Procedimiento matemático para reunir las variables que muestra un colectivo en factores generales que explican un gran porcentaje de varianza total, simplificándose el tratamiento posterior.


ANÁLISIS FUNDAMENTAL

Su objetivo es calcular el precio correcto de un título de renta variable, para después compararlo con el mercado y adoptar las decisiones de inversión correspondientes (comprarlo o venderlo según el mercado lo infravalore o sobrevalore respectivamente).


ANÁLISIS MULTIVARIANTE

Técnica utilizada en el análisis estadístico de datos correspondientes a distintas variables.


ANÁLISIS TÉCNICO

En los mercado bursátiles, conjunto de procedimientos (principalmente gráficos) que tratan de predecir la evolución de las cotizaciones a partir de su evolución histórica y del comportamiento de ciertas magnitudes financieras (volumen de contratación, tipo de interés del mercado, índice del coste de la vida, etc.).


ANALISTA

Persona que se dedica al análisis./ Especialista.


ANATOCISMO

Acumulación de los intereses devengados al principal de un activo, causando la generación de nuevos intereses./ Devengo de intereses sobre los intereses vencidos y no pagados.

ANCHO DE BANDA

En el lenguaje informático, espacio por donde pasa la información. A mayor anchura de banda, mayor será la rapidez de la transmisión.


ANEXO

Agregado, dependiente de otro./ Documento que se adjunta./ Parte de la memoria anual de una empresa.


ÁNIMO DE LUCRO

Intención de obtener un beneficio o provecho.


ANOMALÍA

Irregularidad./ Que no se ajusta a la norma.


ANOTACIÓN

Acción y efecto de anotar. Asiento en un Registro (Mercantil, Propiedad, Civil, etc.).


ANOTACION EN CUENTA

Característica de determinados mercados financieros, consistente en sustituir la materialización física de los títulos emitidos por registros contables de la entidad emisora, o su agente, con el detalle del comprador y el volumen de la operación.


ANTECEDENTES

Circunstancias anteriores que sirven para juzgar hechos posteriores./ Historial comercial.


ANTEFIRMA

Párrafo o sello que antecede a la firma y menciona la entidad representada por el firmante en un documento.


ANTICIPO

Cantidad que se percibe a cuenta de otra principal futura, con o sin devengo de intereses./ En cajeros automáticos, disposición de efectivo a través de tarjeta contra su límite de disponibilidad en el caso de tarjetas de crédito o contra el saldo de la cuenta de cargo en el supuesto de las tarjetas de débito./ En un seguro de vida, cantidad que el asegurador entrega al tomador de acuerdo con la provisión matemática constituida en la póliza./ Importe mínimo que el asegurador debe satisfacer al asegurado dentro de los cuarenta días siguientes a la percepción del siniestro.


ANTICIPO SOBRE PÓLIZA DE SEGURO DE VIDA

Anticipo que el asegurado pide a la compañía con cargo al valor de rescate de la póliza de seguro de vida.

ANTICIPOS SOBRE EXPORTACIONES

Operación de crédito consistente en el adelanto a un exportador de todo o parte del importe de una exportación realizada y no cobrada, o pendiente de realizar, si existe pedido en firme.


ANTICRESIS

Derecho real de garantía, en virtud del cual el deudor cede temporalmente o consiente que su acreedor goce de los frutos de un inmueble de su propiedad hasta que sea cancelada la deuda.


ANUALIDAD

Importe anual de una carga o de una renta./ Cantidad que se destina cada año a la amortización de un préstamo, con el fin de amortizar el capital y el interés.


ANULACIÓN

Corrección de un asiento contable e improcedente mediante otro de signo contrario./ Invalidación de un documento./ Acto por el que se priva de eficacia a un acto jurídico celebrado.


AÑO CIVIL

Año común que consta de un número exacto de días, 365, o 366 en el caso de que sea bisiesto.


AÑO COMERCIAL

Para el cálculo de intereses de determinadas operaciones comerciales, se considera que el año tiene una duración de 360 días.


APALANCAMIENTO

Efecto que se produce en el riesgo y en el grado de variabilidad de los resultados de una empresa por el efecto de tomar mayor financiación externa, o por otro hecho semejante./ Relación entre el pasivo exigible y los fondos propios en la estructura financiera de la empresa. Una relación alta implica un apalancamiento fuerte, y aumenta la rentabilidad sobre los capitales propios, siempre que la rentabilidad de la empresa sea superior al coste de los recursos ajenos. Por la misma razón, el apalancamiento aumenta el riesgo de la actividad ante un aumento inesperado de los tipos de interés o una disminución de la rentabilidad.


APALANCAMIENTO DEFENSIVO

Utilización de la capacidad de endeudamiento de una empresa con posterior reparto a los accionistas de la liquidez generada, como medio de evitar que lo haga un "tiburón" después de comprar la empresa.


APALANCAMIENTO FINANCIERO

Consiste en el empleo de recursos ajenos con objeto de aumentar la rentabilidad de los propios.


APELACIÓN

Recurso de Apelación (ver).

APERTURA DE CRÉDITO

Contrato por el que un banco se obliga a poner a disposición de un cliente una cantidad pactada o a realizar otras prestaciones que le permitan obtenerlo.


APERTURA DE CUENTA

Contrato por el que un banco abre cuenta a un cliente, ofreciéndole determinados servicios, entre ellos el de caja, domiciliaciones, etc.


APLICACIÓN

Programa o conjunto de programas que resuelven un determinado problema./ Comercialización de grandes bloques de acciones, donde comprador y vendedor están predefinidos.


APLICACIÓN DE EFECTOS

Distribución de las letras de cambio, destinando a cada sucursal o corresponsal las correspondientes a su zona de acción, para que realicen las gestiones de cobro necesarias.


APLICACIONES

Negocio Aplicado (ver).


APODERADO

Persona facultada para hacer negocios jurídicos en nombre del poderdante./ Persona autorizada jurídicamente a firmar en nombre de otra dentro de las facultades conferidas.


APODERAMIENTO

Concesión de poderes./ Facultad otorgada por una persona a otra para representarlo y proceder en su nombre, conforme a las condiciones estipuladas.


APORTACIÓN

Conjunto de bienes invertidos por los socios de una empresa./ Cada una de las inversiones de los socios en la sociedad.


APRECIACIÓN

Revalorización./ Incremento del valor de un bien./ Incremento del poder de compra de una moneda en el exterior, obtenido por la libre actuación del mercado./ Valoración, reconocimiento.


APREMIO

Acción de Apremio (ver).

APRENDIZAJE

Es un proceso de cambio en el comportamiento, que está influido por la adquisición de conocimientos./ Acto de aprender, situación del que está aprendiendo.


APROBAR

Estar de acuerdo o admitir una operación de riesgo./ Autorización (ver).


APROPIACIÓN INDEBIDA

Acción y efecto de apropiar o apoderarse alguien de algo que no le pertenece./ Desde la perspectiva jurídica, según señala nuestro Código Penal, existe delito de apropiación indebida cuando, con perjuicio de otro, alguien "se apropia de dinero, efectos o cualquier otra cosa mueble que hubieren recibido en depósito, comisión o administración, o por otro título que produzca obligación de entregarlos o devolverlos, o negaren haberlos recibido."


APROVISIONAMIENTO

Mercaderías compradas por una empresa para ser vendidas, bien sin alteración o transformadas mediante un proceso industrial.


APROVISIONAR

Abastecer, proveer./ Dotar al fondo de insolvencias.


APUNTAMIENTO

Propiedad de una variable aleatoria por la cual los datos más próximos al promedio están más o menos concentrados a ambos lados del mismo y más o menos dispersos de las zonas más alejadas.


APUNTE

Asiento realizado en una cuenta.


APUNTE AUTOMÁTICO

Apunte generado inicialmente por el Ordenador Central como consecuencia de un proceso de tratamiento centralizado, tal como liquidación de intereses, avales, dividendos, pagos de recibos, etc.


ARANCEL

Tarifa oficial de derechos que han de pagarse por actos o servicios en determinados casos.


ARANCEL ADUANERO COMUNITARIO

Derecho de aduana común para los países de la Comunidad Económica Europea aplicable a la importación de mercancías procedentes de países terceros.

ARANCEL DE ADUANAS

Cuerpo legal que comprende las tasas impuestas a la entrada, salida o tránsito internacional de mercancías en el comercio entre distintos países./ Instrumento de los estados para proteger la actividad económica de sus países de la competencia exterior.


ARBITRAJE

Operación de compraventa de efectos o valores a distinto cambio en mercados diferentes con el fin de obtener beneficio./ Procedimiento por el cual las partes de una disputa se someten a una o varias personas designadas por las partes o los tribunales. Es un método de resolución de conflictos./ Operación de cobertura del riesgo, que consiste en la construcción de carteras compuestas con activos en posición contraria a la original.


ARBITRIOS

Derechos con que se obtienen fondos para gastos públicos, especialmente municipales./ Tributos.


ÁRBOL DE DECISIÓN

Diagrama ordenado de secuencias o posibles alternativas, sucesos futuros con distinta probabilidad de ocurrencia, y resultados finales valorados objetiva o subjetivamente. Sirve para contemplar las decisiones a tomar.


ARCHIVO

Lugar donde se guardan y conservan, clasificados y ordenados, los documentos y correo de las distintas operaciones bancarias./ Conjunto de información almacenada en un disco./ Fichero.


ÁREA COMERCIAL

Zona o territorio geográfico con un centro principal que atrae la mayor parte de la actividad comercial de la zona.


ÁREA EURO

Extensión geográfica que comprenderá los países que hayan adoptado el EURO como moneda única, con idéntica política monetaria, según el tratado de la UE.


ARGENTARIA

Corporación Bancaria de España, S.A./ Nombre comercial que agrupa a la banca mayoritariamente pública.


ARMADOR

El que transporta una mercancía por mar sirviéndose de un barco mercante./ Quien arma o equipa un barco para una empresa comercial.


ARQUEO

Comprobación de las existencias de dinero, efectos o valores, que debe coincidir con el saldo contable correspondiente./ Recuento y comprobación de bienes y dinero pertenecientes a una persona o entidad.

ARRAS

Cantidad de dinero que se da en garantía o como adelanto del precio al celebrar un contrato, en especial de compra-venta./ Prenda en efectivo.


ARREGLO

Avenencia, conciliación.


ARREGLO AMISTOSO

Situación de acuerdo al que llegan las partes en litigio sin necesidad de llegar al dictamen de terceros.


ARRENDADOR FINANCIERO

Sociedad de Leasing propietaria del bien de equipo que se arrienda a un arrendatario financiero.


ARRENDAMIENTO

Contrato mediante el cual se adquiere, en contraprestación del pago de una renta, generalmente periódica, el disfrute temporal de un bien, local o servicios.


ARRENDATARIO FINANCIERO

Cualquier persona física o jurídica cliente de una sociedad de Leasing.


ARTÍCULO BÁSICO

Producto de gran consumo incluido en el surtido y que es prácticamente obligatorio ofrecer al público./ El que dentro de distintos productos que ofrece un comercio es objeto de demanda habitual.


ARTÍCULO GANCHO

Artículo que se oferta a precio reducido o gratuito para favorecer la venta de otros artículos.


ASALARIADO

Quien percibe un salario por su trabajo.


ASAMBLEA

Reunión de las personas pertenecientes a una asociación o a un grupo determinado para deliberar sobre asuntos propios.

ASEGURADO

El bien u objeto cuyo riesgo es cubierto por una póliza./ La persona física o jurídica que concierta un contrato de seguro.


ASEGURADOR

Persona jurídica que, mediante contrato y a cambio de una prestación económica (prima), asume las consecuencias y daños producidos por la realización del evento cuyo riesgo es objeto de cobertura./ Entidad de seguros.


ASEGURAR

Dar firmeza o seguridad, con hipoteca o prenda que haga cierto el cumplimiento de una obligación./ Contrato de seguro que preserva o resguarda del daño de un posible siniestro./ Hacer que una cosa quede segura o fija.


ASENTADOR

Comerciante al por mayor./ Quien distribuye las mercancías compradas a los comerciantes detallistas.


ASESOR VIDA

Persona vinculada a una entidad aseguradora cuya actividad consiste fundamentalmente en promocionar la venta de seguros de vida.


ASESORAR

Dar consejo o dictamen sobre un asunto concreto.


ASESORÍA


Departamento o servicio de una empresa o banco encargado del estudio, gestión, informe jurídico, económico, fiscal, contable, etc. sobre determinadas actuaciones de su función empresarial.


ASIENTO

Transcripción o anotación en los libros de contabilidad o de registro de un documento o de un acto documentado./ Anotación que se hace en el Haber o el Debe de una cuenta.


ASIMETRÍA

Propiedad de una variable consistente en una falta de simetría con respecto a la vertical correspondiente a la media aritmética.


ASOCIACIÓN DE BANCOS CENTRALES AFRICANOS (ABCA)

Se creó en 1968 con la finalidad de actuar de forma coordinada en los ámbitos monetarios y financieros.

ASOCIACIÓN DE EMPRESAS

Reunión de dos o más empresas alterando o no su personalidad jurídica con el fin de dominar un mercado o regular la competencia.


ASOCIACIÓN DE INTERMEDIARIOS DE ACTIVOS FINANCIEROS (AIAF)

Asociación española de entidades que intervienen en la compraventa de activos financieros. Se ocupa de coordinar el funcionamiento de este mercado.


ASOCIACIÓN DEL TRANSPORTE AÉREO INTERNACIONAL (ATAI)

IATA (ver).


ASOCIACIÓN ESPAÑOLA DE BANCA PRIVADA (AEB)

Organización patronal que agrupa a los bancos privados que operan en España, españoles y extranjeros.


ASOCIACIÓN EUROPEA DE LIBRE CAMBIO. EUROPEAN FREE TRADE ASSOCIATION (EFTA)

Asociación que nace con la convención de Estocolmo el 4-1-1960 y entra en vigor el 3 de mayo del mismo año. Algunos países europeos de la OCDE que no formaron parte de la CEE decidieron crear esta Asociación centrada preferentemente en el tráfico de los productos industriales.


ASOCIACIÓN TEMPORAL

Joint-Venture (ver).


ASSEMBLER

Antiguo lenguaje informático de programación de bajo nivel orientado al código máquina, actualmente de escaso uso.


ASUNCIÓN DE RIESGOS

Conceder operaciones de riesgo, operaciones activas, aceptando sus posibles consecuencias.


AT THE MONEY

Señala que el precio de la opción es semejante al del mercado y puede resultar indiferente ejercitar la opción./ Opción (ver).


ATENCIONES

Negocios, obligaciones.

negritaASOCIACIÓN DE EMPRESAS

Reunión de dos o más empresas alterando o no su personalidad jurídica con el fin de dominar un mercado o regular la competencia.


ASOCIACIÓN DE INTERMEDIARIOS DE ACTIVOS FINANCIEROS (AIAF)

Asociación española de entidades que intervienen en la compraventa de activos financieros. Se ocupa de coordinar el funcionamiento de este mercado.


ASOCIACIÓN DEL TRANSPORTE AÉREO INTERNACIONAL (ATAI)

IATA (ver).


ASOCIACIÓN ESPAÑOLA DE BANCA PRIVADA (AEB)

Organización patronal que agrupa a los bancos privados que operan en España, españoles y extranjeros.


ASOCIACIÓN EUROPEA DE LIBRE CAMBIO. EUROPEAN FREE TRADE ASSOCIATION (EFTA)

Asociación que nace con la convención de Estocolmo el 4-1-1960 y entra en vigor el 3 de mayo del mismo año. Algunos países europeos de la OCDE que no formaron parte de la CEE decidieron crear esta Asociación centrada preferentemente en el tráfico de los productos industriales.


ASOCIACIÓN TEMPORAL

Joint-Venture (ver).


ASSEMBLER

Antiguo lenguaje informático de programación de bajo nivel orientado al código máquina, actualmente de escaso uso.


ASUNCIÓN DE RIESGOS

Conceder operaciones de riesgo, operaciones activas, aceptando sus posibles consecuencias.


AT THE MONEY

Señala que el precio de la opción es semejante al del mercado y puede resultar indiferente ejercitar la opción./ Opción (ver).


ATENCIONES

Negocios, obligaciones.

ATENDER UN CHEQUE

Pagar, satisfacer un cheque./ Hacerlo efectivo.


ATESORAMIENTO

Acumulación de bienes o riquezas./ Reunir y guardar dinero de manera improductiva.


ATÍPICOS

Beneficios de la banca no relacionados con su negocio financiero básico./ Aplícase a los ingresos obtenidos por una empresa que no corresponden a su actividad normal.


ATM

Activos Totales Medios./ Automated Telling Machine./ Cajero Automático (ver).


ATONÍA DE LA INVERSIÓN

Escasez en la demanda y concesión de operaciones crediticias.


ATRACO

Robo con violencia o intimidación a las personas./ Asaltar a alguien con armas para robarle.


ATS

Chelín Austríaco. Unidad Monetaria de Austria.


AUD

Dólar australiano. Unidad monetaria de Australia.


AUDIENCIA

Población expuesta a un mensaje en un espacio o medio publicitario dado./ Tribunal de justicia que entiende en los pleitos y causas de un determinado territorio.


AUDITAR

Examinar la gestión económica de una entidad con el fin de comprobar si se ajusta a lo establecido por la Ley o costumbre./ Examinar los estados contables.

ATENDER UN CHEQUE

Pagar, satisfacer un cheque./ Hacerlo efectivo.


ATESORAMIENTO

Acumulación de bienes o riquezas./ Reunir y guardar dinero de manera improductiva.


ATÍPICOS

Beneficios de la banca no relacionados con su negocio financiero básico./ Aplícase a los ingresos obtenidos por una empresa que no corresponden a su actividad normal.


ATM

Activos Totales Medios./ Automated Telling Machine./ Cajero Automático (ver).


ATONÍA DE LA INVERSIÓN

Escasez en la demanda y concesión de operaciones crediticias.


ATRACO

Robo con violencia o intimidación a las personas./ Asaltar a alguien con armas para robarle.


ATS

Chelín Austríaco. Unidad Monetaria de Austria.


AUD

Dólar australiano. Unidad monetaria de Australia.


AUDIENCIA

Población expuesta a un mensaje en un espacio o medio publicitario dado./ Tribunal de justicia que entiende en los pleitos y causas de un determinado territorio.


AUDITAR

Examinar la gestión económica de una entidad con el fin de comprobar si se ajusta a lo establecido por la Ley o costumbre./ Examinar los estados contables.

AUDITOR

Censor Revisor de Cuentas./ Funcionario del cuerpo jurídico que informa sobre la interpretación de las normas y propone la resolución correspondiente.


AUDITORÍA

Examen de los libros de contabilidad y cuentas de una empresa, por un experto contable (auditor), para comprobar la exactitud de los apuntes y los criterios de imputación y devengo utilizados, al objeto de dictaminar sobre su verdadera situación económica y financiera./ Despacho del auditor./ Revisión de cuentas.


AUDITORÍA EXTERNA

Auditoría realizada por un auditor ajeno a la empresa y contratado al efecto./ La realizada por profesionales independientes de la sociedad auditada.


AUDITORÍA INTERNA

Departamento de una empresa, usualmente con dependencia directa de una comisión especializada del consejo de administración, que tiene como misión supervisar el cumplimiento de las normas contables, asegurar la fiabilidad de la información, etc./ La realizada por expertos de la propia empresa auditada.


AUTARQUÍA

Autosuficiencia./ En un sentido económico comporta la idea de un país productor de todo lo que necesita y que, por tanto, deja de depender de la importación./ Autoabastecimiento alimentario y autonomía industrial.


AUTENTICACIÓN

Acción y efecto de autenticar, legalizar o legitimar. Dar fe de un acto o documento, testimoniar la veracidad de algo, por quien tenga facultad para ello.


AUTO

Forma que revisten determinadas resoluciones judiciales, considerandos, hechos y fundamentos jurídicos que le sean aplicables./ Conjunto de actuaciones que configuran el procedimiento o la causa.


AUTOCARTERA

Acciones en manos de la propia sociedad o de una filial.


AUTOCHEQUE

Cheque carburante./ Documento expedido por un banco que permite la adquisición de carburante y garantiza su pago al suministrador.


AUTOCORRELACIÓN

Coeficiente que mide la correlación entre términos sucesivos o distanciados de una forma regular de una serie cronológica.

AUTOFINANCIACIÓN

Ahorro interno de una empresa o de una firma y su aplicación a proyectos de inversión sin recurrir al endeudamiento. Se compone de reservas, provisiones y amortizaciones./ Financiación con recursos propios.


AUTOGESTIÓN

Sistema de organización de una empresa según el cual los trabajadores participan activamente en todas las decisiones sobre desarrollo, economía, funcionamiento, etc.


AUTOLIQUIDACIÓN

Sistema establecido en determinados impuestos por el cual las declaraciones tributarias son hechas por los propios sujetos pasivos y han de ir seguidas del ingreso del importe de la cuota calculada.


AUTOMATIZACIÓN

Técnica que permite que un aparato, proceso o sistema funcione y se regule por sí mismo, sin necesidad de ajustes manuales.


AUTONOMÍA

Facultad que, dentro de un Estado, pueden disfrutar municipios, provincias, regiones geográficas, etc., para regir sus destinos con órganos de gobierno propios. La Constitución Española de 1978 consagró el Estado de las Autonomías, concediendo amplias facultades a las distintas autonomías formalmente constituidas.


AUTOPISTAS DE INFORMACIÓN

Acceso a flujos de información de forma sistematizada y masiva, sobre distintos ámbitos de la vida económica, cultural, científica, etc., que permiten las nuevas tecnologías informáticas, incluidos los sistemas de distribución de información basados en cables de fibra óptica y otras técnicas combinadas. Redes de información mundial.


AUTORIZACIÓN

Concesión de una operación de activo./ Acto recogido por escrito por el cual se concede poder o facultad a una persona para que realice una o varias funciones concretas./ Consentimiento, licencia./ Descubierto (ver).


AUTORIZADO

Persona que ejerce una autorización./ Respetado por sus cualidades o prestigio.


AUTOSEGURO

Provisión sistemática de un fondo contable en el pasivo de la empresa, con la finalidad de hacer frente a los posibles daños o siniestros que surjan como consecuencia de los riesgos a los que ésta se ve sometida./ Situación en la que una persona soporta con su patrimonio las consecuencias económicas derivadas de sus propios riesgos, constituyéndose en aseguradora de sí misma.


AVAL

Compromiso que adquiere con su firma una persona, al obligarse subsidiariamente, ante el incumplimiento de una obligación económica de otra que es deudora principal./ Firma que garantiza el pago de una letra de cambio.

AUTOFINANCIACIÓN

Ahorro interno de una empresa o de una firma y su aplicación a proyectos de inversión sin recurrir al endeudamiento. Se compone de reservas, provisiones y amortizaciones./ Financiación con recursos propios.


AUTOGESTIÓN

Sistema de organización de una empresa según el cual los trabajadores participan activamente en todas las decisiones sobre desarrollo, economía, funcionamiento, etc.


AUTOLIQUIDACIÓN

Sistema establecido en determinados impuestos por el cual las declaraciones tributarias son hechas por los propios sujetos pasivos y han de ir seguidas del ingreso del importe de la cuota calculada.


AUTOMATIZACIÓN

Técnica que permite que un aparato, proceso o sistema funcione y se regule por sí mismo, sin necesidad de ajustes manuales.


AUTONOMÍA

Facultad que, dentro de un Estado, pueden disfrutar municipios, provincias, regiones geográficas, etc., para regir sus destinos con órganos de gobierno propios. La Constitución Española de 1978 consagró el Estado de las Autonomías, concediendo amplias facultades a las distintas autonomías formalmente constituidas.


AUTOPISTAS DE INFORMACIÓN

Acceso a flujos de información de forma sistematizada y masiva, sobre distintos ámbitos de la vida económica, cultural, científica, etc., que permiten las nuevas tecnologías informáticas, incluidos los sistemas de distribución de información basados en cables de fibra óptica y otras técnicas combinadas. Redes de información mundial.


AUTORIZACIÓN

Concesión de una operación de activo./ Acto recogido por escrito por el cual se concede poder o facultad a una persona para que realice una o varias funciones concretas./ Consentimiento, licencia./ Descubierto (ver).


AUTORIZADO

Persona que ejerce una autorización./ Respetado por sus cualidades o prestigio.


AUTOSEGURO

Provisión sistemática de un fondo contable en el pasivo de la empresa, con la finalidad de hacer frente a los posibles daños o siniestros que surjan como consecuencia de los riesgos a los que ésta se ve sometida./ Situación en la que una persona soporta con su patrimonio las consecuencias económicas derivadas de sus propios riesgos, constituyéndose en aseguradora de sí misma.


AVAL

Compromiso que adquiere con su firma una persona, al obligarse subsidiariamente, ante el incumplimiento de una obligación económica de otra que es deudora principal./ Firma que garantiza el pago de una letra de cambio.

AUTOFINANCIACIÓN

Ahorro interno de una empresa o de una firma y su aplicación a proyectos de inversión sin recurrir al endeudamiento. Se compone de reservas, provisiones y amortizaciones./ Financiación con recursos propios.


AUTOGESTIÓN

Sistema de organización de una empresa según el cual los trabajadores participan activamente en todas las decisiones sobre desarrollo, economía, funcionamiento, etc.


AUTOLIQUIDACIÓN

Sistema establecido en determinados impuestos por el cual las declaraciones tributarias son hechas por los propios sujetos pasivos y han de ir seguidas del ingreso del importe de la cuota calculada.


AUTOMATIZACIÓN

Técnica que permite que un aparato, proceso o sistema funcione y se regule por sí mismo, sin necesidad de ajustes manuales.


AUTONOMÍA

Facultad que, dentro de un Estado, pueden disfrutar municipios, provincias, regiones geográficas, etc., para regir sus destinos con órganos de gobierno propios. La Constitución Española de 1978 consagró el Estado de las Autonomías, concediendo amplias facultades a las distintas autonomías formalmente constituidas.


AUTOPISTAS DE INFORMACIÓN

Acceso a flujos de información de forma sistematizada y masiva, sobre distintos ámbitos de la vida económica, cultural, científica, etc., que permiten las nuevas tecnologías informáticas, incluidos los sistemas de distribución de información basados en cables de fibra óptica y otras técnicas combinadas. Redes de información mundial.


AUTORIZACIÓN

Concesión de una operación de activo./ Acto recogido por escrito por el cual se concede poder o facultad a una persona para que realice una o varias funciones concretas./ Consentimiento, licencia./ Descubierto (ver).


AUTORIZADO

Persona que ejerce una autorización./ Respetado por sus cualidades o prestigio.


AUTOSEGURO

Provisión sistemática de un fondo contable en el pasivo de la empresa, con la finalidad de hacer frente a los posibles daños o siniestros que surjan como consecuencia de los riesgos a los que ésta se ve sometida./ Situación en la que una persona soporta con su patrimonio las consecuencias económicas derivadas de sus propios riesgos, constituyéndose en aseguradora de sí misma.


AVAL

Compromiso que adquiere con su firma una persona, al obligarse subsidiariamente, ante el incumplimiento de una obligación económica de otra que es deudora principal./ Firma que garantiza el pago de una letra de cambio.

AVAL CAMBIARIO

Fianza cambiaria por la que el avalista garantiza el pago de los obligados cambiarios./ Aval emitido sobre diversos documentos, títulos-valores, que se extingue con la vida de la propia letra o título.


AVAL ECONÓMICO

El que tiene carácter comercial y se refiere a operaciones de esa naturaleza, respondiendo del pago aplazado en compraventa de cualquier clase de bienes, fraccionamiento de pagos, sumas entregadas anticipadamente, etc. / El que tiene carácter financiero y responde de créditos o préstamos obtenidos por el cliente avalado de otras entidades, ante las que la entidad avalista queda obligada directamente. Se trata, por lo general, de avales en letras de cambio o en pólizas de crédito o préstamo. El aval económico puede ser, por tanto, comercial o financiero.


AVAL TÉCNICO

Aval que responde del incumplimiento de los compromisos que el avalado tiene contraídos, generalmente ante algún organismo público con motivo de la importación de mercancías en régimen temporal, participación en subastas, ejecuciones de obras, etc.


AVALADO

Garantizado por aval./ Persona a la que se avala o por la que se sale garante.


AVALISTA

Persona que avala una obligación contraída por otra.


AVERÍA GRUESA

Detrimento causado voluntariamente en la carga de un buque para salvar el resto del cargamento, que están obligados a costear todos los interesados en el buque o carga.


AVERÍA PARTICULAR

Detrimento del cargamento al que no están obligados a costear todos los interesados en el buque o carga./ Daño o gasto ocasionado accidentalmente en un buque.


AVERSIÓN AL RIESGO

Expresión popular en economía, que expresa el temor de un inversor a asumir riesgos financieros.


AVISO DE GIRO

Comunicación de la puesta en circulación de una orden de pago contra la entidad a la que se dirige.


AVISO DE RESCISIÓN

Notificación por alguna de las partes de un contrato, indicando a la otra la decisión de dejar sin efecto el mismo.

AVAL CAMBIARIO

Fianza cambiaria por la que el avalista garantiza el pago de los obligados cambiarios./ Aval emitido sobre diversos documentos, títulos-valores, que se extingue con la vida de la propia letra o título.


AVAL ECONÓMICO

El que tiene carácter comercial y se refiere a operaciones de esa naturaleza, respondiendo del pago aplazado en compraventa de cualquier clase de bienes, fraccionamiento de pagos, sumas entregadas anticipadamente, etc. / El que tiene carácter financiero y responde de créditos o préstamos obtenidos por el cliente avalado de otras entidades, ante las que la entidad avalista queda obligada directamente. Se trata, por lo general, de avales en letras de cambio o en pólizas de crédito o préstamo. El aval económico puede ser, por tanto, comercial o financiero.


AVAL TÉCNICO

Aval que responde del incumplimiento de los compromisos que el avalado tiene contraídos, generalmente ante algún organismo público con motivo de la importación de mercancías en régimen temporal, participación en subastas, ejecuciones de obras, etc.


AVALADO

Garantizado por aval./ Persona a la que se avala o por la que se sale garante.


AVALISTA

Persona que avala una obligación contraída por otra.


AVERÍA GRUESA

Detrimento causado voluntariamente en la carga de un buque para salvar el resto del cargamento, que están obligados a costear todos los interesados en el buque o carga.


AVERÍA PARTICULAR

Detrimento del cargamento al que no están obligados a costear todos los interesados en el buque o carga./ Daño o gasto ocasionado accidentalmente en un buque.


AVERSIÓN AL RIESGO

Expresión popular en economía, que expresa el temor de un inversor a asumir riesgos financieros.


AVISO DE GIRO

Comunicación de la puesta en circulación de una orden de pago contra la entidad a la que se dirige.


AVISO DE RESCISIÓN

Notificación por alguna de las partes de un contrato, indicando a la otra la decisión de dejar sin efecto el mismo.

AVAL CAMBIARIO

Fianza cambiaria por la que el avalista garantiza el pago de los obligados cambiarios./ Aval emitido sobre diversos documentos, títulos-valores, que se extingue con la vida de la propia letra o título.


AVAL ECONÓMICO

El que tiene carácter comercial y se refiere a operaciones de esa naturaleza, respondiendo del pago aplazado en compraventa de cualquier clase de bienes, fraccionamiento de pagos, sumas entregadas anticipadamente, etc. / El que tiene carácter financiero y responde de créditos o préstamos obtenidos por el cliente avalado de otras entidades, ante las que la entidad avalista queda obligada directamente. Se trata, por lo general, de avales en letras de cambio o en pólizas de crédito o préstamo. El aval económico puede ser, por tanto, comercial o financiero.


AVAL TÉCNICO

Aval que responde del incumplimiento de los compromisos que el avalado tiene contraídos, generalmente ante algún organismo público con motivo de la importación de mercancías en régimen temporal, participación en subastas, ejecuciones de obras, etc.


AVALADO

Garantizado por aval./ Persona a la que se avala o por la que se sale garante.


AVALISTA

Persona que avala una obligación contraída por otra.


AVERÍA GRUESA

Detrimento causado voluntariamente en la carga de un buque para salvar el resto del cargamento, que están obligados a costear todos los interesados en el buque o carga.


AVERÍA PARTICULAR

Detrimento del cargamento al que no están obligados a costear todos los interesados en el buque o carga./ Daño o gasto ocasionado accidentalmente en un buque.


AVERSIÓN AL RIESGO

Expresión popular en economía, que expresa el temor de un inversor a asumir riesgos financieros.


AVISO DE GIRO

Comunicación de la puesta en circulación de una orden de pago contra la entidad a la que se dirige.


AVISO DE RESCISIÓN

Notificación por alguna de las partes de un contrato, indicando a la otra la decisión de dejar sin efecto el mismo.

AVISO DE SINIESTRO

Documento mediante el cual el asegurado o beneficiario de una póliza notifica al asegurador el acaecimiento del siniestro.


AZAR

Designación común de incertidumbre en la aparición de determinados fenómenos o en la obtención de un resultado concreto./ Sin intervención intencionada.


B ----


BACK OFFICE

Puesto de trabajo de Teleproceso situado en el interior de la oficina.


BACK TO BACK

Subsidiario. Se trata de un crédito documentario vinculado a un primer crédito "maitre". (El beneficiario del primer crédito es generalmente un intermediario que abre a su vez el segundo crédito a favor del proveedor de la mercancía).


BACKWARDATION

Voz inglesa que designa un sistema básico de fijación de precios en el mercado de futuros, en virtud del cual el precio de las mercancías producidas en una fecha próxima se supone superior al de las mismas mercancías producidas en fechas posteriores. Afecta fundamentalmente a las materias primas.


BAJA

En términos bursátiles, disminución del precio de los valores, descenso de su cotización./ Retirar a un empleado de la nómina laboral de cualquier empresa.


BAJADA TÉCNICA

En los mercados financieros, reajuste cuantitativo a la baja, pese a la tendencia alcista a largo plazo. Se trata más de movimientos de toma de beneficios que de un cambio en la tendencia predominante del mercado.


BAJISTA

Persona que juega en la Bolsa a la baja./ Posición desde la que se prevé descensos en las cotizaciones de determinados valores./ Jugar en Bolsa a la baja (ver).


BALANCE

Detalle general o cuenta numérica que muestra el estado de un negocio./ Estado contable formado por el Activo y Pasivo con el fin de determinar el patrimonio./ Documento contable que refleja la situación patrimonial de una empresa en un momento dado.

BALANCE BANCARIO

Modelo uniforme establecido para toda la banca operante en España.


BALANCE CONFIDENCIAL

El que los bancos estaban obligados a someter periódicamente al Banco de España./ Balance Reservado (ver).


BALANCE CONSOLIDADO

Reunión, en uno solo, de los balances de dos o más sociedades vinculadas entre sí que forman una sola unidad económico-financiera. Por tanto, presenta la situación patrimonial de un Grupo como si de una unidad económica se tratara.


BALANCE DE COMPROBACIÓN

El confeccionado a partir de las sumas y saldos deudores y acreedores, en cualquier fecha y referido a ella.


BALANCE DE SITUACIÓN

El confeccionado en una fecha determinada y referido a ella./ El que tiene por objeto mostrar la situación económica y financiera de la empresa a una fecha determinada.


BALANCE RESERVADO

Sustituye al "Balance Confidencial", hoy en día en desuso. Es el que los bancos están obligados a presentar periódicamente al Banco de España.


BALANZA BÁSICA

La compuesta por la balanza comercial y las transferencias registradas.


BALANZA COMERCIAL

Una de las partes de la Balanza de Pagos que registra las operaciones de importación y exportación de mercancías y servicios del país.


BALANZA DE PAGOS

Estado comparativo de ingresos y pagos de una economía nacional durante un período determinado. Se compone de varias sub-balanzas: de mercancías, de servicios, de transferencias, de capital a largo y corto plazo.


BALANZA POR CUENTA CORRIENTE

Parte de la balanza de pagos que incluye las rúbricas de mercancías, servicios y transferencias./ Balanza Comercial (ver).

BANCA

Actividad económica que genéricamente consiste en la intermediación financiera de depósitos. Obtención de depósitos o pasivo para destinarlos a fines de préstamo, descuento y garantía./ Conjunto de todas las instituciones bancarias.


BANCA A DOMICILIO

Servicio bancario que puede contratarse a través del teléfono, ordenador, etc.


BANCA ELECTRÓNICA

Modalidad de actividad bancaria que aprovecha los últimos adelantos técnicos en materia informática y posibilita la prestación de servicios financieros en tiempo real y desde el propio domicilio de los interesados.


BANCA OFICIAL

La constituida por el banco emisor y las restantes instituciones crediticias oficiales. Su finalidad es complementar y regular la actividad de la banca privada y el servicio prioritario a los objetivos de la política económica del sector público.


BANCA PRIVADA

La constituida por bancos cuyo capital y gestión son privados.


BANCA TELEFÓNICA

Modalidad de actividad bancaria que posibilita a los clientes la realización de numerosas operaciones bancarias por teléfono.


BANCABLE

Se dice de una operación, efecto o título que puede canalizarse a través de un banco./ Antiguamente, plaza o ciudad que contaba con oficina del Banco de España.


BANCARIO

Perteneciente o relativo a la Banca./ Empleado de un banco.


BANCARROTA

Situación de suspensión de pagos debida a faltas o errores del deudor y declarada por los tribunales./ Quiebra. Insuficiencia de patrimonio para responder de las obligaciones contraídas.


BANCO

Empresa dedicada al negocio de la Banca./ Establecimiento público o privado autorizado para ejercer las actividades bancarias, con sus recursos propios o ajenos.

BANCO ACEPTANTE

En el crédito documentario, es el banco que cumple el condicionado y acepta los giros producidos en la utilización del mismo.


BANCO AGENTE

Es el que se encarga de gestionar un crédito concedido por un sindicato bancario./ Sindicato Bancario (ver).


BANCO AVISADOR

Banco que comunica la existencia (avisa) de un crédito documentario a su beneficiario.


BANCO CENTRAL

El encargado de gestionar la política monetaria, vigilar su cumplimiento, prestar servicios de tesorería al gobierno, emitir moneda, y actuar de banco de bancos./ En España, el Banco de España.


BANCO CENTRAL EUROPEO

BCE (ver).


BANCO CENTRAL NACIONAL

BCN (ver).


BANCO COMERCIAL

El que practica como actividad principal, las operaciones relativas al comercio, descuento, crédito, etc.


BANCO CONFIRMADOR

Banco intermediario que confirma un crédito documentario, comprometiéndose frente al beneficiario, de igual forma que el emisor del crédito.


BANCO CORRESPONSAL

Banco nacional o extranjero que realiza operaciones por cuenta de otro.


BANCO DE DATOS

Colección de datos organizados de forma que su búsqueda y recuperación con el ordenador sea fácil y rápida.

BANCO DE ESPAÑA

Creado en 1782 como Banco de San Carlos, pasa a llamarse Banco de España por la ley de 28 de enero de 1856. En 1874 se le concede la exclusiva de la emisión de billetes. El 7 de junio de 1962 es nacionalizado y constituido como organismo autónomo dependiente del Ministerio de Hacienda. Realiza las funciones propias del Banco central. Desde el 1-6-1994, Ley 13/1994, actúa con autonomía respecto a la Administración del Estado. Tiene la función de "Banco de bancos" y se encarga de definir y ejecutar la política monetaria, gestiona las reservas de divisas, emite los billetes de curso legal en España y ejerce la supervisión y control de la actividad bancaria.


BANCO DE INVERSIÓN

Genéricamente, se dice del Banco que actúa como intermediario financiero especializado en colocar en los mercados nuevas acciones y obligaciones emitidas por las empresas o por el Gobierno.


BANCO DE PAGOS INTERNACIONALES (BPI)

Se creó en 1930 para facilitar la liquidación de las reparaciones económicas de Alemania a los aliados tras la Primera Guerra Mundial. Tiene su sede en Basilea, por lo que es conocido también como Banco Internacional de Pagos de Basilea, y se beneficia de un fuero especial concedido por Suiza. Sus accionistas son los bancos centrales de múltiples países del mundo, por lo que en algunos aspectos puede actuar como banco de bancos, concediendo facilidades crediticias y realizando distintas operaciones por cuenta de sus socios. Realiza estudios y elabora propuestas sobre problemas económicos y monetarios internacionales. Organiza asambleas o reuniones, entre las que destacan las celebradas por el Grupo de los Diez.


BANCO DE SAN CARLOS

Banco creado durante el reinado de Carlos III, por Real Cédula, dada en Aranjuez el 2 de junio de 1782. Actuaba como Caja del Tesoro Público, a la vez que negociaba los llamados "vales reales" (antecedente de la Deuda Pública). Fue operativo hasta 1829.


BANCO DELEGADO

Antes del Real Decreto 1816/1991 del 20 de diciembre, el que tenía determinadas atribuciones conferidas por el Banco de España para realizar actividades relativas al movimiento y mercado de divisas, y para abrir cuentas en moneda extranjera. En la actualidad se llama banco registrador o genéricamente Banca Registrada.


BANCO DIRECTOR

Genéricamente, se dice del Banco que organiza la emisión de obligaciones (condiciones, cantidad, plazo e intereses), busca a las Instituciones que van a suscribirlas y reparte los títulos entre ellas.


BANCO EMISOR

Banco con facultad para emitir moneda de curso legal./ El que emite un crédito documentario, un cheque o una transferencia./ Banco de España.


BANCO ESPAÑOL DE SAN FERNANDO

Banco creado durante el reinado de Fernando VII, por Real Cédula de 9 de julio de 1829. Se le considera como el antecedente del actual Banco de España. Tuvo las facultades de emitir billetes y de realizar operaciones con el Tesoro Público.


BANCO EUROPEO DE INVERSIONES

Creado en 1957 como Institución autónoma de Derecho Público en la CEE. Se encarga de fomentar, mediante la concesión de préstamos para inversiones, el desarrollo, la integración y la cooperación europea.


BANCO INDUSTRIAL Y DE NEGOCIOS

El que tiene como principal objetivo la formación de nuevas empresas, o el desarrollo de las existentes./ Banco al por mayor.

BANCO INTERNACIONAL DE PAGOS DE BASILEA (BIS)

Bank for International Settlements. Banco de Pagos Internacionales (ver).


BANCO INTERNACIONAL DE RECONSTRUCCIÓN Y FOMENTO (BIRF)

Fundado en 1944, tiene su sede en Washington. Su función principal es la de otorgar préstamos para financiar inversiones productivas en los países miembros del FMI. Los préstamos se hacen a los Gobiernos, entidades gubernamentales o entidades privadas con la garantía del Gobierno correspondiente.


BANCO MUNDIAL

Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (ver).


BANCO NOTIFICADOR

Banco Avisador (ver).


BANCO ORDENANTE

Banco Emisor (ver).


BANCO PAGADOR

El que se obliga a pagar en sus cajas un crédito documentario, un cheque, una orden de pago, etc.


BANDAS DE FLUCTUACIÓN

Márgenes de cambio autorizados de una divisa, positivos o negativos, respecto a un valor central establecido.


BANK SETTLEMENT PLAN (BSP)

Confirmación del envío de remesas de agencias de viajes a las sucursales a través del terminal.


BANQUERO

Jefe de una casa de banca./ El que se dedica a operaciones mercantiles de giro, descuento, cuentas corrientes y otras análogas sobre dinero o valores.


BARRERA ARANCELARIA

Limitación al comercio internacional que consiste en la imposición de un arancel para permitir la entrada de mercancías del exterior.

BARRERA TÉCNICA

Exigencia de que las mercancías importadas se ajusten a los reglamentos técnicos y especificaciones de calidad del país importador, especialmente cuando las diferencias son artificiales y existe ánimo de dificultar el libre comercio.


BASE

Fundamento o argumentación preliminar. Principio de algo material o abstracto./ Referido a Derivados e Instrumentos financieros, diferencia entre el precio de un Contrato de Futuros o de Forward y el de su activo subyacente en el mercado al contado.


BASE ACTUAL

Referido al cálculo de intereses, procedimiento que toma los días reales transcurridos sobre un año de 365 días (o 366 si es bisiesto).


BASE DE DATOS

Método de organización de ficheros en el cual un conjunto de datos relacionados está almacenado en una unidad de disco u otro dispositivo de almacenamiento./ Conjunto de datos de una empresa o institución y que son utilizados en sus actividades./ Banco de datos almacenados en ficheros informatizados a los que se puede acceder para actualizar, modificar, consultar o analizar.


BASE IMPONIBLE

Cuantificación dineraria del hecho imponible de un impuesto./ El volumen de ingresos o rendimientos sometidos a gravamen en cada impuesto.


BASE LIQUIDABLE

Es el resultado de restar a la base imponible las deducciones que en su caso procedan. Magnitud sobre la que se aplicará el tipo impositivo para calcular la cuota íntegra.


BASE MONETARIA

Suma total del efectivo (billetes y monedas en manos del público) más los depósitos de los Bancos en el Banco de España.


BASES TÉCNICAS

Nombre que reciben los cálculos actuariales que dan lugar a la determinación de la prima, para cada ramo o modalidad de seguro.


BASIC

Beginner´s All-Purpose Symbolic Instruction Code. Lenguaje de programación "básico".


BASIS POINT

Punto Básico (ver).

BARRERA TÉCNICA

Exigencia de que las mercancías importadas se ajusten a los reglamentos técnicos y especificaciones de calidad del país importador, especialmente cuando las diferencias son artificiales y existe ánimo de dificultar el libre comercio.


BASE

Fundamento o argumentación preliminar. Principio de algo material o abstracto./ Referido a Derivados e Instrumentos financieros, diferencia entre el precio de un Contrato de Futuros o de Forward y el de su activo subyacente en el mercado al contado.


BASE ACTUAL

Referido al cálculo de intereses, procedimiento que toma los días reales transcurridos sobre un año de 365 días (o 366 si es bisiesto).


BASE DE DATOS

Método de organización de ficheros en el cual un conjunto de datos relacionados está almacenado en una unidad de disco u otro dispositivo de almacenamiento./ Conjunto de datos de una empresa o institución y que son utilizados en sus actividades./ Banco de datos almacenados en ficheros informatizados a los que se puede acceder para actualizar, modificar, consultar o analizar.


BASE IMPONIBLE

Cuantificación dineraria del hecho imponible de un impuesto./ El volumen de ingresos o rendimientos sometidos a gravamen en cada impuesto.


BASE LIQUIDABLE

Es el resultado de restar a la base imponible las deducciones que en su caso procedan. Magnitud sobre la que se aplicará el tipo impositivo para calcular la cuota íntegra.


BASE MONETARIA

Suma total del efectivo (billetes y monedas en manos del público) más los depósitos de los Bancos en el Banco de España.


BASES TÉCNICAS

Nombre que reciben los cálculos actuariales que dan lugar a la determinación de la prima, para cada ramo o modalidad de seguro.


BASIC

Beginner´s All-Purpose Symbolic Instruction Code. Lenguaje de programación "básico".


BASIS POINT

Punto Básico (ver).

BASTANTEO

Estudio de las escrituras de apoderamiento para determinar la extensión, alcance y limitaciones concedidas por un poderdante a su apoderado./ Documento o sello con que se hace constar.


BENCHMARKING

Fórmula, procedimiento de análisis e investigación y medio para desarrollar pautas de actuación que permita mejorar la ecuación del beneficio empresarial, aumentando los ingresos y disminuyendo los costes. Por tanto, incluye planificación, investigación, análisis y actuación. Evaluación comparativa.


BENEFICIARIO

Titular de un derecho./ Persona a la que el banco tiene obligación de efectuar un pago o prestar un servicio./ Titular a cuyo favor se extiende un crédito documentario, una clasificación comercial, una póliza de préstamo, etc. / Persona designada por el tomador de un seguro como titular de los derechos de la posible indemnización./ Acreditado (ver).


BENEFICIO DE INVENTARIO

Facultad que la Ley concede al heredero de aceptar la herencia, con la condición de no quedar obligado a pagar a los acreedores del finado una cantidad superior a la herencia misma, por lo cual se compromete a hacer inventario formal de los bienes heredados.


BENEFICIO EXTRAORDINARIO

Término económico que designa el exceso de los ingresos de una empresa sobre los costes de producción. Equivale a Beneficio Bruto./ Designación común de los beneficios atípicos que se obtienen por circunstancias ajenas al habitual desarrollo de la actividad de la empresa.


BENEFICIO ORDINARIO

Término económico que designa la situación en la que los costes de producción de una empresa son idénticos a los ingresos obtenidos por la venta de sus productos o servicios, incluyendo en los costes la remuneración de la actividad empresarial. En este caso, el beneficio es igual a su coste de oportunidad.


BENEFICIOS FISCALES

Exenciones, subvenciones, bonificaciones, deducciones o dilaciones en el pago de impuestos concedidas a los sujetos pasivos.


BETA

En el análisis bursátil, se dice del coeficiente que mide la sensibilidad o variación de un título respecto a las oscilaciones del mercado. Aquellas acciones a las que les corresponden valores de beta superiores a uno ampliarán los movimientos del mercado, mientras que aquellas acciones con una beta inferior a la unidad son menos sensibles a los movimientos del mercado.


BIENES DE CAPITAL

Bienes de Equipo (ver).


BIENES DE CONQUISTA

Bienes Dotales (ver).

BIENES DE CONSUMO DURADERO

Aquellos que, destinados al consumo, tienen una vida útil superior a un período económico.


BIENES DOTALES

Los aportados por la mujer a la sociedad conyugal.


BIENES GANANCIALES

Todos los adquiridos por ambos cónyuges durante el matrimonio.


BIENES PARAFERNALES

Término en desuso para designar los bienes privativos.


BIENES PRIVATIVOS

Son bienes particulares o pertenecientes a una persona./ En la sociedad de gananciales, aquellos bienes que pertenecen a uno de los cónyuges y que así consta expresamente para diferenciarlos de la masa ganancial. Su determinación legal se encuentra en el artículo 1346 del Código Civil..


BIENES RAÍCES

Son determinados bienes inmuebles. Los bienes inmuebles por naturaleza, a los que se refiere el art. 334, número 1º y 8º del Código Civil.


BIENES URBANOS

Los relacionados con la ciudad. Se puede diferenciar en suelo y construcción. Será suelo urbano, en los Municipios que exista Plan General Municipal, los que éste incluya como tales y, en los que no exista, los que se incluyan en un proyecto de delimitación aprobado en la forma legalmente establecida. Serán construcciones urbanas, los edificios en el sentido más amplio de la palabra, sean cualesquiera los elementos de los que estén construidos, los lugares en los que estén emplazados y el uso al que se destinen; también, las obras de urbanización y mejora, como las explanaciones y las que se realicen para el uso de los espacios descubiertos, considerándose como tales los recintos destinados a mercados, los depósitos al aire libre, los muelles, los estacionamientos y los espacios ajenos a las construcciones.


BIENESTAR

Satisfacción de las necesidades./ Conjunto creciente de servicios sociales (economía del bienestar)./ Sensación interna del ser humano que se manifiesta con conductas de complacencia y optimismo.


BIG BANG

Expresión que sirvió en 1987 para calificar la implantación de un sistema electrónico integral para la realización de las transacciones en la Bolsa de Londres. Básicamente, contempló cuatro operaciones: la eliminación de las comisiones fijas, posibilidad de que extranjeros sean miembros de la bolsa, establecimiento de un sistema renovado de regulación y control, y un cambio en el sistema de negociación de valores. La expresión fue tomada analógicamente, pues el Big Bang conceptualiza la explosión cósmica en los orígenes del universo, según la explicación científica de especialistas y astrónomos.


BILAN CARRÉ

Palabra francesa que se emplea para designar un balance./ Libro auxiliar de contabilidad llevado por los departamentos de una entidad bancaria.

BIENES DE CONSUMO DURADERO

Aquellos que, destinados al consumo, tienen una vida útil superior a un período económico.


BIENES DOTALES

Los aportados por la mujer a la sociedad conyugal.


BIENES GANANCIALES

Todos los adquiridos por ambos cónyuges durante el matrimonio.


BIENES PARAFERNALES

Término en desuso para designar los bienes privativos.


BIENES PRIVATIVOS

Son bienes particulares o pertenecientes a una persona./ En la sociedad de gananciales, aquellos bienes que pertenecen a uno de los cónyuges y que así consta expresamente para diferenciarlos de la masa ganancial. Su determinación legal se encuentra en el artículo 1346 del Código Civil..


BIENES RAÍCES

Son determinados bienes inmuebles. Los bienes inmuebles por naturaleza, a los que se refiere el art. 334, número 1º y 8º del Código Civil.


BIENES URBANOS

Los relacionados con la ciudad. Se puede diferenciar en suelo y construcción. Será suelo urbano, en los Municipios que exista Plan General Municipal, los que éste incluya como tales y, en los que no exista, los que se incluyan en un proyecto de delimitación aprobado en la forma legalmente establecida. Serán construcciones urbanas, los edificios en el sentido más amplio de la palabra, sean cualesquiera los elementos de los que estén construidos, los lugares en los que estén emplazados y el uso al que se destinen; también, las obras de urbanización y mejora, como las explanaciones y las que se realicen para el uso de los espacios descubiertos, considerándose como tales los recintos destinados a mercados, los depósitos al aire libre, los muelles, los estacionamientos y los espacios ajenos a las construcciones.


BIENESTAR

Satisfacción de las necesidades./ Conjunto creciente de servicios sociales (economía del bienestar)./ Sensación interna del ser humano que se manifiesta con conductas de complacencia y optimismo.


BIG BANG

Expresión que sirvió en 1987 para calificar la implantación de un sistema electrónico integral para la realización de las transacciones en la Bolsa de Londres. Básicamente, contempló cuatro operaciones: la eliminación de las comisiones fijas, posibilidad de que extranjeros sean miembros de la bolsa, establecimiento de un sistema renovado de regulación y control, y un cambio en el sistema de negociación de valores. La expresión fue tomada analógicamente, pues el Big Bang conceptualiza la explosión cósmica en los orígenes del universo, según la explicación científica de especialistas y astrónomos.


BILAN CARRÉ

Palabra francesa que se emplea para designar un balance./ Libro auxiliar de contabilidad llevado por los departamentos de una entidad bancaria.

BILATERAL

Que afecta a las dos partes de un contrato creándose derechos y obligaciones recíprocas.


BILL OF LADING

Conocimiento de Embarque (ver).


BILLETE DE BANCO

Documento al portador por el que el Banco emisor se compromete a su pago a la vista./ Documento de obligada aceptación, con pleno poder liberatorio en todos los pagos.


BILLETE EXTRANJERO

Papel moneda de una divisa distinta a la nacional.


BIMETALISMO

Se dice cuando el sistema monetario de un país admite como reserva el doble patrón de oro y plata.


BINARIO

Sistema numérico en base dos, en el que sólo se emplean las cifras 0 y 1. Por su fácil materialización física, es empleado en los dispositivos de cálculo de los ordenadores.


BLADING

Abreviatura corriente del "Bill of Lading"./ Conocimiento de Embarque (ver).


BLANQUEO DE CAPITALES

Es definido por la Ley como la adquisición, utilización, conversión o transmisión de bienes que proceden de ciertas actividades delictivas o de participación en las mismas, para ocultar o encubrir su origen o ayudar a la persona que haya participado en la actividad ilícita a eludir las consecuencias penales de sus actos, así como la ocultación o encubrimiento de su verdadera naturaleza, origen, localización, disposición, movimientos o de la propiedad o derechos sobre los mismos, aun cuando las actividades que las generen se desarrollen en territorio de otro estado. En definitiva, se trata de mecanismos que permiten aflorar a los circuitos monetarios ordinarios el dinero obtenido como consecuencia de actividades delictivas con ocultación de su verdadero origen./ Blanqueo de Dinero (ver).


BLANQUEO DE DINERO

Expresión popular que se utiliza para describir el proceso mediante el cual los delincuentes ocultan unos fondos de origen ilícito, convirtiéndolos en ingresos de apariencia legal, con el fin de ocultar la actividad delictiva./ Blanqueo de Capitales (ver).


BLOQUEAR UNA CUENTA

Cuenta Bloqueada (ver).

BILATERAL

Que afecta a las dos partes de un contrato creándose derechos y obligaciones recíprocas.


BILL OF LADING

Conocimiento de Embarque (ver).


BILLETE DE BANCO

Documento al portador por el que el Banco emisor se compromete a su pago a la vista./ Documento de obligada aceptación, con pleno poder liberatorio en todos los pagos.


BILLETE EXTRANJERO

Papel moneda de una divisa distinta a la nacional.


BIMETALISMO

Se dice cuando el sistema monetario de un país admite como reserva el doble patrón de oro y plata.


BINARIO

Sistema numérico en base dos, en el que sólo se emplean las cifras 0 y 1. Por su fácil materialización física, es empleado en los dispositivos de cálculo de los ordenadores.


BLADING

Abreviatura corriente del "Bill of Lading"./ Conocimiento de Embarque (ver).


BLANQUEO DE CAPITALES

Es definido por la Ley como la adquisición, utilización, conversión o transmisión de bienes que proceden de ciertas actividades delictivas o de participación en las mismas, para ocultar o encubrir su origen o ayudar a la persona que haya participado en la actividad ilícita a eludir las consecuencias penales de sus actos, así como la ocultación o encubrimiento de su verdadera naturaleza, origen, localización, disposición, movimientos o de la propiedad o derechos sobre los mismos, aun cuando las actividades que las generen se desarrollen en territorio de otro estado. En definitiva, se trata de mecanismos que permiten aflorar a los circuitos monetarios ordinarios el dinero obtenido como consecuencia de actividades delictivas con ocultación de su verdadero origen./ Blanqueo de Dinero (ver).


BLANQUEO DE DINERO

Expresión popular que se utiliza para describir el proceso mediante el cual los delincuentes ocultan unos fondos de origen ilícito, convirtiéndolos en ingresos de apariencia legal, con el fin de ocultar la actividad delictiva./ Blanqueo de Capitales (ver).


BLOQUEAR UNA CUENTA

Cuenta Bloqueada (ver).

BILATERAL

Que afecta a las dos partes de un contrato creándose derechos y obligaciones recíprocas.


BILL OF LADING

Conocimiento de Embarque (ver).


BILLETE DE BANCO

Documento al portador por el que el Banco emisor se compromete a su pago a la vista./ Documento de obligada aceptación, con pleno poder liberatorio en todos los pagos.


BILLETE EXTRANJERO

Papel moneda de una divisa distinta a la nacional.


BIMETALISMO

Se dice cuando el sistema monetario de un país admite como reserva el doble patrón de oro y plata.


BINARIO

Sistema numérico en base dos, en el que sólo se emplean las cifras 0 y 1. Por su fácil materialización física, es empleado en los dispositivos de cálculo de los ordenadores.


BLADING

Abreviatura corriente del "Bill of Lading"./ Conocimiento de Embarque (ver).


BLANQUEO DE CAPITALES

Es definido por la Ley como la adquisición, utilización, conversión o transmisión de bienes que proceden de ciertas actividades delictivas o de participación en las mismas, para ocultar o encubrir su origen o ayudar a la persona que haya participado en la actividad ilícita a eludir las consecuencias penales de sus actos, así como la ocultación o encubrimiento de su verdadera naturaleza, origen, localización, disposición, movimientos o de la propiedad o derechos sobre los mismos, aun cuando las actividades que las generen se desarrollen en territorio de otro estado. En definitiva, se trata de mecanismos que permiten aflorar a los circuitos monetarios ordinarios el dinero obtenido como consecuencia de actividades delictivas con ocultación de su verdadero origen./ Blanqueo de Dinero (ver).


BLANQUEO DE DINERO

Expresión popular que se utiliza para describir el proceso mediante el cual los delincuentes ocultan unos fondos de origen ilícito, convirtiéndolos en ingresos de apariencia legal, con el fin de ocultar la actividad delictiva./ Blanqueo de Capitales (ver).


BLOQUEAR UNA CUENTA

Cuenta Bloqueada (ver).

BOCA A BOCA

Información o rumor que se transmite de forma oral y no organizada. Contribuye decisivamente a la imagen de los productos y marcas.


BOLETÍN DE BOLSA

El que recoge las cotizaciones de los Valores Mobiliarios.


BOLETÍN OFICIAL DEL ESTADO (BOE)

Periódico oficial del Gobierno Español, donde se publican, para su conocimiento general, las normas de todo rango, las cuales entrarán en vigor a los 20 días de su completa publicación en el mismo, salvo que en ellas se disponga otra cosa.


BOLETÍN OFICIAL DEL REGISTRO MERCANTIL

Medio oficial de publicación diaria que recoge los datos previstos en la Ley y Reglamento del Registro Mercantil. Se divide en dos secciones:


BOLSA DE COMERCIO

Edificio o lugar destinado a reunir a los compradores y vendedores de títulos o mercancías./ Mercado de valores mobiliarios./ Institución económica que tiene como objeto la contratación público-mercantil de toda clase de títulos-valores o mercancías.


BOLSA DE DIVISAS

Subasta que se realiza todos los días hábiles en el Banco de España, con asistencia de representantes de la banca delegada, y que sirve para determinar el cambio base y los cambios oficiales.


BOLSAS DE VALORES

Se dice de los mercados oficiales donde se negocian con exclusividad las acciones y otros valores./ Bolsa de Comercio (ver).


BOLSISTA

Persona que actúa o negocia en Bolsa./ El que realiza operaciones bursátiles en la bolsa de valores.


BONIFICACIÓN

Reducción sobre tarifas, intereses, precios, etc./ Ventaja económica concedida por circunstancias especiales.


BONISTA

Tenedor de bonos./ Poseedor de obligaciones o bonos de un empréstito.

BOCA A BOCA

Información o rumor que se transmite de forma oral y no organizada. Contribuye decisivamente a la imagen de los productos y marcas.


BOLETÍN DE BOLSA

El que recoge las cotizaciones de los Valores Mobiliarios.


BOLETÍN OFICIAL DEL ESTADO (BOE)

Periódico oficial del Gobierno Español, donde se publican, para su conocimiento general, las normas de todo rango, las cuales entrarán en vigor a los 20 días de su completa publicación en el mismo, salvo que en ellas se disponga otra cosa.


BOLETÍN OFICIAL DEL REGISTRO MERCANTIL

Medio oficial de publicación diaria que recoge los datos previstos en la Ley y Reglamento del Registro Mercantil. Se divide en dos secciones:


BOLSA DE COMERCIO

Edificio o lugar destinado a reunir a los compradores y vendedores de títulos o mercancías./ Mercado de valores mobiliarios./ Institución económica que tiene como objeto la contratación público-mercantil de toda clase de títulos-valores o mercancías.


BOLSA DE DIVISAS

Subasta que se realiza todos los días hábiles en el Banco de España, con asistencia de representantes de la banca delegada, y que sirve para determinar el cambio base y los cambios oficiales.


BOLSAS DE VALORES

Se dice de los mercados oficiales donde se negocian con exclusividad las acciones y otros valores./ Bolsa de Comercio (ver).


BOLSISTA

Persona que actúa o negocia en Bolsa./ El que realiza operaciones bursátiles en la bolsa de valores.


BONIFICACIÓN

Reducción sobre tarifas, intereses, precios, etc./ Ventaja económica concedida por circunstancias especiales.


BONISTA

Tenedor de bonos./ Poseedor de obligaciones o bonos de un empréstito.

BONO BASURA

Obligación con mucho riesgo y mala calificación que ofrece en compensación un tipo de interés más alto que el de mercado.


BONO NOCIONAL (MERCADO DE FUTUROS)

Se trata de un título ficticio con unos flujos teóricos (emisión, cupones y amortización), que permiten valorar el contrato de futuros y establecer las correspondientes actuaciones de cobertura, especulación o arbitraje por parte de los operadores. / Denominación de un activo subyacente.


BONOS DE CAJA

Títulos de renta fija y amortizables a medio plazo emitidos por instituciones financieras de depósitos.


BONOS DE INTERÉS VARIABLE

Se dice de los bonos o eurobonos cuyos "cupones" se fijan periódicamente con relación a un índice de tipos de interés a corto plazo, determinado, por ejemplo, sobre el MIBOR a seis meses o el LIBOR a seis meses.


BONOS HIPOTECARIOS

Títulos hipotecarios emitidos por entidades financieras que operan en el mercado hipotecario. Este tipo de títulos no pueden ponerse en circulación mientras no se hayan anunciado su emisión en el BOE, se lleve a cabo la inscripción de la escritura en el Registro Mercantil y extendido en el Registro de las Propiedad las notas de afectación de los créditos hipotecarios. Pueden emitirse nominativos, a la orden o al portador.


BONOS MATADOR

Títulos de renta fija, emitidos en pesetas, por entidades, organismos o corporaciones no residentes en España. También pueden ser emitidos por entes soberanos, como son los Estados. Deben estar sindicados y asegurados en España por bancos españoles y extranjeros residentes.


BONUS DE FIDELIDAD

Se dice de los incentivos que algunas instituciones financieras conceden a sus accionistas fieles, en forma de primas, acciones gratuitas, etc.


BONUS MALUS

Sistema de tarificación utilizado principalmente en el seguro de automóviles, que permite aumentos o disminuciones en el importe de la prima de acuerdo con la siniestrabilidad del asegurado.


BORRADOR

Resumen contable de un negociado./ Documento no definitivo.


BRAINSTORMING

Procedimiento utilizado para generar flujos de ideas en reuniones de personas, sobre cualquier materia de análisis, consistente en la exposición espontánea y desinhibida de las mismas, sin la crítica de las demás personas asistentes.

BONO BASURA

Obligación con mucho riesgo y mala calificación que ofrece en compensación un tipo de interés más alto que el de mercado.


BONO NOCIONAL (MERCADO DE FUTUROS)

Se trata de un título ficticio con unos flujos teóricos (emisión, cupones y amortización), que permiten valorar el contrato de futuros y establecer las correspondientes actuaciones de cobertura, especulación o arbitraje por parte de los operadores. / Denominación de un activo subyacente.


BONOS DE CAJA

Títulos de renta fija y amortizables a medio plazo emitidos por instituciones financieras de depósitos.


BONOS DE INTERÉS VARIABLE

Se dice de los bonos o eurobonos cuyos "cupones" se fijan periódicamente con relación a un índice de tipos de interés a corto plazo, determinado, por ejemplo, sobre el MIBOR a seis meses o el LIBOR a seis meses.


BONOS HIPOTECARIOS

Títulos hipotecarios emitidos por entidades financieras que operan en el mercado hipotecario. Este tipo de títulos no pueden ponerse en circulación mientras no se hayan anunciado su emisión en el BOE, se lleve a cabo la inscripción de la escritura en el Registro Mercantil y extendido en el Registro de las Propiedad las notas de afectación de los créditos hipotecarios. Pueden emitirse nominativos, a la orden o al portador.


BONOS MATADOR

Títulos de renta fija, emitidos en pesetas, por entidades, organismos o corporaciones no residentes en España. También pueden ser emitidos por entes soberanos, como son los Estados. Deben estar sindicados y asegurados en España por bancos españoles y extranjeros residentes.


BONUS DE FIDELIDAD

Se dice de los incentivos que algunas instituciones financieras conceden a sus accionistas fieles, en forma de primas, acciones gratuitas, etc.


BONUS MALUS

Sistema de tarificación utilizado principalmente en el seguro de automóviles, que permite aumentos o disminuciones en el importe de la prima de acuerdo con la siniestrabilidad del asegurado.


BORRADOR

Resumen contable de un negociado./ Documento no definitivo.


BRAINSTORMING

Procedimiento utilizado para generar flujos de ideas en reuniones de personas, sobre cualquier materia de análisis, consistente en la exposición espontánea y desinhibida de las mismas, sin la crítica de las demás personas asistentes.

BONO BASURA

Obligación con mucho riesgo y mala calificación que ofrece en compensación un tipo de interés más alto que el de mercado.


BONO NOCIONAL (MERCADO DE FUTUROS)

Se trata de un título ficticio con unos flujos teóricos (emisión, cupones y amortización), que permiten valorar el contrato de futuros y establecer las correspondientes actuaciones de cobertura, especulación o arbitraje por parte de los operadores. / Denominación de un activo subyacente.


BONOS DE CAJA

Títulos de renta fija y amortizables a medio plazo emitidos por instituciones financieras de depósitos.


BONOS DE INTERÉS VARIABLE

Se dice de los bonos o eurobonos cuyos "cupones" se fijan periódicamente con relación a un índice de tipos de interés a corto plazo, determinado, por ejemplo, sobre el MIBOR a seis meses o el LIBOR a seis meses.


BONOS HIPOTECARIOS

Títulos hipotecarios emitidos por entidades financieras que operan en el mercado hipotecario. Este tipo de títulos no pueden ponerse en circulación mientras no se hayan anunciado su emisión en el BOE, se lleve a cabo la inscripción de la escritura en el Registro Mercantil y extendido en el Registro de las Propiedad las notas de afectación de los créditos hipotecarios. Pueden emitirse nominativos, a la orden o al portador.


BONOS MATADOR

Títulos de renta fija, emitidos en pesetas, por entidades, organismos o corporaciones no residentes en España. También pueden ser emitidos por entes soberanos, como son los Estados. Deben estar sindicados y asegurados en España por bancos españoles y extranjeros residentes.


BONUS DE FIDELIDAD

Se dice de los incentivos que algunas instituciones financieras conceden a sus accionistas fieles, en forma de primas, acciones gratuitas, etc.


BONUS MALUS

Sistema de tarificación utilizado principalmente en el seguro de automóviles, que permite aumentos o disminuciones en el importe de la prima de acuerdo con la siniestrabilidad del asegurado.


BORRADOR

Resumen contable de un negociado./ Documento no definitivo.


BRAINSTORMING

Procedimiento utilizado para generar flujos de ideas en reuniones de personas, sobre cualquier materia de análisis, consistente en la exposición espontánea y desinhibida de las mismas, sin la crítica de las demás personas asistentes.

BUBA

Abreviatura coloquial del Bundesbank (Banco Central Alemán).


BUENA FE

Actitud de una persona que cree en la verdad y licitud de un acto.


BURBUJA

En el análisis financiero, situación anómala de sobrevaloración de un activo financiero con respecto a su valor fundamental intrínseco. Hay que situarlo en un ámbito especulativo y sobre la indeterminación valorativa del futuro.


BURSÁTIL

Concerniente y relativo a la Bolsa.


C ----



CABECERA

Sucursal Cabecera (ver).


CABEZA ASEGURADA

Expresión utilizada en los seguros de vida para designar a la persona asegurada.


CAC-40

Índice de la Bolsa de París, que incluye las 40 principales empresas cotizadas. Su base se tomó el 31 de diciembre de 1987.


CAD

Dólar canadiense. Unidad monetaria de Canadá.


CADUCIDAD

Cumplimiento del término fijado para la duración de un derecho./ Extinción de un derecho, acción o facultad por el transcurso del tiempo, quedando sin efecto o privado su titular de cualquier ejercicio.

CAJA

Oficina o ventanilla donde se recibe dinero y se hacen pagos./ Servicio bancario de ingresos y pagos./ Negociado bancario que realiza el servicio de Caja./ Cuenta del activo de una empresa que refleja la cobertura en metálico./ Receptáculo para guardar distintos objetos.


CAJA AUXILIAR

Sucursal que depende de otra sucursal autónoma.


CAJA DE ALQUILER O SEGURIDAD

Compartimiento acorazado que alquilan los bancos a sus clientes, donde depositan distintos documentos, títulos, joyas, etc.


CAJA DE CAUDALES

Receptáculo utilizado para guardar dinero, documentos, valores, etc.


CAJA FUERTE

Compartimiento o armario blindado, dotado de especiales mecanismos de seguridad con el mismo uso que la de caudales.


CAJA GENERAL DE DEPÓSITOS

Organismo oficial encargado de recoger y custodiar los depósitos preceptivos constituidos por los particulares y los ordenados legal, judicial o administrativamente.


CAJAS DE AHORRO CONFEDERADAS

Confederación Española de Cajas de Ahorro (CECA) (ver).


CAJAS DE AHORROS

Instituciones de carácter benéfico-social sin capital propio que realizan operaciones de depósitos y préstamos de forma semejante a los bancos. Una parte de sus beneficios se destinan a obras sociales y fines benéficos. Son propiedad de fundaciones, ayuntamientos, diputaciones o comunidades autónomas.


CAJAS RURALES

Cooperativas de crédito agrarias que cubren las necesidades de sus asociados./ Entidades financieras con funcionamiento análogo a las cajas de ahorro, dedicadas preferentemente a operaciones de crédito al sector agrario.


CAJERO

Persona responsable en una entidad bancaria del movimiento de caja.

CAJA

Oficina o ventanilla donde se recibe dinero y se hacen pagos./ Servicio bancario de ingresos y pagos./ Negociado bancario que realiza el servicio de Caja./ Cuenta del activo de una empresa que refleja la cobertura en metálico./ Receptáculo para guardar distintos objetos.


CAJA AUXILIAR

Sucursal que depende de otra sucursal autónoma.


CAJA DE ALQUILER O SEGURIDAD

Compartimiento acorazado que alquilan los bancos a sus clientes, donde depositan distintos documentos, títulos, joyas, etc.


CAJA DE CAUDALES

Receptáculo utilizado para guardar dinero, documentos, valores, etc.


CAJA FUERTE

Compartimiento o armario blindado, dotado de especiales mecanismos de seguridad con el mismo uso que la de caudales.


CAJA GENERAL DE DEPÓSITOS

Organismo oficial encargado de recoger y custodiar los depósitos preceptivos constituidos por los particulares y los ordenados legal, judicial o administrativamente.


CAJAS DE AHORRO CONFEDERADAS

Confederación Española de Cajas de Ahorro (CECA) (ver).


CAJAS DE AHORROS

Instituciones de carácter benéfico-social sin capital propio que realizan operaciones de depósitos y préstamos de forma semejante a los bancos. Una parte de sus beneficios se destinan a obras sociales y fines benéficos. Son propiedad de fundaciones, ayuntamientos, diputaciones o comunidades autónomas.


CAJAS RURALES

Cooperativas de crédito agrarias que cubren las necesidades de sus asociados./ Entidades financieras con funcionamiento análogo a las cajas de ahorro, dedicadas preferentemente a operaciones de crédito al sector agrario.


CAJERO

Persona responsable en una entidad bancaria del movimiento de caja.

CAJERO AUTOMÁTICO

Máquina con elementos mecánicos y electrónicos que permite a los clientes de un banco realizar a cualquier hora determinadas operaciones de forma automática. Operan a través del uso de tarjetas de identificación personal con banda magnética o de tipo "chip".


CALCULAR

Realizar operaciones matemáticas para averiguar cierta magnitud o cantidad./ Pensar o creer cierta cosa con datos incompletos.


CÁLCULO DE PROBABILIDADES

Sistema que permite establecer con relativa exactitud la probabilidad de que ocurra un hecho determinado.


CALDERILLA

Conjunto de monedas de escaso valor.


CALENTAR

En economía o mercado de valores, hacer subir el precio de algo artificialmente.


CALIDAD DE SERVICIO

Estrategia de diferenciación de una organización que supone el cumplimiento efectivo de una serie de aspectos en la prestación del servicio, tales como fiabilidad, competencia, agilidad, cortesía, credibilidad, seguridad, etc., y que tal cumplimiento sea perceptible por los usuarios.


CALIDAD TOTAL

Característica derivada del funcionamiento óptimo de una organización a todos sus niveles y ámbitos de actuación (externos e internos).


CALIFICACIÓN

Proceso de análisis financiero por el que una agencia especializada da su opinión sobre la solvencia de una emisión de renta fija en cuanto al puntual cumplimiento del pago de intereses y devolución del principal./ Rating (ver).


CALIFICACIÓN FINANCIERA

Rating (ver).


CALL OPTION

Opción de Compra (ver).

CAJERO AUTOMÁTICO

Máquina con elementos mecánicos y electrónicos que permite a los clientes de un banco realizar a cualquier hora determinadas operaciones de forma automática. Operan a través del uso de tarjetas de identificación personal con banda magnética o de tipo "chip".


CALCULAR

Realizar operaciones matemáticas para averiguar cierta magnitud o cantidad./ Pensar o creer cierta cosa con datos incompletos.


CÁLCULO DE PROBABILIDADES

Sistema que permite establecer con relativa exactitud la probabilidad de que ocurra un hecho determinado.


CALDERILLA

Conjunto de monedas de escaso valor.


CALENTAR

En economía o mercado de valores, hacer subir el precio de algo artificialmente.


CALIDAD DE SERVICIO

Estrategia de diferenciación de una organización que supone el cumplimiento efectivo de una serie de aspectos en la prestación del servicio, tales como fiabilidad, competencia, agilidad, cortesía, credibilidad, seguridad, etc., y que tal cumplimiento sea perceptible por los usuarios.


CALIDAD TOTAL

Característica derivada del funcionamiento óptimo de una organización a todos sus niveles y ámbitos de actuación (externos e internos).


CALIFICACIÓN

Proceso de análisis financiero por el que una agencia especializada da su opinión sobre la solvencia de una emisión de renta fija en cuanto al puntual cumplimiento del pago de intereses y devolución del principal./ Rating (ver).


CALIFICACIÓN FINANCIERA

Rating (ver).


CALL OPTION

Opción de Compra (ver).

CÁMARA DE COMERCIO INTERNACIONAL (CCI)

Organismo de carácter privado creado en 1919 con sede en París. Se ocupa de los problemas industriales o financieros y de comercio exterior, recomendando la mejor protección de marcas y patentes. Estudia el problema de la competencia ilegal, facilitando la importación temporal de muestras, unificando las condiciones esenciales de los contratos de ventas. Se preocupa de los métodos para la reducción de los costes de distribución y el incremento de la productividad. Promueve Ferias y Exposiciones, suscitando informaciones y organizando consultas entre usuarios y representantes de distintos sistemas de transporte. Además, tiene como misión el estudio de los medios que permiten simplificar y normalizar las reglas y usos para el intercambio de mercancías, y realiza labores de arbitraje para resolver conflictos mercantiles de carácter internacional.


CÁMARA DE COMPENSACIÓN

Asociación voluntaria de bancos, con carácter oficial o privado, para liquidar entre ellos toda clase de documentos compensables.


CÁMARA OFICIAL DE COMERCIO, INDUSTRIA Y NAVEGACIÓN

Institución pública que representa los intereses generales del comercio, la industria y la navegación. Las Cámaras de Comercio son Corporaciones de Derecho Público, que informan sobre la vida económica del país y proponen reformas legislativas, en su caso. Sus reglamentos y presupuestos han de someterse a la aprobación del departamento ministerial al que se hallen adscritas. Representan a sus asociados ante la Administración y defienden los intereses que tengan un carácter general, por medio de instancias y gestiones. Asimismo, sus representantes actúan como organismos jurisdiccionales de carácter económico y social.


CAMBIO

Cotización bursátil de los valores mobiliarios./ Dinero fraccionario para pagos menudos./ Precio o cotización en el mercado de una moneda de un país por su equivalencia en moneda nacional./ Trueque o cambio de una cosa por otra./ Transformación, movimiento.


CAMBIO BASE

Tipo de cambio que se obtiene en la bolsa de divisas del Banco de España por la media aritmética entre el tipo más alto y el tipo más bajo dentro de la banda de intervención fijada en la subasta./ Fixing (ver).


CAMBIO CONVENIDO

Cotización no oficial establecida por común acuerdo entre comprador y vendedor de títulos mobiliarios.


CAMBIO DE DIVISA

Valor de equivalencia entre monedas de distintos países.


CAMBIO DE MONEDA

Servicio bancario para la permuta de moneda extranjera por nacional o viceversa.


CAMBIO OFICIAL

El señalado por las autoridades monetarias para las divisas o determinados valores mercantiles.


CAMBIOS DE INTERVENCIÓN

Tipos de cambio en las cotizaciones de las divisas, establecidas por el banco emisor para definir el límite de variación de los mismos en un día determinado.

CAMBISTA

Persona que cambia moneda./ En un banco, quien opera en el servicio de Cambios y Arbitrajes y Mercado de Divisas.


CAMPO

Término utilizado en informática. Dentro de un registro, área específica que se emplea para determinada clase de datos.


CANCELACIÓN ANTICIPADA

Acto por la que un documento, apunte, instrumento financiero, etc., queda extinto antes de su vencimiento. En un banco, se dice cuando una operación se cancela por distintas razones antes de la fecha registrada como vencimiento.


CANCELACIÓN SIMULTÁNEA

Cláusula de un contrato de crédito por la que se establece que el incumplimiento por parte de una sociedad de alguno de los créditos que posea, los hace a todos cancelables al mismo tiempo.


CANCELAR

Anular, liberar, amortizar, liquidar, cerrar o extinguir una deuda o una obligación./ Cerrar una cuenta./ Levantar un depósito de valores./ Reintegrar un descubierto./ Liquidar un préstamo, crédito o hipoteca.


CANIBALIZAR

Comercializar un producto o servicio nuevo a costa de otros de semejantes características.


CANJE

Cambio de unos títulos por otros./ Conversión de obligaciones en acciones.


CANON

Prestación pecuniaria periódica que grava una concesión gubernativa o el disfrute en el dominio público./ Pago por unidad de producto y, utilización de un determinado bien industrial.


CANONJÍA

Empleo o negocio fácil y de sustancioso provecho.


CAP

Opción que permite asegurar un límite de tipo de interés, aplicable a un activo financiero de interés variable, por encima del cual no puede subir. Techo de interés.

CAPACIDAD DE BENEFICIO

Posibilidad de que un negocio genere más dinero en futuros ejercicios.


CAPACIDAD DE CRÉDITO

Estimación cuantitativa de crédito de una persona o empresa, o nivel de endeudamiento que puede soportar, teniendo en cuenta su patrimonio o ingresos habituales.


CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO

Capacidad de crédito (ver).


CAPACIDAD DE RETRIBUCIÓN DE RECURSOS

Estimación del nivel de recursos que una empresa puede soportar o utilizar en función de los fondos generados por la misma en cada ejercicio económico.


CAPITAL

Conjunto de recursos propios de una persona./ Aportaciones de los socios de una empresa./ Epígrafe del pasivo de un balance que recoge dichas aportaciones./ Principal de una deuda o de una renta./ Bienes que sirven para producir nuevos bienes.


CAPITAL ACEPTADO

En el reaseguro, se dice del porcentaje que del importe total asegurado por el asegurador directo, le cede a la entidad reaseguradora y es aceptado por ésta.


CAPITAL ASEGURADO

En el ámbito del seguro, valor atribuido por la entidad asegurada y el tomador del seguro a los bienes cubiertos en la póliza. Es la cantidad máxima que está obligado a pagar el asegurador en caso de siniestro.


CAPITAL CIRCULANTE O DE EXPLOTACIÓN

En una sociedad, conjunto de los elementos del activo constituido por los valores de explotación (existencias) realizables y disponibles.


CAPITAL DESEMBOLSADO

Capital suscrito y efectivamente pagado (ingresado en la caja de la sociedad). Se dice parcialmente desembolsado si el pago sólo ha sido parcial.


CAPITAL EMITIDO

Aquel que ha sido puesto en circulación, ya se trate de un proceso de constitución de sociedad o de ampliación del capital.

CAPITAL ESCRITURADO

El fundacional que consta en la escritura de constitución de una sociedad, más las ampliaciones posteriores del capital.


CAPITAL FIJO

Conjunto de recursos propios destinados a financiar el Activo Fijo. Es el capital destinado a la producción de forma estable.


CAPITAL LÍQUIDO

La diferencia entre el activo y el pasivo./ El patrimonio de un sujeto o entidad.


CAPITAL SOCIAL

El constituido por las cantidades aportadas o comprometidas, con carácter definitivo, por los socios a la sociedad.


CAPITALISMO

Sistema económico fundamentado en la libre concurrencia de los agentes a los mercados. De este modo, el pago de los bienes, así como el de los factores de producción, se produce por la equiparación de la demanda y oferta, sin intervenciones gubernamentales./ Régimen económico basado en el predominio del capital como elemento de producción y creador de riqueza.


CAPITALIZACIÓN

Fijar el capital que corresponde a un determinado interés./ Calcular las sumas fijas o amortizables que deben aportarse para formar un capital en un tiempo determinado, teniendo en cuenta los intereses./ Producto del cambio o cotización por el número de acciones emitidas./ Ampliación de capital emitiendo acciones con cargo a reservas./ Acumulación de capital debida a la retención de intereses.


CAPITAL-RIESGO

Capital aportado a proyectos o empresas de nueva constitución o a largo plazo y que queda a resultas del negocio./Venture Capital (ver).


CAPITÁN DE LA MARINA MERCANTE

Es la persona apta que un naviero designa para que explote técnicamente el barco.


CARD

Término inglés de uso frecuente en nuestro idioma, equivalente a Tarjeta.


CARENCIA

En un préstamo o crédito, término que designa el período en el que el beneficiario está exento de cumplir el plan de amortización del principal o pago de intereses./ Privación de algo que se necesita.

CAPITAL ESCRITURADO

El fundacional que consta en la escritura de constitución de una sociedad, más las ampliaciones posteriores del capital.


CAPITAL FIJO

Conjunto de recursos propios destinados a financiar el Activo Fijo. Es el capital destinado a la producción de forma estable.


CAPITAL LÍQUIDO

La diferencia entre el activo y el pasivo./ El patrimonio de un sujeto o entidad.


CAPITAL SOCIAL

El constituido por las cantidades aportadas o comprometidas, con carácter definitivo, por los socios a la sociedad.


CAPITALISMO

Sistema económico fundamentado en la libre concurrencia de los agentes a los mercados. De este modo, el pago de los bienes, así como el de los factores de producción, se produce por la equiparación de la demanda y oferta, sin intervenciones gubernamentales./ Régimen económico basado en el predominio del capital como elemento de producción y creador de riqueza.


CAPITALIZACIÓN

Fijar el capital que corresponde a un determinado interés./ Calcular las sumas fijas o amortizables que deben aportarse para formar un capital en un tiempo determinado, teniendo en cuenta los intereses./ Producto del cambio o cotización por el número de acciones emitidas./ Ampliación de capital emitiendo acciones con cargo a reservas./ Acumulación de capital debida a la retención de intereses.


CAPITAL-RIESGO

Capital aportado a proyectos o empresas de nueva constitución o a largo plazo y que queda a resultas del negocio./Venture Capital (ver).


CAPITÁN DE LA MARINA MERCANTE

Es la persona apta que un naviero designa para que explote técnicamente el barco.


CARD

Término inglés de uso frecuente en nuestro idioma, equivalente a Tarjeta.


CARENCIA

En un préstamo o crédito, término que designa el período en el que el beneficiario está exento de cumplir el plan de amortización del principal o pago de intereses./ Privación de algo que se necesita.

CARGA

Impuesto o tributo./ Comisión./ Gasto./ Derecho real limitativo del dominio.


CARGADOR

Fletador (ver).


CARGAR

Adeudar (ver).


CARGAS

Tributos, impuestos o exacciones fiscales./ Gravámenes que pesan sobre la sociedad.


CARGUERO

Barco destinado exclusivamente al transporte de mercancías.


CARI

Sigla de "Contrato de Ajuste Recíproco de Intereses". Sistema de subvención de tipos de interés en los créditos a la exportación con apoyo oficial.


CARPETA DE RIESGO

Archivo donde se registraban las copias de las remesas descontadas y el detalle de los riesgos pendientes de vencimiento.


CARTA DE CRÉDITO

Documento mercantil que el banco entrega a un cliente para que pueda obtener fondos en cualquier oficina bancaria, si se cumplen las estipulaciones consignadas en el mismo, y dentro de unas limitaciones de importe y plazo de validez./ Alternativa anglosajona del crédito documentario.


CARTA DE EXPORTADOR

Instrumento financiero que se facilitaba a determinadas empresas exportadoras y distintos sectores para facilitar la exportación. La carta daba derecho a créditos especiales y apoyos en el exterior, así como un mayor porcentaje de cobertura en los seguros CESCE. Con la entrada de España en la Comunidad Económica Europea, la facilidad de este instrumento ha quedado virtualmente eliminado, ya que la regulación comunitaria no admite discriminaciones.


CARTA DE INTENCIÓN

Documento de carácter genérico mediante el cual una sociedad de solvencia reconocida, manifiesta su participación en la gestión de otra, por lo que se le presupone cierto compromiso ético en las obligaciones de la segunda. / Carta de patrocinio. / Comfort Letters (ver).

CARGA

Impuesto o tributo./ Comisión./ Gasto./ Derecho real limitativo del dominio.


CARGADOR

Fletador (ver).


CARGAR

Adeudar (ver).


CARGAS

Tributos, impuestos o exacciones fiscales./ Gravámenes que pesan sobre la sociedad.


CARGUERO

Barco destinado exclusivamente al transporte de mercancías.


CARI

Sigla de "Contrato de Ajuste Recíproco de Intereses". Sistema de subvención de tipos de interés en los créditos a la exportación con apoyo oficial.


CARPETA DE RIESGO

Archivo donde se registraban las copias de las remesas descontadas y el detalle de los riesgos pendientes de vencimiento.


CARTA DE CRÉDITO

Documento mercantil que el banco entrega a un cliente para que pueda obtener fondos en cualquier oficina bancaria, si se cumplen las estipulaciones consignadas en el mismo, y dentro de unas limitaciones de importe y plazo de validez./ Alternativa anglosajona del crédito documentario.


CARTA DE EXPORTADOR

Instrumento financiero que se facilitaba a determinadas empresas exportadoras y distintos sectores para facilitar la exportación. La carta daba derecho a créditos especiales y apoyos en el exterior, así como un mayor porcentaje de cobertura en los seguros CESCE. Con la entrada de España en la Comunidad Económica Europea, la facilidad de este instrumento ha quedado virtualmente eliminado, ya que la regulación comunitaria no admite discriminaciones.


CARTA DE INTENCIÓN

Documento de carácter genérico mediante el cual una sociedad de solvencia reconocida, manifiesta su participación en la gestión de otra, por lo que se le presupone cierto compromiso ético en las obligaciones de la segunda. / Carta de patrocinio. / Comfort Letters (ver).

CARTA DE PAGO

Documento expedido por un acreedor en el que manifiesta haber recibido la cantidad de dinero debida por su deudor./ Documento acreditativo de haber realizado un ingreso en el Tesoro Público.


CARTA DE PATROCINIO

Comfort Letters (ver)./ Carta de Intención (ver).


CARTA DE PORTE

Documento acreditativo del transporte de mercancías./ Título legal del contrato entre cargador y porteador./ Título de propiedad de la mercancía.


CÁRTEL

Asociación de empresas de una misma actividad, para eludir la competencia entre ellas, dominar el mercado con acuerdos comunes y monopolizar la producción. Un cártel muy conocido es la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP).


CARTERA

Departamento bancario que trata todo lo relativo al descuento y cobro de efectos de comercio y otros documentos./ Cargo y funciones de un Ministro.


CARTERA DE COBRO

Sección tradicional del departamento de Cartera que se ocupa de gestionar el cobro de documentos mercantiles por orden y cuenta de su clientela. (División hoy en desuso).


CARTERA DE DESCUENTO

Sección tradicional del departamento de Cartera que se ocupa del descuento de remesas de efectos de comercio. (División hoy en desuso).


CARTERA DE IMPAGADOS

Sección tradicional del departamento de Cartera que se ocupa de retornar los efectos que no fueron hechos efectivos a su vencimiento, a los clientes que los descontaron o enviaron en gestión de cobro. (División hoy en desuso).


CARTERA DE PRODUCTOS

Conjunto o gama de productos que ofrece una empresa a los consumidores./ Líneas de artículos de comercio.


CARTERA DE SEGUROS

Desde el punto de vista de la entidad aseguradora, la totalidad de los contratos y pólizas concertados. Desde la perspectiva del mediador de seguros, agente o corredor, el conjunto de pólizas de seguros conseguidos a través de su función.

CARTERA DE VALORES

Conjunto de inversiones en valores mobiliarios de una persona o entidad.


CARTERA DEL AGENTE

Conjunto de pólizas vigentes al terminar el ejercicio.


CARTERA REMITIDA

Sección tradicional del departamento de Cartera que se ocupa de la presentación de efectos al librado a su vencimiento, cobrar los que se hagan efectivos y devolver los que no fueron pagados. (División hoy en desuso).


CARTILLA O LIBRETA DE AHORRO

Documento característico y soporte de las cuentas de ahorro, que se constituyen en resguardos acreditativos o títulos de propiedad a favor de los titulares. La libreta será fiel reflejo del movimiento de la cuenta.


CARTULINA DE FIRMAS

Ficha donde queda registrada de forma manuscrita la /s firma/s de los titulares de una cuenta, para poder contrastar cualquier documento expedido por los mismos. Ficha de firmas./ Microficha (ver).


CASA DE LA MONEDA

Es el lugar o fábrica donde se acuñan las piezas de dinero metálico.


CASCADA DE RESULTADOS

Forma de presentar los resultados de una empresa de modo sucesivo y sistemático.


CASH AND CARRY

Pague y lléveselo. Expresión coloquial que designa una forma de venta en autoservicio con pago al contado./ Compra rápida en mercado mayorista al contado y su venta posterior a particulares.


CASH MANAGEMENT

Actividad del departamento financiero de una empresa tendente a reducir el dinero circulante necesario, aumentar su retribución y asegurar su disponibilidad cuando se requiera./ Gestión de todos los activos financieros de una empresa./ Gestión de tesorería (ver).


CASH POOLING

Centralización de la tesorería. Se considera una técnica de gestión de la Tesorería, en la cual existe un centro de toma de decisiones de todo un grupo empresarial, tomando éste posiciones dinerarias en pesetas y en divisas dependiendo de las necesidades de sus delegaciones.

CASH-FLOW

Expresión americana para designar la corriente interna de entradas y salidas de dinero durante un período determinado./ Flujo de caja./ Suma del beneficio neto más las amortizaciones.


CATEGORÍA

Cada una de las clasificaciones o grados de jerarquía que existe en una profesión. Las categorías existentes en el mundo profesional de la banca han quedado reconvertidas en "niveles" en el Convenio Colectivo de 1996. Existen tres grupos: de técnicos (niveles I a VIII); de administrativos (niveles IX al XI); y de servicios generales (del IX al XII).


CAUCIÓN

Fórmula por la que una persona o entidad se compromete a cumplir las obligaciones contraídas por otra, dando fianza de ello para el caso de que ésta no las pueda afrontar. Medio con que se asegura el cumplimiento de una obligación contraída./ Prevención o cautela.


CAUSA DE FUERZA MAYOR

Es aquella que por no poderse prever ni evitar, justificaría el incumplimiento de alguna obligación./ Motivo importante e imprevisible para hacer o dejar de hacer algo.


CAUTELAS

Compromisos que asume el acreditado para asegurar la solvencia, la estabilidad y la liquidez de la empresa./ Precauciones y cuidados con que se ejecuta algo en previsión de un riesgo.


CAZATALENTOS

Nombre coloquial que se da a las personas o entidades especializadas en la búsqueda y reclutamiento de directivos y expertos en las más diversas materias por cuenta de otros.


CECA

Confederación Española de Cajas de Ahorro (ver).


CECA

Comunidad Europea del Carbón y del Acero. Acuerdo establecido en 1951 entre varios países europeos para regular el régimen de comercio de estos dos productos, formalizado con anterioridad a la creación del Mercado Común y, en cierta manera, precursor de éste.


CÉDULA

Documento de reconocimiento de deuda o de otra obligación.


CÉDULA HIPOTECARIA

Título en el que se reconoce una obligación o deuda afecta a una hipoteca./ Títulos emitidos con la garantía de inmuebles por la sociedad emisora.

CÉDULAS PARA INVERSIONES

Títulos de la Deuda Pública del Estado emitidos por la Administración Central y suscritos por los ahorradores privados.


CENSOR DE CUENTAS

Profesional contable encargado de revisar o comprobar los datos reseñados en el balance o en la cuenta de resultados de una empresa.


CENTRAL DE ANOTACIONES EN CUENTA

Registro que lleva el Banco de España de referencias contables de deuda anotada del Estado, Organismos Oficiales y Comunidades Autónomas, conforme al cual su titular tiene un derecho frente al Tesoro, no documentado sobre un soporte físico, sino en un registro informatizado.


CENTRAL DE BALANCES

Departamento del Banco de España encargado de recoger mediante la realización de encuestas la situación patrimonial de las empresas no financieras.


CENTRAL DE INFORMACIÓN DE RIESGOS (CIR)

Servicio del Banco de España, consistente en un "banco de datos" formado por la información que envían los Bancos, Cajas de Ahorro y demás entidades de crédito, relativa a las firmas que mantienen un determinado volumen de riesgos con ellos. A su vez, el Banco de España facilita a estas entidades el volumen de riesgos que mantienen las firmas incluidas en la Central de Riesgos. Fue creado por el art. 16 del Decreto Ley 18/62 de 7 de junio y regulado su funcionamiento por O.M. de 22 de enero de 1971.


CENTRAL DEPOSITARIA DE VALORES

(CDV)


CENTRALIZAR

Asignar el control y la toma de decisiones a un poder central./ Reunir varias cosas en un centro común.


CENTRO FINANCIERO

Cualquier lugar en el que, por razones históricas o fiscales, se realizan gran número de transacciones y operaciones financieras.


CERTIFICACIÓN

Testimonio documental justificativo del cumplimiento total o parcial de un compromiso, o sobre la veracidad de un acto o hecho.


CERTIFICACIÓN DE OBRAS

Documento que puede ser descontado por los bancos, mediante el cual se afirma que se ha ejecutado una parte de un plan de construcción y muestra la conformidad al libramiento de recursos a favor del constructor.

CÉDULAS PARA INVERSIONES

Títulos de la Deuda Pública del Estado emitidos por la Administración Central y suscritos por los ahorradores privados.


CENSOR DE CUENTAS

Profesional contable encargado de revisar o comprobar los datos reseñados en el balance o en la cuenta de resultados de una empresa.


CENTRAL DE ANOTACIONES EN CUENTA

Registro que lleva el Banco de España de referencias contables de deuda anotada del Estado, Organismos Oficiales y Comunidades Autónomas, conforme al cual su titular tiene un derecho frente al Tesoro, no documentado sobre un soporte físico, sino en un registro informatizado.


CENTRAL DE BALANCES

Departamento del Banco de España encargado de recoger mediante la realización de encuestas la situación patrimonial de las empresas no financieras.


CENTRAL DE INFORMACIÓN DE RIESGOS (CIR)

Servicio del Banco de España, consistente en un "banco de datos" formado por la información que envían los Bancos, Cajas de Ahorro y demás entidades de crédito, relativa a las firmas que mantienen un determinado volumen de riesgos con ellos. A su vez, el Banco de España facilita a estas entidades el volumen de riesgos que mantienen las firmas incluidas en la Central de Riesgos. Fue creado por el art. 16 del Decreto Ley 18/62 de 7 de junio y regulado su funcionamiento por O.M. de 22 de enero de 1971.


CENTRAL DEPOSITARIA DE VALORES

(CDV)


CENTRALIZAR

Asignar el control y la toma de decisiones a un poder central./ Reunir varias cosas en un centro común.


CENTRO FINANCIERO

Cualquier lugar en el que, por razones históricas o fiscales, se realizan gran número de transacciones y operaciones financieras.


CERTIFICACIÓN

Testimonio documental justificativo del cumplimiento total o parcial de un compromiso, o sobre la veracidad de un acto o hecho.


CERTIFICACIÓN DE OBRAS

Documento que puede ser descontado por los bancos, mediante el cual se afirma que se ha ejecutado una parte de un plan de construcción y muestra la conformidad al libramiento de recursos a favor del constructor.

CÉDULAS PARA INVERSIONES

Títulos de la Deuda Pública del Estado emitidos por la Administración Central y suscritos por los ahorradores privados.


CENSOR DE CUENTAS

Profesional contable encargado de revisar o comprobar los datos reseñados en el balance o en la cuenta de resultados de una empresa.


CENTRAL DE ANOTACIONES EN CUENTA

Registro que lleva el Banco de España de referencias contables de deuda anotada del Estado, Organismos Oficiales y Comunidades Autónomas, conforme al cual su titular tiene un derecho frente al Tesoro, no documentado sobre un soporte físico, sino en un registro informatizado.


CENTRAL DE BALANCES

Departamento del Banco de España encargado de recoger mediante la realización de encuestas la situación patrimonial de las empresas no financieras.


CENTRAL DE INFORMACIÓN DE RIESGOS (CIR)

Servicio del Banco de España, consistente en un "banco de datos" formado por la información que envían los Bancos, Cajas de Ahorro y demás entidades de crédito, relativa a las firmas que mantienen un determinado volumen de riesgos con ellos. A su vez, el Banco de España facilita a estas entidades el volumen de riesgos que mantienen las firmas incluidas en la Central de Riesgos. Fue creado por el art. 16 del Decreto Ley 18/62 de 7 de junio y regulado su funcionamiento por O.M. de 22 de enero de 1971.


CENTRAL DEPOSITARIA DE VALORES

(CDV)


CENTRALIZAR

Asignar el control y la toma de decisiones a un poder central./ Reunir varias cosas en un centro común.


CENTRO FINANCIERO

Cualquier lugar en el que, por razones históricas o fiscales, se realizan gran número de transacciones y operaciones financieras.


CERTIFICACIÓN

Testimonio documental justificativo del cumplimiento total o parcial de un compromiso, o sobre la veracidad de un acto o hecho.


CERTIFICACIÓN DE OBRAS

Documento que puede ser descontado por los bancos, mediante el cual se afirma que se ha ejecutado una parte de un plan de construcción y muestra la conformidad al libramiento de recursos a favor del constructor.

CERTIFICADO

Documento expedido por una entidad financiera o agente mediador, mediante el cual acredita ante terceros determinados hechos referente a las cuentas de un cliente.


CERTIFICADO DE ACCIONES

Extracto de inscripción (ver).


CERTIFICADO DE ADUANAS

Documento acreditativo de la entrada de una mercancía en un país determinado.


CERTIFICADO DE DEPÓSITO

Documento de una entidad crediticia acreditativo de depósito de dinero a plazo fijo, susceptible de transmisión mediante endoso o cualquier otra forma admitida en derecho, sin ser necesaria la intervención de fedatario público, con obligación de reembolsar su nominal por parte de la entidad emisora a su vencimiento.


CERTIFICADO DE DESPACHO

Certificado de Aduanas (ver).


CERTIFICADO DE ORIGEN

El que acredita el lugar de procedencia de una mercancía./ Documento expedido generalmente por la Cámara de Comercio para acreditar que una mercancía exportada es originaria de un determinado país, región o lugar.


CERTIFICADO DE PARTICIPACIÓN

Referido a un Fondo de Inversión, certificado nominativo, sin valor nominal, que puede documentar una o varias participaciones y a cuya expedición tienen derecho todos los partícipes del Fondo.


CERTIFICADO DE SEGURO

El que se expide contra una póliza flotante o de abono./ Documento expedido por una compañía de seguros certificando que una determinada mercancía u operación está cubierta por una póliza de seguros abierta.


CERTIFICADOS DEL BANCO DE ESPAÑA

CEBES (ver).


CESIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS

Fórmula de obtención de pasivo. Representa una recuperación de los fondos que fueron empleados en la adquisición de los activos que se ceden. Podemos hablar de tres clases de cesión: cesión en firme, cesión con opción de recompra y cesión temporal con compromiso de recompra. Es esta última forma de cesión la que contiene la condición de operación financiera como método de captación de pasivo.

CERTIFICADO

Documento expedido por una entidad financiera o agente mediador, mediante el cual acredita ante terceros determinados hechos referente a las cuentas de un cliente.


CERTIFICADO DE ACCIONES

Extracto de inscripción (ver).


CERTIFICADO DE ADUANAS

Documento acreditativo de la entrada de una mercancía en un país determinado.


CERTIFICADO DE DEPÓSITO

Documento de una entidad crediticia acreditativo de depósito de dinero a plazo fijo, susceptible de transmisión mediante endoso o cualquier otra forma admitida en derecho, sin ser necesaria la intervención de fedatario público, con obligación de reembolsar su nominal por parte de la entidad emisora a su vencimiento.


CERTIFICADO DE DESPACHO

Certificado de Aduanas (ver).


CERTIFICADO DE ORIGEN

El que acredita el lugar de procedencia de una mercancía./ Documento expedido generalmente por la Cámara de Comercio para acreditar que una mercancía exportada es originaria de un determinado país, región o lugar.


CERTIFICADO DE PARTICIPACIÓN

Referido a un Fondo de Inversión, certificado nominativo, sin valor nominal, que puede documentar una o varias participaciones y a cuya expedición tienen derecho todos los partícipes del Fondo.


CERTIFICADO DE SEGURO

El que se expide contra una póliza flotante o de abono./ Documento expedido por una compañía de seguros certificando que una determinada mercancía u operación está cubierta por una póliza de seguros abierta.


CERTIFICADOS DEL BANCO DE ESPAÑA

CEBES (ver).


CESIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS

Fórmula de obtención de pasivo. Representa una recuperación de los fondos que fueron empleados en la adquisición de los activos que se ceden. Podemos hablar de tres clases de cesión: cesión en firme, cesión con opción de recompra y cesión temporal con compromiso de recompra. Es esta última forma de cesión la que contiene la condición de operación financiera como método de captación de pasivo.

CERTIFICADO

Documento expedido por una entidad financiera o agente mediador, mediante el cual acredita ante terceros determinados hechos referente a las cuentas de un cliente.


CERTIFICADO DE ACCIONES

Extracto de inscripción (ver).


CERTIFICADO DE ADUANAS

Documento acreditativo de la entrada de una mercancía en un país determinado.


CERTIFICADO DE DEPÓSITO

Documento de una entidad crediticia acreditativo de depósito de dinero a plazo fijo, susceptible de transmisión mediante endoso o cualquier otra forma admitida en derecho, sin ser necesaria la intervención de fedatario público, con obligación de reembolsar su nominal por parte de la entidad emisora a su vencimiento.


CERTIFICADO DE DESPACHO

Certificado de Aduanas (ver).


CERTIFICADO DE ORIGEN

El que acredita el lugar de procedencia de una mercancía./ Documento expedido generalmente por la Cámara de Comercio para acreditar que una mercancía exportada es originaria de un determinado país, región o lugar.


CERTIFICADO DE PARTICIPACIÓN

Referido a un Fondo de Inversión, certificado nominativo, sin valor nominal, que puede documentar una o varias participaciones y a cuya expedición tienen derecho todos los partícipes del Fondo.


CERTIFICADO DE SEGURO

El que se expide contra una póliza flotante o de abono./ Documento expedido por una compañía de seguros certificando que una determinada mercancía u operación está cubierta por una póliza de seguros abierta.


CERTIFICADOS DEL BANCO DE ESPAÑA

CEBES (ver).


CESIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS

Fórmula de obtención de pasivo. Representa una recuperación de los fondos que fueron empleados en la adquisición de los activos que se ceden. Podemos hablar de tres clases de cesión: cesión en firme, cesión con opción de recompra y cesión temporal con compromiso de recompra. Es esta última forma de cesión la que contiene la condición de operación financiera como método de captación de pasivo.

CESTA

Genéricamente, activo financiero ficticio (valores, monedas, préstamos), cuyos elementos característicos sirven o se toman como referencia.


CESTA DE MONEDAS

Conjunto de divisas que, ponderadas de cierta forma, sirven para determinar el valor de una moneda, de un índice económico o de un precio.


CFR (COST AND FREIGHT)

Costo y Flete. Incoterm de uso en créditos documentarios. El vendedor ha de contratar el transporte, pero sin asumir el riesgo de pérdida o daño de la mercancía o de costes adicionales debidos a hechos acaecidos después de la carga.


CHARTER PARTY

Contrato de alquiler de un buque, que puede ser para el transporte de mercancías, durante un período o viaje determinado. Expresión utilizada en Créditos Documentarios.


CHARTISMO

Técnica que pretende predecir la evolución de las cotizaciones de bolsa mediante la realización de gráficos bursátiles donde es posible percibir las directrices de las tendencias y los puntos de resistencias de los distintos valores analizados. Ha de considerarse como mera herramienta auxiliar./ Movimiento social obrero que tuvo su origen en Inglaterra en el siglo XIX y cuya pretensión era alcanzar el poder político.


CHARTISTA

Profesional que realiza predicciones sobre cotizaciones de los activos en los mercados, analizando matemática y gráficamente las series estadísticas de movimientos, cantidades y precios.


CHEQUE A LA ORDEN

Aquel cheque que siendo nominativo tiene la posibilidad de ser endosable.


CHEQUE BANCARIO

Documento expedido por un banco, por el cual se obliga a sí mismo o manda a otro banco pagar una cantidad de dinero. Puede expedirse a la orden, nominativo, o al portador.


CHEQUE CARBURANTE

Es el que permite la adquisición y pago de combustible en las estaciones de servicio que lo admitan.


CHEQUE CONFORMADO

Es aquel en el que el banco, con su firma en el anverso, acredita la corrección de la firma y la existencia de fondos que son retenidos a efectos de su pago.

CESTA

Genéricamente, activo financiero ficticio (valores, monedas, préstamos), cuyos elementos característicos sirven o se toman como referencia.


CESTA DE MONEDAS

Conjunto de divisas que, ponderadas de cierta forma, sirven para determinar el valor de una moneda, de un índice económico o de un precio.


CFR (COST AND FREIGHT)

Costo y Flete. Incoterm de uso en créditos documentarios. El vendedor ha de contratar el transporte, pero sin asumir el riesgo de pérdida o daño de la mercancía o de costes adicionales debidos a hechos acaecidos después de la carga.


CHARTER PARTY

Contrato de alquiler de un buque, que puede ser para el transporte de mercancías, durante un período o viaje determinado. Expresión utilizada en Créditos Documentarios.


CHARTISMO

Técnica que pretende predecir la evolución de las cotizaciones de bolsa mediante la realización de gráficos bursátiles donde es posible percibir las directrices de las tendencias y los puntos de resistencias de los distintos valores analizados. Ha de considerarse como mera herramienta auxiliar./ Movimiento social obrero que tuvo su origen en Inglaterra en el siglo XIX y cuya pretensión era alcanzar el poder político.


CHARTISTA

Profesional que realiza predicciones sobre cotizaciones de los activos en los mercados, analizando matemática y gráficamente las series estadísticas de movimientos, cantidades y precios.


CHEQUE A LA ORDEN

Aquel cheque que siendo nominativo tiene la posibilidad de ser endosable.


CHEQUE BANCARIO

Documento expedido por un banco, por el cual se obliga a sí mismo o manda a otro banco pagar una cantidad de dinero. Puede expedirse a la orden, nominativo, o al portador.


CHEQUE CARBURANTE

Es el que permite la adquisición y pago de combustible en las estaciones de servicio que lo admitan.


CHEQUE CONFORMADO

Es aquel en el que el banco, con su firma en el anverso, acredita la corrección de la firma y la existencia de fondos que son retenidos a efectos de su pago.

CESTA

Genéricamente, activo financiero ficticio (valores, monedas, préstamos), cuyos elementos característicos sirven o se toman como referencia.


CESTA DE MONEDAS

Conjunto de divisas que, ponderadas de cierta forma, sirven para determinar el valor de una moneda, de un índice económico o de un precio.


CFR (COST AND FREIGHT)

Costo y Flete. Incoterm de uso en créditos documentarios. El vendedor ha de contratar el transporte, pero sin asumir el riesgo de pérdida o daño de la mercancía o de costes adicionales debidos a hechos acaecidos después de la carga.


CHARTER PARTY

Contrato de alquiler de un buque, que puede ser para el transporte de mercancías, durante un período o viaje determinado. Expresión utilizada en Créditos Documentarios.


CHARTISMO

Técnica que pretende predecir la evolución de las cotizaciones de bolsa mediante la realización de gráficos bursátiles donde es posible percibir las directrices de las tendencias y los puntos de resistencias de los distintos valores analizados. Ha de considerarse como mera herramienta auxiliar./ Movimiento social obrero que tuvo su origen en Inglaterra en el siglo XIX y cuya pretensión era alcanzar el poder político.


CHARTISTA

Profesional que realiza predicciones sobre cotizaciones de los activos en los mercados, analizando matemática y gráficamente las series estadísticas de movimientos, cantidades y precios.


CHEQUE A LA ORDEN

Aquel cheque que siendo nominativo tiene la posibilidad de ser endosable.


CHEQUE BANCARIO

Documento expedido por un banco, por el cual se obliga a sí mismo o manda a otro banco pagar una cantidad de dinero. Puede expedirse a la orden, nominativo, o al portador.


CHEQUE CARBURANTE

Es el que permite la adquisición y pago de combustible en las estaciones de servicio que lo admitan.


CHEQUE CONFORMADO

Es aquel en el que el banco, con su firma en el anverso, acredita la corrección de la firma y la existencia de fondos que son retenidos a efectos de su pago.

CHEQUE CRUZADO

Es el cheque en el que se han trazado dos rayas paralelas y no puede ser cobrado sino por intermedio de un banco./ Si entre las líneas se consigna un banco, sólo en éste puede ser negociado. Si se indica entre las rayas "Y compañía", o "Y cía", puede negociarse en cualquier entidad bancaria.


CHEQUE CRUZADO ESPECIAL

Aquel cheque que reúne las condiciones de ser cruzado y nominativo simultáneamente.


CHEQUE DE VENTANILLA

Es el que el banco facilita al cliente cuando precisa disponer de su cuenta, no siendo portador de su talonario de cheques en ese momento. Algunos bancos son reacios a su uso.


CHEQUE DE VIAJE

Título de crédito emitido por un banco o intermediario financiero que es pagadero en cualquier plaza en la que tenga oficina el emisor, por el importe consignado y previa firma e identificación del tenedor.


CHEQUE GASOLINA

Cheque Carburante (ver).


CHEQUE NOMINATIVO

Es aquel que se extiende a favor de una persona física o jurídica determinada y cuyo importe no puede ser pagado más que a esa persona.


CHEQUE PARA ABONAR EN CUENTA

Cheque cruzado con indicación de "para abonar en cuenta" que se hace efectivo a través de su ingreso en una cuenta bancaria.


CHEQUE PERSONAL

Hoja arrancada de un talonario de cheques./ Documento para disponer de fondos en las cuentas corrientes y de crédito.


CHICHARROS

En términos bursátiles, valores de segunda fila y elevado riesgo./ Valores muy baratos por la escasa solidez económica de sus empresas, pero que en épocas de fuertes alzas en las cotizaciones pueden seguir la tendencia general.


CHIPS(CLEARING HOUSE INTERBANK PAYMENT SYSTEM)

Mecanismo de compensación de operaciones interbancarias del estado de Nueva York, que permite pagar y recibir fondos en un mismo día.

CHEQUE CRUZADO

Es el cheque en el que se han trazado dos rayas paralelas y no puede ser cobrado sino por intermedio de un banco./ Si entre las líneas se consigna un banco, sólo en éste puede ser negociado. Si se indica entre las rayas "Y compañía", o "Y cía", puede negociarse en cualquier entidad bancaria.


CHEQUE CRUZADO ESPECIAL

Aquel cheque que reúne las condiciones de ser cruzado y nominativo simultáneamente.


CHEQUE DE VENTANILLA

Es el que el banco facilita al cliente cuando precisa disponer de su cuenta, no siendo portador de su talonario de cheques en ese momento. Algunos bancos son reacios a su uso.


CHEQUE DE VIAJE

Título de crédito emitido por un banco o intermediario financiero que es pagadero en cualquier plaza en la que tenga oficina el emisor, por el importe consignado y previa firma e identificación del tenedor.


CHEQUE GASOLINA

Cheque Carburante (ver).


CHEQUE NOMINATIVO

Es aquel que se extiende a favor de una persona física o jurídica determinada y cuyo importe no puede ser pagado más que a esa persona.


CHEQUE PARA ABONAR EN CUENTA

Cheque cruzado con indicación de "para abonar en cuenta" que se hace efectivo a través de su ingreso en una cuenta bancaria.


CHEQUE PERSONAL

Hoja arrancada de un talonario de cheques./ Documento para disponer de fondos en las cuentas corrientes y de crédito.


CHICHARROS

En términos bursátiles, valores de segunda fila y elevado riesgo./ Valores muy baratos por la escasa solidez económica de sus empresas, pero que en épocas de fuertes alzas en las cotizaciones pueden seguir la tendencia general.


CHIPS (CLEARING HOUSE INTERBANK PAYMENT SYSTEM)

Mecanismo de compensación de operaciones interbancarias del estado de Nueva York, que permite pagar y recibir fondos en un mismo día.

CHIRINGUITO FINANCIERO

Expresión popular que califica a la oficina o empresa dedicada a negocios financieros sin las garantías de la legalidad.


CIBERESPACIO

En el lenguaje informático, recinto virtual donde tiene lugar el encuentro entre distintas personas que utilizan las redes electrónicas de comunicación.


CICLO DE VIDA DEL PRODUCTO

Conjunto de etapas que transcurren desde el lanzamiento comercial de un producto en el mercado hasta su retirada del mismo. Pueden identificarse ciclos repetitivos comunes, según el comportamiento de las ventas en cada uno de ellos: introducción, crecimiento, saturación y declive, lo que permite la aplicación de estrategias de ventas diferenciadas. El concepto del ciclo de vida del producto puede aplicarse a una clase de producto, a una forma particular del mismo o a una marca en concreto.


CIENCIA ACTUARIAL

Ciencia de naturaleza multidisciplinar que incluye conocimientos matemáticos, jurídicos, económicos, financieros y estadísticos, al servicio del actuario de seguros.


CIERRE DE POSICIÓN (MERCADO DE FUTUROS Y OPCIONES)

Cancelación de la obligación contractual (compradora o vendedora), procediendo bien a la toma de una posición inversa, bien cumpliendo la obligación que el contrato determina una vez llegado el vencimiento.


CIF (COST, INSURANCE, AND FREIGHT)

Coste, Seguro y Flete indicando el puerto de destino. Término internacional utilizado para designar que el precio de venta incluye el costo de las mercancías puestas en el puerto de destino (flete pagado y seguro cubierto).


CIFRA DE NEGOCIO

Suma de los ingresos obtenidos por la venta de productos, prestación de servicios, intereses, comisiones, etc./ Suma de las operaciones comerciales realizadas en un ejercicio.


CIP (CARRIAGE AND INSURANCE PAID TO)

Transporte y Seguro pagado hasta.... Incoterm de uso en créditos documentarios. El vendedor contrata el transporte y el seguro hasta el lugar convenido.


CIRCULACIÓN FIDUCIARIA

Movimiento que engloba al conjunto de billetes del banco central en un momento dado.


CÍRCULO DE CALIDAD

Grupo reducido personas que se reúnen con una finalidad concreta./ Técnica de actuación e influencia, consistente en formar grupos de obreros, técnicos y ejecutivos, que trabajan en la misma empresa o en la misma sección, para conjuntamente estudiar y ofrecer formas de mejorar el ritmo y la calidad de lo que hacen (de su trabajo).

CHIRINGUITO FINANCIERO

Expresión popular que califica a la oficina o empresa dedicada a negocios financieros sin las garantías de la legalidad.


CIBERESPACIO

En el lenguaje informático, recinto virtual donde tiene lugar el encuentro entre distintas personas que utilizan las redes electrónicas de comunicación.


CICLO DE VIDA DEL PRODUCTO

Conjunto de etapas que transcurren desde el lanzamiento comercial de un producto en el mercado hasta su retirada del mismo. Pueden identificarse ciclos repetitivos comunes, según el comportamiento de las ventas en cada uno de ellos: introducción, crecimiento, saturación y declive, lo que permite la aplicación de estrategias de ventas diferenciadas. El concepto del ciclo de vida del producto puede aplicarse a una clase de producto, a una forma particular del mismo o a una marca en concreto.


CIENCIA ACTUARIAL

Ciencia de naturaleza multidisciplinar que incluye conocimientos matemáticos, jurídicos, económicos, financieros y estadísticos, al servicio del actuario de seguros.


CIERRE DE POSICIÓN (MERCADO DE FUTUROS Y OPCIONES)

Cancelación de la obligación contractual (compradora o vendedora), procediendo bien a la toma de una posición inversa, bien cumpliendo la obligación que el contrato determina una vez llegado el vencimiento.


CIF (COST, INSURANCE, AND FREIGHT)

Coste, Seguro y Flete indicando el puerto de destino. Término internacional utilizado para designar que el precio de venta incluye el costo de las mercancías puestas en el puerto de destino (flete pagado y seguro cubierto).


CIFRA DE NEGOCIO

Suma de los ingresos obtenidos por la venta de productos, prestación de servicios, intereses, comisiones, etc./ Suma de las operaciones comerciales realizadas en un ejercicio.


CIP (CARRIAGE AND INSURANCE PAID TO)

Transporte y Seguro pagado hasta.... Incoterm de uso en créditos documentarios. El vendedor contrata el transporte y el seguro hasta el lugar convenido.


CIRCULACIÓN FIDUCIARIA

Movimiento que engloba al conjunto de billetes del banco central en un momento dado.


CÍRCULO DE CALIDAD

Grupo reducido personas que se reúnen con una finalidad concreta./ Técnica de actuación e influencia, consistente en formar grupos de obreros, técnicos y ejecutivos, que trabajan en la misma empresa o en la misma sección, para conjuntamente estudiar y ofrecer formas de mejorar el ritmo y la calidad de lo que hacen (de su trabajo).

CLASIFICACIÓN

Límite máximo de riesgo que puede alcanzar un cliente en el descuento de efectos comerciales u otras operaciones.


CLASIFICACIÓN AISLADA

La que se hace por una sola vez dadas las características especiales.


CLASIFICACIÓN CONDICIONAL

Aquella que se concede a un cliente para que descuente efectos revestidos de algún condicionante especial.


CLASIFICACIÓN DE VARIOS

Aquella que se concede a un cliente para el descuento de efectos a cargo de varios librados, evitando una acumulación del riesgo.


CLASSIC

Denominación genérica que califica a un tipo de tarjetas VISA de características y prestaciones más generalizadas para un público amplio, a diferencia de las tarjetas llamadas VISA ORO, de concesión más selectiva y restringida.


CLÁUSULA

Cada una de las condiciones de un contrato, testamento o documento, recogidas por escrito en el mismo y que obligan a las partes.


CLÁUSULA "SIN GASTOS"

Cláusula por la que el cedente, endosante o librador de una letra de cambio ruega al tenedor que, en caso de ser impagada, no promueva gastos de protesto o de otra naturaleza por estar dispuesto a hacerse cargo del efecto no atendido.


CLÁUSULA A LA ORDEN

Cláusula por la que el deudor, en el momento del vencimiento de la letra de cambio, cheque o pagaré, se obliga frente a la persona a cuya orden esté extendido el título./ Cláusula que indica la transmisibilidad por endoso del título.


CLÁUSULA MULTIDIVISA

Estipulación opcional de los contratos de créditos en divisas, mediante la cual el prestatario al comienzo de cada período de fijación de tipos de interés, puede elegir entre varias divisas de cotización oficial.


CLÁUSULA RESOLUTORIA

Disposición que previene o motiva la ineficacia de un contrato en el caso de no cumplir alguna de las partes las obligaciones para ellas estipuladas.

CLÁUSULA ROJA

Cláusula contenida en algunos créditos documentarios mediante la cual se autoriza al banco notificador a pagar adelantos en descubierto al beneficiario, antes de la presentación de los documentos, pero con el compromiso por escrito de hacerlo dentro del plazo hábil del crédito./ Red Clause (ver).


CLÁUSULA VERDE

Cláusula contenida en determinados créditos documentarios, mediante la cual se permite que el beneficiario retire cantidades de dinero por adelantado, previa presentación de determinados documentos que acrediten la correcta utilización del dinero anticipado./ Green Clause (ver).


CLÁUSULAS DE PROTECCIÓN

Se dice de las que figuran en las escrituras de emisión de obligaciones y cuyo objeto es forzar a la dirección de la empresa a operar con una serie de restricciones financieras proporcionando de este modo a los obligacionistas mayor confianza sobre el cobro de los intereses y el principal estipulados.


CLÁUSULAS DE SUBORDINACIÓN

Se dice de las que figuran en las escrituras de emisión de obligaciones, especificando que, a medida que la empresa vaya realizando nuevas emisiones de obligaciones, los derechos de sus propietarios estarán subordinados a los que tuviesen títulos de emisiones más viejas.


CLAVE

Medio de autenticación utilizado en las órdenes de pago u otros documentos./ Signos convenidos para escritos cifrados.


CLEARING

Denominación inglesa utilizada para referirse a la compensación de los créditos del comercio internacional acordada entre dos o más países cuyas monedas no son convertibles entre sí. Normalmente, los acuerdos de "Clearing" son realizados por los bancos centrales./ Convenio entre dos países para compensarse sus recíprocos créditos y débitos de forma que únicamente deba liquidarse el saldo.


CLIENTE POTENCIAL

Persona que no siendo cliente del banco pudiera llegar a serlo.


CLIENTELA

Es el conjunto de clientes de un establecimiento o entidad.


CNAE

Clasificación Nacional de Actividades Económicas.


COASEGURO

Sistema empleado por las entidades reaseguradoras, con el objetivo de distribuir el riesgo, consistente en la concurrencia de dos o más aseguradoras en la cobertura de un mismo riesgo.

CLÁUSULA ROJA

Cláusula contenida en algunos créditos documentarios mediante la cual se autoriza al banco notificador a pagar adelantos en descubierto al beneficiario, antes de la presentación de los documentos, pero con el compromiso por escrito de hacerlo dentro del plazo hábil del crédito./ Red Clause (ver).


CLÁUSULA VERDE

Cláusula contenida en determinados créditos documentarios, mediante la cual se permite que el beneficiario retire cantidades de dinero por adelantado, previa presentación de determinados documentos que acrediten la correcta utilización del dinero anticipado./ Green Clause (ver).


CLÁUSULAS DE PROTECCIÓN

Se dice de las que figuran en las escrituras de emisión de obligaciones y cuyo objeto es forzar a la dirección de la empresa a operar con una serie de restricciones financieras proporcionando de este modo a los obligacionistas mayor confianza sobre el cobro de los intereses y el principal estipulados.


CLÁUSULAS DE SUBORDINACIÓN

Se dice de las que figuran en las escrituras de emisión de obligaciones, especificando que, a medida que la empresa vaya realizando nuevas emisiones de obligaciones, los derechos de sus propietarios estarán subordinados a los que tuviesen títulos de emisiones más viejas.


CLAVE

Medio de autenticación utilizado en las órdenes de pago u otros documentos./ Signos convenidos para escritos cifrados.


CLEARING

Denominación inglesa utilizada para referirse a la compensación de los créditos del comercio internacional acordada entre dos o más países cuyas monedas no son convertibles entre sí. Normalmente, los acuerdos de "Clearing" son realizados por los bancos centrales./ Convenio entre dos países para compensarse sus recíprocos créditos y débitos de forma que únicamente deba liquidarse el saldo.


CLIENTE POTENCIAL

Persona que no siendo cliente del banco pudiera llegar a serlo.


CLIENTELA

Es el conjunto de clientes de un establecimiento o entidad.


CNAE

Clasificación Nacional de Actividades Económicas.


COASEGURO

Sistema empleado por las entidades reaseguradoras, con el objetivo de distribuir el riesgo, consistente en la concurrencia de dos o más aseguradoras en la cobertura de un mismo riesgo.

CLÁUSULA ROJA

Cláusula contenida en algunos créditos documentarios mediante la cual se autoriza al banco notificador a pagar adelantos en descubierto al beneficiario, antes de la presentación de los documentos, pero con el compromiso por escrito de hacerlo dentro del plazo hábil del crédito./ Red Clause (ver).


CLÁUSULA VERDE

Cláusula contenida en determinados créditos documentarios, mediante la cual se permite que el beneficiario retire cantidades de dinero por adelantado, previa presentación de determinados documentos que acrediten la correcta utilización del dinero anticipado./ Green Clause (ver).


CLÁUSULAS DE PROTECCIÓN

Se dice de las que figuran en las escrituras de emisión de obligaciones y cuyo objeto es forzar a la dirección de la empresa a operar con una serie de restricciones financieras proporcionando de este modo a los obligacionistas mayor confianza sobre el cobro de los intereses y el principal estipulados.


CLÁUSULAS DE SUBORDINACIÓN

Se dice de las que figuran en las escrituras de emisión de obligaciones, especificando que, a medida que la empresa vaya realizando nuevas emisiones de obligaciones, los derechos de sus propietarios estarán subordinados a los que tuviesen títulos de emisiones más viejas.


CLAVE

Medio de autenticación utilizado en las órdenes de pago u otros documentos./ Signos convenidos para escritos cifrados.


CLEARING

Denominación inglesa utilizada para referirse a la compensación de los créditos del comercio internacional acordada entre dos o más países cuyas monedas no son convertibles entre sí. Normalmente, los acuerdos de "Clearing" son realizados por los bancos centrales./ Convenio entre dos países para compensarse sus recíprocos créditos y débitos de forma que únicamente deba liquidarse el saldo.


CLIENTE POTENCIAL

Persona que no siendo cliente del banco pudiera llegar a serlo.


CLIENTELA

Es el conjunto de clientes de un establecimiento o entidad.


CNAE

Clasificación Nacional de Actividades Económicas.


COASEGURO

Sistema empleado por las entidades reaseguradoras, con el objetivo de distribuir el riesgo, consistente en la concurrencia de dos o más aseguradoras en la cobertura de un mismo riesgo.

COBERTURA

Cantidad, posición o garantía fácilmente utilizable para responder a un riesgo o pérdida./ Aseguramiento de una posición de riesgo mediante una transacción financiera de sentido contrario, que proteja a la empresa de posibles pérdidas (seguro de cambio, compraventa de futuros, etc.).


COBERTURA COMERCIAL

Porcentaje que representan las exportaciones sobre las importaciones.


COBRANZA

Término genérico que significa la tramitación por los bancos de documentos para obtener su pago y/o aceptación./ Remesa de Efectos (ver).


CÓDIGO DE CUENTA DE CLIENTE

Sucesión numérica que identifica la cuenta de un cliente compuesta por dígitos que identifican la entidad, la oficina, el tipo y número de cuenta.


CÓDIGO DE ESTABLECIMIENTO

Número que se otorga a los comercios en el momento de su afiliación a los sistemas de tarjetas para su identificación posterior.


CÓDIGO DE OPERACIÓN

Expresión numérica utilizada en el tratamiento informático de cada una de las operaciones bancarias.


CÓDIGO DE TRANSACCIÓN

Expresión numérica adjudicada a cada uno de los distintos movimientos en una cuenta bancaria.


CÓDIGO ESTADÍSTICO

Número asignado por el banco de España, que identifica las distintas transacciones con el exterior realizadas entre Residentes y No Residentes, y que las entidades registradas deben declarar en sus estados al Banco de España.


CÓDIGOS DE CONDUCTA

En los mercados de valores, se dice del conjunto de normas de actuación que pretende garantizar que las personas que trabajan en estos mercados desempeñen su actividad con criterios éticos.


COEFICIENTE DE CAJA

Porcentaje de indisponibilidad respecto a los recursos ajenos computables que los bancos han de mantener como depósito obligatorio en el Banco de España.


COEFICIENTE DE CORRELACIÓN

Medida del grado de interacción entre dos conjuntos de variables, es decir, del grado en que los valores de un conjunto de variables pueden explicarse o predecirse como función lineal del otro conjunto.


COEFICIENTE DE GARANTÍA

Es la relación entre el crédito concedido y el importe estimado de la garantía otorgada./ Relación establecida por las autoridades monetarias entre los recursos propios y ajenos.


COEFICIENTE DE SOLVENCIA

Relación entre los Recursos Propios y los Activos de Riesgo. Tiene como objetivo la fortaleza del balance bancario. Pero cuanto mayor sea el coeficiente de solvencia menores serán las posibilidades de apalancamiento financiero.


COEFICIENTES BANCARIOS

Los que los bancos tienen obligación de mantener en sus balances entre las partidas de activo y pasivo para garantizar el cumplimiento de la normativa del Banco de España.


COLABORADOR

Persona que trabaja con otra y con el mismo fin./ Corresponsal (ver).


COLATERAL

Garantía aportada por el beneficiario de un crédito, además de la personal, ya sea aval, valores, hipotecas, etc./ Garantía Real (ver).


COMANDITA

Sociedad mercantil formada por socios colectivos, que responden solidaria e ilimitadamente con su patrimonio del resultado de la gestión social y por socios comanditarios que lo hacen sólo por la cantidad aportada.


COMERCIANTE

Persona con capacidad legal para ejercer el comercio y que se dedica a él habitualmente, con ánimo de lucro./ Compañías constituidas de acuerdo con el Código de Comercio.


COMERCIO ASOCIADO

Actividades comerciales, realizadas por diferentes establecimientos que, siendo de distintos propietarios, se agrupan con diversas fórmulas para la realización de actividades comunes.


COMERCIO BILATERAL

El realizado entre dos países, principalmente cuando se materializa como consecuencia acuerdos comerciales o convenios específicos.

COEFICIENTE DE CORRELACIÓN

Medida del grado de interacción entre dos conjuntos de variables, es decir, del grado en que los valores de un conjunto de variables pueden explicarse o predecirse como función lineal del otro conjunto.


COEFICIENTE DE GARANTÍA

Es la relación entre el crédito concedido y el importe estimado de la garantía otorgada./ Relación establecida por las autoridades monetarias entre los recursos propios y ajenos.


COEFICIENTE DE SOLVENCIA

Relación entre los Recursos Propios y los Activos de Riesgo. Tiene como objetivo la fortaleza del balance bancario. Pero cuanto mayor sea el coeficiente de solvencia menores serán las posibilidades de apalancamiento financiero.


COEFICIENTES BANCARIOS

Los que los bancos tienen obligación de mantener en sus balances entre las partidas de activo y pasivo para garantizar el cumplimiento de la normativa del Banco de España.


COLABORADOR

Persona que trabaja con otra y con el mismo fin./ Corresponsal (ver).


COLATERAL

Garantía aportada por el beneficiario de un crédito, además de la personal, ya sea aval, valores, hipotecas, etc./ Garantía Real (ver).


COMANDITA

Sociedad mercantil formada por socios colectivos, que responden solidaria e ilimitadamente con su patrimonio del resultado de la gestión social y por socios comanditarios que lo hacen sólo por la cantidad aportada.


COMERCIANTE

Persona con capacidad legal para ejercer el comercio y que se dedica a él habitualmente, con ánimo de lucro./ Compañías constituidas de acuerdo con el Código de Comercio.


COMERCIO ASOCIADO

Actividades comerciales, realizadas por diferentes establecimientos que, siendo de distintos propietarios, se agrupan con diversas fórmulas para la realización de actividades comunes.


COMERCIO BILATERAL

El realizado entre dos países, principalmente cuando se materializa como consecuencia acuerdos comerciales o convenios específicos.

COEFICIENTE DE CORRELACIÓN

Medida del grado de interacción entre dos conjuntos de variables, es decir, del grado en que los valores de un conjunto de variables pueden explicarse o predecirse como función lineal del otro conjunto.


COEFICIENTE DE GARANTÍA

Es la relación entre el crédito concedido y el importe estimado de la garantía otorgada./ Relación establecida por las autoridades monetarias entre los recursos propios y ajenos.


COEFICIENTE DE SOLVENCIA

Relación entre los Recursos Propios y los Activos de Riesgo. Tiene como objetivo la fortaleza del balance bancario. Pero cuanto mayor sea el coeficiente de solvencia menores serán las posibilidades de apalancamiento financiero.


COEFICIENTES BANCARIOS

Los que los bancos tienen obligación de mantener en sus balances entre las partidas de activo y pasivo para garantizar el cumplimiento de la normativa del Banco de España.


COLABORADOR

Persona que trabaja con otra y con el mismo fin./ Corresponsal (ver).


COLATERAL

Garantía aportada por el beneficiario de un crédito, además de la personal, ya sea aval, valores, hipotecas, etc./ Garantía Real (ver).


COMANDITA

Sociedad mercantil formada por socios colectivos, que responden solidaria e ilimitadamente con su patrimonio del resultado de la gestión social y por socios comanditarios que lo hacen sólo por la cantidad aportada.


COMERCIANTE

Persona con capacidad legal para ejercer el comercio y que se dedica a él habitualmente, con ánimo de lucro./ Compañías constituidas de acuerdo con el Código de Comercio.


COMERCIO ASOCIADO

Actividades comerciales, realizadas por diferentes establecimientos que, siendo de distintos propietarios, se agrupan con diversas fórmulas para la realización de actividades comunes.


COMERCIO BILATERAL

El realizado entre dos países, principalmente cuando se materializa como consecuencia acuerdos comerciales o convenios específicos.

COMERCIO DE ESTADO

El realizado por la Administración de un país a través de organismos estatales o paraestatales por razones de interés nacional, monopolio, acuerdo, conveniencia, etc.


COMERCIO GLOBALIZADO

El que se realizaba en régimen de contingentes, los cuales no podían sobrepasarse salvo que mediaran razones justificadas.


COMERCIO INTERNACIONAL O MUNDIAL

La totalidad del comercio mundial.


COMERCIO LIBERALIZADO

El que se realiza libremente aunque pueda estar sujeto a ciertos controles gubernamentales.


COMERCIO MULTILATERAL

El realizado entre dos o más países./ En sentido individual, el que un comerciante realiza en múltiples países o mercados.


COMERCIO NACIONAL

El que tiene lugar dentro del territorio de un país.


COMERCIO TRIANGULAR

El realizado entre tres países por razones de conveniencia económica o porque dos de ellos no mantienen relación directa.


COMISARIO

Quien desempeña un cargo o función por delegación de una autoridad superior./ Quien protege los intereses de todos los suscriptores de bonos./ Miembro de la Comisión de las Comunidades Europeas.


COMISARIO DE AVERÍAS

Persona designada por el asegurador de transportes para constatar la realidad de las averías sufridas por los objetos asegurados y las circunstancias en que se han producido, para la posterior fijación de indemnizaciones.


COMISIÓN DE CARTERA

Percepción económica que tiene su origen en la cartera de efectos de clientes.

COMERCIO DE ESTADO

El realizado por la Administración de un país a través de organismos estatales o paraestatales por razones de interés nacional, monopolio, acuerdo, conveniencia, etc.


COMERCIO GLOBALIZADO

El que se realizaba en régimen de contingentes, los cuales no podían sobrepasarse salvo que mediaran razones justificadas.


COMERCIO INTERNACIONAL O MUNDIAL

La totalidad del comercio mundial.


COMERCIO LIBERALIZADO

El que se realiza libremente aunque pueda estar sujeto a ciertos controles gubernamentales.


COMERCIO MULTILATERAL

El realizado entre dos o más países./ En sentido individual, el que un comerciante realiza en múltiples países o mercados.


COMERCIO NACIONAL

El que tiene lugar dentro del territorio de un país.


COMERCIO TRIANGULAR

El realizado entre tres países por razones de conveniencia económica o porque dos de ellos no mantienen relación directa.


COMISARIO

Quien desempeña un cargo o función por delegación de una autoridad superior./ Quien protege los intereses de todos los suscriptores de bonos./ Miembro de la Comisión de las Comunidades Europeas.


COMISARIO DE AVERÍAS

Persona designada por el asegurador de transportes para constatar la realidad de las averías sufridas por los objetos asegurados y las circunstancias en que se han producido, para la posterior fijación de indemnizaciones.


COMISIÓN DE CARTERA

Percepción económica que tiene su origen en la cartera de efectos de clientes.

COMISIÓN DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS

Órgano ejecutivo de la Institución Comunitaria, entre cuyas funciones está el adoptar las normas que desarrollen las disposiciones del Consejo, que es el órgano legislativo de la CE, vigilar el cumplimiento de la legislación comunitaria, administrar los fondos comunitarios y las cláusulas de salvaguardia, además de proponer al Consejo la adopción de nuevas normas. Las decisiones se toman de manera colegiada por mayoría simple.


COMISIÓN DE NUEVA PRODUCCIÓN

La que se percibe durante el primer año de vigencia de la póliza de seguros.


COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES

Es el organismo encargado de la supervisión e inspección de los mercados de valores españoles y de la actividad de cuantas personas físicas o jurídicas se relacionan con el tráfico de los mismos. Vela por la transparencia de los diversos mercados, la correcta formación de los precios y la protección de los inversores.


COMITÉ DE EMPRESA

En la legislación laboral española, órgano representativo y colegiado del conjunto de los trabajadores en la empresa o centro de trabajo para la defensa de sus intereses (Estatuto de los Trabajadores, art. 63-1º).


COMITÉ ECONÓMICO Y SOCIAL (CES)

Órgano consultivo de la CEE, compuesto por representantes de las diferentes categorías de la vida económica y social (productores, agricultores, transportistas, consumidores, etc.) que se nombran por el Consejo de Ministros a propuesta de los Estados miembros por un período de 4 años.


COMMERZBANK

Índice Commerzbank (ver).


COMPAÑÍA

Asociación de dos o más personas con el fin de realizar una actividad económica, compartiendo riesgos y beneficios. Para poseer la personalidad jurídica debe tener escritura pública e inscribirse en el Registro Mercantil.


COMPAÑÍA ANÓNIMA DE SEGUROS

Entidad mercantil que se dedica a la práctica del seguro privado. Retribuye, en forma de dividendos, el capital aportado por los accionistas.


COMPAÑÍA ESPAÑOLA DE SEGUROS DE CRÉDITO A LA EXPORTACIÓN S.A. "CESCE"

Entidad creada por ley el 4 de julio de 1970 como compañía de servicios especializados en la cobertura de los riesgos derivados de la exportación. El Estado tiene una participación superior al 50%, el resto del accionariado lo comparten los principales bancos del país y diversas compañías de seguros generales establecidas en España. CESCE aporta respuesta a las cuestiones relacionadas con la cobertura de los riesgos de exportación, asesoramiento sobre métodos adecuados de contratación internacional e información sobre la situación del país al que se vende.


COMPENSACIÓN EXTERNA

Compensación entre bancos.

COMISIÓN DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS

Órgano ejecutivo de la Institución Comunitaria, entre cuyas funciones está el adoptar las normas que desarrollen las disposiciones del Consejo, que es el órgano legislativo de la CE, vigilar el cumplimiento de la legislación comunitaria, administrar los fondos comunitarios y las cláusulas de salvaguardia, además de proponer al Consejo la adopción de nuevas normas. Las decisiones se toman de manera colegiada por mayoría simple.


COMISIÓN DE NUEVA PRODUCCIÓN

La que se percibe durante el primer año de vigencia de la póliza de seguros.


COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES

Es el organismo encargado de la supervisión e inspección de los mercados de valores españoles y de la actividad de cuantas personas físicas o jurídicas se relacionan con el tráfico de los mismos. Vela por la transparencia de los diversos mercados, la correcta formación de los precios y la protección de los inversores.


COMITÉ DE EMPRESA

En la legislación laboral española, órgano representativo y colegiado del conjunto de los trabajadores en la empresa o centro de trabajo para la defensa de sus intereses (Estatuto de los Trabajadores, art. 63-1º).


COMITÉ ECONÓMICO Y SOCIAL (CES)

Órgano consultivo de la CEE, compuesto por representantes de las diferentes categorías de la vida económica y social (productores, agricultores, transportistas, consumidores, etc.) que se nombran por el Consejo de Ministros a propuesta de los Estados miembros por un período de 4 años.


COMMERZBANK

Índice Commerzbank (ver).


COMPAÑÍA

Asociación de dos o más personas con el fin de realizar una actividad económica, compartiendo riesgos y beneficios. Para poseer la personalidad jurídica debe tener escritura pública e inscribirse en el Registro Mercantil.


COMPAÑÍA ANÓNIMA DE SEGUROS

Entidad mercantil que se dedica a la práctica del seguro privado. Retribuye, en forma de dividendos, el capital aportado por los accionistas.


COMPAÑÍA ESPAÑOLA DE SEGUROS DE CRÉDITO A LA EXPORTACIÓN S.A. "CESCE"

Entidad creada por ley el 4 de julio de 1970 como compañía de servicios especializados en la cobertura de los riesgos derivados de la exportación. El Estado tiene una participación superior al 50%, el resto del accionariado lo comparten los principales bancos del país y diversas compañías de seguros generales establecidas en España. CESCE aporta respuesta a las cuestiones relacionadas con la cobertura de los riesgos de exportación, asesoramiento sobre métodos adecuados de contratación internacional e información sobre la situación del país al que se vende.


COMPENSACIÓN EXTERNA

Compensación entre bancos.

COMPENSACIÓN INTERNA

Compensación entre distintas oficinas de un solo banco.


COMPETENCIA

Aplícase para designar a los demás bancos de la misma plaza o zona y, en general, a las empresas concurrentes en los mismos intereses de mercado.


COMPETENCIA DESLEAL

Cualquier acto de competencia contrario a las normas de corrección y buenos usos mercantiles.


COMPETITIVIDAD

Capacidad de un país o de una empresa de producir mercancías y servicios que resulten exitosos en el mercado.


COMPILADOR

En informática, término que se utiliza para designar un programa traductor que partiendo de los programas escritos en lenguajes evolucionados (BASIC, COBOL, FORTRAN, etc.), los convierte en lenguaje máquina./ Persona que compila en una obra o en un volumen partes de otra.


COMPORTAMIENTO

Obrar de cierto modo, manera de proceder o conducirse. Conducta.


COMPRA

Convenio entre dos o más partes por la que una persona o entidad adquiere de otra un producto o servicio a cambio de una determinada cantidad de dinero o signo que lo represente. La compra puede efectuarse al contado, a crédito o con pago anticipado./ Objeto o conjunto de cosas compradas.


COMPRA DE DIVISAS A PLAZO

Compromiso formal de adquisición de divisas materializado en el presente, aunque con ejecución en el futuro, con un vencimiento que ha de ser superior a dos días hábiles de mercado. Anteriormente, a estas operaciones se las conocía como "Seguro de cambio" (ver).


COMPROBANTE

Recibo o documento que se extiende para confirmar un hecho, transacción o gestión.


COMPULSAR

Examinar uno o más documentos comparándolos entre sí y teniéndolos a la vista. Cotejar.

COMPENSACIÓN INTERNA

Compensación entre distintas oficinas de un solo banco.


COMPETENCIA

Aplícase para designar a los demás bancos de la misma plaza o zona y, en general, a las empresas concurrentes en los mismos intereses de mercado.


COMPETENCIA DESLEAL

Cualquier acto de competencia contrario a las normas de corrección y buenos usos mercantiles.


COMPETITIVIDAD

Capacidad de un país o de una empresa de producir mercancías y servicios que resulten exitosos en el mercado.


COMPILADOR

En informática, término que se utiliza para designar un programa traductor que partiendo de los programas escritos en lenguajes evolucionados (BASIC, COBOL, FORTRAN, etc.), los convierte en lenguaje máquina./ Persona que compila en una obra o en un volumen partes de otra.


COMPORTAMIENTO

Obrar de cierto modo, manera de proceder o conducirse. Conducta.


COMPRA

Convenio entre dos o más partes por la que una persona o entidad adquiere de otra un producto o servicio a cambio de una determinada cantidad de dinero o signo que lo represente. La compra puede efectuarse al contado, a crédito o con pago anticipado./ Objeto o conjunto de cosas compradas.


COMPRA DE DIVISAS A PLAZO

Compromiso formal de adquisición de divisas materializado en el presente, aunque con ejecución en el futuro, con un vencimiento que ha de ser superior a dos días hábiles de mercado. Anteriormente, a estas operaciones se las conocía como "Seguro de cambio" (ver).


COMPROBANTE

Recibo o documento que se extiende para confirmar un hecho, transacción o gestión.


COMPULSAR

Examinar uno o más documentos comparándolos entre sí y teniéndolos a la vista. Cotejar.

COMPENSACIÓN INTERNA

Compensación entre distintas oficinas de un solo banco.


COMPETENCIA

Aplícase para designar a los demás bancos de la misma plaza o zona y, en general, a las empresas concurrentes en los mismos intereses de mercado.


COMPETENCIA DESLEAL

Cualquier acto de competencia contrario a las normas de corrección y buenos usos mercantiles.


COMPETITIVIDAD

Capacidad de un país o de una empresa de producir mercancías y servicios que resulten exitosos en el mercado.


COMPILADOR

En informática, término que se utiliza para designar un programa traductor que partiendo de los programas escritos en lenguajes evolucionados (BASIC, COBOL, FORTRAN, etc.), los convierte en lenguaje máquina./ Persona que compila en una obra o en un volumen partes de otra.


COMPORTAMIENTO

Obrar de cierto modo, manera de proceder o conducirse. Conducta.


COMPRA

Convenio entre dos o más partes por la que una persona o entidad adquiere de otra un producto o servicio a cambio de una determinada cantidad de dinero o signo que lo represente. La compra puede efectuarse al contado, a crédito o con pago anticipado./ Objeto o conjunto de cosas compradas.


COMPRA DE DIVISAS A PLAZO

Compromiso formal de adquisición de divisas materializado en el presente, aunque con ejecución en el futuro, con un vencimiento que ha de ser superior a dos días hábiles de mercado. Anteriormente, a estas operaciones se las conocía como "Seguro de cambio" (ver).


COMPROBANTE

Recibo o documento que se extiende para confirmar un hecho, transacción o gestión.


COMPULSAR

Examinar uno o más documentos comparándolos entre sí y teniéndolos a la vista. Cotejar.

COMPUTABLES

Se dice de las operaciones de financiación realizadas por los bancos y entidades de crédito que se pueden incluir en los coeficientes de inversión fijados por el Banco de España.


COMPUTADOR

Máquina capaz de resolver distintos problemas aceptando datos./ Ordenador.


COMUNICACIÓN DE COBRO

Justificación en forma de datos que toda persona física o jurídica residente que reciba fondos del exterior ha de facilitar a la banca registrada intermediaria, la cual, una vez recopilados, los remesa al Banco de España decenalmente en el estado PNR.


COMUNICACIÓN DE PAGO

Justificación en forma de datos que toda persona física o jurídica Residente que envíe fondos al exterior ha de facilitar a la banca registrada intermediaria, la cual, una vez recopilados, los remesa al Banco de España decenalmente en el estado PNR.


COMUNIDAD DE BIENES

Situación legal que se produce cuando un derecho o conjunto de ellos están atribuidos a un conjunto de personas./ Es la formada por varias personas que ostentan la propiedad y titularidad de una cosa o derecho indiviso.


COMUNIDAD ECONÓMICA EUROPEA (CEE)

Organismo con sede en Bruselas, creado por el Tratado de Roma de 25 de Marzo de 1957. Según el Tratado Constitutivo, la CEE tiene como misión "promover, mediante el establecimiento de un mercado común y la progresiva aproximación de las políticas económicas de los Estados Miembros, un desarrollo armonioso de las actividades económicas en el conjunto de la Comunidad, una expansión continua y equilibrada, una estabilidad creciente, una elevación acelerada del nivel de vida y relaciones más estrechas entre los Estados que la integran". Consecuentemente, los fines principales son: unión aduanera, mercado común de trabajo, sistema monetario único, y la unión política como objetivo final. Para la realización de estos fines, la CEE cuenta con el Parlamento Europeo, el Consejo de Ministros de la Comunidad, la Comisión de Gobierno y el Tribunal de Justicia, además de otras instituciones.


COMUNIDAD EUROPEA DEL CARBÓN Y EL ACERO

CECA (ver).


COMUNIDAD VIRTUAL

En el lenguaje informático, conjunto de personas que comparten el ciberespacio.


CONCEPTO / ORIENTACIÓN DE MARKETING

Parte de las necesidades del consumidor o usuario. Considera que si los productos que se ofrecen satisfacen las necesidades de los consumidores, su venta será mucho más fácil y se conseguirán, al mismo tiempo, los objetivos comerciales de la entidad que los ofrece. Tiene en cuenta también la responsabilidad social de la entidad que ofrece los productos.


CONCESIÓN ADMINISTRATIVA

Exclusiva que concede el gobierno a particulares o empresas para el aprovechamiento de bienes de dominio público.

COMPUTABLES

Se dice de las operaciones de financiación realizadas por los bancos y entidades de crédito que se pueden incluir en los coeficientes de inversión fijados por el Banco de España.


COMPUTADOR

Máquina capaz de resolver distintos problemas aceptando datos./ Ordenador.


COMUNICACIÓN DE COBRO

Justificación en forma de datos que toda persona física o jurídica residente que reciba fondos del exterior ha de facilitar a la banca registrada intermediaria, la cual, una vez recopilados, los remesa al Banco de España decenalmente en el estado PNR.


COMUNICACIÓN DE PAGO

Justificación en forma de datos que toda persona física o jurídica Residente que envíe fondos al exterior ha de facilitar a la banca registrada intermediaria, la cual, una vez recopilados, los remesa al Banco de España decenalmente en el estado PNR.


COMUNIDAD DE BIENES

Situación legal que se produce cuando un derecho o conjunto de ellos están atribuidos a un conjunto de personas./ Es la formada por varias personas que ostentan la propiedad y titularidad de una cosa o derecho indiviso.


COMUNIDAD ECONÓMICA EUROPEA (CEE)

Organismo con sede en Bruselas, creado por el Tratado de Roma de 25 de Marzo de 1957. Según el Tratado Constitutivo, la CEE tiene como misión "promover, mediante el establecimiento de un mercado común y la progresiva aproximación de las políticas económicas de los Estados Miembros, un desarrollo armonioso de las actividades económicas en el conjunto de la Comunidad, una expansión continua y equilibrada, una estabilidad creciente, una elevación acelerada del nivel de vida y relaciones más estrechas entre los Estados que la integran". Consecuentemente, los fines principales son: unión aduanera, mercado común de trabajo, sistema monetario único, y la unión política como objetivo final. Para la realización de estos fines, la CEE cuenta con el Parlamento Europeo, el Consejo de Ministros de la Comunidad, la Comisión de Gobierno y el Tribunal de Justicia, además de otras instituciones.


COMUNIDAD EUROPEA DEL CARBÓN Y EL ACERO

CECA (ver).


COMUNIDAD VIRTUAL

En el lenguaje informático, conjunto de personas que comparten el ciberespacio.


CONCEPTO / ORIENTACIÓN DE MARKETING

Parte de las necesidades del consumidor o usuario. Considera que si los productos que se ofrecen satisfacen las necesidades de los consumidores, su venta será mucho más fácil y se conseguirán, al mismo tiempo, los objetivos comerciales de la entidad que los ofrece. Tiene en cuenta también la responsabilidad social de la entidad que ofrece los productos.


CONCESIÓN ADMINISTRATIVA

Exclusiva que concede el gobierno a particulares o empresas para el aprovechamiento de bienes de dominio público.

CONCESIONARIO

Persona o entidad encargada de la distribución de un producto, o la realización de un servicio que ha sido fabricado o concedido por otra.


CONCURRENCIA

Conjunto de personas presente en algún lugar./ Competencia (ver).


CONCURSO DE ACREEDORES

Proceso de ejecución universal al que puede verse sometido un deudor (no comerciante) cuando su patrimonio no baste para cubrir la totalidad de sus deudas. La declaración de Concurso de Acreedores puede solicitarse por el propio deudor (concurso voluntario) o a instancia de los acreedores (concurso necesario).


CONDENA

Pronunciamiento o fallo de una sentencia en la que se declara que la persona es responsable del delito que se le imputa.


CONDICIONADO

En un crédito documentario, condiciones o exigencias que se recogen en el texto y que el beneficiario ha de cumplir, para poder disponer de su importe./ En la solicitud de una operación, expresión de su justificación (motivo, fin, etc.).


CONDICIONAL

Efecto que un banco toma a un cliente en gestión de cobro, dejando pendiente el abono hasta después de efectuada su cobranza./ Clasificación que se concede a un cliente para que descuente efectos revestidos de algún condicionante especial (a cargo del mismo librado, aceptados, etc.).


CONDONACIÓN

Acto gratuito de liberación, perdón o remisión otorgado por el acreedor en favor del deudor.


CONDUCTA

Modo de portarse, de conducirse. Forma de proceder. Manera de gobernar las personas sus vidas. Comportamiento.


CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE AHORRO (CECA)

Órgano jurídico de las Cajas de Ahorro, semejante al del antiguo Consejo Superior Bancario de los bancos, con fines de apoyo y consejo recíprocos, que sirve a sus intereses colectivos y de ahorro en general, representando a todas las cajas ante cualquier Organización gubernamental o foro internacional.


CONFERENCIA DE LAS NACIONES UNIDAS PARA EL COMERCIO Y EL DESARROLLO (UNCTAD)

Órgano permanente de las Naciones Unidas que se ocupa de los problemas relativos al comercio internacional, preferentemente entre los países industriales y los que se hallan en vías de desarrollo. Presta su atención a la estabilidad de los mercados de los productos básicos y los problemas vitales que se originan en los países más atrasados.

CONFIDENCIAL

Lo que se hace o se dice en confianza o con la seguridad de que no va a ser divulgado.


CONFIRMAR

Corroborar la verdad, certeza o probabilidad de una cosa./ En un banco, aceptar las cláusulas y condiciones de un crédito documentario.


negritaCONFORMAR

Aplícase para indicar que un documento es correcto en cuanto a firma, fecha y saldo, y que será atendido a su presentación./ Concordar, convenir, acordar.


CONGLOMERADO

Efecto de conglomerar, unir. En Economía, grupo de empresas que actúan en sectores diferentes, normalmente bajo el dominio de una de ellas, y que buscan, en definitiva, un nivel óptimo de beneficios.


CONJUNTA

Cuenta Conjunta (ver).


CONOCIMIENTO DE EMBARQUE

Documento por el cual el capitán de un buque acredita haber recibido a bordo una mercancía para su transporte marítimo, comprometiéndose a su entrega al titular legítimo al finalizar dicho transporte.


CONSEJERO DELEGADO

Miembro del Consejo de administración de una sociedad anónima en quien se delega su administración (todas o alguna de sus facultades delegables).


CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Cuerpo administrativo y consultivo de las sociedades o compañías particulares./ Órgano de administración superior de una sociedad anónima.


CONSEJO DE FAMILIA

Esta figura desapareció con la reforma del Código Civil en materia de Tutela.


CONSEJO SUPERIOR BANCARIO

Organismo consultivo que dependía del Ministerio de Economía y Hacienda, constituido por representantes del Banco de España, bancos oficiales y banca privada. Ha sido disuelto y sus funciones absorbidas por la AEB.

CONFIDENCIAL

Lo que se hace o se dice en confianza o con la seguridad de que no va a ser divulgado.


CONFORMAR

Corroborar la verdad, certeza o probabilidad de una cosa./ En un banco, aceptar las cláusulas y condiciones de un crédito documentario.


CONFORMAR

Aplícase para indicar que un documento es correcto en cuanto a firma, fecha y saldo, y que será atendido a su presentación./ Concordar, convenir, acordar.


CONGLOMERADO

Efecto de conglomerar, unir. En Economía, grupo de empresas que actúan en sectores diferentes, normalmente bajo el dominio de una de ellas, y que buscan, en definitiva, un nivel óptimo de beneficios.


CONJUNTA

Cuenta Conjunta (ver).


CONOCIMIENTO DE EMBARQUE

Documento por el cual el capitán de un buque acredita haber recibido a bordo una mercancía para su transporte marítimo, comprometiéndose a su entrega al titular legítimo al finalizar dicho transporte.


CONSEJERO DELEGADO

Miembro del Consejo de administración de una sociedad anónima en quien se delega su administración (todas o alguna de sus facultades delegables).


CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Cuerpo administrativo y consultivo de las sociedades o compañías particulares./ Órgano de administración superior de una sociedad anónima.


CONSEJO DE FAMILIA

Esta figura desapareció con la reforma del Código Civil en materia de Tutela.


CONSEJO SUPERIOR BANCARIO

Organismo consultivo que dependía del Ministerio de Economía y Hacienda, constituido por representantes del Banco de España, bancos oficiales y banca privada. Ha sido disuelto y sus funciones absorbidas por la AEB.

CONSIGNACIÓN

En derecho mercantil, es el envío o destino que el consignador (quien envía) hace al consignatario (a quien se envía) de una partida de mercancía o cargamento. Procedimientos de consignación y pago, ver artículos 1176 y siguientes del Código Civil.


CONSIGNATARIO DE BUQUES

Persona que representa en un puerto al armador de un buque para intervenir en los asuntos relacionados con la carga y el pasaje en su conjunto.


CONSIGNATARIO DE CARGA

Es la persona designada por el remitente para que se haga cargo de las mercancías y las entregue al destinatario./ Persona a quien va consignada una mercancía.


CONSOLIDACIÓN DE BALANCES

En el lenguaje financiero, documentos contables correspondientes a un Grupo de empresas, que tras eliminar las transacciones entre ellas, reflejan una situación patrimonial y rentabilidad global realista.


CONSORCIO COMPENSACIÓN DE SEGUROS

Organismo dependiente del Ministerio de Hacienda que tiene como objeto indemnizar por los daños producidos a los objetos asegurados y que son consecuencia de riesgos extraordinarios.


CONTABILIDAD

Representación cuantitativa, sistemática y ordenada de los diferentes fenómenos producidos por la actividad económica en los elementos que forman parte del patrimonio de una persona física o jurídica./ Ciencia de naturaleza económica que cuida los aspectos patrimoniales de una empresa.


CONTABILIDAD ANALÍTICA

Rama de la contabilidad que tiene por objeto servir de ayuda a la gestión de la empresa, mediante el cómputo adecuado de los costes y márgenes de sus productos y la rentabilidad de sus negocios.


CONTADOR

En Teleproceso, designa al acumulador en el que se incorporan las distintas operaciones de un negociado, terminal o cuenta, a efectos de cuadre./ Expresión en desuso que se refiere a una persona que lleva la cuenta de entradas y salidas dinerarias en una institución.


CONTANTE Y SONANTE

Pago en efectivo./ A Tocateja (ver).


CONTRAASIENTO

Rectificación o anulación de un asiento contable, mediante otro de signo contrario.

CONSIGNACIÓN

En derecho mercantil, es el envío o destino que el consignador (quien envía) hace al consignatario (a quien se envía) de una partida de mercancía o cargamento. Procedimientos de consignación y pago, ver artículos 1176 y siguientes del Código Civil.


CONSIGNATARIO DE BUQUES

Persona que representa en un puerto al armador de un buque para intervenir en los asuntos relacionados con la carga y el pasaje en su conjunto.


CONSIGNATARIO DE CARGA

Es la persona designada por el remitente para que se haga cargo de las mercancías y las entregue al destinatario./ Persona a quien va consignada una mercancía.


CONSOLIDACIÓN DE BALANCES

En el lenguaje financiero, documentos contables correspondientes a un Grupo de empresas, que tras eliminar las transacciones entre ellas, reflejan una situación patrimonial y rentabilidad global realista.


CONSORCIO COMPENSACIÓN DE SEGUROS

Organismo dependiente del Ministerio de Hacienda que tiene como objeto indemnizar por los daños producidos a los objetos asegurados y que son consecuencia de riesgos extraordinarios.


CONTABILIDAD

Representación cuantitativa, sistemática y ordenada de los diferentes fenómenos producidos por la actividad económica en los elementos que forman parte del patrimonio de una persona física o jurídica./ Ciencia de naturaleza económica que cuida los aspectos patrimoniales de una empresa.


CONTABILIDAD ANALÍTICA

Rama de la contabilidad que tiene por objeto servir de ayuda a la gestión de la empresa, mediante el cómputo adecuado de los costes y márgenes de sus productos y la rentabilidad de sus negocios.


CONTADOR

En Teleproceso, designa al acumulador en el que se incorporan las distintas operaciones de un negociado, terminal o cuenta, a efectos de cuadre./ Expresión en desuso que se refiere a una persona que lleva la cuenta de entradas y salidas dinerarias en una institución.


CONTANTE Y SONANTE

Pago en efectivo./ A Tocateja (ver).


CONTRAASIENTO

Rectificación o anulación de un asiento contable, mediante otro de signo contrario.

CONTRAAVAL

Garantía que recoge una entidad de crédito para prestar un aval a un cliente./ Póliza de Garantía (ver).


CONTRABANDO

Importación oculta y fraudulenta./ Actividad delictiva consistente en el comercio de mercancías de origen ilícito o que, siendo lícitas, escapan al control de la Hacienda Pública.


CONTRACTUAL

Término procedente o derivado de un contrato.


CONTRAHENDO

Pacto de Contrahendo (ver).


CONTRAPARTIDA

En contabilidad, cada una de las anotaciones que figuran en el Haber con respecto a las demás del Debe, o viceversa./ Compensación./ Asiento para corregir un error en la contabilidad./ Oferta que corresponde a una demanda o inversión.


CONTRAPRESTACIÓN

Cosa o servicio que un contratante da o promete a otro, en compensación de lo que ha recibido. La prestación de una parte es la contraprestación para la otra.


CONTRATO

Acuerdo entre dos o más partes para promover, ordenar o extinguir entre ellas una relación jurídica patrimonial./ Pacto o convenio entre partes sobre algo determinado, que se obligan a su debido cumplimiento. Documento que recoge dicho convenio.


CONTRATO BLINDADO

Contrato firmado por altos directivos de ciertas empresas en el que se fijan altas indemnizaciones por despido.


CONTRATO DE FRANQUICIA

Contrato de dos personas jurídicamente independientes (franquiciador y franquiciado) por el que el franquiciado se obliga a seguir una política de comercio con nombre y otras condiciones de funcionamiento comunes que le facilita el franquiciador.


CONTRATO DE FUTUROS

Contrato suscrito en el presente, en el que una parte vende o compra a la otra una cantidad normalizada de materia prima, activos financieros o divisas, contra entrega del dinero convenido en una fecha futura.

CONTRAAVAL

Garantía que recoge una entidad de crédito para prestar un aval a un cliente./ Póliza de Garantía (ver).


CONTRABANDO

Importación oculta y fraudulenta./ Actividad delictiva consistente en el comercio de mercancías de origen ilícito o que, siendo lícitas, escapan al control de la Hacienda Pública.


CONTRACTUAL

Término procedente o derivado de un contrato.


CONTRAHENDO

Pacto de Contrahendo (ver).


CONTRAPARTIDA

En contabilidad, cada una de las anotaciones que figuran en el Haber con respecto a las demás del Debe, o viceversa./ Compensación./ Asiento para corregir un error en la contabilidad./ Oferta que corresponde a una demanda o inversión.


CONTRAPRESTACIÓN

Cosa o servicio que un contratante da o promete a otro, en compensación de lo que ha recibido. La prestación de una parte es la contraprestación para la otra.


CONTRATO

Acuerdo entre dos o más partes para promover, ordenar o extinguir entre ellas una relación jurídica patrimonial./ Pacto o convenio entre partes sobre algo determinado, que se obligan a su debido cumplimiento. Documento que recoge dicho convenio.


CONTRATO BLINDADO

Contrato firmado por altos directivos de ciertas empresas en el que se fijan altas indemnizaciones por despido.


CONTRATO DE FRANQUICIA

Contrato de dos personas jurídicamente independientes (franquiciador y franquiciado) por el que el franquiciado se obliga a seguir una política de comercio con nombre y otras condiciones de funcionamiento comunes que le facilita el franquiciador.


CONTRATO DE FUTUROS

Contrato suscrito en el presente, en el que una parte vende o compra a la otra una cantidad normalizada de materia prima, activos financieros o divisas, contra entrega del dinero convenido en una fecha futura.

CONTRATO DE GARANTÍA CIEGO

Se dice del Contrato que garantiza un riesgo cuando el documento representativo del aval permanece en poder del avalista, no en manos del avalado o beneficiario.


CONTRATO DE OPCIONES

Opción de Compra (ver)./ Opción de Venta (ver).


CONTRATO DE SEGURO

Documento suscrito con una entidad aseguradora en el que se establecen las normas que han de regular la relación contractual entre las partes (asegurador y asegurado), especificando sus derechos y obligaciones recíprocas.


CONTRATO SOLEMNE

También llamado contrato formal, es aquel donde, aparte de la declaración de voluntades, requiere especiales formas y determinadas solemnidades para su validez o plena eficacia, como escritura pública, inscripción registral, etc.


CONTRATO UNILATERAL

Aquél del que nacen obligaciones para una de las partes, como el préstamo o depósito.


CONTRAVALOR

Equivalencia entre dos magnitudes./ Valor en pesetas de una determinada cantidad de divisas cotizadas en nuestro país.


CONTROL DE CALIDAD

Normas y operaciones para asegurar que el resultado de un proceso se ajusta a los criterios de exigencia establecidos.


CONTROL DE CAMBIOS

Intervención del Estado en el negocio internacional que pretende la comprobación de la autenticidad de las transacciones realizadas, la observación de las normas que las regulan, así como su conocimiento estadístico a efectos de conocer sus magnitudes y clasificaciones. En la evolución del control de cambios en nuestro país pueden distinguirse distintas etapas:


CONTROL PRESUPUESTARIO

Sistema de control empresarial basado en el establecimiento de presupuestos anuales operativos para todos los centros de beneficio y de coste de la empresa, comprobando periódicamente cómo se ajusta la realidad a dichos presupuestos.


CONVENIO COLECTIVO DE TRABAJO

Acuerdo adoptado por los representantes de los trabajadores de una empresa o sector sobre las condiciones laborales. Suelen intervenir la patronal y los sindicatos obreros.

CONVENIO DE ACREEDORES

Acuerdo mediante el cual los acreedores de un suspenso conceden a éste la reducción de sus créditos (quita) o aceptan el aplazamiento de pago (espera) o ambas cosas a la vez. El deudor, con ello, palía la inmediatez de obligaciones de pago imposibles de realizar en este momento.


CONVENIO DE MORATORIA

Acuerdo entre deudores y acreedores para fijar un aplazamiento y evitar la suspensión de pagos./ Convenio de Acreedores (ver).


CONVERTIBILIDAD

Posibilidad de reembolso del valor de una divisa en otra u otras unidades monetarias./ Posibilidad de intercambiar monedas entre ellas./ Carácter de una emisión de títulos por los que puede cambiarse por otros, bien de forma obligatoria o voluntaria.


COOPERATIVAS

Entidades que, con capital variable y estructura y gestión democrática, asocian, en régimen de libre adhesión y baja voluntaria, a personas que tienen intereses y necesidades comunes, para cuya satisfacción y servicio desarrollan actividades empresariales, imputando los resultados económicos, una vez deducidos los gastos comunitarios, a los socios.


COOPERATIVAS DE CRÉDITO

Son sociedades con personalidad jurídica propia, definidas en el artículo nº 1 de la Ley 13/1989, del 26-5, cuyo objetivo es servir a las necesidades financieras de sus socios y de terceros, mediante el ejercicio de actividades propias de las entidades de crédito.


COOPTACIÓN

Designación de alguien como miembro de una corporación por elección y no por reglamento. Por lo general, esta designación es provisional, pudiendo producirse su ratificación definitiva./ Acción y efecto de cooptar.


COPROPIEDAD

Propiedad compartida. Propiedad conjunta de varias personas sobre una sola cosa.


CORPORACIÓN

Se dice de la persona jurídica constituida por grupos de personas asociadas que pretenden intereses comunes. La Corporación podrá ser asociativa o societaria. La asociativa busca la defensa de sus asociados, como colegios oficiales de arquitectos, de abogados, etc. La societaria está promovida generalmente por los poderes públicos con alguna finalidad social y no se configura como sociedad anónima./ En los países anglosajones, una corporación es simplemente una gran empresa directiva que forma parte de un conglomerado o grupo de empresas.


CORPORACIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL (CFI)

Constituida el 24 de abril de 1956 en Washington, como organismo especializado de la ONU, que forma parte del grupo del Banco Mundial. Entre sus objetivos figuran: ayuda a los países miembros menos desarrollados alentando el crecimiento del sector privado de la economía; facilita capitales sin garantía gubernamental a empresas privadas de carácter productivo en colaboración con financieros privados; participa en el desarrollo de los mercados locales de capital; y se esfuerza en alentar el movimiento internacional de capitales privados. Hace inversiones directas bajo forma de préstamos simples, o por participación en el capital social de las entidades o bajo una combinación de ambas.


CORRELACIÓN

Característica de la relación entre dos variables por la que la variación de una va acompañada por una variación predecible en la otra.

CORRESPONSAL

Persona física o jurídica que actúa en una plaza por mandato de otra./ Entidad bancaria que presta servicios a otras entidades no establecidas en el mismo lugar.


CORRETAJE

Comisión o retribución que recibe un agente o corredor por haber realizado funciones de intermediario.


CORRO BANCARIO

Conjunto de entidades de crédito que atiende las necesidades de financiación de un acreditado.


CORRUPTELA

Mala costumbre o abuso, especialmente los introducidos contra la ley.


CORTO PLAZO

Plazo Corto (ver).


COSTAS

Gastos realizados por la Justicia en una actuación concreta y que se abona por uno o por los dos litigantes.


COSTE DE ESTRUCTURA

Todos los costes no relacionados directamente con la producción: costes indirectos de fabricación, gastos generales comerciales y administrativos, gastos financieros, amortización de oficina, etc.


COSTE DE OPORTUNIDAD

Beneficio que se deja de ganar por colocar el dinero en otra inversión alternativa./ Lucro cesante./ Coste en el que se incurre por las ventas que se dejan de realizar, bien por retrasos en el suministro o por no tener el producto en existencia a disposición del cliente cuando éste lo demanda. En definitiva, es el valor de la mejor alternativa económica posible a que se renuncia para dedicar los recursos a otra actividad.


COSTE MARGINAL

Coste por incrementar la producción en una unidad más de producto.


COSTE PRESUPUESTADO

Coste que se piensa o planifica que se va a tener en cualquier proyecto comercial o empresarial durante un período de tiempo.




CORRESPONSAL

Persona física o jurídica que actúa en una plaza por mandato de otra./ Entidad bancaria que presta servicios a otras entidades no establecidas en el mismo lugar.


CORRETAJE

Comisión o retribución que recibe un agente o corredor por haber realizado funciones de intermediario.


CORRO BANCARIO

Conjunto de entidades de crédito que atiende las necesidades de financiación de un acreditado.


CORRUPTELA

Mala costumbre o abuso, especialmente los introducidos contra la ley.


CORTO PLAZO

Plazo Corto (ver).


COSTAS

Gastos realizados por la Justicia en una actuación concreta y que se abona por uno o por los dos litigantes.


COSTE DE ESTRUCTURA

Todos los costes no relacionados directamente con la producción: costes indirectos de fabricación, gastos generales comerciales y administrativos, gastos financieros, amortización de oficina, etc.


COSTE DE OPORTUNIDAD

Beneficio que se deja de ganar por colocar el dinero en otra inversión alternativa./ Lucro cesante./ Coste en el que se incurre por las ventas que se dejan de realizar, bien por retrasos en el suministro o por no tener el producto en existencia a disposición del cliente cuando éste lo demanda. En definitiva, es el valor de la mejor alternativa económica posible a que se renuncia para dedicar los recursos a otra actividad.


COSTE MARGINAL

Coste por incrementar la producción en una unidad más de producto.


COSTE PRESUPUESTADO

Coste que se piensa o planifica que se va a tener en cualquier proyecto comercial o empresarial durante un período de tiempo.




COSTE VARIABLE

Coste que es proporcional, vinculado a la cantidad de productos fabricados o vendidos.


COSTES DE TRANSFORMACIÓN

Gastos generales más gastos de personal.


COTIZACIÓN

Información bursátil, de carácter público, del precio de los títulos de la deuda del Estado o el de las acciones mercantiles u otros valores que tienen curso público./ Valor o precio de una acción.


COTIZACIÓN CALIFICADA

Situación que se concede oficialmente a determinados valores que alcanzan una frecuencia y volumen de contratación determinado.


COTIZACIÓN CON CUPÓN CORRIDO

Referido a valores de Renta Fija, forma de cotización en la que los cambios fijados contempla, además del valor del título, la parte del cupón corrido desde la fecha del último pago devengado.


COTIZACIÓN EX-CUPÓN

Referido a valores de Renta Fija, forma de cotización en la que los cambios se refieren al título en sí. Es decir, la periodificación del cupón corrido desde la fecha del último pago devengado incidirá como incremento del precio fijado para la operación.


COYUNTURA

Combinación de factores y circunstancias favorables para hacer cierta cosa./ Oportunidad, ocasión.


COYUNTURA ECONÓMICA

Situación económica de una empresa o una comunidad en un momento dado, resultante de la conjunción de acontecimientos de diversa índole.


CPT (CARRIAGE PAID TO)

Transporte pagado hasta.... Incoterm de uso en créditos documentarios. El vendedor contrata el transporte de las mercancías hasta un lugar convenido.


CRACK

Derrumbe inesperado de la Bolsa que llega a provocar como consecuencia la quiebra de numerosas instituciones. Puede significar el inicio de una recesión económica.

COSTE VARIABLE

Coste que es proporcional, vinculado a la cantidad de productos fabricados o vendidos.


COSTES DE TRANSFORMACIÓN

Gastos generales más gastos de personal.


COTIZACIÓN

Información bursátil, de carácter público, del precio de los títulos de la deuda del Estado o el de las acciones mercantiles u otros valores que tienen curso público./ Valor o precio de una acción.


COTIZACIÓN CALIFICADA

Situación que se concede oficialmente a determinados valores que alcanzan una frecuencia y volumen de contratación determinado.


COTIZACIÓN CON CUPÓN CORRIDO

Referido a valores de Renta Fija, forma de cotización en la que los cambios fijados contempla, además del valor del título, la parte del cupón corrido desde la fecha del último pago devengado.


COTIZACIÓN EX-CUPÓN

Referido a valores de Renta Fija, forma de cotización en la que los cambios se refieren al título en sí. Es decir, la periodificación del cupón corrido desde la fecha del último pago devengado incidirá como incremento del precio fijado para la operación.


COYUNTURA

Combinación de factores y circunstancias favorables para hacer cierta cosa./ Oportunidad, ocasión.


COYUNTURA ECONÓMICA

Situación económica de una empresa o una comunidad en un momento dado, resultante de la conjunción de acontecimientos de diversa índole.


CPT (CARRIAGE PAID TO)

Transporte pagado hasta.... Incoterm de uso en créditos documentarios. El vendedor contrata el transporte de las mercancías hasta un lugar convenido.


CRACK

Derrumbe inesperado de la Bolsa que llega a provocar como consecuencia la quiebra de numerosas instituciones. Puede significar el inicio de una recesión económica.

CRASH

Crack (ver).


CREADORES DE MERCADO

Son miembros del mercado que tienen el compromiso firme de cotizar precios de compra y de venta continuamente por cuenta propia sobre determinados activos o derivados financieros.


CREDIT CARD

Tarjeta de Crédito (ver).


CRÉDITO A LA EXPORTACIÓN

Instrumento de estímulo a la exportación que tiende a facilitar créditos especiales a los exportadores.


CRÉDITO AL CONSUMO

Es el crédito concedido por las instituciones financieras a las personas físicas para fines no empresariales. Generalmente se utiliza para la adquisición de bienes de consumo, como la compra de un automóvil, electrodomésticos, etc. La garantía suele ser personal.


CRÉDITO BLANDO

Crédito concedido en condiciones de plazo y tipo de interés muy favorables para el que lo recibe.


CRÉDITO COMERCIAL

Aplazamiento del pago que concede un proveedor relativo al suministro de mercaderías y prestaciones de servicios.


CRÉDITO CONFIRMADO

Modalidad de crédito documentario irrevocable en la que el banco avisador asume ante el beneficiario los compromisos del crédito, igualmente que el banco emisor.


CRÉDITO DOCUMENTARIO

Operación por la que un banco pone a disposición de un beneficiario un determinado importe, utilizable necesariamente contra la entrega de determinados documentos y el cumplimiento de distintos requisitos.


CRÉDITO HIPOTECARIO

Crédito concedido a particulares o promotores para la adquisición de viviendas, compra de terrenos, hoteles o naves, que quedan hipotecadas.

CRASH

Crack (ver).


CREADORES DE MERCADO

Son miembros del mercado que tienen el compromiso firme de cotizar precios de compra y de venta continuamente por cuenta propia sobre determinados activos o derivados financieros.


CREDIT CARD

Tarjeta de Crédito (ver).


CRÉDITO A LA EXPORTACIÓN

Instrumento de estímulo a la exportación que tiende a facilitar créditos especiales a los exportadores.


CRÉDITO AL CONSUMO

Es el crédito concedido por las instituciones financieras a las personas físicas para fines no empresariales. Generalmente se utiliza para la adquisición de bienes de consumo, como la compra de un automóvil, electrodomésticos, etc. La garantía suele ser personal.


CRÉDITO BLANDO

Crédito concedido en condiciones de plazo y tipo de interés muy favorables para el que lo recibe.


CRÉDITO COMERCIAL

Aplazamiento del pago que concede un proveedor relativo al suministro de mercaderías y prestaciones de servicios.


CRÉDITO CONFIRMADO

Modalidad de crédito documentario irrevocable en la que el banco avisador asume ante el beneficiario los compromisos del crédito, igualmente que el banco emisor.


CRÉDITO DOCUMENTARIO

Operación por la que un banco pone a disposición de un beneficiario un determinado importe, utilizable necesariamente contra la entrega de determinados documentos y el cumplimiento de distintos requisitos.


CRÉDITO HIPOTECARIO

Crédito concedido a particulares o promotores para la adquisición de viviendas, compra de terrenos, hoteles o naves, que quedan hipotecadas.

CRÉDITO OFICIAL

Intervención del Estado en la promoción de la empresa mediante crédito. Los fondos pueden ser facilitados por la banca oficial o concertados a través de la banca privada con el fin de apoyar las necesidades de la empresa.


CRÉDITO PERMANENTE

Crédito bancario, concebido especialmente para el consumo, renovable automáticamente, que no se extingue con la amortización de la cantidad solicitada y se puede disponer de nuevo. Aunque se considera ilimitado, se formaliza por un plazo de diez años.


CRÉDITO PERSONAL

Es el que se concede con la base de la confianza que inspira el acreditado o beneficiario.


CRÉDITO SINDICADO

Técnica que facilita la concesión de grandes créditos mediante un contrato de "sindicación crediticia", por el que un grupo de entidades de depósito prestamistas conceden un crédito con la coordinación de un banco agente que lleva el control operativo y se ocupa del seguimiento.


CRÉDITO SUBSIDIARIO

Modalidad de crédito documentario cuya apertura solicita a su banco el beneficiario de otro crédito recibido, bien para paliar el hecho de que éste último no sea transmisible, bien por diferir el condicionado del mismo.


CRÉDITO SWAP

Créditos bilaterales que se conceden los bancos centrales entre sí. El objetivo general que se persigue es resolver problemas coyunturales de liquidez debido a la escasez de reservas de divisas.


CRÉDITO TRANSFERIBLE

Crédito documentario que goza de transferibilidad./ Transferibilidad (ver).


CRUZADO ESPECIAL

Marca de dos barras paralelas sobre el anverso de un cheque, indicando entre ellos el nombre de un Banco. Este procedimiento restringe el pago del cheque al banco indicado.


CRUZADO GENERAL

Marca de dos barras paralelas sobre el anverso de un cheque, sin que entre las barras se contenga mención alguna. Este procedimiento restringe el pago del cheque a un cliente del Banco librado o a otro Banco.


CUADRAR

En contabilidad, tratándose de cuentas o balances, hacer que coincidan los totales del Debe y del Haber./ Hacer que los distintos libros de contabilidad de una empresa coincidan entre sí y sean coherentes los unos con los otros.

CUADRO DE FINANCIACIÓN

Tabla financiera que representa las cuotas de amortización de un crédito, dado un tipo de interés y con la variable tiempo.


CUARTIL

Medida de posición que divide la distribución en cuatro intervalos que contiene el mismo número de valores, y con la misma probabilidad de 1/4.


CUARTIL INFERIOR

Medida de posición de los valores de una variable tal que la cuarta parte de los valores considerados quedan por debajo de él.


CUARTIL SUPERIOR

Medida de posición de los valores de una variable tal que la cuarta parte de los valores considerados quedan por encima de él.


CUASI DINERO

Determinados depósitos bancarios a plazo que suponen una segunda línea de posible disponibilidad. Genéricamente, activos financieros de gran liquidez.


CUELLO DE BOTELLA

Fase o línea de producción o actividad de menor capacidad que limita la producción de una cadena global.


CUENTA

Estado contable que recoge el movimiento y volumen de una situación patrimonial.


CUENTA A LA VISTA

Cuenta bancaria donde la disponibilidad de los fondos, por parte del cliente, puede ser inmediata. Representa el mayor grado de disponibilidad.


CUENTA A PLAZO

Cuenta bancaria donde la disponibilidad de los fondos está imposibilitada durante un período de tiempo determinado.


CUENTA AFECTA

Es aquella que está sometida a restricciones absolutas o parciales para su libre disposición. Se constituye como depósito de garantía al buen fin o a la cancelación de determinada operación, como puede ser un aval, un préstamo o el riesgo por el descuento de unos efectos.

CUADRO DE FINANCIACIÓN

Tabla financiera que representa las cuotas de amortización de un crédito, dado un tipo de interés y con la variable tiempo.


CUARTIL

Medida de posición que divide la distribución en cuatro intervalos que contiene el mismo número de valores, y con la misma probabilidad de 1/4.


CUARTIL INFERIOR

Medida de posición de los valores de una variable tal que la cuarta parte de los valores considerados quedan por debajo de él.


CUARTIL SUPERIOR

Medida de posición de los valores de una variable tal que la cuarta parte de los valores considerados quedan por encima de él.


CUASI DINERO

Determinados depósitos bancarios a plazo que suponen una segunda línea de posible disponibilidad. Genéricamente, activos financieros de gran liquidez.


CUELLO DE BOTELLA

Fase o línea de producción o actividad de menor capacidad que limita la producción de una cadena global.


CUENTA

Estado contable que recoge el movimiento y volumen de una situación patrimonial.


CUENTA A LA VISTA

Cuenta bancaria donde la disponibilidad de los fondos, por parte del cliente, puede ser inmediata. Representa el mayor grado de disponibilidad.


CUENTA A PLAZO

Cuenta bancaria donde la disponibilidad de los fondos está imposibilitada durante un período de tiempo determinado.


CUENTA AFECTA

Es aquella que está sometida a restricciones absolutas o parciales para su libre disposición. Se constituye como depósito de garantía al buen fin o a la cancelación de determinada operación, como puede ser un aval, un préstamo o el riesgo por el descuento de unos efectos.

CUENTA AUXILIAR

Cuenta de detalle que vuelca su saldo a una principal. Es el caso de cuentas periféricas, generalmente cuentas corrientes de clientes que recogen los ingresos diarios y se transfieren automáticamente a una cuenta "madre" o centralizada.


CUENTA BANCARIA

Cada una de las distintas formas en que un cliente puede ser acreedor o deudor de un banco.


CUENTA BLOQUEADA

Cuenta sujeta a restricciones totales o parciales para su disposición./ Cuenta afecta (ver).


CUENTA CENTRALIZADA

Cuenta principal donde se vuelcan automáticamente los movimientos de las cuentas llamadas auxiliares o periféricas. Entre Entidades Bancarias, cuenta que recoge el flujo de pagos y cobros entre los bancos, en las condiciones de liquidación y reembolso predeterminadas.


CUENTA COMBINADA

Aplícase a aquellas cuentas que tienen su saldo unido para disposiciones. Cuando en una de ellas no hay saldo para atender un documento, se completa con la parte de saldo necesario de la otra cuenta con la que está combinada.


CUENTA CONJUNTA

La que requiere la firma de todos los titulares para disponer.


CUENTA CORRIENTE

Contrato de depósito irregular establecido entre el banco y el cliente, por el cual el primero se obliga a custodiar el dinero recibido, comprometiéndose a tenerlo siempre a disposición del segundo y a admitir toda clase de ingresos y pagos, siempre y cuando éstos últimos no excedan al saldo de la cuenta y estén de acuerdo con la actividad bancaria.


CUENTA DE AHORRO VIVIENDA

Cuenta de ahorro cuyo saldo está destinado exclusivamente a la adquisición, construcción, ampliación o rehabilitación de la vivienda habitual del cliente. Su funcionamiento es similar al de cualquier cuenta de ahorro, con la salvedad de presentar restricciones en los reintegros, dado su destino final.


CUENTA DE AHORROS

Contrato bancario semejante al de cuenta corriente en el que las imposiciones y reintegros realizados por el titular son registrados en una cuenta, anotándose sobre una "Cartilla" que, tras su actualización, es fiel reflejo del movimiento de la cuenta. En la práctica se realizan, a través de ella, operaciones análogas a las que se hacen desde cuentas corrientes.


CUENTA DE CUSTODIA

En los sistemas financieros de la UE, cuenta de valores gestionada por el Banco Central, en la que las instituciones crediticias pueden colocar valores considerados apropiados para avalar operaciones con el Banco Central.

CUENTA AUXILIAR

Cuenta de detalle que vuelca su saldo a una principal. Es el caso de cuentas periféricas, generalmente cuentas corrientes de clientes que recogen los ingresos diarios y se transfieren automáticamente a una cuenta "madre" o centralizada.


CUENTA BANCARIA

Cada una de las distintas formas en que un cliente puede ser acreedor o deudor de un banco.


CUENTA BLOQUEADA

Cuenta sujeta a restricciones totales o parciales para su disposición./ Cuenta afecta (ver).


CUENTA CENTRALIZADA

Cuenta principal donde se vuelcan automáticamente los movimientos de las cuentas llamadas auxiliares o periféricas. Entre Entidades Bancarias, cuenta que recoge el flujo de pagos y cobros entre los bancos, en las condiciones de liquidación y reembolso predeterminadas.


CUENTA COMBINADA

Aplícase a aquellas cuentas que tienen su saldo unido para disposiciones. Cuando en una de ellas no hay saldo para atender un documento, se completa con la parte de saldo necesario de la otra cuenta con la que está combinada.


CUENTA CONJUNTA

La que requiere la firma de todos los titulares para disponer.


CUENTA CORRIENTE

Contrato de depósito irregular establecido entre el banco y el cliente, por el cual el primero se obliga a custodiar el dinero recibido, comprometiéndose a tenerlo siempre a disposición del segundo y a admitir toda clase de ingresos y pagos, siempre y cuando éstos últimos no excedan al saldo de la cuenta y estén de acuerdo con la actividad bancaria.


CUENTA DE AHORRO VIVIENDA

Cuenta de ahorro cuyo saldo está destinado exclusivamente a la adquisición, construcción, ampliación o rehabilitación de la vivienda habitual del cliente. Su funcionamiento es similar al de cualquier cuenta de ahorro, con la salvedad de presentar restricciones en los reintegros, dado su destino final.


CUENTA DE AHORROS

Contrato bancario semejante al de cuenta corriente en el que las imposiciones y reintegros realizados por el titular son registrados en una cuenta, anotándose sobre una "Cartilla" que, tras su actualización, es fiel reflejo del movimiento de la cuenta. En la práctica se realizan, a través de ella, operaciones análogas a las que se hacen desde cuentas corrientes.


CUENTA DE CUSTODIA

En los sistemas financieros de la UE, cuenta de valores gestionada por el Banco Central, en la que las instituciones crediticias pueden colocar valores considerados apropiados para avalar operaciones con el Banco Central.

CUENTA DE EXPLOTACIÓN

Estado contable que recoge los resultados obtenidos como consecuencia de la actividad económica habitual de un negocio. Al cerrar el ejercicio, el saldo que arroja la cuenta de explotación se traspasa a la cuenta de Pérdidas y Ganancias.


CUENTA DE GESTIÓN

La que recoge datos informativos de uso en el análisis de la gestión del negocio.


CUENTA DE ORDEN

Dentro de la contabilidad de las sociedades, son cuentas que recogen los saldos representativos de derechos y obligaciones que en el futuro puedan tener repercusiones patrimoniales, o que reflejen las operaciones realizadas por las entidades aunque no comprometan el mismo.


CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Denominada también de resultados. Partida del balance que, por su extraordinaria importancia, se presenta en estado independiente, y detalla los gastos e ingresos de la actividad, siendo su saldo el resultado contable de beneficio o pérdida. Puede referirse a un ejercicio económico o períodos intermedios, mensual, trimestral, semestral, etc.


CUENTA DE RESULTADOS

Cuenta de Pérdidas y Ganancias (ver).


CUENTA EN PARTICIPACIÓN

Contrato mercantil por el que un tercero aporta recursos dinerarios a una empresa, para una determinada actividad, recibiendo por ello una participación en los beneficios proporcional a la suma aportada.


CUENTA ESPONTÁNEA

Cuenta bancaria abierta por persona desconocida. Algunas instituciones financieras tienen un control estricto sobre este tipo de solicitudes y exigen determinados requisitos y la conveniente identificación del interesado para acceder a la petición.


CUENTA INDISTINTA

La abierta a nombre de dos o más personas con posibilidad de disposición por cualquiera de ellas.


CUENTA ÚNICA CENTRALIZADA

Canal de intercambio de operaciones recíprocas, bilateralmente establecido entre entidades financieras, y sujeto a normativa estándar fijada de mutuo acuerdo con el resto del Sector Financiero Europeo.


CUENTA VINCULADA

Cuenta donde tiene reflejo los movimientos monetarios producidos por el servicio bancario al que se vincula.

CUENTA DE EXPLOTACIÓN

Estado contable que recoge los resultados obtenidos como consecuencia de la actividad económica habitual de un negocio. Al cerrar el ejercicio, el saldo que arroja la cuenta de explotación se traspasa a la cuenta de Pérdidas y Ganancias.


CUENTA DE GESTIÓN

La que recoge datos informativos de uso en el análisis de la gestión del negocio.


CUENTA DE ORDEN

Dentro de la contabilidad de las sociedades, son cuentas que recogen los saldos representativos de derechos y obligaciones que en el futuro puedan tener repercusiones patrimoniales, o que reflejen las operaciones realizadas por las entidades aunque no comprometan el mismo.


CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Denominada también de resultados. Partida del balance que, por su extraordinaria importancia, se presenta en estado independiente, y detalla los gastos e ingresos de la actividad, siendo su saldo el resultado contable de beneficio o pérdida. Puede referirse a un ejercicio económico o períodos intermedios, mensual, trimestral, semestral, etc.


CUENTA DE RESULTADOS

Cuenta de Pérdidas y Ganancias (ver).


CUENTA EN PARTICIPACIÓN

Contrato mercantil por el que un tercero aporta recursos dinerarios a una empresa, para una determinada actividad, recibiendo por ello una participación en los beneficios proporcional a la suma aportada.


CUENTA ESPONTÁNEA

Cuenta bancaria abierta por persona desconocida. Algunas instituciones financieras tienen un control estricto sobre este tipo de solicitudes y exigen determinados requisitos y la conveniente identificación del interesado para acceder a la petición.


CUENTA INDISTINTA

La abierta a nombre de dos o más personas con posibilidad de disposición por cualquiera de ellas.


CUENTA ÚNICA CENTRALIZADA

Canal de intercambio de operaciones recíprocas, bilateralmente establecido entre entidades financieras, y sujeto a normativa estándar fijada de mutuo acuerdo con el resto del Sector Financiero Europeo.


CUENTA VINCULADA

Cuenta donde tiene reflejo los movimientos monetarios producidos por el servicio bancario al que se vincula.

CUENTAS ANUALES

Se dice de los resultados que han de publicar las sociedades cada final de ejercicio. Comprenderá el Balance del ejercicio cerrado, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias y la Memoria. Según las normas establecidas, estos documentos forman una unidad, deben estar redactados con precisión y claridad, y mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la sociedad./ Ejercicio Económico (ver).


CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

Se dice de las Cuentas Anuales que publican las sociedades cuando han de Consolidar sus balances. Comprenderá el Balance consolidado del ejercicio cerrado, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada y la Memoria.


CUENTAS CONSOLIDADAS

Balance consolidado (ver).


CUENTAS MUTUAS

Son las concertadas entre entidades de crédito, o intermediarios financieros, en las que se anotan las operaciones cursadas entre ellas.


CUESTIONARIO

Impreso que recoge las preguntas e instrucciones a seguir por un encuestador, y donde se anotan las respuestas del encuestado./ Lista de temas a tratar en una reunión.


CUOTA

Prima (ver).


CUOTA A DEVOLVER

Es aquella cuota diferencial que arroja como resultado un importe negativo. El sujeto pasivo genera un derecho de cobro de la Hacienda Pública de la que solicita su devolución.


CUOTA A INGRESAR

Es aquella cuota diferencial que arroja como resultado un importe positivo. El sujeto pasivo tiene una obligación de pago con la Hacienda Pública.


CUOTA CERO

Desembolso inicial que aporta el arrendatario de un leasing inmobiliario.


CUOTA DE MERCADO

Nivel o grado de participación en un negocio o sector comercial en relación al espacio global del mismo.

CUOTA DE VENTAS

Objetivo de ventas fijado a un vendedor o a un equipo de vendedores. Por lo general, consiste en una cifra de ventas a conseguir durante un período determinado en el espacio comercial asignado.


CUOTA DIFERENCIAL

Es el resultado de restar de la cuota líquida las cantidades previamente ingresadas en la Administración Tributaria por retenciones, ingresos a cuenta o pagos a cuenta.


CUOTA FIJA

Amortización Constante (Ver).


CUOTA ÍNTEGRA

Es el resultado de aplicar a la base liquidable el tipo impositivo.


CUOTA LÍQUIDA

Es el resultado de restar de la cuota íntegra las bonificaciones y deducciones que procedan.


CUPÓN A PAGAR

El que se encuentra pendiente de pago.


CUPÓN AL COBRO

El que ha sido enviado al cobro a la sociedad emisora o banco tenedor estando pendiente su reembolso.


CURSO LEGAL

Se dice de los billetes y monedas emitidos por un Estado, normalmente a través de su Banco Central, que sirven como medio ordinario de pago.


CURVA DE PHILLIPS

Representación gráfica que muestra la disyuntiva existente entre el desempleo y la inflación. La tesis procede del economista neozalandés Alban William Housego Phillips, fundamentada en dilatados estudios empíricos efectuados en el Reino Unido, e intenta demostrar que la reducción de altas tasas de inflación solamente podrá conseguirse con menoscabo del empleo.


CURVA DE RENDIMIENTOS

Representación gráfica que muestra la estructura temporal de los tipos de interés.

CUOTA DE VENTAS

Objetivo de ventas fijado a un vendedor o a un equipo de vendedores. Por lo general, consiste en una cifra de ventas a conseguir durante un período determinado en el espacio comercial asignado.


CUOTA DIFERENCIAL

Es el resultado de restar de la cuota líquida las cantidades previamente ingresadas en la Administración Tributaria por retenciones, ingresos a cuenta o pagos a cuenta.


CUOTA FIJA

Amortización Constante (Ver).


CUOTA ÍNTEGRA

Es el resultado de aplicar a la base liquidable el tipo impositivo.


CUOTA LÍQUIDA

Es el resultado de restar de la cuota íntegra las bonificaciones y deducciones que procedan.


CUPÓN A PAGAR

El que se encuentra pendiente de pago.


CUPÓN AL COBRO

El que ha sido enviado al cobro a la sociedad emisora o banco tenedor estando pendiente su reembolso.


CURSO LEGAL

Se dice de los billetes y monedas emitidos por un Estado, normalmente a través de su Banco Central, que sirven como medio ordinario de pago.


CURVA DE PHILLIPS

Representación gráfica que muestra la disyuntiva existente entre el desempleo y la inflación. La tesis procede del economista neozalandés Alban William Housego Phillips, fundamentada en dilatados estudios empíricos efectuados en el Reino Unido, e intenta demostrar que la reducción de altas tasas de inflación solamente podrá conseguirse con menoscabo del empleo.


CURVA DE RENDIMIENTOS

Representación gráfica que muestra la estructura temporal de los tipos de interés.

CUSTODIA

Cuidado y vigilancia de determinados títulos o efectos preocupándose de ejecutar sus derechos en sus respectivos vencimientos. Dentro de las instituciones financieras existe un departamento o negociado que se ocupa de esta tarea.
CUSTODIA

Cuidado y vigilancia de determinados títulos o efectos preocupándose de ejecutar sus derechos en sus respectivos vencimientos. Dentro de las instituciones financieras existe un departamento o negociado que se ocupa de esta tarea.


D ----
DONACIÓN

Acto de liberalidad por el que una persona transmite gratuitamente a otra un bien o derecho que le pertenece y que aquélla acepta./ Regalo, entrega de algo sin contraprestación.


DOTACIÓN

Cantidad de dinero que se asigna a un servicio./ Conjunto de personas al servicio de un establecimiento comercial, una oficina, etc.


DRAWBACK

Voz inglesa que significa devolver. Derecho que corresponde a los importadores para solicitar el reintegro de determinados derechos arancelarios pagados sobre ciertas mercancías importadas, que han sido incorporadas a un producto después exportado (fomento a la exportación).


DUA

Documento Único Aduanero (ver).


DUPLICADO

Segundo documento, idéntico al primero, que se expide a petición del interesado, por extravío del original o por otras razones.


DURACIÓN DE UN TÍTULO

En el lenguaje del mercado de emisiones de deuda, la duración es una medida de longitud temporal de un título considerando los pagos periódicos del cupón. Matemáticamente coincide con el vencimiento medio ponderado de todos los pagos realizados al tenedor por el emisor. Este período es inferior al plazo establecido para la cancelación de todos los títulos que se han ido amortizando.


E ----
EAO

Enseñanza asistida por ordenador. Material formativo, pedagógica y metodológicamente estructurado, que es posible utilizar para conseguir los objetivos de formación que se pretendan, a través de los recursos que ofrece el ordenador. El procedimiento no excluye las acciones de tutoría o complementarias de un profesor.


ECONOMATO

Establecimiento para la venta de ciertos productos de consumo y constituido por una empresa concreta, para beneficio exclusivo de sus empleados. Como suelen tener precios reducidos y gozan de determinadas exenciones fiscales, se constituyen en focos de competencia desleal, por lo que están desapareciendo de nuestra sociedad, en cumplimiento de la normativa de la CEE.


ECONOMETRÍA

Ciencia que se ocupa de la medición cuantitativa de las relaciones entre fenómenos económicos. Combinando los modelos económicos, la operativa matemática y la validación estadística trata de explicar el proceso de generación de los hechos económicos, formulando predicciones. La definición de Valvanis es especialmente precisa: "Es la ciencia que expresa la teoría económica en términos matemáticos, para verificarla por términos estadísticos".


ECONOMÍA

Ciencia que estudia la asignación de unos recursos escasos que son susceptibles de usos alternativos para satisfacer las necesidades humanas./ Óptima utilización de recursos de manera que se obtenga una mayor satisfacción por su empleo./ Genéricamente, se usa para designar el conjunto de normas e instituciones que componen el sistema económico de un país o una región.


ECONOMÍA DE MERCADO

Organización económica característica de los llamados países capitalistas, o denominados de economía mixta./ Sistema económico que establece la libre concurrencia de los agentes económicos al mercado.


ECONOMÍA DIRIGIDA

Sistema económico donde la actuación directa del Estado en la oferta de bienes, determina la organización productiva, su precio y su forma de comercialización o distribución.


ECONOMÍA PLANIFICADA

Economía Dirigida (ver).


ECONOMÍA POLÍTICA

Rama de la economía que tipifica los distintos modos de actuación del ser humano en los problemas de producción y distribución de recursos./ Ciencia que estudia el cuerpo de normas legales y sociales que forman un sistema económico.


ECONOMÍA SUMERGIDA

Parte de la economía de un país que está fuera de los circuitos estadísticos y fiscales controlados por su Gobierno. Conjunto de actividades económicas que se escapan al control de la Administración y se encuentran fuera de la legalidad fiscal y laboral.


ECONOMÍAS DE ESCALA

Efecto de disminución del coste unitario en un proceso productivo al aumentar la capacidad y la producción anual del mismo./ Sistema de producción con rendimientos marginales crecientes.


ECU (EUROPEAN CURRENCY UNIT)

Es la unidad monetaria de la Comunidad Económica Europea para pagos en los bancos centrales de la Comunidad y para fijar las ayudas concedidas a los Estados. Es, además, punto de referencia para la fluctuación de las monedas comunitarias, pues su base es una cesta de monedas de países de la CE, que sirve de referencia en el Sistema Monetario Europeo. En la presidencia española de la comunidad, en el segundo semestre de 1995, se acordó un cambio de nombre, que será utilizado en un futuro. Se llamará EURO.


EDAD ACTUARIAL

En el ramo de los seguros de vida, la edad del asegurado a efectos de la tarificación del riesgo. La edad actuarial se obtiene tomando como referenciada la fecha más próxima al aniversario.


EFECTO ACEPTADO

El que lleva el reconocimiento de deuda por parte del librado.


EFECTO AL COBRO

El cedido al Banco para que realice a su vencimiento los trámites de cobro y en su caso protesto. El banco no efectúa acreditación previa (descuento) y lo abona al librador sólo cuando ha sido cobrado.

EFECTO DE FAVOR

Papel de colusión que no responde a una operación comercial./ Papel pelota.


EFECTO DOMICILIADO

Es el efecto aceptado que establece como domicilio de pago una cuenta bancaria.


EFECTO FINANCIERO

El que se formaliza para instrumentar una operación crediticia./ Letra de cambio en la que se formaliza un préstamo bancario.


EFECTO IMPAGADO

Efecto que no ha sido reembolsado a su vencimiento.


EFECTO SEGREGADO

Todo efecto de una remesa descontada, que, por su vencimiento próximo, se envía al cobro directamente.


EFECTOS A COBRAR

Títulos de crédito a favor de una empresa o banco que podrán descontarse o cobrarse a su vencimiento.


EFECTOS A PAGAR

Títulos de crédito a cargo de una empresa o banco que deberán abonarse a su vencimiento.


EFECTOS RECLAMADOS

Efectos cuyo adeudo y devolución solicitan los cedentes a los tenedores, antes del vencimiento./ Efectos que se han de adeudar, solicitados por otros bancos o sucursales por orden de los clientes.


EFTA

European Free Trade Association. Asociación Europea de Libre Cambio (ver).


EJECUTAR

Referido al ámbito jurídico, proceder directamente contra el deudor realizando las garantías y enajenación de bienes embargados para satisfacer al acreedor./ Dar cumplimiento a una orden recibida de un cliente.

EFECTO DE FAVOR

Papel de colusión que no responde a una operación comercial./ Papel pelota.


EFECTO DOMICILIADO

Es el efecto aceptado que establece como domicilio de pago una cuenta bancaria.


EFECTO FINANCIERO

El que se formaliza para instrumentar una operación crediticia./ Letra de cambio en la que se formaliza un préstamo bancario.


EFECTO IMPAGADO

Efecto que no ha sido reembolsado a su vencimiento.


EFECTO SEGREGADO

Todo efecto de una remesa descontada, que, por su vencimiento próximo, se envía al cobro directamente.


EFECTOS A COBRAR

Títulos de crédito a favor de una empresa o banco que podrán descontarse o cobrarse a su vencimiento.


EFECTOS A PAGAR

Títulos de crédito a cargo de una empresa o banco que deberán abonarse a su vencimiento.


EFECTOS RECLAMADOS

Efectos cuyo adeudo y devolución solicitan los cedentes a los tenedores, antes del vencimiento./ Efectos que se han de adeudar, solicitados por otros bancos o sucursales por orden de los clientes.


EFTA

European Free Trade Association. Asociación Europea de Libre Cambio (ver).


EJECUTAR

Referido al ámbito jurídico, proceder directamente contra el deudor realizando las garantías y enajenación de bienes embargados para satisfacer al acreedor./ Dar cumplimiento a una orden recibida de un cliente.

EJERCICIO CONTABLE

Período de tiempo al que se refiere la información contable (por lo general un año).


ELASTICIDAD

Término utilizado en economía para expresar la sensibilidad de una variable ante variaciones de otra variable con la que se relaciona.


ELASTICIDAD DE LA DEMANDA

Medida del comportamiento de la demanda en función de las variaciones porcentuales de las variables que influyen en la demanda, como el precio, la renta de los compradores, etc.


EMBARGO

Retención o intervención por orden judicial de los bienes de un deudor, sujetos al cumplimiento de una obligación.


EMBARGO PREVENTIVO

Es el que, decretado en virtud de mandamiento judicial, prohíbe que determinados bienes de un deudor salgan de su patrimonio hasta la completa resolución de un procedimiento judicial.


EMBAUCAR

Engañar a alguien aprovechándose de su ingenuidad.


EMIGRACIÓN

Acción de emigrar./ Ausencia temporal o definitiva del propio país para establecerse en otro por motivos laborales o cualquier otra razón.


EMIGRANTE

Persona que se traslada de su propio país a otro, generalmente por razones de trabajo, de manera estable o temporal.


EMISIÓN (ASEGURAR UNA)

Comprometerse a la colocación de una parte determinada de la emisión.


EMISIÓN AL DESCUENTO

Forma de emitir activos financieros, tales como Letras del Tesoro, por un valor inferior a su valor nominal y se amortizan por éste. Es decir, los intereses se pagan anticipadamente.

EMPATÍA

Capacidad de ponerse en el lugar del cliente para comprender mejor sus necesidades y deseos./ Sintonía en la comunicación, que permite a las personas que se comunican percibir una de la otra el grado de aceptación, incluso prever reacciones y sentimientos.


EMPEÑAR

Entregar una cosa en garantía de un préstamo./ Pignorar.


EMPRESA

Actividad que se acomete o emprende./ Entidad económica productora o distribuidora de bienes o servicios./ Sociedad mercantil./ Modo de financiar una explotación.


EMPRESA FANTASMA

Compañía que no desarrolla la actividad para la que supuestamente fue creada./ Compañía interpuesta y sin actividad que se utiliza para evadir impuestos o con el propósito de engañar, incluso puede tener carácter delictivo.


EMPRESARIO

Persona física que concibe y ejecuta un proyecto de empresa./ El gestor de una empresa./ Quien tiene la propiedad mayoritaria de una empresa.


EMULACIÓN

En lenguaje informático, sistema de actuación que posibilita que los datos o programas de un ordenador sea reconocido por otro al que puede sustituir.


ENAJENABLE

Objeto o derecho transmisible de una persona a otra.


ENAJENACIÓN

Transmisión, normalmente retribuida, de la propiedad de un bien a otra persona./ Venta de bienes, valores o derechos sobre ellos. La enajenación requiere la plena capacidad de obrar de la persona y la plena disponibilidad de la cosa que se enajena.


ENCAJE

Se dice de las cantidades de dinero o valores que se mantienen como garantía de la circulación fiduciaria./ Límite conveniente de dinero que una oficina debe mantener en caja. / Coeficiente de Caja (ver).


ENCARAR

Colocar los billetes con la cara del mismo lado, listo para presentarlos en el Banco de España./ Mantenerse firme y decidido frente a una situación difícil.

ENCUESTA

Procedimiento para obtener datos de una población mediante una muestra representativa de ella. Será posible apreciar estados de opinión, propósitos electorales, actitudes de los consumidores, etc. El acopio de datos se efectúa de forma sistemática y estructurada.


ENDEUDAMIENTO

Medio por el cual empresas e instituciones públicas y privadas obtienen financiación externa, captando recursos para el desarrollo de sus actividades.


ENDOSANTE

Persona que firma el endoso de un título de crédito a favor de otra que lo acepta.


ENDOSAR

Ceder o traspasar a un tercero un documento de crédito a la orden mediante la fórmula del endoso.


ENDOSATARIO

Persona a cuyo favor se realiza un endoso, a quien se transmite un título.


ENDOSO EN BLANCO

Endoso en el que no se designa al endosatario o en el que sólo aparece la firma del endosante.


ENDOSO INCOMPLETO O IRREGULAR

Al que le falta algún requisito legal de los señalados en la Ley Cambiaria y del Cheque.


ENGAÑO

Acción de una persona que induce a creer a otra en algo que no es verdad./ Mostrar algo de forma distinta a como es.


ENTIDAD

Se dice genéricamente sobre la importancia o alcance de una cosa. En el ámbito del Derecho, corporación, asociación o colectividad creada para el desempeño de una determinada actividad.


ENTIDAD ASEGURADORA

Empresa o sociedad que debidamente autorizada se dedica a la práctica aseguradora.

ENCUESTA

Procedimiento para obtener datos de una población mediante una muestra representativa de ella. Será posible apreciar estados de opinión, propósitos electorales, actitudes de los consumidores, etc. El acopio de datos se efectúa de forma sistemática y estructurada.


ENDEUDAMIENTO

Medio por el cual empresas e instituciones públicas y privadas obtienen financiación externa, captando recursos para el desarrollo de sus actividades.


ENDOSANTE

Persona que firma el endoso de un título de crédito a favor de otra que lo acepta.


ENDOSAR

Ceder o traspasar a un tercero un documento de crédito a la orden mediante la fórmula del endoso.


ENDOSATARIO

Persona a cuyo favor se realiza un endoso, a quien se transmite un título.


ENDOSO EN BLANCO

Endoso en el que no se designa al endosatario o en el que sólo aparece la firma del endosante.


ENDOSO INCOMPLETO O IRREGULAR

Al que le falta algún requisito legal de los señalados en la Ley Cambiaria y del Cheque.


ENGAÑO

Acción de una persona que induce a creer a otra en algo que no es verdad./ Mostrar algo de forma distinta a como es.


ENTIDAD

Se dice genéricamente sobre la importancia o alcance de una cosa. En el ámbito del Derecho, corporación, asociación o colectividad creada para el desempeño de una determinada actividad.


ENTIDAD ASEGURADORA

Empresa o sociedad que debidamente autorizada se dedica a la práctica aseguradora.

ENTIDAD COLABORADORA

Entidad de depósito autorizada por el Ministerio de Hacienda que presta el servicio de caja a los distintos órganos de recaudación.


ENTIDAD DE CRÉDITO

Se dice de toda empresa que tenga como actividad típica y habitual recibir fondos del público en forma de depósito, préstamo, cesión temporal de activos financieros u otras semejantes, que lleven aparejada la obligación de restitución, aplicándolos por cuenta propia a la concesión de créditos u operaciones de análoga naturaleza.


ENTIDAD EMISORA DE TARJETAS

Sociedad que asume la responsabilidad y el riesgo de las tarjetas que emite y concede a sus clientes.


ENTIDADES REGISTRADAS

Distintas entidades financieras que por estar registradas en el Banco de España, realizan actividades en los negocios internacionales y movimientos de capitales con el exterior.


EQUIDAD

Igualdad de ánimo, equilibrio y bondad en el juicio./ Remuneración a cada uno de los empleados de una empresa según sus respectivas aportaciones laborales.


ERARIO

Es el tesoro público de una Administración, en el sentido más general de recursos económicos disponibles: dinero, valores y créditos pertenecientes al Estado. Se utiliza también para designar la entidad a la que han de ingresarse las cantidades adeudadas al Estado.


ERASMUS

Programa de cooperación en el ámbito de la enseñanza superior entre los países de la UE. Estudiantes e investigadores reciben ayudas oficiales que les permiten trasladarse temporalmente a otro país y realizar o ampliar sus estudios.


ERGONOMÍA

Ciencia o estudio de los modos de trabajo de las personas y de las distintas formas en que pueden mejorarse para que una plantilla laboral sea más productiva. Se trata de asignar a cada empleado el trabajo para el cual está mejor capacitado.


ESCALAFÓN

Lista de los individuos de una corporación clasificados según su grado, antigüedad, méritos, etc.


ESCÁNER

Dispositivo que crea versiones de fotografías, textos, dibujos o planos, y que es posible almacenar en un ordenador.

ESCRITURA PÚBLICA

Documento público, firmado por notario o funcionario con atribuciones legales, que da fe del mismo.


ESLOGAN

Expresión breve y fácil de recordar que resalta los aspectos positivos de un producto comercial o el de la empresa vendedora./ Texto de un anuncio que resume un mensaje publicitario o de propaganda política.


ESPECIALIDAD

Se dice de lo particular, lo limitado a cierta cosa o para ella./ Tareas determinadas de una actividad, sector profesional, ámbito cultural, etc.


ESPECULACIÓN

Acción de especular, compra efectuada con el objetivo de volver a vender, o venta realizada con el propósito de volver a comprar, a fin de obtener beneficios rápidos. Como los beneficios conseguidos en muchos casos se materializan con la pérdida de terceros, la especulación tiene mala reputación. Es una consecuencia, sin embargo, del libre funcionamiento de los mercados financieros.


ESPECULAR

Aprovecharse de algo. Lucrarse de las diferencias de precios/cambios comprando y vendiendo títulos, divisas, bienes, etc./ Pensar con detenimiento sobre algo.


ESPERA

Beneficio que se concede al deudor de buena fe, por el cual se facilita el pago aplazándolo, total o parcialmente, sin recurrir a acciones judiciales.


ESPERANZA DE VIDA

Numero de años que puede alcanzar un grupo de personas nacidas en un determinado período. Es el promedio estimado de los años de vida de un recién nacido en un país en concreto.


ESTABILIZACIÓN

En economía, conjunto de medidas de carácter económico-social tendentes a corregir desequilibrios, sobre todo en la balanza de pagos o encarecimiento de la vida.


ESTABLECIMIENTO FINANCIERO DE CRÉDITO

Entidades que, no siendo "Entidad de Crédito", tienen como actividad principal ejercer una o varias de las siguientes actividades:


ESTACIONAL

Característico y propio de una estación del año./ Circunstancia que modifica una variable (ventas, por ejemplo) y que se repite de forma periódica, bien por razones climatológicas, por las costumbres, fiestas u otra razón. Así, se llaman productos estacionales los que se ven afectados por una situación, como los artículos de temporada.

ESTADÍA

En Derecho marítimo, cada uno de los días que sobrepasan los previstos para la carga o descarga de un buque, y por los que ha de pagarse una determinada cantidad de dinero.


ESTADÍSTICA

Conjunto de datos numéricos que representan de forma fiable y completa los distintos efectos de la realidad. Rama de las matemáticas que se ocupa de conseguir, organizar y analizar dichos datos numéricos.


ESTADO

Conjunto de organismos que ejercen el poder político en una comunidad social y que integran tres elementos esenciales: TERRITORIO, que viene determinado por unos límites concretos, POBLACIÓN y PODER SOBERANO, que posibilita la organización y la autoridad.


ESTADO CONTABLE

Resumen por partidas generales de la situación financiera de las empresas, destinado por lo general para ilustrar a los accionistas. Los estados contables muestran la situación patrimonial de la empresa y de resultados, de acuerdo con normas de presentación generalmente aceptadas por las instituciones competentes.


ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS

Documento que recoge las fuentes de financiación y la aplicación de las mismas, correspondientes a una entidad.


ESTADO DEL BIENESTAR

Modelo económico que pretende garantizar a todos los ciudadanos de una comunidad un mínimo de recursos o el acceso a servicios de educación, sanidad, vivienda, trabajo, etc.


ESTADO FINANCIERO

Documento que muestra la situación patrimonial o los resultados de una empresa.


ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Balance Consolidado (ver)


ESTAFA

Delito que se caracteriza por el lucro como fin y el engaño o abuso de confianza como medio. Obtención de un lucro por medio del engaño, malas artes o maquinación. El art. 528 del Código Penal lo define así: "Cometen estafa los que con ánimo de lucro utilizan engaño bastante para producir error en otro, induciéndole a realizar un acto de disposición en perjuicio de sí mismo o de tercero".


ESTAMPILLA

Especie de sello con un letrero para estampar en ciertos documentos, acreditativo de un cambio sobre el contenido del texto.

ESTAMPILLADO

Sello que se estampa sobre títulos, acciones de sociedades u otros documentos, acreditativo de algún cambio sobre alguna de sus condiciones: valor nominal, cambio de titularidad, desembolso de dividendos, etc.


ESTANDARIZACIÓN

Procedimiento consistente en ajustar lo más posible una pluralidad de elementos y circunstancias a normas o modelos comunes. Referidos a los contratos, por ejemplo, es típico la estandarización de los contratos de futuros.


ESTATUTARIO

Relativo a las normas, disposiciones o reglas de conducta de cada sociedad. De acuerdo con las reglas de los estatutos.


ESTATUTOS SOCIALES

Conjunto de normas adaptadas a la constitución de una sociedad o institución, tanto en su estructura como en su funcionamiento.


ESTIBA

Colocación y distribución de la carga en un buque para evitar su movimiento durante el viaje y garantizar la seguridad.


ESTIMACIÓN DIRECTA

También denominada régimen de estimación individual de la base imponible en los impuestos que gravan el beneficio. Se utilizará para la determinación singular de las bases imponibles, teniendo en cuenta la contabilidad del contribuyente llevada de forma reglamentaria.


ESTIMACIÓN OBJETIVA

Método permitido por la legislación tributaria española para determinar la base imponible del impuesto y aplicable a empresarios y profesionales que cumplan determinadas condiciones. La ley distingue dos procedimientos, la estimación por signos, índices o módulos aplicable a determinadas actividades empresariales y la estimación por coeficientes, permitida cuando el volumen de negocios no alcanza determinados niveles de venta e ingresos y número de trabajadores.


ESTIMACIÓN OBJETIVA SINGULAR

Estimación objetiva, modalidad de estimación por coeficientes./ Estimación Objetiva (ver).


ESTOCÁSTICO

Relativo o perteneciente al azar./ Aleatorio (ver).


ESTRATEGIA

En términos generales, arte de dirigir un asunto para lograr un fin deseado. En el mundo empresarial, un modelo de actuación con planes, objetivos o metas. Implica el aprovechamiento máximo de los recursos de la empresa para alcanzar determinados fines de producción y venta.

ESTRUCTURA

Conjunto organizado o forma de estar de las partes de un todo, con una finalidad funcional o práctica.


ESTRUCTURA FINANCIERA

Descripción selectiva de un balance en el que se destaca el peso de determinadas partidas sobre el total, especialmente el que señala las fuentes de financiación de la empresa.


ESTRUCTURA TEMPORAL DE TIPOS DE INTERÉS (ETTI)

Distribución de los tipos de interés efectuada mediante la relación funcional entre los tipos a corto y a largo plazo. La distribución se dice que es plana cuando los tipos de interés para todos los plazos son iguales; se dice que es decreciente si los tipos a corto son mayores que los tipos a largo, y creciente en caso contrario./ Curva de Rendimientos (ver).


ESTUDIO DE MERCADO

Análisis y conclusiones obtenidas de los datos procedentes de estadísticas, encuestas, etc., realizadas acerca de las necesidades y gustos de los consumidores así como de la posibilidad de compra de un producto./ Investigación de Mercado (ver).


ÉTICA

Ámbito de la Filosofía que se ocupa del comportamiento individual y social de los seres humanos./ Conjunto de principios y normas morales que regulan los comportamientos y las relaciones humanas.


ÉTICA PROFESIONAL

Conjunto de principios y reglas morales que regulan el comportamiento y las relaciones profesionales.


EURATOM

Comunidad Europea de Energía Atómica, (CEEA). Nace en 1957 con la firma de los Tratados de Roma entre los miembros de la CEE, y se ocupa de vigilar y tutelar las empresas nucleares con la adopción de medidas de seguridad uniformes y la racionalización de la producción, sin descuidar las ayudas a la inversión e investigación.


EUREKA

Programa de cooperación científica y avanzada tecnología promovida por la CEE, que financia proyectos de esta naturaleza presentados por distintos países./ Exclamación atribuida a Arquímedes, con la que se expresa la satisfacción de haber vencido una dificultad.


EURO-CLEAR

Genéricamente, sistema de compensación y liquidación del euromercado que incluye, servicio de compensación y liquidación de valores, transferencias de dinero y servicios bancarios, servicios de custodia y préstamos de valores.


EURODIVISA

Depósitos denominados en diversas divisas, propiedad de personas o instituciones no residentes en el país de la moneda de denominación./ Cualquier compromiso de los bancos de diferentes países en monedas extranjeras por cuenta de no residentes./ Depósito bancario o préstamo constituido en un banco europeo en la moneda de otro país europeo./ Emisión en ECUS.

EURODÓLARES

Fondos en dólares, generalmente a corto plazo, de propiedad "no americana" constituidos en los bancos europeos o prestados por ellos a otros bancos o empresas./ Depósitos en dólares situados en bancos europeos. Por extensión se dice de los depósitos en dólares situados fuera de Estados Unidos./ Eurodivisa basada en el dólar.


EUROMONEDA

Sinónimo de Eurodivisa./ Eurodivisa (ver).


EURONOTAS

Europagarés que están asegurados por uno o más bancos de inversión. Se emiten generalmente con vencimientos fijos, a uno, tres o seis meses. Su valor nominal suele ser de USD 500.000, por lo que los inversores institucionales o profesionales pueden dominar dicho mercado. En general se emiten al descuento.


EUROPAGARÉ

Título negociable con vencimiento a corto plazo. Sus características más importantes son:


EUROPEAN FREE TRADE ASSOCIATION.

Asociación Europea de Libre Comercio. Asociación Europea de Libre Cambio (ver).


EUROSTAT

Es la Oficina Estadística de las Comunidades Europeas. Depende de la Comisión de las Comunidades Europeas y tiene como labor las sistematización de los datos estadísticos procedentes de la administración de los estados miembros.


EUROVENTANILLA

Centro de Información Empresarial de la CEE, cuya misión es informar y orientar a las empresas sobre la actividad comunitaria, además de cooperar en la búsqueda de socios potenciales en otros países.


EVALUAR

Señalar o atribuir el valor de una cosa./ Tasar, estimar, juzgar.


EVASIÓN DE CAPITAL

Salida ilegal o fraudulenta de moneda y recursos económicos de un país a otro, para buscar mayor seguridad y rentabilidad o la ocultación fiscal.


EVASIÓN FISCAL

Defraudación a la Hacienda Pública a través de la ocultación de ingresos, simulación o exageración de gastos deducibles, aplicación de desgravaciones injustificadas, o por otros medios.

EURODÓLARES

Fondos en dólares, generalmente a corto plazo, de propiedad "no americana" constituidos en los bancos europeos o prestados por ellos a otros bancos o empresas./ Depósitos en dólares situados en bancos europeos. Por extensión se dice de los depósitos en dólares situados fuera de Estados Unidos./ Eurodivisa basada en el dólar.


EUROMONEDA

Sinónimo de Eurodivisa./ Eurodivisa (ver).


EURONOTAS

Europagarés que están asegurados por uno o más bancos de inversión. Se emiten generalmente con vencimientos fijos, a uno, tres o seis meses. Su valor nominal suele ser de USD 500.000, por lo que los inversores institucionales o profesionales pueden dominar dicho mercado. En general se emiten al descuento.


EUROPAGARÉ

Título negociable con vencimiento a corto plazo. Sus características más importantes son:


EUROPEAN FREE TRADE ASSOCIATION.

Asociación Europea de Libre Comercio. Asociación Europea de Libre Cambio (ver).


EUROSTAT

Es la Oficina Estadística de las Comunidades Europeas. Depende de la Comisión de las Comunidades Europeas y tiene como labor las sistematización de los datos estadísticos procedentes de la administración de los estados miembros.


EUROVENTANILLA

Centro de Información Empresarial de la CEE, cuya misión es informar y orientar a las empresas sobre la actividad comunitaria, además de cooperar en la búsqueda de socios potenciales en otros países.


EVALUAR

Señalar o atribuir el valor de una cosa./ Tasar, estimar, juzgar.


EVASIÓN DE CAPITAL

Salida ilegal o fraudulenta de moneda y recursos económicos de un país a otro, para buscar mayor seguridad y rentabilidad o la ocultación fiscal.


EVASIÓN FISCAL

Defraudación a la Hacienda Pública a través de la ocultación de ingresos, simulación o exageración de gastos deducibles, aplicación de desgravaciones injustificadas, o por otros medios.

EXACCIÓN

Acto de exigir prestaciones, multas, deudas, etc. Se aplica especialmente a los tributos.


EXCEDENCIA

Situación de un empleado o trabajador por la que, sin perder su condición como tal, está temporalmente sin prestar servicio, ya sea por el desempeño de otras funciones incompatibles (excedencia forzosa), o por deseo expreso del interesado (excedencia voluntaria).


EXCELENCIA

Expresa la situación ideal por la que una empresa alcanza el grado máximo de atención a sus clientes y calidad en sus productos y servicios./ Tratamiento honorífico a que tienen derecho algunas personas.


EXCLUSIÓN DE COTIZACIÓN

Situación que se produce cuando una sociedad desea abandonar la cotización bursátil o como sanción adoptada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores.


EXENCIÓN FISCAL

Dispensa de la obligación de pagar un impuesto por una razón concreta. Hay que distinguir la exención de la no sujeción, aunque ambas circunstancias producen el mismo efecto. La exención implica la sujeción a un hecho imponible, aunque liberado en razón a una situación concreta.


EXIGIBLE A CORTO PLAZO

Pagarés y depósitos a la vista o a plazo inferior a un año.


EXIGIBLE A LARGO PLAZO

Obligaciones y depósitos a plazo superior a un año.


EXISTENCIAS

Bienes y materias primas adquiridas por una empresa, para ser vendidas, transformadas o almacenadas.


EXISTENCIAS DE SEGURIDAD

Existencias que se mantienen en todo momento para absorber variaciones en la demanda, o suministros a proveedores habituales.


EXONERAR

Liberar a alguien de algún gravamen o eximirle de alguna obligación./ Destituir, quitar una dignidad u honor.

EXPLOSIÓN DEMOGRÁFICA

Crecimiento acelerado de la población de un país muy por encima del crecimiento del PIB y de la renta nacional, causada por una caída súbita de la tasa de mortalidad y el mantenimiento de elevadas tasas de natalidad.


EXPLOTACIÓN

Conjunto de medios dedicados de modo permanente a la obtención de un bien.


EXPOLIACIÓN

Apropiación de una cosa ajena con violencia o intimidad./ Quitarle a alguien con injusticia una cosa que le pertenece.


EXPORTACIÓN

Salida al extranjero de capitales, bienes o servicios./ Envío de mercancías a otro país./ Venta de productos nacionales en un mercado extranjero, acompañada por lo general de una entrada de divisas como contrapartida. Se trata, en definitiva, de bienes y servicios producidos en un país, pero consumidos en otro.


EXPORTACIÓN TEMPORAL

Envío de mercancías a otro país de forma provisional, para su posterior reingreso en el país de origen.


EXPROPIAR

Privación de la propiedad privada, ordenada por la autoridad competente por causa de utilidad pública o interés social y mediante una indemnización.


EXTRACCIÓN

Acción de extraer./ Disposición de efectivo a través de un cajero permanente o automático.


EXTRACTO DE CUENTA

Resumen o estado de la cuentas que periódicamente remiten los bancos a sus clientes titulares y que recogen datos de las mismas: movimientos al Debe y Haber, fechas, valoraciones y conceptos.


EXTRACTO DE INSCRIPCIÓN

Documento expedido por las sociedades anónimas que no cotizan en bolsa, cuando sus acciones son nominativas.


EXTRAJUDICIAL

Lo que se hace o trata fuera de las vías judiciales.

EXTRAPOLACIÓN

Método de previsión contable o estadístico, más allá del rango de los valores conocidos dentro de una serie, asumiendo que sigue un comportamiento semejante.


EXTRATIPO

Tipos de interés adicionales a los establecidos legalmente. En circunstancias de fuertes intervenciones estatales en los tipos de interés que estipulaban normas imperativas de topes máximos, se generaba incumplimientos mediante una remuneración de los depósitos adicional.


EXTRAVÍO

Pérdida de un objeto./ Desorientación o desorden en las costumbres, trastorno.



F ----
FABRICACIÓN

Acción de fabricar, producción de bienes o servicios.


FACILIDAD CREDITICIA

Dícese de cualquier tipo de operación de crédito. Traducción del inglés, credit facility.


FACSÍMIL

Reproducción gráfica de un documento o título de modelo o muestra./ Registro de la firma de un cliente para la verificación posterior, siempre que sea necesaria./ Sistema para la transmisión de imágenes y todo tipo de documentos por procedimientos electrónicos.


FACTORING

Término inglés, referido al ámbito económico, que designa un sistema de gestión financiera mediante el cual una empresa vende en firme sus saldos deudores de clientes a un Factor que asume el riesgo de los saldos hasta el 100%. En la práctica, el Factor o empresa de Factoring asume los servicios de gestión administrativa y los riesgos financieros de los distintos clientes.


FACTORING-INTERCREDIT

Se dice de un contrato tripartito entre un Proveedor, la empresa Factoring y un Banco, combinando la operación de factoring y el crédito. La empresa Factoring contrata con el Proveedor la compra hasta el 100% de los valores de facturación o riesgos de sus compradores, previa clasificación de los mismos y el establecimiento de unos límites. El banco ofrece financiación para anticipar el cobro de los créditos incluidos en el contrato.


FACTURA

Documento que expide el vendedor de un producto o mercancía, donde se detalla el nombre del comprador, la cantidad vendida, precio por unidad, etc./ Bill.


FACTURA CONSULAR

Documento en el que el cónsul del país importador, establecido en el del exportador, da su visto bueno, certificando el origen y características de la mercancía.

FACTURA DE NEGOCIACIÓN

Relación suscrita por el cedente de efectos comerciales presentados al banco, con detalle exhaustivo de cada uno de ellos. Actualmente se suelen entregar en soporte magnético.


FACTURA PROFORMA

Documento en el que el vendedor de un producto comunica a un posible comprador las características, precio y condiciones en las que realizaría la venta. Corresponde, por tanto, a un presupuesto y no tiene valor jurídico.


FACTURACIÓN

Volumen de ventas de una empresa durante un período.


FACULTADES

Poderes, derechos o atribuciones para hacer alguna cosa. En singular, capacidad del individuo para el desempeño de una determinada función.


FALLIDO

En Derecho Mercantil, deuda no satisfecha./ Persona que no puede hacer frente a una deuda./ En plural, rúbrica de un balance que engloba deudas impagadas.


FALLO

En el ámbito jurídico, parte dispositiva de la sentencia de un Tribunal de justicia que contiene el pronunciamiento de absolución o condena./ Falta, frustración.


FALSIFICACIÓN

Manipulación para enmascarar algo con ánimo de engaño./ Imitación fraudulenta de un acta, documento, firma, etc./ En sentido genérico, desfigurar el verdadero carácter o forma de ser de una persona o cosa.


FAO (FOOD AND AGRICULTURE ORGANIZATION). ORGANIZACIÓN DE LAS NACIONES UNIDAS PARA LA AGRICULTURA Y LA ALIMENTACIÓN

Nacida como consecuencia de la Conferencia de las Naciones Unidas de mayo de 1943, celebró su primera sesión en octubre de 1945. Tiene su sede en Roma y se ocupa básicamente del estudio, información y asistencia técnica necesaria en materia de alimentación y agricultura. Estudia y recomienda, en el ámbito internacional, la resolución de los problemas de la nutrición, aprovechamiento del suelo, pesca, productos del mar, bosques y explotaciones forestales.


FAS (FREE ALONGSIDE SHIP)

Expresión inglesa (término Incoterm) utilizada en el mercado exterior que significa franco al costado del buque, en cuyo lugar se transmite el riesgo de las mercancías. Por tanto, los gastos de embarque, el flete y el seguro desde el momento del embarque son por cuenta del comprador.


FASCISMO

Movimiento político y social totalitario fundado en Italia por Benito Mussolini en 1919, en Milán, con sólo cuarenta partidarios. Gobernó los destinos de Italia desde 1922 hasta 1945. En el centro de la ideología fascista está la concepción totalitaria del Estado. El individuo, como parte accidental y relativa, debe ser absorbido por el Estado, por el todo sustantivo y absoluto, en el que el individuo encuentra su única posible exaltación. En lugar de derechos, se ha de hablar de deberes; en lugar de libertad, de servicio. Por extensión, se llamó Fascismo a los movimientos dictatoriales que surgieron en distintas partes del mundo, inspirados en mayor o menor grado en el movimiento de Mussolini.

FACTURA DE NEGOCIACIÓN

Relación suscrita por el cedente de efectos comerciales presentados al banco, con detalle exhaustivo de cada uno de ellos. Actualmente se suelen entregar en soporte magnético.


FACTURA PROFORMA

Documento en el que el vendedor de un producto comunica a un posible comprador las características, precio y condiciones en las que realizaría la venta. Corresponde, por tanto, a un presupuesto y no tiene valor jurídico.


FACTURACIÓN

Volumen de ventas de una empresa durante un período.


FACULTADES

Poderes, derechos o atribuciones para hacer alguna cosa. En singular, capacidad del individuo para el desempeño de una determinada función.


FALLIDO

En Derecho Mercantil, deuda no satisfecha./ Persona que no puede hacer frente a una deuda./ En plural, rúbrica de un balance que engloba deudas impagadas.


FALLO

En el ámbito jurídico, parte dispositiva de la sentencia de un Tribunal de justicia que contiene el pronunciamiento de absolución o condena./ Falta, frustración.


FALSIFICACIÓN

Manipulación para enmascarar algo con ánimo de engaño./ Imitación fraudulenta de un acta, documento, firma, etc./ En sentido genérico, desfigurar el verdadero carácter o forma de ser de una persona o cosa.


FAO (FOOD AND AGRICULTURE ORGANIZATION). ORGANIZACIÓN DE LAS NACIONES UNIDAS PARA LA AGRICULTURA Y LA ALIMENTACIÓN

Nacida como consecuencia de la Conferencia de las Naciones Unidas de mayo de 1943, celebró su primera sesión en octubre de 1945. Tiene su sede en Roma y se ocupa básicamente del estudio, información y asistencia técnica necesaria en materia de alimentación y agricultura. Estudia y recomienda, en el ámbito internacional, la resolución de los problemas de la nutrición, aprovechamiento del suelo, pesca, productos del mar, bosques y explotaciones forestales.


FAS (FREE ALONGSIDE SHIP)

Expresión inglesa (término Incoterm) utilizada en el mercado exterior que significa franco al costado del buque, en cuyo lugar se transmite el riesgo de las mercancías. Por tanto, los gastos de embarque, el flete y el seguro desde el momento del embarque son por cuenta del comprador.


FASCISMO

Movimiento político y social totalitario fundado en Italia por Benito Mussolini en 1919, en Milán, con sólo cuarenta partidarios. Gobernó los destinos de Italia desde 1922 hasta 1945. En el centro de la ideología fascista está la concepción totalitaria del Estado. El individuo, como parte accidental y relativa, debe ser absorbido por el Estado, por el todo sustantivo y absoluto, en el que el individuo encuentra su única posible exaltación. En lugar de derechos, se ha de hablar de deberes; en lugar de libertad, de servicio. Por extensión, se llamó Fascismo a los movimientos dictatoriales que surgieron en distintas partes del mundo, inspirados en mayor o menor grado en el movimiento de Mussolini.

FAX

Sistema de transmisión o envío a través de línea telefónica de documentos o copias facsímiles.


FCA (FREE CARRIER)

Franco Transportista. Incoterm de uso en créditos documentarios. El vendedor pone las mercancías a disposición del comprador en el medio de transporte convenido.


FECHA DE AMORTIZACIÓN

Momento en que el inversor de un título de renta fija no tiene derecho a recibir ningún flujo de caja más. En esta fecha y con el último cupón recibirá el principal o valor nominal del título.


FEDATARIO

Denominación genérica aplicable al funcionario facultado para dar fe pública./ Notario.


FEOGA

Fondo Europeo de Orientación y de Garantía Agrícola (ver).


FIADOR

Se dice de la persona que garantiza el cumplimiento de una obligación de otra./ Fianza, garantía, aval o depósito para responder del cumplimiento de una obligación.


FIAMM

Fondo de Inversión en Activos del Mercado Monetario, conocido comúnmente como Fondo de Dinero./ Fondo de Dinero (ver).


FIANZA BANCARIA

La constituida por un banco ante un tercero para responder de un cliente.


FIASCO

Mal resultado de un proyecto económico que se esperaba positivo, por falta de estudio previo o cálculo.


FICHERO MAESTRO

Fichero principal de consulta./ El que contiene la información base para ser utilizado por los distintos programas.

FIDEICOMISARIO

Persona que recibe una parte o la totalidad de la herencia, que ha sido conservada y transmitida por el fiduciario, para que haga con ella lo que se le encarga.


FIDUCIA

Es una modalidad de garantía real consistente en la transmisión que hace una persona, fiduciante, de una cosa a otra persona, fiduciaria, comprometiéndose el acreedor a restituirla una vez cumplida la obligación que dio lugar a la garantía.


FIDUCIARIO

Persona encargada de recibir y transmitir una herencia.


FILIAL

Sociedad dependiente de otra llamada matriz que se reserva el control de aquella mediante la propiedad mayoritaria de sus acciones./ Sucursal, dependencia.


FINALIDAD

Se dice del motivo, móvil o razón por lo que se hace algo.


FINANCIACIÓN

Obtención de recursos con una finalidad u objetivo./ Conjunto de medios por los que la empresa se abastece de recursos generalmente dinerarios.


FINANCIACIÓN EXTERNA

Procedimiento o fórmula de obtención de recursos para la empresa a base de fondos ajenos a la misma, es decir, recibidos de personas distintas a los propietarios.


FINANCIACIÓN INTERNA

Obtención de recursos para la empresa mediante fondos propios (reservas, provisiones, amortizaciones, etc.). Se identifica con el ahorro bruto de la empresa.


FINANCIACIÓN INTRADÍA

Se dice del préstamo neto que realiza un Banco Central a una entidad de crédito durante una sesión, y que ha de ser devuelto antes del cierre de las operaciones del día.


FINANCIACIÓN SUBORDINADA

Financiación con renuncia de preferencia de crédito en favor de unos u otros acreedores. En nuestro país tiene un tratamiento legal específico para las entidades de crédito (Ley 13/1985).

FINANCIERA

Denominación habitual de las empresas subsidiarias de financiación de ventas a plazo.


FINANCIERO

Perteneciente o relativo a la hacienda pública, a las cuestiones bancarias, bursátiles o a los grandes negocios mercantiles./ Persona versada en la teoría o en la práctica del mundo de los negocios.


FINANZAS

Área de la actividad económica de una empresa o institución en la que el dinero es la base de las inversiones, ya sean en bolsa, inmuebles, empresas, etc./ Rama de la economía que estudia el funcionamiento de los mercados de capitales.


FINCABILIDAD

Se dice de bienes inmuebles, propiedad de una persona física o jurídica.


FIRMA

Autógrafo que se pone al pie de un documento, hecho de puño y letra por el interesado./ En Derecho mercantil equivale a razón social, empresa o sociedad.


FIRMA DEL GRUPO

Componente de un conjunto de sociedades o empresas cuya gestión está orientada por una sociedad dominante, matriz o cabecera de grupo.


FIRMA MANCOMUNADA

Mancomunado (ver).


FIRMA SOLIDARIA

Solidariamente (ver).


FISCAL

En el ámbito jurídico, persona que representa y ejerce el ministerio público en los tribunales de justicia./ Relativo al fisco o Hacienda Pública.


FISCALIDAD

Conjunto de leyes, reglamentos y procedimientos relativos a los impuestos, tributos y exacciones de los poderes públicos y que afectan a ciudadanos y empresas.

FLAT

Término inglés utilizado en los mercados financieros para indicar que el tipo utilizado es neto y no se adiciona ningún diferencial. Por ejemplo, un crédito al Mibor flat equivale a un tipo de interés Mibor, sin más.


FLETADOR

Es el arrendatario que contrata con el naviero (fletante) la utilización del barco para el transporte de sus mercancías.


FLETANTE

Es el propietario del buque o arrendador que contrata los servicios de su buque.


FLETE PAGADO

El satisfecho por el expedidor.


FLEXIBILIDAD

En el ámbito económico, facilidad de una empresa para adaptarse a las continuas variaciones de los mercados.


FLOAT

Período de tiempo que transcurre desde que un banco recibe un dinero hasta que lo deposita en la cuenta del beneficiario, o el tiempo que pasa entre el cargo de cierto gasto en la cuenta de un cliente y la fecha en que realmente se paga. Viene representado por las diferencias entre las fechas contables o de realización operativa y las fechas de valor (que se toman como base para los cálculos de intereses).


FLOTA

Es un conjunto de barcos y aviones que operan juntos. Por extensión, conjunto de vehículos que posee una empresa para el transporte de personas o mercancías.


FLOTACIÓN

Sistema consistente en dejar que los tipos de cambio de las monedas se fijen libremente sin intervención en el mercado de la autoridad monetaria.


FLOTACIÓN SUCIA

Situación de una divisa que teóricamente se encuentra libre, determinándose su cotización por la oferta y la demanda en los mercados internacionales, pero en la práctica se ve afectada por la intervención de las autoridades monetarias del país, en el sentido que convenga a su economía.


FLUCTUACIÓN

Movimientos continuados de alzas y bajas en las cotizaciones de valores, divisas, etc., como consecuencia de la oferta y la demanda de un mercado.

FOB (FREE ON BOARD)

Franco a bordo, indicando puerto de salida. Expresión inglesa de comercio internacional (término Incoterm) señalando que el precio de una mercancía incluye los riesgos inherentes hasta su puesta a bordo del buque que ha de transportarla, desde cuyo momento el riesgo pasa a ser por cuenta del comprador.


FONDO DE GARANTÍA

En el ámbito de los seguros, parte del capital propio no comprometido del que inexcusablemente debe disponer una entidad aseguradora para poder seguir concurriendo normalmente en el mercado asegurador. Corresponde a la tercera parte del Margen de solvencia.


FONDO DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS

Institución dependiente del Banco de España y a la que los bancos contribuyen para su financiación con un porcentaje reglamentado de sus recursos, cuya finalidad esencial es garantizar los depósitos bancarios hasta determinadas cuantías, así como la liquidación, saneamiento y posterior venta de los Bancos en crisis, evitando situaciones concursales de los mismos, para salvaguardar los intereses de sus depositantes, empleados y de la sociedad en general. Fue creado por decreto 3048/77 de 11 de noviembre y dotado de personalidad jurídica por Real Decreto-Ley 4/80 de 28 de marzo.


FONDO DE GARANTÍA SALARIAL (FOGASA)

Organismo autónomo español constituido y nutrido por aportaciones empresariales obligatorias, cuyo objetivo es garantizar el pago a los trabajadores por cuenta ajena en las declaraciones formales de insolvencia.


FONDO DE INVERSIÓN EN ACTIVOS DEL MERCADO MONETARIO

También conocido como Fondo de Dinero./ Fondo de Dinero (ver).


FONDO DE INVERSIÓN INMOBILIARIA

Es una institución de inversión colectiva cuyo objeto preferente es la inversión en bienes inmuebles para su explotación, así como en determinados valores y activos financieros autorizados.


FONDO DE INVERSIÓN MOBILIARIA

Su patrimonio está constituido por activos financieros, tanto de renta fija como variable./ Fondo de Inversión (ver).


FONDO DE MANIOBRA

Parte del activo circulante financiado por capitales a largo plazo./ Capacidad de operar comercialmente a largo plazo.


FONDO DE RENTA O REPARTO

Es un fondo de inversión en el que se distribuyen periódicamente los beneficios de la cuenta de resultados de la institución en forma de dividendos al partícipe.


FONDO DE ROTACIÓN

Parte del activo circulante que no está financiada con recursos exigibles a corto plazo./ Parte del activo financiado con recursos permanentes. También se denomina Fondo de Maniobra.

FONDO DE TITULACIÓN

Es un fondo cuyo patrimonio está invertido exclusivamente en títulos del mercado hipotecario.


FONDO EUROPEO DE DESARROLLO (FED)

Instrumento de cooperación financiera de la CEE creado en 1957. Promueve la creación de infraestructuras económicas y sociales en los países en vías de desarrollo asociados a la Comunidad. El fondo se nutre de las contribuciones de los Estados miembros.


FONDO EUROPEO DE DESARROLLO REGIONAL (FEDER)

Organismo financiero comunitario creado en marzo de 1975. Su objetivo es contribuir financieramente a la eliminación de los desequilibrios regionales existentes entre los Estados miembros.


FONDO EUROPEO DE ORIENTACIÓN Y GARANTÍA AGRÍCOLA (FEOGA)

Organismo constituido en el seno de la Comunidad, con la finalidad de prestar ayuda financiera en el ámbito de una Política Agrícola Común. Tiene dos secciones: la de Orientación, que pretende mejorar las estructuras agrarias, y la de Garantía, que es la encargada de financiar las distintas actividades relacionadas con la agricultura.


FONDO GARANTIZADO

Se dice del Fondo de Inversión o de Pensiones, al que se le garantiza un mínimo de rentabilidad en un plazo dado./ Fondo de Inversión (ver).


FONDO MONETARIO INTERNACIONAL (FMI)

Es una de las instituciones creadas en la Conferencia de Bretton Woods, en Estados Unidos, en 1944. Depende de las Naciones Unidas y proporciona asistencia financiera para ayudar a los países miembros a que resuelvan sus dificultades de pagos a corto plazo. El fondo también presta servicio de consulta y asesoramiento técnico para promover la convertibilidad de las monedas y crear condiciones de comercio más libres.


FONDO SOCIAL EUROPEO

Organismo de la CEE, constituido por el Tratado de Roma, que tiene como objetivo promover, en el interior de la comunidad, las facilidades de empleo y la movilidad geográfica y profesional de los trabajadores.


FONDOS AJENOS

Financiación Externa (ver).


FONDOS DE COBERTURA

Fondos de inversión especializados en invertir sus patrimonios en valores altamente especulativos, utilizando técnicas llamadas de "ingeniería financiera"./ Hedge Funds.


FONDOS DE TITULACIÓN HIPOTECARIA

Regulados por la Ley 19/1992, su finalidad es transformar conjuntos de participaciones hipotecarias adquiridas a las entidades de crédito en valores de renta fija homogéneos, estandarizados y susceptibles de negociación en mercados de valores organizados.

FONDOS PARAGUAS

Modalidad especial de fondo de inversión que tiene la posibilidad de cambiar de asignación de activos entre varios subfondos, con determinadas ventajas fiscales, sin necesidad de abonar comisiones de nueva suscripción y sin tributar por las plusvalías obtenidas.


FONDOS PERMANENTES

Capital más reservas.


FOOD AND DRUG ADMINISTRATION (FDA)

En Estados Unidos, Administración oficial que funciona conjuntamente con la aduana. Tiene como misión comprobar que los productos que entran en el país reúnen las condiciones de calidad, acondicionamiento y presentación exigidos. En general, vela por la calidad y utilización de los alimentos y productos farmacéuticos que llegan a los consumidores.


FORFAIT

Referido a los costes de una operación, indica que el precio marcado en un contrato o documento es el valor total, incluyendo todos los conceptos.


FORMACIÓN

Genéricamente, proceso de adiestramiento en determinada materia o actividad. Esfuerzo sistemático para mejorar las técnicas y las actitudes para adecuarse a una actividad o rango de actividades./ En el ámbito empresarial, adiestramiento técnico especializado, normalmente a cargo de la empresa, para una adaptación o especialización y el mejor desempeño de la función laboral.


FORMALIZAR

Revestir de requisitos legales una operación o un documento./ Dar forma legal.


FORMULAR RESERVAS EN UN CRÉDITO DOCUMENTARIO

Es manifestar las discrepancias observadas en los documentos presentados en la utilización del crédito, que justificaría una demora en el pago mientras no se subsanen, o incluso la negativa definitiva a pagar.


FORMULARIO

Documento impreso que sirve como modelo para la petición, expedición o ejecución de algunas operaciones.


FORTRAN (FORMULA TRASLATING SYSTEM)

Lenguaje informático apropiado para aplicaciones científicas. Guarda semejanza con el lenguaje aritmético o matemático.


FORWARD

Operaciones de compraventa de divisas con vencimientos superiores a dos días hábiles de mercado. Con un sentido más amplio, contratos de compraventa en los que se establece el precio que se pagará en fecha futura contra la entrega de un activo.

FORWARD RATE AGREEMENTS (FRA)

Convenios de tipos de interés futuros. Un contrato FRA es un acuerdo entre dos partes que desean protegerse contra las oscilaciones de los tipos de interés en el futuro.


FORWARD SPREAD AGREEMENT (FSA)

Contrato referido a la diferencia entre tipos de interés de Mercado de Futuros de dos divisas. No implica riesgo de tipo de cambio. El FSA garantiza únicamente la diferencia entre los tipos de interés.


FPA

Free of Particular Average (ver).


FRA

Forward Rate Agreements (ver).


FRANQUEO

Importe en sellos que, de acuerdo con las ordenanzas de Correos, ha de ponerse en los envíos postales.


FRANQUICIA

Privilegio o exención para no pagar cierto impuesto o no sujetarse a cierta obligación./ Contrato mediante el cual una persona física o jurídica concede a otras, a cambio de un canon, el derecho a utilizar su razón social o marca para la venta de productos o servicios./ En el ámbito del seguro, cantidad estipulada mediante el correspondiente contrato, por el que el Asegurado se constituye en su propio Asegurador. Si la cuantía del siniestro es inferior a la cantidad estipulada como franquicia, el coste correrá a cargo del Asegurado. Pero si es superior, el Asegurador sólo indemnizará por el exceso de franquicia.


FRAUDE

Engaño hecho con malicia, por el cual alguien perjudica a otro en beneficio propio./ Acto de mala fe./ Actuaciones y maquinaciones con los que se pretende soslayar una disposición legal, anular sus efectos y eludir sus obligaciones, con el objetivo de beneficiarse social o económicamente.


FRAUDE DE ACREEDORES

Acto engañoso realizado por el deudor para incumplir sus obligaciones mercantiles, lesionando los derechos de sus acreedores.


FRAUDE FISCAL

Conducta defraudadora de los sujetos pasivos consistente en un menor ingreso o mayor devolución de un impuesto.


FRECUENCIA

Número de veces que se repite un suceso.

FRECUENCIA DE CONTRATACIÓN

Es el número de días al año que un valor cotiza en Bolsa, o que un activo se negocia.


FRECUENCIA RELATIVA

Cociente del número de veces que se repite un fenómeno (frecuencia absoluta) dividido por el número total de experiencias realizadas.


FREE OF PARTICULAR AVERAGE

Libre de avería particular. Expresión inglesa del comercio internacional (término Incoterm). Indica que no se pagará indemnización por los daños en la mercancía durante el viaje, a no ser que sean consecuencia de riesgos cubiertos expresamente en la póliza.


FSA

Forward Spread Agreement (ver).


FUENTES DE FINANCIACIÓN

Medios con los que una persona física o jurídica obtiene los recursos necesarios para la realización de sus planes.


FUENTES DE FINANCIACIÓN EXTERNAS

Son las que proceden del exterior de la empresa, a través de diferentes instituciones financieras, nacionales o extranjeras.


FUENTES DE FINANCIACIÓN INTERNAS

Aquellas que proceden de la propia empresa.


FUERZA MAYOR

Obligación ineludible de hacer una cosa./ Acontecimiento o suceso que aun siendo previsible es inevitable.


FUGA DE CAPITALES

Evasión de Capital (ver).


FUNCIÓN COMERCIAL

Es la actividad de la empresa consistente en el intercambio de sus productos con el mercado.

FUNCIONARIO

Persona empleada en algún organismo publico y cuya nómina corre a cargo de los Presupuestos Generales del Estado.


FUNDACIÓN

Persona jurídica, con un fin altruista y lícito, creada y sostenida con los bienes de una persona física o jurídica, para cumplir los fines que ésta ha marcado.


FUNDAMENTO

Razón principal o motivo con el que se pretende afianzar y asegurar una operación./ Espacio de una propuesta destinado a indicar de forma clara y concisa los motivos que aconsejan su autorización, el destino de los fondos solicitados, salida estimada de la operación y ventajas que se esperan recibir de la misma./ Razón principal.


FUNDAMENTO JURÍDICO

Se dice de las consideraciones legales y doctrinales en que se asienta, afianza y asegura las decisiones de los jueces o tribunales.


G ----
GABELA

Tributo, impuesto o contribución que se paga al Estado.


GACETILLA

Noticia breve que se envía a distintos medios de comunicación, para su publicación gratuita, recogiendo los datos anuales de una sociedad, nombramientos, inauguraciones, presentaciones de libros, etc.


GALARDÓN

Premio o recompensa que se otorga a una persona por un mérito.


GALERADA

Prueba de una composición que se utiliza para corregirla, antes de efectuar la impresión definitiva.


GAMA DE PRODUCTOS

Conjunto de artículos y servicios que ofrece o vende una sociedad. En el comercio minorista se denomina surtido.


GANANCIA

Diferencia positiva entre el precio de venta de un producto y el total de los costes de su obtención o fabricación./ Beneficio o provecho.

GANANCIALES

Figura jurídica que designa un tipo de régimen económico matrimonial en el cual los bienes adquiridos pertenecen por igual a ambos cónyuges. "Mediante la sociedad de gananciales se hacen comunes para el marido y la mujer las ganancias o beneficios obtenidos indistintamente por cualquiera de ellos que le serán atribuidos por mitad al disolverse aquélla."(Artículo 1344 del Código Civil).


GANANCIAS DE CAPITAL

Aumento del valor de un activo que sólo se obtiene si se vende./ Diferencia entre el valor de adquisición de un bien y su enajenación.


GAP

Voz inglesa que se utiliza para designar la diferencia existente entre dos magnitudes económicas, o entre una misma magnitud en períodos de tiempo diferentes.


GARANTE

Persona que garantiza con su firma una concesión de préstamo o crédito a favor de un tercero. Sinónimo de fiador o avalista.


GARANTÍA

Aseguramiento de una obligación principal./ Forma de aval bancario instrumentado en documento independiente./ Carta suscrita por un tercero para garantizar a un banco el buen fin de una operación de crédito de un cliente./ Conjunto de bienes y solvencias afectas al buen fin de una operación, generalmente de crédito./ Compromiso aceptado por el asegurador en virtud del cual se hace cargo, hasta el límite estipulado, de las consecuencias económicas derivadas de un siniestro.


GARANTÍA BANCARIA

Es el aval emitido por una entidad financiera, en favor de un cliente de la misma.


GARANTÍA DE PRIMERA DEMANDA

Garantía cuya ejecución no requiere el incumplimiento del deudor principal, sino solamente la petición de reembolso al garante por parte del beneficiario.


GARANTÍA DE VALORES

Variante de la garantía prendaria por la que quedan afectados determinados valores mobiliarios al cumplimiento del pago de la obligación contraida.


GARANTÍA HIPOTECARIA

La constituida mediante hipoteca./ Hipoteca (ver).


GARANTÍA PERSONAL

La constituida por el crédito personal que merece un cliente.

GARANTÍA PRENDARIA

Se establece mediante determinados bienes muebles que quedan afectados al cumplimiento del acreditado.


GARANTÍA REAL

La constituida por bienes tangibles, prendas, valores, etc.


GASTO

Flujo monetario negativo./ Quebranto necesario para el desenvolvimiento de la actividad mercantil del comerciante, cuyo importe generalmente se recupera con el producto de las ventas.


GASTO PÚBLICO

Aquel que realiza en su conjunto la administración del Estado de acuerdo con las obligaciones contraídas en el presupuesto. Cuando el gasto sobrepasa al ingreso se produce el déficit público.


GASTOS AMORTIZABLES

Gastos que se imputan a resultados de varios ejercicios contables mediante un plan de amortización.


GASTOS DE ESTRUCTURA

Gastos no asociados directamente a la producción que reflejan costes necesarios para el normal desarrollo de la empresa.


GASTOS DE ESTUDIO

Cantidad o comisión que las entidades financieras suelen cobrar sobre el total del riesgo solicitado en el momento de su concesión, si así lo recogen las tarifas publicadas de la entidad.


GASTOS FINANCIEROS

Costes de financiación (intereses y comisiones) tanto de créditos y préstamos como de descuentos y financiación de clientes.


GATT (GENERAL AGREEMENT ON TARIFFS AND TRADE)

Acuerdo general sobre aranceles, comercio y aduanas para facilitar el comercio internacional.


GENERACIÓN BRUTA DE FONDOS

Recursos generados por una empresa durante un ejercicio económico; se constituye por la suma de los beneficios, amortizaciones y gastos financieros.

GENTLEMEN''''''''S AGREEMENT

Expresión inglesa que originariamente significaba "pacto entre caballeros". Su utilización en el ámbito de los negocios muestra el acuerdo verbal voluntario y el compromiso de honor de las partes de observar y respetar los acuerdos.


GESTIÓN DE TESORERÍA

Actividad del departamento financiero para evitar el dinero ocioso mantenido en caja, aumentar su retribución y asegurar su disponibilidad cuando sea necesario.


GESTIÓN FINANCIERA

Gestión integral de los recursos financieros de la empresa. Comprende la captación de fondos propios y ajenos, política de cobros, control de capital circulante, criterios de distribución de beneficios, elección de oportunidades de inversión, etc. Es decir, debe entenderse como funciones de dirección global, incluyendo la planificación, previsión, empleo y el control.


GESTORÍA

Oficina de carácter privado que diligencia o tramita asuntos ante distintos organismos.


GIRADO

Librado (ver).


GIRADOR

Librador (ver).


GIRAR

Librar, expedir, extender cualquier documento mercantil (letras, cheques, órdenes de pago, etc.) a cargo de un deudor.


GIRO POSTAL

Remisión de fondos de un lugar a otro, incluso a otros países, a través de las oficinas y enlaces del servicio nacional de Correos.


GRACIA

Período de tiempo que media entre la concesión de un préstamo y el inicio de la amortización.


GRADO DE ENDEUDAMIENTO

Nivel de deudas que ha alcanzado una sociedad o que puede llegar a alcanzar.

GENTLEMEN''''''''S AGREEMENT

Expresión inglesa que originariamente significaba "pacto entre caballeros". Su utilización en el ámbito de los negocios muestra el acuerdo verbal voluntario y el compromiso de honor de las partes de observar y respetar los acuerdos.


GESTIÓN DE TESORERÍA

Actividad del departamento financiero para evitar el dinero ocioso mantenido en caja, aumentar su retribución y asegurar su disponibilidad cuando sea necesario.


GESTIÓN FINANCIERA

Gestión integral de los recursos financieros de la empresa. Comprende la captación de fondos propios y ajenos, política de cobros, control de capital circulante, criterios de distribución de beneficios, elección de oportunidades de inversión, etc. Es decir, debe entenderse como funciones de dirección global, incluyendo la planificación, previsión, empleo y el control.


GESTORÍA

Oficina de carácter privado que diligencia o tramita asuntos ante distintos organismos.


GIRADO

Librado (ver).


GIRADOR

Librador (ver).


GIRAR

Librar, expedir, extender cualquier documento mercantil (letras, cheques, órdenes de pago, etc.) a cargo de un deudor.


GIRO POSTAL

Remisión de fondos de un lugar a otro, incluso a otros países, a través de las oficinas y enlaces del servicio nacional de Correos.


GRACIA

Período de tiempo que media entre la concesión de un préstamo y el inicio de la amortización.


GRADO DE ENDEUDAMIENTO

Nivel de deudas que ha alcanzado una sociedad o que puede llegar a alcanzar.

GRAFOLOGÍA

Ciencia que estudia el carácter de las personas a través de la escritura. Análisis de la escritura caligráfica de las personas para obtener información sobre las aptitudes, rendimiento, sociabilidad, etc. Se utiliza como técnica de selección en el área laboral de Recursos Humanos.


GRANDES PAGOS

Aplicado al sistema de pagos utilizado en la UE, pagos de cuantías elevadas de dinero que se realizan entre bancos o participantes en los mercados financieros y que requieren una liquidación inmediata.


GRATUITO

Lo que se da o se recibe sin cobrar o pagar por ello. Lo que se da de balde, no sujeto a contraprestación alguna.


GRAVAMEN

Carga que soporta un bien o una persona./ Tipo impositivo que se aplica a un hecho imponible./ Hipoteca.


GREEN CLAUSE

Cláusula Verde./ Se dice de determinadas cartas de crédito, en cuyo clausulado se permite al exportador beneficiarse, en determinas condiciones, de anticipos sobre el crédito.


GREY MARKET

Mercado Gris (ver).


GRUESA

Contrato de préstamo mercantil, condicional y aleatorio, definido en el artículo 719 del Código de Comercio como "aquel en que bajo cualquier condición, dependa el reembolso de la suma prestada y el premio por ella convenido, del feliz arribo a puerto de los efectos sobre que esté hecho, o del valor que obtengan en el caso de siniestro". Tiene un origen muy antiguo, pues sus antecedentes se remontan a los siglos XIV y XV.


GRUPO AD HOC

Dentro de la CEE, grupo de expertos a quien se encarga la realización de un trabajo concreto. Una vez concluido, el grupo se disuelve.


GRUPO DE SOCIEDADES

En el ámbito normativo que afecta a la consolidación de estados financieros, conjunto de entidades compuesto por una sociedad dominante y por una o varias dependientes.


GRUPO DE SUPERVISIÓN CAMBIARIA

Expertos en mercados cambiarios de los bancos centrales de la UE, que siguen la evolución económica y monetaria y las políticas económicas aplicadas en los países miembros, para analizar el funcionamiento del SME.

GUERRA DE PRECIOS

Forma de competencia según la cual los vendedores dejan caer sus precios por debajo de los costes, con la intención de obtener alguna ventaja, o por circunstancias especiales.


GUÍA

Norma, orientación sobre algo. Pauta a seguir./Persona que dirige.


GURÚS BURSÁTILES

Se dice con cierta ironía de quienes pronostican o predicen la evolución del negocio bursátil.


H ----
HABER

Conjunto de bienes o derechos que pertenecen a una persona física o jurídica./ Es la columna en la que se reflejan las cantidades que se abonan o acreditan al titular de una cuenta.


HABERES

Importe global que la empresas dedican a la retribución de sus empleados./ Sueldo o nómina de los empleados de una empresa.


HABILIDAD

Capacidad para realizar determinadas tareas o resolver problemas con pericia./ Cosa hecha con destreza.


HÁBITAT

Entorno natural y social de una colectividad, incluyendo vivienda, áreas de esparcimiento, centros comerciales, etc.


HÁBITO

Forma característica de comportamiento, adquirida por repetición de actos semejantes, que normalmente se ejercita sin consciencia y de forma automática. Se llega a él por costumbre, después de sucesivas experiencias generalmente satisfactorias. En las compras que se realizan por hábito no hay o es reducida la búsqueda de información y la evaluación de alternativas.


HACENDADO

El que posee bienes raíces, especialmente rústicos./ El que tiene en propiedad tierras y ganados.


HACIENDA

Patrimonio, bienes de una persona.

HACIENDA PÚBLICA

Órgano de la Administración para asuntos fiscales y económicos./ Tesoro Público, rentas del Estado, titular con potestad fiscal para establecer impuestos y exigirlos.


HACIENDAS LOCALES

Conjunto de derechos y obligaciones de contenido económico cuya titularidad corresponde a entes locales.


HANG SENG

Índice Hang Seng (ver).


HARD DISK

Disco Duro (ver).


HARDWARE

En informática se utiliza para designar el conjunto de dispositivos físicos de un ordenador, ya sean de tipo magnético, electrónico o eléctrico.


HEADHUNTING

Término inglés que expresa la actividad de las agencias o empresas que tienen como función la búsqueda de ejecutivos o personal especializado. Cazatalentos.


HEGEMONÍA

Supremacía ejercida por un estado sobre otros en los órdenes militar y económico.


HERENCIA

Bienes o derechos que se heredan. Lo que se tiene por haberlo recibido en heredad. El Código Civil, en el artículo 659, dice: "La herencia comprende todos los bienes, derechos y obligaciones de una persona que no se extingan por su muerte."


HIPERINFLACIÓN

Inflación sumamente elevada, de tal forma que la economía del país que la sufre se escapa del control de sus autoridades económicas.


HIPERMERCADO

Establecimiento comercial de gran superficie, donde se presenta al consumidor una extensa gama de productos. Generalmente se ubican en el entorno de las grandes ciudades con amplios espacios de aparcamiento.

HIPOTECA

Derecho real constituido en garantía de una obligación sobre inmueble./ Derecho real constituido en garantía de una obligación principal, en general sobre bienes inmuebles, que esencialmente concede al acreedor hipotecario la facultad de enajenar las cosas hipotecadas una vez vencida y no satisfecha la obligación garantizada. Actualmente, se admite la constitución de hipotecas mobiliarias sobre determinados bienes. Por tanto, las hipotecas son garantías tangibles que dan cobertura a operaciones de Activo de los bancos que por su cuantía, duración o cualquier otra causa, suponen riesgos considerables. El bien hipotecado queda afecto a la obligación que garantiza. Aunque el bien (la propiedad hipotecada) cambie de dueño, va a seguir garantizando la obligación.


HIPOTECA DE MÁXIMO O SEGURIDAD

Hipoteca que se constituye sobre un bien inmueble de un cliente del banco, como garantía de una o varias operaciones de crédito que han de quedar claramente definidas en la correspondiente escritura de hipoteca. Se diferencia de un crédito hipotecario en que el destino del crédito no es la compra del inmueble sobre el que se constituye la garantía hipotecaria, sino el aseguramiento de otras operaciones de crédito formalizadas con el cliente.


HIPOTECANTE

Se dice de la persona física o jurídica que constituye hipoteca en garantía de una deuda contraída.


HISTOGRAMA

Representación gráfica de la distribución de frecuencias de una variable, obtenida mediante rectángulos con base proporcional a los intervalos elegidos y altura proporcional a la frecuencia.


HISTORIAL

Breve descripción en una página de los deseos profesionales, experiencia laboral, estudios académicos y otros datos personales que suele acompañarse a una solicitud de empleo.


HOJA DE CÁLCULO

Programa informático especialmente diseñado para facilitar cálculos de cualquier tipo. La pantalla se configura en una tabla con filas y columnas. En cada casilla se visualiza un dato numérico o el resultado de una operación matemática definida previamente. De este modo se pueden crear tablas para procesar cálculos complejos. Su característica esencial es que al modificar un dato en la hoja de cálculo, todas las fórmulas se recalculan automáticamente. Son numerosos los programas de estas características.


HOJA ELECTRÓNICA

Hoja de Cálculo (ver).


HOJAS DE RIESGO

Documentos bancarios de uso interno para controlar los riesgos en las operaciones de descuento de efectos comerciales.


HOMBRE DE PAJA

Persona interpuesta en la materialización de un negocio./ Testaferro.


HOMOGENEIZACIÓN PREVIA

En el ámbito normativo que afecta a la Consolidación de estados financieros, se dice de los ajustes necesarios o asientos contables previos que se realizan en cada una de las empresas para proceder a su consolidación. En todo caso, las cuentas de las sociedades a consolidar deben reunir ciertas características comunes, entre las que destacan:

HOMOLOGAR

Validar o conformar algo como bueno./ Dar validez el juez a ciertos actos o convenios de las partes.


HONORARIOS

Retribución económica más o menos convenida por un trabajo o encargo realizado. Retribuciones de los profesionales liberales. (abogados, arquitectos, médicos, etc.)./ Emolumentos.


HORARIO LABORAL

Tiempos de inicio, desarrollo y final de la jornada laboral.


HOSTILIDAD

Calidad de hostil, agresiones armadas de poca entidad. Por extensión, acciones comerciales o profesionales que perjudican claramente a la competencia.


HUELGA

Interrupción colectiva y concertada del trabajo con el fin de imponer ciertas condiciones o manifestar una protesta./ Derecho de los trabajadores, reconocido por nuestro ordenamiento jurídico.


HUELGA DE CELO

Modalidad de huelga consistente en la ralentización del trabajo y el cumplimiento estricto de todas las normas aplicables al desempeño de sus funciones.


HUELGA SALVAJE

Es la realizada por los trabajadores al margen de la legalidad o los pactos vigentes y con perjuicio de otros sectores de la sociedad.


I ----
IATA

Asociación del Transporte Aéreo Internacional. Se constituye en la Habana (16-04-1945). Tiene como objetivos: fomentar el desarrollo de un transporte aéreo seguro, regular y económico en beneficio de todos los pueblos; favorecer el comercio aéreo y facilitar la colaboración de las empresas de este tipo de transporte.


ICAC

Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas.


IDENTIFICACIÓN

Datos de identidad de una persona, nombre y apellidos, edad, sexo, domicilio, etc./ Determinación de si una persona es la que se supone o se busca.

IFA

Instituto de Fomento Andaluz.


IGAPE

Instituto Gallego de Promoción Económica.


IGNORANCIA

Estado o situación de quien ignora algo. El Código Civil en su artículo nº 6 señala : "La ignorancia de las leyes no excusa de su cumplimiento."


ILUSIÓN MONETARIA

Percepción errónea de un incremento en los ingresos nominales que, como consecuencia de la inflación, puede estar disminuyendo en términos reales./ Tendencia psicológica de los agentes de una economía que miden las variables económicas en términos nominales, sin tomar como dato relevante el nivel de precios.


IMAGEN

Representación de un objeto en dibujo, pintura o escultura./ En el ámbito comercial, apariencia que toma un producto ante el consumidor. Es un aspecto fundamental en las estrategias comerciales.


IMPACTO

Efecto producido en la opinión pública por un acontecimiento o un mensaje publicitario./ Impresión o incidencia que deja en alguien o algo cualquier acción o suceso.


IMPAGADO

Letra de Cambio no satisfecha a su vencimiento./ Efecto devuelto por falta de pago./ Cantidades adeudadas como consecuencia de operaciones de crédito que, a la hora de su vencimiento, resultan de imposible cobro o reembolso.


IMPORTACIÓN

Entrada en territorio nacional de bienes o servicios adquiridos en otro país, acompañada generalmente de una salida de divisas como contrapartida./ Compra de mercaderías en el exterior.


IMPORTACIÓN TEMPORAL

Introducción en el territorio nacional de mercancías de forma provisional, con suspensión de los derechos arancelarios, para su posterior reexpedición al país de origen, sin que sufran modificación o transformación alguna.


IMPRESORA

Dispositivo de salida del ordenador capaz de ofrecer escrita la información facilitada por el mismo. Permite efectuar en papel las copias que sean necesarias del contenido de un fichero o cualquier otra información.

IMPUESTO AD VALOREM

Impuesto que grava el precio de un bien o servicio./ Impuesto indirecto.


IMPUESTO SOBRE ACTIVIDADES ECONÓMICAS

Sustituye a la Licencia Fiscal, así como a los impuestos municipales sobre la radicación y la publicidad. Este impuesto grava el mero ejercicio de actividades económicas en territorio nacional.


IMPUESTO SOBRE EL PATRIMONIO

Es un tributo de carácter directo y naturaleza personal que grava la tenencia de bienes de las personas físicas, generalmente con tipo bajo. Más que una pretensión recaudatoria, tiene como objeto el conocimiento de las fuentes de tributación de los contribuyentes.


IMPUESTO SOBRE EL VALOR AÑADIDO (IVA)

La Ley sobre el IVA, art. 1, lo define así: "Es un tributo de naturaleza indirecta que recae sobre el consumo y grava las entregas de bienes y prestaciones de servicios efectuados por empresarios y profesionales, las adquisiciones intercomunitarias de bienes y las importaciones de bienes".


IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS PERSONAS FÍSICAS (IRPF)

Es un impuesto directo de naturaleza personal que grava la renta mundial obtenida por personas físicas que tengan su residencia en España así como las rentas obtenidas en España por no residentes. Este impuesto entró en vigor el 1 de enero de 1979. Anteriormente se denominaba "Impuesto General Sobre la Renta de las Personas Físicas."


IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES

Impuesto de carácter directo que grava la renta de las Sociedades y demás Entidades Jurídicas.


IMPUESTO SOBRE TRANSMISIONES PATRIMONIALES Y ACTOS JURÍDICOS DOCUMENTADOS

Es un impuesto indirecto que grava las transmisiones de bienes entre particulares, las Operaciones Societarias y los documentos notariales, mercantiles (conocido como timbre) y judiciales.


IMPUESTOS ESPECIALES

Son tributos de carácter indirecto que recaen sobre consumos específicos, como las bebidas alcohólicas, tabaco, o determinados medios de transporte.


IMPUESTOS SOBRE SUCESIONES Y DONACIONES

Son tributos de naturaleza directa y subjetiva que gravan los incrementos patrimoniales obtenidos a título lucrativo por personas físicas (sucesiones mortis causa y donaciones inter vivos).


IMPUGNACIÓN

En el lenguaje jurídico, acto de combatir, objetar o refutar una actuación jurídica./ Genéricamente, oponerse con razones a un hecho u opinión. Objetar, contradecir o refutar.

IMPUTACIÓN DE COSTES

Asignación de costes a productos, a fases del proceso productivo, a departamentos de una empresa, a compañías filiales, etc.


IMPUTAR

Atribuir a alguien cierta falta o delito./ En contabilidad, señalar a qué cuenta se destinan determinadas partidas.


INAPELABLE

En el ámbito jurídico, resolución o sentencia que no admite recurso de apelación.


INCAPACIDAD

Estado o deficiencia persistente, física o psíquica, que impide a una persona gobernarse por sí misma. La deficiencia física se vincula a la incapacidad laboral y la psíquica a la incapacidad civil, que debe ser declarada judicialmente.


INCAUTAR

Confiscar, requisar, poner bajo custodia una cosa, por orden de un tribunal de justicia o autoridad competente.


INCIDENCIAS

Hecho excepcional motivado en un documento u operación, como errores, omisiones, imputaciones indebidas, etc./ Departamento que se ocupa de ellas.


INCOAR

Comenzar, iniciar un proceso, pleito, expediente u otra actuación oficial.


INCREMENTO/DISMINUCIÓN PATRIMONIAL

Variación del valor del patrimonio del sujeto pasivo puesta de manifiesto con ocasión de cualquier alteración en la composición del mismo.


INCUMPLIMIENTO DE CONTRATO

Situación o hecho antijurídico (es decir, previsto y penado por la Ley), que se produce cuando cualquiera de las partes contratantes incumple de forma culpable las obligaciones derivadas de un contrato.


INCUMPLIMIENTO DE PAGO

Se produce cuando el deudor incumple sus compromisos de pago lesionando los derechos del acreedor.

INDEMNIZACIÓN

Resarcimiento o reparación pecuniaria obtenida como satisfacción ante un incumplimiento o perjuicio causado a otro. Puede derivarse de actuaciones culpables de origen civil, penal o administrativo./ Importe que las entidades aseguradoras han de pagar al asegurado o beneficiario de la póliza en el supuesto de que se haya producido un siniestro.


INDEMNIZACIÓN POR DESPIDO

Compensación que recibe un trabajador como consecuencia de un despido improcedente.


INDEXACIÓN

Se dice de una convención o pacto, en virtud del cual el abono/pago de intereses varía en relación a un índice que es susceptible de cambiar de cotización en el Mercado./ Indización./ Indexar (ver).


INDEXAR

Indizar, hacer índices. Registrar con orden datos e informaciones para elaborar índices y su aplicación en los distintos fenómenos económicos, con el objetivo de evitar la pérdida del poder adquisitivo como consecuencia del aumento de los precios./ Vincular el valor de un capital o de una renta a la evolución de una variable de referencia./ Indizar.


INDEXAR EL TIPO DE INTERÉS

Vincular el interés aplicado en una operación de crédito o préstamo a una variable o tipo de referencia que suele ser el interés preferente de los bancos nacionales, el MIBOR para las financiaciones en pesetas, o el LIBOR para las financiaciones en divisas.


INDICADOR

Señal o signo que nos hace saber o conocer cierta cosa.


INDICADOR ECONÓMICO

Estadística o cifra que facilita una visión parcial de la situación económica.


INDICADOR TÉCNICO

En los estudios económicos, manipulación o análisis de números, índices y otros indicadores históricos que permiten pronosticar la evolución de los precios en un determinado mercado.


INDICADORES DE COYUNTURA

Conjunto de índices o señales que muestran la situación y evolución de los diferentes fenómenos económicos, así como de la situación económica en general. Son indicadores económicos selectivos para evaluar la evolución de la economía a corto plazo.


ÍNDICE COMMERZBANK

Principal índice del mercado de valores alemán que tiene su sede en la Bolsa de Frankfurt. Tiene base 100 en 1953.

ÍNDICE DE ABSENTISMO

Relación entre las horas de ausencia y las horas totales de trabajo previstas.


ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMO (IPC)

Índice del coste de la vida elaborado por el Instituto Nacional de Estadística que refleja el porcentaje en que se ha encarecido o abaratado dicho coste, con respecto al último mes, tomando como base un año. Es el índice de carácter económico más divulgado, puesto que sirve de referencia para la negociación de salarios, revisiones de rentas, etc.


ÍNDICE HANG SENG

Principal índice del mercado de valores de Hong Kong.


ÍNDICES BURSÁTILES

Los confeccionados por las Bolsas sobre la evolución de las cotizaciones, la contratación, emisión de nuevos títulos, etc. Registro sistemático de las operaciones en valores realizadas en las Bolsas españolas, expresado en tantos por ciento.


INDISPUTABLE

Se dice de la característica de las pólizas de vida en virtud de la cual en el caso de inexactitud en las declaraciones del tomador, que influyen en la valoración del riesgo, el asegurador, una vez transcurrido un año, no podrá impugnar el contrato. No es admisible tal circunstancia cuando se demuestra que ha existido dolo o mala fe por parte del tomador.


INDISTINTAMENTE

Una cosa u otra, una persona u otra./ En el ámbito bancario, señala que un documento, una cuenta o una operación concertada, a nombre de dos o más titulares, cada uno de ellos puede obrar aisladamente de los demás.


INDIZACIÓN

Acción y efecto de indizar./ Indexar (ver).


INDIZAR

Hacer índices o elaborar datos que lo posibiliten. / Indexar (Ver).


INDUSTRIA

Actividades dirigidas a la producción de una determinada clase de productos o servicios (industria hotelera, industria naval, etc.)./ Conjunto de empresas que pertenecen a un mismo sector y producen bienes semejantes, o a distintos sectores.


INEFICACIA

Se dice de las personas o cosas que no producen el efecto que se busca o espera de ellas.

INEMBARGABLE

No embargable./ En las pólizas de seguro de vida, el capital asegurado.


INEXACTO

No ajustado a lo verdadero, falso, equivocado, mal calculado.


INFLACIÓN

Alza persistente y generalizada del nivel general de precios. Como consecuencia, se produce una disminución del poder adquisitivo del dinero.


INFLACIÓN SUBYACENTE

Es la que refleja el curso esperable de la inflación cuando al nivel general (IPC) se le descuenta la incidencia de la energía y los alimentos sin elaborar, sectores de difícil previsión que pueden provocar grandes oscilaciones en los precios.


INFORMACIÓN

Acción de dar noticias sobre cualquier materia. Conjunto de noticias o informes obtenidos por diversos medios.


INFORMACIÓN CONFIDENCIAL

Información que no se ha hecho pública, pero que algunas personas disponen, bien por su posición relevante o desempeñar determinados puestos profesionales. De información confidencial se habla en los mercados de valores, y que de darse a conocer influiría de manera apreciable en la cotización de los valores afectados.


INFORMACIÓN PRIVILEGIADA

Información que puede reportar ventajas de distinta naturaleza, incluidas las económicas, a las personas que la poseen.


INFORMÁTICA

Conjunto de técnicas de tratamiento o procesamiento de datos mediante ordenadores. Comprende el estudio de las máquinas como medios físicos o soportes de los procesos (Hardware), y los métodos que se emplean para utilizar tales medios, con la programación y técnicas de análisis como vías (Software).


INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO

Informe de Gestión que presentan las sociedades cuando han de consolidar sus balances. Ha de contener una exposición fiel de la evolución de los negocios y de la situación del Grupo.


INFORMES COMERCIALES

Información que recoge las particularidades de una persona o firma en orden a su solvencia moral y económica./ Conjunto de datos relativos a una persona o sociedad que permiten sacar conclusiones respecto a la conveniencia de autorizar o denegar una operación bancaria.

INFRAESTRUCTURA

Elementos básicos materiales o medios técnicos que sirven para realizar una función o desarrollar un proyecto.


INFRASEGURO

Situación que se produce cuando el valor que el asegurado o tomador de un seguro atribuye al objeto garantizado en la póliza es inferior al que realmente tiene. En situaciones de esta naturaleza, las Entidades Aseguradoras, ante eventuales siniestros, aplicarán para las indemnizaciones la proporción correspondiente sobre las bases aseguradas, no sobre las cantidades reales.


INGENIERÍA FINANCIERA

Sistema de financiación de creciente complejidad en el que se entremezclan y combinan operaciones diversas. Con un sentido peyorativo, conjunto de técnicas usadas para manipular el balance de una empresa.


INGRESO ATÍPICO

Es el ingreso dinerario procedente de operaciones especiales, normalmente ajenas a la actividad fundamental u ordinaria de la empresa.


INGRESO ORDINARIO

Es el ingreso dinerario que se produce periódicamente, por la actividad normal o fundamental de la empresa.


INJUSTICIA

Calidad de injusto, ni equitativo ni imparcial./ Acción contraria a la equidad. El Derecho en su expresión más noble nace como mecanismo regulador de las relaciones entre los seres humanos, y tiene como objetivo administrar justicia entre ellos. Sin embargo, la injusticia nace con el propio ser humano.


INMOBILIARIO

Concerniente o relativo a los bienes inmuebles, como fincas o edificios. Se dice de bienes no transformables. En el lenguaje bancario se toman generalmente como bienes raíces.


INMOVILIZADAS

Se dice de las cuentas que permanecen sin movimiento y escaso saldo durante un tiempo determinado y se hallan sometidas a una regulación específica.


INMOVILIZADO

Parte del capital formado por bienes de larga duración y precisos para el ciclo productivo de la empresa./ Activo fijo./ Activos tangibles e intangibles utilizados para la producción y que no son objeto de venta.


INMOVILIZADO FINANCIERO

Inversión financiera de carácter permanente, que no se dedica a la actividad productiva de las empresas, como la compra de acciones, obligaciones, depósitos, etc. Pueden tener objetivos de control en filiales, otras empresas, o determinados sectores económicos.

INMOVILIZADO INMATERIAL

Son elementos intangibles de la empresa, aunque susceptibles de ser valorados, utilizados en la actividad productiva y no destinados a la venta. Se incluyen los gastos de investigación, las concesiones administrativas, fondo de comercio, aplicaciones informáticas, propiedad industrial, marcas, patentes, etc.


INMUNIZACIÓN

Estrategia para asegurar el rendimiento de una cartera de renta fija en un periodo dado, frente a las fluctuaciones de los tipos de interés, tomando posiciones en activos elegidos convenientemente.


INNOVACIÓN

Acción de implantar nuevas técnicas en la elaboración productiva o de servicios que repercute globalmente en la empresa con una mejora en las perceptivas comerciales.


INOPERANTE

Se dice de quien actúa incorrectamente o con poca eficacia respecto al cargo o función para el que fue seleccionado. Se aplica a las cosas o personas que no producen el resultado esperado.


INSALUD

Instituto Nacional de la Salud.


INSIDER TRADING

Utilización comercial lucrativa de información restringida. / En la operatoria de bolsa, informaciones que no comparten todos los actuantes del mercado y que originan beneficios superiores a los normales a quienes las posean.


INSIDIA

Palabras o acciones que tienen el propósito de hacer daño a otro./ Engaño, asechanza, trampa.


INSOLVENCIA

Imposibilidad del deudor de satisfacer sus deudas y obligaciones por falta de recursos. Conduce a la suspensión de pagos provisional o definitiva, y a la quiebra en los casos de las personas jurídicas o al concurso de acreedores en el caso de las personas físicas.


INSPECCIÓN FISCAL

Comprobación realizada por funcionarios gubernamentales para constatar la veracidad de los datos económicos declarados y los criterios seguidos por el contribuyente.


INSTANCIA

Escrito, generalmente redactado con cierto formulismo, en el que se solicita o pide algo./ En el ámbito jurídico, grado jurisdiccional que establece la Ley para enjuiciar y sentenciar. Acto que inicia el procedimiento.

INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

Son entidades que captan el ahorro privado para su inversión en los mercados financieros o de capitales y se ocupan de su posterior administración. Para desempeñar la labor han de reunir determinados requisitos y contar con la autorización del Ministerio de Economía y Hacienda.


INSTITUTE CARGO CLAUSES

Cláusulas de seguro de transporte marítimo adoptadas por el Instituto de Aseguradores de Londres (Institute of London Underwriters).


INSTITUTE STRIKE CLAUSES

Cláusulas de seguro contra los riesgos de huelga adoptadas por el Instituto de Aseguradores de Londres (Institute of London Underwriters).


INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL (ICO)

Entidad de Derecho Público con personalidad jurídica y patrimonio propio, de quien dependen las Entidades Oficiales de Crédito en España. Actúa con plena capacidad para el cumplimiento de su misión bajo la directa dependencia del Ministerio de Economía y Hacienda.


INSTITUTO MONETARIO EUROPEO (IME)

El Tratado de la Unión aprobado en Maastricht creó este Instituto con la finalidad de promover la cooperación entre los bancos centrales de la Comunidad, coordinar las políticas económicas de sus estados, preparar la tercera etapa de la UEM y facilitar la utilización de la moneda común. El IME tiene personalidad jurídica propia, y se administra y se gestiona por un Consejo que integran su Presidente y los Gobernadores de los Bancos Centrales de los Estados miembros de la UE. Sus funciones, transitorias, serán asumidas por el Banco Central Europeo.


INSTITUTO NACIONAL DE EMPLEO (INEM)

Organismo autónomo de la Administración del Estado, creado por la ley 36 el 16 de noviembre de 1978. Sus funciones primordiales son la organización y control del mercado de trabajo, incluyendo el asesoramiento en la búsqueda de empleo a los trabajadores, así como la ayuda a las empresas para que puedan contratar a los trabajadores apropiados a sus necesidades.


INSTITUTO NACIONAL DE INDUSTRIA (INI)

Organismo autónomo de la Administración del Estado, dependiente del Ministerio de Industria. Fue creado por la ley de 25 de septiembre de 1941 con la finalidad de gestionar con carácter de holding las sociedades participadas fundamentalmente de tipo industrial. A partir de nuestro ingreso en 1986 en las Comunidades Europeas se inicia una adaptación progresiva al derecho comunitario. Consecuentemente, en 1989 se produce una separación del INI de las empresas rentables, agrupándolas en una sociedad anónima, Téneo. Al INI continuaron perteneciendo aquellas empresas sujetas a planes de reestructuración o reconversión. Por la Ley 5/1996 de 10 de enero, ha quedado extinguido el Instituto Nacional de Industria y sus funciones genéricas han quedado asumidas por dos nuevas entidades de derecho público, que se crean: la Agencia Industrial del Estado y la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales. A la Agencia Industrial del Estado pertenecen empresas como Astilleros Españoles, Astilleros y Talleres del Noroeste, SA, Empresa Nacional Bazán, etc. Y a la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales, empresas como Sagane, SA Téneo, INI Finance BV, etc.


INSTRUMENTAL

Apelativo utilizado para designar a las sociedades mercantiles que tiene capacidad para operar en los mercados de valores./ Sociedad de un grupo financiero que se utiliza como instrumento de gestión del mismo, actuando como poseedora de cartera de valores o inmuebles y generalmente sin empleados propios.


INSTRUMENTAR

Acomodar o conjuntar las diversas fases de una operación combinándolas adecuadamente para su mejor ejecución./ Documentar o escriturar una operación.


INTANGIBLES

Fondo de Comercio (ver).




INTEGRACIÓN GLOBAL

Se dice del método utilizado en la Consolidación de balances para las llamadas Sociedades del Grupo Consolidables. Requiere la incorporación de todos los bienes, derechos y obligaciones que componen el patrimonio de las sociedades dependientes al balance de la sociedad dominante, así como todos los ingresos y gastos de las primeras deberán integrarse en la cuenta de Pérdidas y Ganancias de la segunda. Todo ello sin perjuicio de las homogeneizaciones previas y de las eliminaciones y ajustes que sean pertinentes.


INTEGRACIÓN PROPORCIONAL

Se dice del método utilizado en la Consolidación de balances para las llamadas Sociedades Multigrupo. La integración de bienes, derechos, obligaciones y cuentas de resultados, de las sociedades Multigrupo, se integrarán en la Sociedad Dominante en la proporción en que esta última participe en las primeras.


INTELIGENCIA

Con un sentido genérico, es la facultad de conocer, comprender, entender, inferir, etc. Es también habilidad, destreza y capacidad de adaptarse a nuevas tareas y condiciones de vida.


INTERACTIVO

Que actúa por interacción, con reciprocidad./ Se dice de la propiedad de algunos programas informáticos que hacen posible la participación del usuario. Diálogo entre el ordenador y el usuario.


INTERBANCARIO

Tipo de interés cruzado entre distintos bancos que marca la pauta para fijar los utilizados con la clientela, tanto en las operaciones de Activo como en las de Pasivo.


INTERCAMBIO

Canje, permuta, trueque. Acto de dar algo a alguien, recibiendo como contrapartida alguna cosa. Trasvase de bienes entre dos personas realizada de forma recíproca (de una a otra) y simultánea.


INTERÉS ABIERTO

Es el total de contratos de futuro abiertos en un momento y mercado determinado. Es igual al número de posiciones compradoras o al número de posiciones vendedoras, pero no a la suma de las dos. El interés abierto nos da idea de la liquidez y tendencia del mercado.


INTERÉS BÁSICO

Es el establecido por el Banco de España para sus operaciones y que marca la pauta para fijar los distintos tipos en los demás bancos.


INTERÉS DE DEMORA

Es el producido por el retraso del pago de una deuda. Intereses de demora.


INTERÉS DE MERCADO

Se dice del rendimiento económico del capital que se determina en el mercado de dinero en relación con la situación entre la demanda y la oferta, según la política monetaria de un país.

INTERÉS FLOTANTE O VARIABLE

El que oscila durante la vigencia de la operación respecto de otros tipos de referencia generalmente aceptados en el mercado.


INTERÉS INDEXADO

Indexar el Tipo de Interés (ver).


INTERÉS LEGAL

Aquel que sirve para determinar los costes adicionales derivados de la demora en el pago de impuestos u otras obligaciones con la Administración. Se establece anualmente en la Ley de Presupuestos Generales del Estado.


INTERÉS LOMBARDO

Tipo Lombardo (ver).


INTERÉS PREFERENCIAL

Es el que una entidad financiera está dispuesta a aplicar a sus mejores clientes.


INTERÉS REAL

Tipo de interés resultante de restar al rendimiento de una inversión la tasa de inflación.


INTERESES MINORITARIOS

En el ámbito normativo que afecta a la consolidación de estados financieros, se dice de la parte proporcional de los fondos propios que corresponde a accionistas terceros ajenos al Grupo.


INTERFACE

Frontera o dispositivo entre dos partes de un ordenador, o entre ordenadores que permiten la comunicación./ Circuito electrónico que dirige la conexión entre dos dispositivos hardware.


INTERFAZ

En el lenguaje informático, sistema que permite la comunicación de un programa con el usuario del mismo. Incluye los elementos, como pantalla, que informan previamente al interesado sobre lo que puede hacer. También, dispositivo de conexión entre dos partes de un ordenador.


INTERMEDIARIO

Persona u organización que está entre el productor y el consumidor y facilita la distribución, promoción y venta de los productos. En general, no toma posiciones por cuenta propia.

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

Conjunto constituido por las entidades financieras, que actúan de mediadores en el mercado de activos./ Entidades que actúan de vínculo entre los que poseen capital para invertir y los que demandan recursos.


INTERNAUTA

En el lenguaje informático, persona que navega por Internet.


INTIMIDACIÓN

Coacción moral, acobardar, atemorizar, inspirar temor a alguien.


INTRADÍA

Financiación Intradía (ver).


INTRANET

Término que designa a las redes privadas de ordenadores, que tienen los mismos fundamentos y protocolos que Internet.


INVALIDEZ

Cualidad de inválido. Circunstancia que determina la no validez de algo, por encontrarse viciados algunos de sus elementos, o por carecer de los presupuestos necesarios.


INVENTARIO

Recuento de bienes, deudas y obligaciones de un sujeto contable./ Acta que lo recoge./ Libro obligatorio de contabilidad exigido al comerciante en el Código de Comercio.


INVERSIONES ESPAÑOLAS EN EL EXTRANJERO

Son pagos efectuados al exterior por Residentes para la adquisición de bienes, bajo distintos supuestos o conceptos que dan origen a especiales derechos de repatriación./ Colocación de capitales en el extranjero.


INVERSIONES EXTRANJERAS EN ESPAÑA

Son fondos recibidos del exterior que por su propia naturaleza adquieren especiales derechos a repatriación, y tienen como objetivo la compra de bienes en España./ Colocación de capitales extranjeros en el interior del país.


INVERSOR INSTITUCIONAL

Organización o Compañía que invierte su propio dinero o el de otras instituciones o personas físicas. Es el caso de las compañías de seguros, fundaciones, fondos de pensiones, fondos de inversión, bancos, etc.

INVESTIGACIÓN DE MERCADO

Recogida y análisis de la información sobre las características de un mercado real o potencial.


INVESTIGACIÓN OPERATIVA

Agrupación heterogénea de aplicaciones matemáticas diseñadas para resolver los problemas de funcionamiento de un sistema, proporcionando un plan óptimo.


IRREGULAR

Que está fuera de regla o norma.


IRREVOCABLE

Modalidad de crédito documentario cuyo condicionado no puede ser cancelado ni modificado sin el consentimiento de todas las partes interesadas.


ISIN (INTERNATIONAL SECURITIES IDENTIFICATION NUMBER)

Código que identifica cada título emitido en el mercado europeo.


ITINERARIO

Plan fijado de un viaje o marcha./ Recorrido o trayecto./ El itinerario de un vendedor se suele llamar ruta.


IVA

Impuesto sobre el Valor Añadido (ver).


J ----
JORNADA DE TRABAJO

Tiempo de dedicación al trabajo diario según la legislación vigente de un país.


JORNAL

Estipendio o retribución que gana un operario por día de trabajo.


JUBILACIÓN

Interrupción obligatoria y definitiva de la vida laboral, bien por razones de edad o imposibilidad física.

JUBILACIÓN ANTICIPADA

Es la que se ofrece a los trabajadores que no han alcanzado la edad oficial de cese, cuando existen reconversiones o circunstancias excepcionales en la empresa o el sector.


JUDICATURA

Cargo o dignidad de juez./ Cuerpo formado por los jueces de un país.


JUDICIAL

Relativo a un juicio, a la administración de justicia o a la judicatura.


JUEGO DE EMPRESA

Entrenamiento empresarial, mediante el estudio de una situación, elección de una estrategia y la toma de decisiones. Con varios equipos que compiten entre sí, se crean situaciones en empresas simuladas, con los consiguientes resultados, que sirven de base para tomar otras decisiones y continuar el juego.


JUGAR EN BOLSA

Invertir dinero en bolsa con fines especulativos.


JUGAR EN BOLSA A LA BAJA

Vender títulos en Bolsa con intención de comprarlos más baratos después.


JUGAR EN BOLSA AL ALZA

Comprar títulos en Bolsa con la intención de venderlos más caros unos días después.


JUICIO DECLARATIVO

Procedimiento para los casos en que, existiendo deuda económica impagada, se carece de soportes jurídicos ejecutivos. Existen cuatro tipos de procedimientos declarativos: juicio verbal, para deudas que no superen 80.000 pesetas; juicio de cognición, para reclamar cuantías de 80.000 a 800.000 pesetas; juicio declarativo de menor cuantía, para importes de 800.000 a 160 millones de pesetas; y juicio declarativo de mayor cuantía, para importes superiores a 160 millones de pesetas.


JUNTA

Reunión en asamblea de personas para llegar a acuerdos sobre temas y materias que les afectan./ Grupo directivo que forma parte de una sociedad o institución.


JUNTA DE ACCIONISTAS

Es el órgano colegiado que representa la voluntad colectiva de los accionistas.

JUNTA EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS

Es la convocada excepcionalmente para tratar asuntos que no pueden esperar la celebración de Junta Ordinaria.


JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

Junta que se celebra de conformidad con los Estatutos sociales en las sociedades anónimas. Teóricamente, representa la voluntad social.


JUNTA GENERAL DE ACREEDORES

Es la que se convoca dentro de un expediente judicial de concurso de quiebra de un comerciante y que tiene por objeto la aprobación por los acreedores de su convenio que posibilite el pago de sus créditos.


JUNTA ORDINARIA DE ACCIONISTAS

Es la que tiene por objeto censurar la gestión social, aprobar en su caso el balance y la cuenta de resultados de cada ejercicio y resolver sobre el reparto de beneficios. Ha de convocarse necesariamente al menos una vez al año, dentro de los seis primeros meses después de cerrar el ejercicio.


JUNTA SINDICAL

Organismo que designaba el Colegio de Agentes de Cambio y Bolsa de cada una de las Bolsas de Comercio para dirigir y gobernar el funcionamiento de la misma. Actualmente, con la reforma del mercado de valores, sus funciones la llevan a cabo las Sociedades Rectoras de las Bolsas de Valores.


JUNTA SUPERIOR DE PRECIOS

Órgano de la Comisión Delegada del Gobierno para asuntos económicos, cuya función es asesorar e informar a éste en política de precios.


JUNTA UNIVERSAL DE ACCIONISTAS

La que requiere la presencia total del capital, ya sea por asistencia física de los accionistas o por representación.


JUNTAS ARBITRALES DE CONSUMO

Comisiones establecidas en algunos ayuntamientos para resolver conflictos de consumo entre dos partes que voluntariamente se someten a su fallo.


JURADO

Tribunal, no profesional, formado por ciudadanos elegidos por sorteo, que ha de resolver en conciencia en un proceso penal. El veredicto sirve para que magistrados profesionales impongan la pena que corresponda.


JURAMENTO

Pronunciamiento público con cierta ostentación de una persona encaminado a afianzar la veracidad de sus alegaciones.


JURISPRUDENCIA

Se denomina jurisprudencia al modo habitual de decidir una cuestión un Tribunal en sus sentencias, y también al conjunto de éstas. En sentido restringido se entiende por Jurisprudencia la del Tribunal Supremo y Tribunal Constitucional, emitida oportunamente y referida a la materia de que se trate. En nuestro sistema jurídico, la jurisprudencia no es una fuente del Derecho, sino que complementa el ordenamiento jurídico con la doctrina que de modo reiterado emana de los tribunales mencionados al interpretar la Ley, la costumbre y los principios del Derecho.


JUSTICIA

Manera ordenada de obrar, equidad, acomodación entre los principios naturales y humanos de común aceptación y el Derecho positivo. Lo que inclina a dar a cada uno lo que le corresponde./ Órganos encargados de su administración y aplicación. La justicia, aunque representa uno de los ideales perseguidos por la Humanidad, ni siquiera se concibe de forma unívoca.


JUSTIFICANTE

Documento que prueba o muestra una cosa./ Recibo (ver).


JUZGADO

Tribunal de justicia u Órgano judicial cuya titularidad la ostenta un juez. También se aplica al término o territorio de su jurisdicción.


K ----
KUWAIT INVESMENT OFFICE

Organización que explota las inversiones extranjeras de Kuwait y depende de sus autoridades oficiales.


L ----
LAISSEZ-FAIRE

Expresión francesa que equivale a "dejar hacer", dejar pasar. Existe un orden natural de las cosas y es mejor que funcionen con ese orden./ Referido al ámbito económico, liberalismo, no intervención del Estado en la actividad económica. Los asuntos económicos, según esta teoría, se solucionan por la concurrencia de ciertas leyes naturales que logran al mismo tiempo el bienestar de la sociedad.


LÁPIDA

Piedra donde se suele poner una inscripción./ Anuncio publicado en la prensa, donde se indica que una emisión de bonos o un préstamo o crédito sindicado ha sido cubierto./ Tombstone.


LARGO PLAZO

Plazo Largo (ver).


LATIFUNDIO

Finca rústica de gran extensión, que generalmente pertenece a un solo propietario.


LATIGAZO

En el ámbito bursátil, la oscilación brusca y engañosa de un valor.

LAUDO

Decisión que dictan los árbitros, poniendo fin a la cuestión sometida a arbitraje, como consecuencia de un pleito, litigio o discordia.


LAVADO DE CUPÓN

Compra temporal de títulos de Deuda Pública o valores de Renta Variable por parte de inversores no residentes a inversores residentes, con el fin de evitar la aplicación de la retención fiscal sobre los intereses.


LAVADO DE DIVIDENDO

Operación consistente en la venta a un no residente, con pacto de recompra, de acciones de una empresa pocos días antes del pago de dividendos, evitando de este modo la retención fiscal.


LAY-AWAY

Expresión inglesa que designa el desembolso anticipado de la totalidad o de una parte del precio acordado, conservando el vendedor el objeto de la venta hasta la fecha convenida y/o pago de la diferencia.


LEALTAD

Cualidad de leal, fidelidad.


LEASE-BACK

Operación consistente en que el propietario de un bien, (por ejemplo, con problemas de liquidez), lo vende a una entidad de crédito, especializada en leasing, con el compromiso de que ésta se lo alquile de forma inmediata. Además de cubrir las necesidades de tesorería, la empresa vendedora puede aprovecharse de las ventajas fiscales del arrendamiento financiero. Se llama también Retroleasing.


LEASING

Es jurídicamente una operación de alquiler de bienes de equipo, maquinaria, inmuebles, vehículos, ordenadores, o de cualquier otro bien productivo, que tiene características esenciales que lo diferencia de los procedimientos tradicionales de arrendamientoopción de compra y con las ventajas fiscales del alquiler. Haciendo una descripción secuencial del procedimiento podemos decir que la compañía de leasing adquiere el bien que el cliente solicita, para cedérselo después bajo la forma de arrendamiento irrevocable y temporal. Vencido el periodo del contrato, el cliente puede optar por una de estas tres vías: comprar el bien por un valor residual acordado, pactar un nuevo contrato de leasing o devolver el bien objeto de arrendamiento. Las modalidades de leasing más frecuentes atendiendo al objeto de la operación son: leasing mobiliario e inmobliario.


LEGADO

Disposición de bienes a título particular que un testador hace a favor de una o varias personas físicas o jurídicas./ Enviado por una alta instancia eclesiástica o civil para tratar un asunto o negocio. Representante del Papa.


LEGAJO

Atado de papeles o documentos reunidos por orden de materias que se colocan rotulados en los archivos para facilitar su posterior consulta.


LEGAL

Prescrito por la ley y conforme a ella. Relativo a la justicia y al Derecho./ Recto en el desempeño de sus funciones.

LEGALIZAR

Dar estado legal a algo para que surta los efectos correspondientes./ Certificar la autenticidad de una firma o documento por un notario o autoridad legitimada para ello.


LEGATARIO

Persona beneficiada por el testador con mandas a título particular (el heredero lo es a título universal), artículo 660 del Código Civil. El legatario simplemente recibe el bien o derecho legados por causa mortis, a diferencia del heredero que sucede al causante en la totalidad o en la parte alícuota de sus bienes. El legatario podrá aceptar o repudiar el legado y no se subroga en la posición del causante.


LEGISLACIÓN

Cuerpo de leyes que constituye el Derecho positivo de un Estado./ Ciencia de las leyes.


LEGITIMACIÓN REGISTRAL

Principio registral que manifiesta que el contenido del Registro prevalece mientras no se demuestre su inexactitud.


LENGUAJE

Exteriorización del pensamiento mediante la palabra./ Conjunto de instrucciones que pueden ser entendidas por un ordenador y que es empleado por los programadores para desarrollar aplicaciones nuevas. En realidad, son metalenguajes ideados para su aplicación en ordenadores.


LETRA AVALADA

Es la letra de cambio respaldada (firmada) por un tercero, contra el que se podrá dirigir el librador o tenedor legítimo, si no cobra del librado al vencimiento.


LETRA DE CAMBIO

Documento mercantil cambiario por el que una persona (librador) ordena a otra (librado) que pague una cantidad, en fecha y lugar determinados, a la orden de un tercero.


LETRA DE COLUSIÓN

Aquella en la que media pacto fraudulento entre librador y librado sin negocio causal subyacente, con la única finalidad de obtener crédito a través de su descuento bancario.


LETRA DE COMPLACENCIA

Letra de Favor (ver).


LETRA DE FAVOR

Surge como consecuencia del acuerdo entre dos de los firmantes, generalmente librador y librado, que en este caso suele tener como finalidad la obtención de crédito de los bancos. También puede ser utilizada por las entidades de crédito, incluyendo su firma como libradores o tomadores para dar cobertura a un crédito de un tercero./ Letras de Complacencia./ Papel Pelota (ver).

LETRA DE RESACA

Nueva letra que el tenedor de otra protestada gira a cargo del librador o uno de los endosantes, para reembolsarse de su importe más los gastos de protesto y recambio./ Asimismo, el tenedor podrá, con una copia autenticada de la letra original protestada, iniciar cualquier acción de regreso, en vía ordinaria o ejecutiva (art. 62 de la Ley Cambiaria y del Cheque).


LETRA DEL TESORO

Activo emitido por el Tesoro Público que fue concebido para suplir a los Pagarés del Tesoro dentro del capítulo de Deuda a corto plazo. Se emiten al descuento y se ofrecen mediante subasta pública, en la que se fija el precio a pagar según las ofertas presentadas. Su representación se hace exclusivamente mediante anotaciones en cuenta.


LETRA DOCUMENTADA

Es la que se acompaña de ciertos documentos para su aceptación, como facturas, conocimiento de embarque, etc.


LETRA DOMICILIADA

Es la letra de cambio en la que se indica un lugar de pago distinto al domicilio del librado, generalmente una cuenta corriente.


LETRA GARANTIZADA

Letra Avalada (ver).


LETRA PELOTA

Papel Pelota (ver).


LETRADO

Abogado.


LEVANTAR RESERVAS EN UN CRÉDITO DOCUMENTARIO

Autorización a realizar el pago de unos documentos presentados como utilización de un crédito documentario a los que se formularon reservas, por no estar completamente de acuerdo con las características exigidas en el condicionado.


LEY DE LOS GRANDES NÚMEROS

Principio básico del cálculo estadístico según el cual, en la observación de fenómenos repetitivos, los porcentajes con que se observan ciertos sucesos tienden a estabilizarse. Es utilizado en el ámbito de los seguros y de la ciencia actuarial para calcular las primas.


LEY DE PARKINSON

Curiosa formulación matemática fijada por Cyril Northcote Parkinson, economista británico, para representar el crecimiento de la burocracia en grandes organizaciones. Entre otras, formula las siguientes "leyes" en tono satírico:

LEYES ANTIMONOPOLIO

Se dice de las normas jurídicas o reglamentos normativos que prohiben las concentraciones empresariales monopolísticas por obstaculizar la libre competencia.


LIBERACIÓN DE GARANTÍAS

En las operaciones de crédito hipotecario, disminución de las garantías a medida que disminuye la deuda crediticia.


LIBERALISMO

Doctrina económica que propugna la máxima libertad en el orden económico, como la libre contratación de trabajo y despido, la libertad de comercio de bienes, la libre circulación de capitales, etc. Las ideas que favorecen esta doctrina han sido defendidas por muchos economistas, como Adam Smith.


LIBERALIZACIÓN

Supresión de normas restrictivas en los mercados financieros que impedían la realización de determinadas operaciones.


LIBOR (LONDON INTERBANK OFFERED RATE)

Tipo de interés interbancario ofertado en el mercado de Londres. Este tipo, unido al margen fijo de los bancos (spread), constituye normalmente el coste de un crédito en eurodivisas.


LIBRADO

Persona a cuyo cargo se gira una letra y que deberá pagar a su vencimiento.


LIBRADOR

Persona que crea y extiende una letra de cambio.


LIBRAMIENTO

Acto de librar una letra de cambio, cheque, pagaré o cualquier otro documento de crédito que haga función de giro.


LIBRANZA

Documento no utilizado en la actualidad y precedente de la letra de cambio, por el que una persona (librador) ordenaba a otra (librado) el pago a un tercero (tenedor), o a su orden, o al portador, una suma de dinero en un lugar determinado. Se diferenciaba de la letra de cambio en que no iba aceptado y por tanto el documento no era ejecutivo.


LIBRAR

Emitir letras de cambio, cheques, pagarés y otras órdenes de pago.

LIBRETA DE AHORRO

Cartilla o Libreta de Ahorro (ver).


LIBRETA DE AHORRO VIVIENDA

Cuenta de Ahorro Vivienda (ver).


LIBRO DE ACTAS

Registro oficial de las reuniones que celebran los órganos de una sociedad, que han de incluir todos los acuerdos tomados, asuntos debatidos, intervenciones en las que se haya solicitado constancia y resultado de las votaciones celebradas.


LIBRO DIARIO

Libro utilizado por las empresas en el que deben registrarse el día a día de las operaciones comerciales.


LIBRO MAYOR

Libro utilizado por las empresas para reflejar por orden cronológico y agrupadas en cuentas las operaciones comerciales realizadas y previamente reflejadas en el libro diario.


LICENCIA

Permiso o autorización para iniciar y desarrollar una actividad que sin él sería contraria a las normas del tráfico y comercio.


LICENCIA DE APERTURA

Permiso concedido por la autoridad de un municipio, necesario para poder desempeñar una actividad comercial o la realización de un negocio en el término geográfico del mismo.


LICENCIA DE EXPORTACIÓN O IMPORTACIÓN

Autorización del Estado para exportar o importar bienes o servicios, pero en sentido impropio, pues el comercio exterior se halla en estos momentos liberalizado. El Real Decreto 1816/1991 de 20 de diciembre, establece la liberalización del comercio exterior: "Son libres los actos, negocios, transacciones y operaciones de toda índole que supongan, o de cuyo cumplimiento se deriven o puedan derivarse cobros o pagos entre residentes y no residentes, o transferencias al o del exterior..." (artículo 1º). Consecuentemente, la exportación e importación de bienes y servicios son libres y carece de sentido hablar en la actualidad de autorizaciones para realizarlas.


LICENCIA FISCAL

Impuesto fijo, anual, que grava el ejercicio de una actividad, industrial, comercial, profesional o artística. Tributo que en la actualidad se llama "Impuesto sobre Actividades Económicas".


LICITACIÓN

Proceso mediante el cual se oferta en un concurso público invitación pública (mediante anuncios) por parte de organismos públicos, empresas estatales u otras instituciones, a la presentación de ofertas para la realización de trabajos de obras públicas o servicios.


LIBRETA DE AHORRO

Cartilla o Libreta de Ahorro (ver).


LIBRETA DE AHORRO VIVIENDA

Cuenta de Ahorro Vivienda (ver).


LIBRO DE ACTAS

Registro oficial de las reuniones que celebran los órganos de una sociedad, que han de incluir todos los acuerdos tomados, asuntos debatidos, intervenciones en las que se haya solicitado constancia y resultado de las votaciones celebradas.


LIBRO DIARIO

Libro utilizado por las empresas en el que deben registrarse el día a día de las operaciones comerciales.


LIBRO MAYOR

Libro utilizado por las empresas para reflejar por orden cronológico y agrupadas en cuentas las operaciones comerciales realizadas y previamente reflejadas en el libro diario.


LICENCIA

Permiso o autorización para iniciar y desarrollar una actividad que sin él sería contraria a las normas del tráfico y comercio.


LICENCIA DE APERTURA

Permiso concedido por la autoridad de un municipio, necesario para poder desempeñar una actividad comercial o la realización de un negocio en el término geográfico del mismo.


LICENCIA DE EXPORTACIÓN O IMPORTACIÓN

Autorización del Estado para exportar o importar bienes o servicios, pero en sentido impropio, pues el comercio exterior se halla en estos momentos liberalizado. El Real Decreto 1816/1991 de 20 de diciembre, establece la liberalización del comercio exterior: "Son libres los actos, negocios, transacciones y operaciones de toda índole que supongan, o de cuyo cumplimiento se deriven o puedan derivarse cobros o pagos entre residentes y no residentes, o transferencias al o del exterior..." (artículo 1º). Consecuentemente, la exportación e importación de bienes y servicios son libres y carece de sentido hablar en la actualidad de autorizaciones para realizarlas.


LICENCIA FISCAL

Impuesto fijo, anual, que grava el ejercicio de una actividad, industrial, comercial, profesional o artística. Tributo que en la actualidad se llama "Impuesto sobre Actividades Económicas".


LICITACIÓN

Proceso mediante el cual se oferta en un concurso público invitación pública (mediante anuncios) por parte de organismos públicos, empresas estatales u otras instituciones, a la presentación de ofertas para la realización de trabajos de obras públicas o servicios.


LÍNEA CALIENTE

Comunicación telefónica directa permanente. Es utilizado en distintos ámbitos, como en servicios informáticos, áreas de cambios de divisas, etc./ Hot Line.


LÍNEA DE CRÉDITO

Canal por el que puede obtenerse un crédito./ Límite o techo de concesión de crédito concedido por una institución financiera a una firma comercial.


LÍNEA DE CRÉDITO ESPECIAL

Clasificación para descuento de efectos que se creaba por la venta de bienes de equipo y que eran computables para la cobertura del Coeficiente de Inversión de los Bancos. Actualmente no existen.


LIQUIDACIÓN

Realización del activo y pago de las deudas por una sociedad al disolverse./ Deducción de intereses, comisiones y gastos producidos en una operación de crédito o descuento./ Determinación del importe a cobrar o pagar en una operación de bolsa.


LIQUIDACIÓN AL TIRÓN

Es la realizada de una sola vez anticipadamente por el período de vigencia.


LIQUIDACIÓN DE SOCIEDADES MERCANTILES

Es la que se efectúa una vez disuelta la sociedad. Supone el reparto del patrimonio de la sociedad entre los socios, habiendo confeccionado un balance final, en proporción al número de acciones o participaciones que cada socio posee.


LIQUIDACIÓN DIARIA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

En los mercados de futuros, cálculo de las ganancias o pérdidas en las posiciones abiertas de este tipo de contratos, en función de las diferencias entre el precio al que se realizó la operación y su cotización en el mercado al cierre de la sesión.


LIQUIDACIÓN POR DIFERENCIAS

Liquidación o pago en efectivo de una transacción al vencimiento, sin entregar físicamente los productos. Principalmente, se utiliza en los contratos de futuros financieros y opciones, calculándose el beneficio o pérdida sobre la base de los precios de contado.


LISTA NEGRA

Compendio de los países con los que un Estado no quiere mantener relaciones comerciales./ Relación de personas, organizaciones y países con los que se prohibe o recomienda no tener relaciones comerciales. Las causas pueden ser de orden económico o meramente político.


LISTADO

Información ordenada e impresa proporcionada por un ordenador.

LITERAL

Se dice del significado preciso de una expresión tanto hablada como escrita, sin darle sentido figurado o interpretarlo.


LITIGAR

Pleitear, disputar./ Entablar o sostener un litigio.


LÓGICA

Formas de conocimiento mediante lenguajes matemáticos que son susceptibles de ser utilizados en informática./ Tratado de las operaciones del pensamiento, arte de dirigir la razón o ciencia de los principios formales del razonamiento.


LOGÍSTICA

Técnica cuyo cometido es la dirección del flujo de materiales y productos de la fuente al usuario. La pretensión, en definitiva, es optimizar el coste con el trabajo coordinado de todos los departamentos de la empresa.


LONJA

Lugar, edificio o casa de contratación, donde se reúnen comerciantes y mercaderes para negociar.


LUCRO CESANTE

Coste de Oportunidad (ver).


M ----
MAASTRICHT

Ciudad holandesa donde el 7 de febrero de 1992 el Consejo de las Comunidades Europeas representadas por los Jefes de Estado o de Gobierno aprobó el llamado "Tratado de la Unión", que viene a representar un avance significativo en el proceso de integración, con notables modificaciones de los Tratados de París y Roma. Se establecen unos límites de tiempo para la Unión Económica y Monetaria, con el establecimiento de la moneda única (El Euro). Se fija unos límites de convergencia, que abarca cuatro índices de la vida económica de cada país: la inflación, el déficit público, la deuda pública y los tipos de interés. El nuevo Tratado incluye también aspectos de política exterior y seguridad común, aumento de la cooperación judicial y presencia de las regiones y ciudadanía europea.


MACROECONOMÍA

Rama de la teoría económica que estudia las actividades económicas en grandes grupos, expresándose mediante magnitudes económicas agregadas, como el Producto Interior Bruto, Renta Nacional, Consumo Nacional, etc., así como las relaciones existentes entre las distintas magnitudes.


MACROTÍTULOS

Título Múltiple (ver).


MAGISTRADO

Categoría especial de juez./ Persona incluida en la carrera judicial, o funcionario superior de justicia./ Cada miembro de los que constituyen una sala de audiencia o cualquier tribunal de justicia de carácter colegiado.

MAGREB

Zona geográfica ubicada en el norte de África e incluye a Marruecos, Argelia y Túnez. Si además de los países mencionados se incluye a Mauritania y Libia se forma el llamado "gran Magreb".


MAILING

Publicidad Directa (ver).


MALA FE

Dolo (ver).


MALVERSACIÓN DE FONDOS

Desfalco (ver).


MANAGEMENT

Voz inglesa de uso común en distintas lenguas que designa la gerencia de una empresa.


MANAGER

Voz inglesa que designa la persona que planifica, controla y dirige una empresa.


MANCOMUNADO

Se dice de lo realizado de común acuerdo./ Que se requiere la firma de todos los obligados o beneficiados para que surta los efectos oportunos.


MANDAMIENTO

Orden dirigida por los jueces o tribunales de justicia a los notarios, registradores de la propiedad, corredores colegiados de comercio, etc., para que liberen testimonios, expidan certificaciones o realicen alguna diligencia.


MANDANTE

Ordenante./ Persona que confía a otra la gestión o representación de sus negocios.


MANDATARIO

Es la persona que acepta la orden de un mandante./ Quien realiza el encargo de otro, representante, mediador, encargado, etc.

MANDATO

Contrato por el que un mandante confía al mandatario una operación o representación. El mandato se circunscribe al encargo concreto confiado y no debe identificarse con la representación, que es la actuación en nombre de otro de forma más o menos habitual.


MANDATO JUDICIAL

Es el mandato que se otorga a una persona autorizándola para actuar ante los Tribunales en nombre y representación de otra. Es el llamado "poder general para pleitos", que ha de constar en escritura pública, según recoge el Código Civil (art. 1280).


MANGA

Es la mayor anchura de un buque.


MANIFIESTO

Escrito de cualquier grupo social, rodeado de cierta solemnidad y especialmente dirigido a la opinión pública, dando cuenta de una conducta, expresando un deseo o reiterando un propósito.


MANIPULACIÓN

Acción de manipular, realizar operaciones con las manos o con un objeto./ En el ámbito económico, manejo acomodaticio de los negocios, o realización de operaciones especiales para alterar el mercado y aprovecharse de la situación.


MANUAL

Se aplica a lo que se hace con las manos./ Publicación que recoge normas de funcionamiento de una máquina, organización o sistema.


MAQUILLAJE DE NÚMEROS

Aumento o disminución de los datos de un plan de negocio o de los estados financieros para dar una determinada imagen.


MARCA

Signo o distintivo diferenciador de las mercancías que se fabrican o venden, o de los servicios que se prestan por una empresa, y que es objeto de propiedad comercial. Cada país tiene un registro oficial para que todas las marcas puedan ser registradas y de este modo tener el amparo de la Ley.


MARGEN

Diferencia o beneficio entre la cotización de compra y la de venta de un operador de mercado./ Porcentaje que añaden las entidades financieras al tipo de interés que han determinado como variable./ Espacio en blanco alrededor de un texto impreso./ Spread (ver).


MARGEN BRUTO

Diferencia entre el precio de venta de un producto y su coste de producción. En una empresa viene representado por la diferencia entre los ingresos de explotación y los costes directos.

MARGEN COMERCIAL

Diferencia entre el precio de compra y el de venta, deducidos los gastos y los impuestos. Es decir, la diferencia entre precio de venta y toda clase de costes.


MARGEN DE EXPLOTACIÓN

Resultado de restar del margen de gestión las provisiones para insolvencias.


MARGEN DE GESTIÓN

Resultado de restar del margen bruto todos los costes de transformación.


MARGEN DE INTERMEDIACIÓN

Margen Financiero (ver).


MARGEN DE SOLVENCIA

Viene calificado por la Ley de ordenación del seguro, como patrimonio propio no comprometido del que deben disponer las entidades aseguradoras obligatoriamente. Corresponde su obligación al deseo de implantar una solvencia que guarde relación con las obligaciones inherentes a estas entidades. Su importe se determina en el Reglamento de la Ley./ En las entidades de crédito, Recursos Propios Mínimos (ver).


MARGEN FINAL

Resultado después de impuestos.


MARGEN FINANCIERO

Es el margen ordinario de las instituciones financieras representado por la diferencia entre los ingresos de las inversiones en créditos y valores y los costes de los recursos ajenos, que viene a coincidir con el margen de intermediación.


MARGEN SOBRE EL PRECIO

Diferencia entre el precio de venta y el coste del producto, calculado como una proporción del precio de venta./ Spread.


MARGINAR

Dejar márgenes a un escrito. Apostillar./ Prescindir o hacer caso omiso de alguien. Por analogía e impropiamente, calcular los márgenes y precios de venta de productos o servicios.


MARKET MAKERS

Sociedades financieras que actúan tanto en el mercado primario como en el secundario de los activos del Tesoro Público, y que están obligadas a la compra y venta de una cierta proporción de las emisiones de Deuda Pública./ Creadores de Mercado (ver).

MARKETING

Puede calificarse como ciencia empresarial que tiene como objeto las funciones sistemáticas de venta, con la planificación y prospección previa del mercado. La prospección de un mercado es la exploración del ámbito social, el análisis de las variantes económicas, el flujo comercial, el marco jurídico, y hasta las tendencias políticas o religiosas del grupo humano, el hábitat integral en definitiva. Se suele recurrir a la segmentación del mercado, es decir, se hacen agrupaciones o colectivos de personas de características homogéneas desde el punto de vista del negocio. El proceso no es otro que la búsqueda de un procedimiento idóneo para comercializar los productos./ Mercadotecnia.


MARKETING AUDIT

Examen sistemático, independiente y periódico del entorno, analizando objetivos, estrategias y actividades comerciales de la empresa, con el fin de detectar amenazas y oportunidades y recomendar un plan de acción para mejorar el rendimiento comercial de la empresa.


MARKETING DE SERVICIOS

Forma especial del marketing que se aplica a los servicios, por sus especiales características e implicación más directa de las personas.


MARTINGALA

Artimaña, treta, astucia para engañar. Engaño hábil para conseguir algo./ Estrategia aplicada a la economía, procedente del juego de la ruleta, que consiste en doblar la apuesta cada vez que la transacción resulte perdedora. De este modo, bastará ganar una sola vez para recuperar el importe inicialmente arriesgado.


MARXISMO

Conjunto de doctrinas sociales, filosóficas y políticas desarrolladas por Karl Marx (1818-1883). Realiza una interpretación materialista de la dialéctica de Hegel aplicada a la historia y la economía, que ha constituido la base teórica del socialismo y del comunismo. Sobre la consideración del valor-trabajo, defiende la propiedad estatal de los medios de producción, negando protagonismo a las fuerzas libres del mercado.


MARXISTA

Se dice de quien es partidario de las ideas sociales que tuvieron arranque con Karl Marx en el siglo XIX./ Perteneciente o relativo al marxismo.


MÁS MENOS IMPORTE

Locución en desuso. Se utilizaba para expresar liquidaciones provisionales o transitorias.


MASA DE ACREEDORES

Conjunto de acreedores que concurren en la suspensión de pagos o en la quiebra de una empresa.


MASA DE LA QUIEBRA

Conjunto de bienes y derechos afectos a la satisfacción de los créditos, responsabilidades y gastos de que es responsable el quebrado como consecuencia de su situación de insolvencia.


MASA MONETARIA

Conjunto de dinero en poder del público./ Disponibilidades Monetarias (ver).

MATADOR

Bonos Matador (ver).


MATERIAS PRIMAS

Son los materiales básicos que se convierten en parte del producto. Elementos o recursos naturales que se constituyen en la base del proceso de transformación para producir otros bienes.


MATE''''''''''''''''''''''''''''''''S RECEIPT

Recibo, anterior al conocimiento de embarque, expedido por el piloto como prueba de que la mercancía está a bordo y en el estado expresado en él.


MATRIZ

Empresa principal de la que dependen otras llamadas filiales./ Cuadro de información numérica o datos ordenados en filas y columnas, para su tratamiento matemático.


MÁXIMO

Se aplica a las cosas que alcanzan la mayor extensión o número./ Límite superior o extremo de una cotización o del valor de algo, hasta el que se podrá llegar pero no sobrepasar./ Superlativo de grande.


MAYORÍA

La mayor parte de un número de cosas o de individuos que componen un grupo. Especialmente se habla de mayoría en una votación.


MAYORÍA DE EDAD

Se dice de la persona que ha alcanzado una edad en la que la Ley le reconoce todos los derechos civiles. Estado civil caracterizado por la total capacidad de obrar de la persona.


MAYORISTA

Término genérico que se utiliza para designar las empresas o individuos que se dedican a vender al por mayor a detallistas o comerciantes./ Sinónimo del comercio al por mayor.


MECANISMO DE INTERCONEXIÓN

Aplicado al sistema de pagos dentro de la UE, componente de la arquitectura del TARGET. Designa la infraestructura y procedimiento que unirán los sistemas BLTR nacionales, para procesar los pagos transfronterizos dentro del TARGET.


MEDIA

Mitad de algunas cosas./ Valor medio, que en determinadas condiciones puede representar por sí solo el conjunto, y recibe distintas denominaciones según sean las operaciones realizadas para obtenerlo, como media aritmética, geométrica, móvil, etc. La media aritmética es el resultado de dividir la suma de todos los valores de la distribución por el número total de los datos.


MEDIA ARITMÉTICA PONDERADA

Cuando los datos que se utilizan para el cálculo de la media, tienen distinta importancia o significación, se suele utilizar la media aritmética ponderada. En estos casos, a cada dato se le asigna un coeficiente que mide su importancia. La media aritmética ponderada se calcula dividiendo la suma de productos (dato por coeficiente) por la suma de todos los datos.


MEDIA MÓVIL

Es la que señala la tendencia de una variable a intervalos regulares de tiempo, cuando se reduce la incidencia de las variaciones temporales. Si se desea, por ejemplo, conocer la evolución de la venta de automóviles de una fábrica a lo largo de los meses, se suman las ventas del año precedente y las del primer mes del año en curso, al que se restarán las ventas del mismo mes del año anterior. De este modo, se irán registrando las ventas de automóviles con medias móviles que registrarán siempre la evolución de los últimos doce meses.


MEDIACIÓN

Intento de consenso llevado a cabo por un tercero ajeno al conflicto./ Actividad conciliadora entre dos partes enfrentadas. Es frecuente su uso ante conflictos sociales o políticos. La intervención basada en los buenos oficios permite ofertar una solución conciliadora, equidistante y equilibrada.


MEDIANA

En una distribución de frecuencias, ordenadas de mayor a menor, la mediana es el valor situado en el punto central, dejando a cada lado el mismo número de datos.


MEDIO PLAZO

Plazo Medio (ver).


MEDIOS DE PAGO

Es el dinero y demás bienes sustitutivos del mismo, como activos financieros, mandamientos de pago, etc.


MEDIOS FINANCIEROS

Recursos que utiliza una empresa para su financiación.


MEMORIA

Facultad humana de recordar./ Documento e informe facilitado a los accionistas en las Juntas Generales, explicativo del balance y cuentas de resultados del ejercicio económico, así como de las actividades y proyectos que tiene la sociedad./ Dispositivo u órgano del ordenador capaz de almacenar información, retenerla y suministrarla cuando sea necesario.


MEMORIA CENTRAL

Espacio del ordenador que contiene los programas en ejecución, así como los datos sobre los que actúa. Está formado por un conjunto de celdillas, cada una asociada a una dirección, a la que se puede acceder directamente.


MERCADO

Con sentido material, lugar donde confluyen la oferta de bienes y la demanda./ Punto de encuentro entre quienes ofrecen bienes y quienes los necesitan./ Desde un punto de vista de las relaciones comerciales, es el conjunto de compras y ventas de bienes, servicios y créditos.

MERCADO A PLAZO

Mercado en el que se contratan en el presente operaciones de compra o venta de materias primas u otros bienes con entrega y pago futuro.


MERCADO ABIERTO

Designa las operaciones de compraventa de activos públicos realizadas por el Banco Central de un país, constituyendo uno de los más importantes instrumentos en política económica con el que cuentan los gobiernos para regular el volumen de dinero en circulación. A este mercado pueden acceder los intermediarios financieros e inversores que lo deseen, con la sola observancia de las normas que regulan dichos mercados./ Open Market (ver).


MERCADO AIAF

Mercado secundario oficial en el que se negocian pagarés de empresa, títulos privados de renta fija a medio y largo plazo, y bonos matador.


MERCADO CIEGO

Mercado en el que cada participante publica su precio, tanto de compra como de venta, pero no se conoce el nombre de contrapartida a la venta. En España, un ejemplo de este mercado lo encontramos en el de la Deuda Pública Anotada.


MERCADO COMÚN (MC)

Es el instrumento utilizado por la Comunidad Europea para el logro de sus objetivos de integración económica y política, mediante la eliminación de las trabas a los intercambios. Implica la realización de las cuatro libertades fundamentales: libre circulación de personas, mercancías, servicios y capitales.


MERCADO CONTINUO

Se aplica a los mercados bursátiles en los que las cotizaciones de los valores no se organizan por corros, sino por sistemas informáticos y de forma continua a lo largo de todo un horario operativo. Las operaciones se pueden realizar en cualquier momento de ese horario. En nuestro país, el sistema búrsatil de mercado continuo comenzó a funcionar en 1988.


MERCADO DE CAMBIOS

Mercado de carácter interbancario exclusivamente dedicado a las transacciones de divisas. Es equivalente a mercado de divisas.


MERCADO DE CAPITALES

Es el mercado en que se ofrecen y demandan medios de financiación a medio y largo plazo. Se toma como sinónimo de mercado financiero.


MERCADO DE CONTADO

Es aquél donde la entrega del activo se efectúa en el mismo momento de la fijación del precio./ Operaciones de Contado (ver).


MERCADO DE CORROS

Mercado financiero en el que se utiliza el sistema de viva voz, donde los intermediarios, colocados en forma de corro, vocean los precios de los activos y casan las operaciones entre ellos. Corro (ver).

MERCADO DE DEUDA PÚBLICA ANOTADA

Mercado español donde se negocia la mayor parte de la deuda pública que está representada mediante anotaciones en cuenta./ Deuda Anotada (ver).


MERCADO DE DINERO

Es el mercado financiero en que se ofrecen y demandan medios de financiación a corto plazo.


MERCADO DE DIVISAS

También llamado mercado internacional de divisas, donde se ofertan y demandan masas monetarias por parte de bancos privados o centrales de distintos países y otras empresas financieras especializadas en operaciones en divisas. Este mercado se mueve desde las salas de cambio de las distintas instituciones, a través del teléfono, télex, fax, u otras formas de comunicación informática. Existen normas de funcionamiento de estos mercados que los bancos observan escrupulosamente. Las cotizaciones de este mercado se efectúan a través de pantalla, con funcionamiento durante las 24 horas del día.


MERCADO DE EMISIÓN

Es aquel en el que se ofrecen y demandan títulos a suscribir./ Mercado Primario (ver).


MERCADO DE FUTUROS

Mercado organizado donde se realiza la contratación pública de contratos de futuros. Comprende aquellas operaciones que se contratan un día determinado y cuya liquidación se produce a un vencimiento fijado superior a dos días hábiles de mercado. A través de este mercado se puede comprar o vender una moneda a un cambio conocido y predeterminado, pero sin necesidad de materializar la operación hasta la fecha posterior. Se trata de operaciones pactadas en firme, aunque su ejecución se demora en el tiempo. La posibilidad y el volumen de operar en este mercado en nuestro país está reglamentado estrictamente por el Banco de España. Existen mercados de futuros de divisas, tipos de interés, de índices bursátiles y de materias primas en distintos países.


MERCADO DE OPCIONES

Mercado público organizado donde se compran y venden opciones sobre valores, divisas, materias primas y activos financieros.


MERCADO DE TRÁNSITO

Los situados en puertos y fronteras en los que se realizan transacciones de productos con destinos variados.


MERCADO EFICIENTE

Es el mercado que refleja toda la información relevante sobre los precios de los distintos productos, incorporando de forma instantánea cualquier nuevo dato informativo.


MERCADO ESTRECHO

Mercado de escaso volumen de negociación, donde la concurrencia de productos es tan pequeña que impide una formación eficiente de precios. De este modo, una oferta o demanda de títulos o productos apreciable provoca variaciones muy significativas en los precios.


MERCADO EXTERIOR

Define a los países donde los agentes nacionales realizan o pueden realizar operaciones de compra-venta de bienes y servicios.

MERCADO FINANCIERO

Mercado de Dinero (ver).


MERCADO GRIS

Mercado electrónico previo a la oferta pública de una emisión de obligaciones en el euromercado; es decir, desde la fecha de su lanzamiento hasta su adjudicación. Por tanto, sólo pueden participar los intermediarios financieros, tomando posiciones de compra o de venta a precios preestablecidos.


MERCADO HIPOTECARIO

Mercado donde se llevan a cabo operaciones activas: préstamos y avales hipotecarios; y operaciones pasivas, emisión de títulos hipotecarios, como cédulas o bonos.


MERCADO INTERIOR

Define el conjunto de agentes económicos con los que una empresa o sociedad actúa, siempre dentro del territorio nacional.


MERCADO MONETARIO

Mercado de los fondos que pueden prestarse las entidades financieras entre sí, generalmente a corto plazo.


MERCADO NEGRO

Comercio clandestino de mercancías./ Se produce cuando existe racionamiento, prohibición de consumo o control de precios.


MERCADO PRIMARIO

Mercado de emisiones de títulos-valores. Sólo tiene lugar en las subastas o en las emisiones de papel nuevo (una ampliación de capital sería mercado primario).


MERCADO SECUNDARIO

Es el mercado donde se negocian títulos anteriormente emitidos, y el dinero que se recibe a cambio del título no va a parar a la sociedad emisora. La compra/venta de acciones en bolsa es mercado secundario, como lo es el endoso de una letra, o la compra de un pagaré de empresa ya en circulación.


MERCADOLOGÍA

Mercadotecnia (ver).


MERCADOS INFORMALES

Mercados OTC (ver).

MERCADOS OTC

Mercados no organizados, sin cámara de compensación, en los que se negocian todo tipo de activos. La negociación se hace directamente entre las partes contratantes./ Mercado paralelo, atípico./ Over the counter market.


MERCADOTECNIA

Ciencia que estudia al consumidor, identifica sus necesidades y busca su satisfacción creando oportunidades de negocio./ Marketing (ver).


MERCANTIL

Lo relativo al comercio y al comerciante.


MERCHANDISING

Expresión inglesa que designa el conjunto de actividades llevadas a cabo por los detallistas para estimular la compra del producto en el punto de venta. Incluye la presentación del producto, pruebas, degustaciones, disposición de las estanterías, ambientación del local, diseños, y la determinación del contenido del material publicitario en el punto de venta (displays, rótulos, carteles, etc.).


MERMA

Acción y efecto de mermar./ Disminuir el volumen de algo. Porción que se consume o se substrae de una cosa./ Diferencia entre el producto que entra y sale de una operación.


MESA DE CAMBIOS

Lugar donde operan los cambistas.


MESA DE TESORERÍA

Lugar donde se gestionan los excedentes monetarios o se decide sobre las conveniencias de liquidez.


META

Punto donde concluye el trayecto de una carrera./ Fin al que se orientan las acciones y deseos de las personas./ Objetivo.


MÉTODO DEL DESCUENTO BANCARIO

Forma de calcular el rendimiento de un título emitido al descuento a través de la utilización de la capitalización simple y con un año de 360 días. Se utiliza para calcular el rendimiento de las Letras del Tesoro y el de los Repos.


METODOLOGÍA

Conjunto de procedimientos que sigue una investigación científica./ Reflexión ordenada de una doctrina./ En general, manera sistemática de hacer cierta cosa.

MÉTODOS DE CONSOLIDACIÓN

Se dice de los dos procedimientos aplicables en la consolidación de balances:


MIBOR (MADRID INTERBANK OFFERED RATE)

Tipo de interés interbancario negociado en el mercado de Madrid.


MICROECONOMÍA

Rama de la teoría económica que estudia las actividades económicas de las unidades individuales (empresa, consumidor, empresario individual). Comportamiento individual de los agentes económicos.


MICROFICHA

Reproducción gráfica, en fichas de fácil consulta, de diversos documentos o datos, mediante técnicas de reproducción a escala reducida. En la Banca, su uso es frecuente en las llamadas "fichas de firmas", donde se reproducen las firmas autorizadas a operar en nombre del Banco o de los clientes.


MICROPROCESADOR

Es el "corazón" del ordenador, contiene las partes fundamentales del mismo: la unidad aritmética-lógica y la unidad de control. Su componente es electrónico, y está construido con tecnología LSI (alta escala de integración) y VLSI (muy alta escala de integración).


MIEMBRO LIQUIDADOR

Agente que en un mercado de futuros participa en los procesos de cotización, negociación, compensación y liquidación.


MIEMBRO NO LIQUIDADOR

Agente que forma parte del mercado de futuros, pero sólo participa en el proceso de cotización y negociación, debiendo liquidar y compensar a través de un miembro liquidador pleno.


MIGRACIÓN

Desplazamiento de personas individuales o grupos de un lugar a otro para establecerse o fijar nueva residencia./ En informática, exportar datos, aplicaciones, ficheros, etc. de un sistema a otro.


MILLARDO

1.000 millones. Es un término de reciente aceptación por la Real Academia de la Lengua Española, equivalente al "billion" de EE.UU. y otros países anglosajones. En castellano el billón es un millón de millones.


MINORÍA DE EDAD

Se dice de la persona que aún no ha alcanzado la edad en la que la Ley le reconoce todos sus derechos civiles./ Situación jurídica de incapacidad en la que se halla un menor no emancipado. La minoría de edad supone la sujeción del menor a una tutela o a la patria potestad. No obstante, el Código Civil reconoce la capacidad de obrar del menor en determinados supuestos.

MÉTODOS DE CONSOLIDACIÓN

Se dice de los dos procedimientos aplicables en la consolidación de balances:


MIBOR (MADRID INTERBANK OFFERED RATE)

Tipo de interés interbancario negociado en el mercado de Madrid.


MICROECONOMÍA

Rama de la teoría económica que estudia las actividades económicas de las unidades individuales (empresa, consumidor, empresario individual). Comportamiento individual de los agentes económicos.


MICROFICHA

Reproducción gráfica, en fichas de fácil consulta, de diversos documentos o datos, mediante técnicas de reproducción a escala reducida. En la Banca, su uso es frecuente en las llamadas "fichas de firmas", donde se reproducen las firmas autorizadas a operar en nombre del Banco o de los clientes.


MICROPROCESADOR

Es el "corazón" del ordenador, contiene las partes fundamentales del mismo: la unidad aritmética-lógica y la unidad de control. Su componente es electrónico, y está construido con tecnología LSI (alta escala de integración) y VLSI (muy alta escala de integración).


MIEMBRO LIQUIDADOR

Agente que en un mercado de futuros participa en los procesos de cotización, negociación, compensación y liquidación.


MIEMBRO NO LIQUIDADOR

Agente que forma parte del mercado de futuros, pero sólo participa en el proceso de cotización y negociación, debiendo liquidar y compensar a través de un miembro liquidador pleno.


MIGRACIÓN

Desplazamiento de personas individuales o grupos de un lugar a otro para establecerse o fijar nueva residencia./ En informática, exportar datos, aplicaciones, ficheros, etc. de un sistema a otro.


MILLARDO

1.000 millones. Es un término de reciente aceptación por la Real Academia de la Lengua Española, equivalente al "billion" de EE.UU. y otros países anglosajones. En castellano el billón es un millón de millones.


MINORÍA DE EDAD

Se dice de la persona que aún no ha alcanzado la edad en la que la Ley le reconoce todos sus derechos civiles./ Situación jurídica de incapacidad en la que se halla un menor no emancipado. La minoría de edad supone la sujeción del menor a una tutela o a la patria potestad. No obstante, el Código Civil reconoce la capacidad de obrar del menor en determinados supuestos.

MINORISTA

Comerciante al por menor.


MINUSVALÍA

Decremento del valor de un bien./ Pérdida de valor obtenida en la venta de títulos a precio inferior al de su compra.


MISIÓN COMERCIAL

Grupo de personas enviadas por el Estado, o distintas instituciones de una nación, a otro país con el objetivo de abrir o fomentar las relaciones comerciales.


MODA

En estadística, el valor al que corresponde la máxima frecuencia en una distribución de frecuencias./ En una variable aleatoria, puntuación que tiene más probabilidad individual.


MODALIDADES DE AMORTIZACIÓN

En un préstamo, formas de reembolsar el capital prestado (principal del préstamo)./ Amortización (ver).


MODALIDADES DE LIQUIDACIÓN

Formas y plazos de liquidación de intereses y comisiones./ Liquidación (ver).


MONEDA

Instrumento legal de pago o medida común representativa del precio de las cosas y que facilita los intercambios./ Pieza de oro, plata, cobre u otro metal, generalmente en figura de disco, acuñada en las casas de moneda de los distintos países, con un valor efectivo o atribuido, que sirve de medida común y se utiliza como dinero./ Papel moneda.


MONEDA DE CUENTA

Moneda teórica, no acuñada, que sirve para fijar en sus unidades cualquier tipo de transacción. También se denomina moneda imaginaria, caso del ECU de la Europa Comunitaria.


MONEDA DE CURSO LEGAL

La emitida por el Banco de España./ En otros países, la emitida por el Banco emisor.


MONEDA DÉBIL

Se dice de la divisa que se cotiza a la baja en el mercado internacional de cambios. La debilidad de una moneda puede tener diversas causas: bajo nivel de reservas del país, desequilibrios estructurales en la balanza de pagos, elevada inflación, inestabilidad política, etc.

MONEDA EXTRANJERA

Billetes y monedas de otros países. Equivale a divisa.


MONEDA FIDUCIARIA

La que tiene un valor intrínseco inferior al que representa. En la actualidad, todas las monedas son fiduciarias.


MONEDA FRACCIONARIA

Moneda menuda de escaso valor.


MONEDA FUERTE

La que se cotiza al alza en los mercados internacionales.


MONEDA VERDE

Es la divisa de cada uno de los países de la CEE, expresada en unidades de cuenta a principios del año agrícola. Se busca proteger a los agricultores de las variaciones de su moneda local.


MONETIZACIÓN

Acción de monetizar. Dar curso legal como moneda a los billetes u otros signos pecuniarios./ Hacer moneda, emitir dinero./ Convertir en dinero un documento o un bien mediante su venta a otra persona./ Expresar en términos monetarios el valor de un bien o servicio.


MONETIZACIÓN DE LA DEUDA

Política monetaria consistente en la emisión de dinero por parte del banco central para financiar la deuda pública.


MONOGRAFÍA

Descripción o tratado de una parte restringida de una ciencia o de algún asunto específico.


MONOPOLIO BILATERAL

Forma de mercado en el que concurre un solo oferente y un solo demandante.


MONTANTE

Importe, monto, cuantía.

MOPIA

En lenguaje informático, término acuñado para designar los originales que proceden directamente de las impresoras de ordenador y sustituyen a las copias o fotocopias que se realizaban de un solo original.


MORA

Retardo o tardanza, retraso culpable en el cumplimiento de una obligación./ Dilación en el pago de una deuda. Incurre en mora el deudor que ha de ser requerido judicial o extrajudicialmente por el acreedor para que pague la deuda.


MORATORIA

Suspensión de la exigibilidad de una obligación o del curso de las acciones judiciales./ Plazo que se otorga para el pago de una deuda vencida./ Aplazamiento del vencimiento de una deuda por circunstancias accidentales.


MORDIDA

Término coloquial que expresa el provecho o dinero obtenido de un particular por un funcionario o empleado, con abuso de las atribuciones a su cargo.


MOTIVACIÓN

Predisposición general que dirige el comportamiento humano hacia la obtención de lo que se desea. La motivación afecta a los criterios específicos de evaluación de una necesidad. Existen muchas teorías sobre las claves que dirige la conducta humana. Distintos aspectos se toman como preponderantes, según unos autores u otros.


MOVILIDAD

Calidad de movible. Cambiar de profesión, de lugar de trabajo o residencia.


MOVILIDAD FUNCIONAL

Se refiere al cambio producido en las funciones de un trabajador, que pasa a realizar tareas diferentes, por necesidades de producción, promoción profesional u otras razones.


MOVILIDAD GEOGRÁFICA

Consiste en el cambio de residencia de un trabajador, cuando inicia su actividad laboral en otro lugar de trabajo de la misma empresa.


MUESTRA

Conjunto de elementos seleccionados con procedimientos científicos entre cierta población y válido para poder extraer conclusiones que afectan a la población en su totalidad./ Modelo de un proceso de producción o de consumo.


MUESTRARIO

Catálogo de productos, mediante detalles descriptivos o fotográficos, que el vendedor lleva consigo para facilitar su venta. En algunos sectores los vendedores llevan consigo incluso los propios artículos físicos.

MULTICARD

Cajero automático que utilizó el Banco Popular Español y su grupo bancario previamente a su integración en el sistema 4B.


MULTIMEDIA

Combinación en un ordenador de texto, imagen y sonido.


MULTINACIONAL

Si dice de la empresa con sociedades de producción o distribución en diversos países. Si el accionariado procede de distintos países se denomina compañía internacional.


MULTIPLICADOR

Coeficiente que explica los incrementos de renta nacional en relación con los incrementos de las variables macroeconómicas con los que se articula la política fiscal y monetaria.


MULTIPLICADOR MONETARIO

Coeficiente que relaciona las variaciones de las disponibilidades líquidas inducidas por cambios en la base monetaria. El valor de dicho coeficiente está determinado por las circunstancias coyunturales que afectan a las instituciones financieras. Indirectamente, mide la capacidad del sistema para generar dinero bancario.


MULTIPROPIEDAD

Propiedad de una cuota indivisa de una vivienda que confiere el derecho exclusivo a la ocupación y disfrute durante un período determinado del año. Propiedad compartida.


MUTUA

Corporación sin capital social, constituida por personas físicas o jurídicas, en la que los beneficios son distribuidos entre los propietarios de forma proporcional a la inversión realizada. Igualmente participan de forma equitativa en los costes e indemnizaciones que hubiere./ Mutualidad.


MUTUALIDAD

Entidad aseguradora constituida por la asociación libre de personas que se reparten entre sí los riesgos que individualmente les corresponde, fijando las cantidades con que cada uno de ellos habrá de contribuir al resarcimiento de los daños y siniestros soportados./ Mutua.


N ----
NACIÓN MÁS FAVORECIDA (CLÁUSULA DE)

Cláusula adicional en los acuerdos comerciales entre países que supone la no discriminación comercial y otras ventajas para los nacionales de un país respecto a los de otro que acepta dicha cláusula.


NACIONALISMO

Doctrina característica de determinadas naciones o colectivos humanos que exalta los valores propios con afán de grandeza y cierto menoscabo de los valores culturales que no son suyos.

NACIONALIZACIÓN

Acto mediante el cual, con indemnización o sin ella, pasan a depender del Estado, tierras, industrias o bienes, que antes pertenecían a personas privadas. En los estados modernos, las nacionalizaciones se producen siempre por necesidades de interés general y previa la indemnización que corresponda.


NAVEGACIÓN

En el lenguaje informático, exploración en hipertexto, saltando de un punto a otro de una página, o de una página a otra, según la voluntad del usuario.


NAVIERO

Titular de una empresa naviera transportista.


NECESIDAD

Cualidad de necesario, lo que se precisa para el bienestar personal. Supone experimentar una sensación de carencia de algo, físico o psíquico, que es común a todos los seres humanos, con independencia de los factores culturales.


NEGLIGENCIA

Es la actitud opuesta a la diligencia, implica un comportamiento descuidado y de cierto abandono culpable.


NEGOCIACIÓN DE EFECTOS

Entrega a una institución financiera de letras de cambio o pagarés, bien con la finalidad de que sean descontados (el banco adelanta el dinero de los títulos), bien con el objetivo de que la institución simplemente gestione su cobro.


NEGOCIADO

Departamento o sección de un banco dedicado a una actividad concreta./ Efecto cambiario que ha sido descontado por un banco. Es un término en desuso.


NEGOCIAR

Es sinónimo de comerciar. Intercambiar, comprar o vender, hacer negocios. En general, adquirir o enajenar bienes con ánimo de lucro./ Descuento (ver).


NEGOCIO APLICADO

Volumen y cantidad de operaciones que destina un cliente a un banco.


NEGOCIO EN MARCHA

Negocio que está funcionando con beneficios adecuados, sin que se aprecie algún peligro especial.




NETO PATRIMONIAL

Resultado de deducir del activo total de la empresa el pasivo exigible./ Activo neto.


NIVEL DE VIDA

Grado de bienestar de una persona o colectivo. Se mide por su capacidad de adquirir bienes y servicios.


NOMBRE COMERCIAL

Denominación bajo la cual opera un establecimiento, empresa o entidad./ El nombre utilizado por el empresario para explotar su negocio y relacionarse con los demás./ Marca (ver).


NÓMINA

Remuneración periódica que se da a una persona por el trabajo realizado, generalmente cada mes./ Documento impreso donde se recoge esta remuneración e incluye detalle de las distintas partidas que engloba.


NOMINAL

Valor de emisión que figura en un documento mercantil./ Importe principal de una letra de cambio que ha de ser pagada./ Valor que figura en los valores mobiliarios./ Valor nominal.


NOMINATIVO

Documento expedido a favor o a la orden de una persona determinada, física o jurídica./ Documento en el que consta el nombre de su propietario./ Pagadero a la persona que expresamente figura en el documento./ Título nominativo.


NOTARIO

Funcionario público autorizado para dar fe de los contratos, testamentos y cualquier otro acto jurídico, conforme a lo que determinen las leyes.


NOTICIA

Lo que se comunica, transmite o difunde. Conocimiento de una cosa.


NOTIFICACIÓN

Comunicación que los notarios hacen al librado de un efecto protestado requiriéndole el pago./ En comercio exterior, comunicación a la persona a quien se debe avisar la llegada de la mercancía./ Aviso de la apertura de un crédito documentario que hace el banco al beneficiario.


NOTIFICACIÓN JUDICIAL

Comunicación a las partes interesadas o intervinientes en un proceso de resoluciones judiciales, providencias, autos o sentencias. Las notificaciones judiciales están encomendadas y por tanto las realizan los secretarios judiciales o personas delegadas de su secretaría.




NOVACIÓN

Acción de novar. Sustitución de una obligación por otra que extingue o modifica la primera.


NUDA PROPIEDAD

Propiedad desnuda. Propiedad a la que se ha separado el usufructo.


NUDO PROPIETARIO

Persona que sólo tiene la nuda propiedad, pero no el usufructo de un bien.


NUESTRA CUENTA

Operaciones de Nuestra Cuenta (ver).


NUEVAS

En Bolsa, se dice de las acciones procedentes de la última ampliación de capital.


NÚMERO DE IDENTIFICACIÓN PERSONAL

Personal Identification Number./ PIN (ver).


NÚMEROS COMERCIALES

Se refiere al cálculo de intereses según el procedimiento o sistema utilizado cuando éstos corresponden a un conjunto de capitales.


NÚMEROS COMERCIALES ROJOS

Los producidos por un saldo deudor./ Números de Interés Deudores (ver).


NÚMEROS DE INTERÉS ACREEDORES

Números comerciales producidos por saldos acreedores que generan intereses a favor de la clientela titular.



O ----
OBJECIÓN FISCAL

Actitud de un contribuyente, basada en su convencimiento moral, mostrando su negativa a realizar el pago de un determinado impuesto.
OBJETIVOS PUBLICITARIOS

Fijación de las metas que se desea alcanzar a través de una campaña publicitaria.


OBJETO SOCIAL

Actividad a que se dedica una sociedad mercantil. En nuestro ordenamiento jurídico, el objeto de una sociedad ha de ser lícito y estar determinado.


OBLIGACIÓN

Acción de obligar. Circunstancia de estar alguien obligado a hacer algo, por imposición legal o deber moral./ Título-valor, emitido por una sociedad mercantil y suscrito por una persona física o jurídica. Generalmente, tienen plazos de amortización superior a tres años.


OBLIGACIÓN BONIFICADA

En el ámbito económico, es una modalidad de obligación que goza de una notable rentabilidad financiero-fiscal, pues a la percepción de los intereses que corresponda se añaden los beneficios fiscales.


OBLIGACIÓN GARANTIZADA

En los mercados de bonos y obligaciones, se dice cuando la emisión lleva incorporada algún tipo de garantía. Cada una de las obligaciones emitidas por una filial y avalada por la sociedad matriz.


OBLIGACIÓN HIPOTECARIA

Aquella que está garantizada con bienes hipotecables.


OBLIGACIÓN PRINCIPAL

Deuda Principal (ver).


OBLIGACIÓN SUBORDINADA

Deuda Subordinada (ver).


OBLIGACIONES DEL ESTADO

Títulos de renta fija que se encuentran representados mediante anotaciones en cuenta y con valor nominal de 10.000 pesetas. Su plazo de amortización suele ser de 10 o 15 años.


OBLIGACIONES MATADOR

Bonos Matador (ver).

OBLIGACIONISTAS

Condición que adquieren todas las personas que suscriben obligaciones. No poseen los derechos políticos de los accionistas, aunque pueden organizarse en sindicatos cuando la política de la empresa amenace sus derechos. Tampoco son propietarios de la empresa que ha emitido las obligaciones.


OBLIGATORIO

Lo que ha de cumplirse por necesidad, lo que puede exigirse judicialmente.


OBRA

Se dice de lo hecho por alguien con ánimo de perduración: obra literaria, pictórica, benéfica, etc./ Edificio en construcción o reparación.


OBSERVACIÓN

Método elemental para sacar conclusiones del comportamiento de un colectivo, mediante el simple registro de sus acciones./ Guardar, cumplir los compromisos.


OBSOLESCENCIA

Calidad de obsolescente, lo que está cayendo en desuso, lo inadecuado a las actuales circunstancias. Es causa de depreciación del activo de una empresa, cuya tecnología puede quedar desfasada y ser ineficaz.


OCULTACIÓN

Acción y efecto de ocultar. Encubrimiento de la verdad, de bienes o rentas para aprovecharse y obtener algún beneficio, como eludir el pago de impuestos, entorpecer procedimientos de embargo, falsear la situación patrimonial, engañar a una compañía de seguros, etc.


OCUPACIÓN

Acto de estar ocupado, actividad que se desempeña./ En Derecho civil, modo originario de adquirir una propiedad que carece de dueño. La ocupación en tiempos precedentes fue un mecanismo usual de adquisición de dominio, hoy en desuso al no existir en realidad bienes sin dueño.


OFERTA

Propuesta para contratar. En teoría económica, conjunto de bienes, mercancías y servicios, que se presentan en un mercado a un precio concreto y en un momento dado.


OFERTA GENERAL

Aplicado a los sistemas de financiación de la UE, subasta de créditos de uso en el SEBC (Sistema Europeo de Bancos Centrales), en sus operaciones habituales de mercado abierto. Las ofertas generales se realizarán las 24 horas del día y a ellas tendrán acceso las entidades de crédito que cumplan determinados requisitos.


OFERTA MONETARIA

Magnitud monetaria que incluye el efectivo en manos del público, constituido por la circulación fiduciaria, billetes y monedas, menos las existencias en caja del sistema crediticio, más los depósitos a la vista del sector privado en el sistema crediticio, más los depósitos ordinarios de otras instituciones financieras en el Banco de España.

OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN (OPA HOSTIL)

Operación bursátil que realiza un accionista minoritario o un extraño a la sociedad sin conocimiento o aceptación previa de sus órganos sociales, consistente en el compromiso de adquirir los títulos que se le ofrezcan de la compañía a un precio determinado./ Opa (ver).


OFERTA PÚBLICA DE VENTA (OPV)

Oferta formulada por uno o varios accionistas de una sociedad, dirigida al público inversor para vender todas o parte de las acciones de dicha sociedad, mediante un procedimiento directo entre oferente e inversores, al margen en todo caso de los mecanismos ordinarios de contratación.


OFERTAS RÁPIDAS

Aplicado a los sistemas de financiación de la UE, subasta de créditos de uso en el SEBC (Sistema Europeo de Bancos Centrales), para operaciones de mercado y necesidad inmediata. Las ofertas rápidas podrán materializarse en el intervalo de sólo una hora, aunque estarán limitadas a un conjunto de entidades de crédito.


OFICINA

Lugar donde se trabaja./ Local abierto al público, donde distintas sociedades u organismos ofrecen sus servicios y negocios a la clientela. Punto de encuentro entre ambos./ Departamento especializado de una sociedad.


OFICINA DE CAMBIO

Establecimiento donde se compran o venden divisas.


OMBUDSMAN

Oficina de Atención al Cliente. Oficina encargada de defender al cliente en sus reclamaciones.


OPA

Oferta pública de adquisición. Se refiere a un tipo de operación bursátil mediante la cual una persona física o jurídica hace una notificación pública a los accionistas de una sociedad cotizada en bolsa, en la que manifiesta estar dispuesta a la adquisición de las acciones que se le ofrezcan a un tipo de cambio determinado, con el objetivo de conseguir un dominio de la sociedad. Si la OPA se realiza sin el acuerdo previo de la dirección de la sociedad, se llama OPA hostil.


OPA COMPETIDORA

OPA formulada a continuación de otra OPA previa, antes de la conclusión de ésta, sobre las mismas acciones, con la finalidad de impedir el éxito de la primera, mejorando sus condiciones.


OPA DE EXCLUSIÓN

Se produce cuando una sociedad cotizada desea abandonar la cotización bursátil, y la Comisión nacional del Mercado de Valores condiciona dicha exclusión a la formulación de una OPA por la misma sociedad sobre sus propias acciones.


OPCIÓN AMERICANA

La que se puede ejecutar en cualquier momento desde la fecha de su contratación hasta su vencimiento.

OPCIÓN DE COMPRA

Contrato que concede a su titular el derecho a comprar una acción, obligación, materia prima o divisa, al precio que se estipule, desde la fecha de la firma y hasta su vencimiento (opción americana) o en ese mismo momento (opción europea). El comprador adquiere el derecho a ejecutar la opción (a comprarla), pero no la obligación de hacerlo. Call Option.


OPCIÓN DE VENTA

Contrato que concede a su titular el derecho a vender una acción, obligación, materia prima o divisa, al precio que se estipule, desde la fecha de la firma y hasta su vencimiento (opción americana) o en ese mismo momento (opción europea). El titular vendedor estará a lo que decida la parte compradora, por lo que recibe, al formalizar el contrato, el importe de una prima. Put Option.


OPCIÓN EUROPEA

La que sólo se puede ejecutar en el momento de su vencimiento.


OPEN MARKET

Expresión inglesa que significa literalmente "mercado abierto". Designa el conjunto de operaciones que realiza la autoridad monetaria de un país como consecuencia de su política económica.


OPERACIÓN OUTRIGHT

Operaciones a Plazo de Divisas (ver).


OPERACIONES "FUERA DEL BALANCE DE SITUACIÓN"

Son operaciones que no afectan de forma directa e inminente al patrimonio de la entidad financiera que lo presenta, aunque sí entrañan riesgo. Entre ellas, podemos mencionar, avales y garantías, contratos de forward, futuros, opciones, etc.


OPERACIONES A CRÉDITO

Referido a valores negociados en Bolsa, modalidad de compraventa, en la que una de las partes interviene con dinero o valores prestados por el intermediario y que en su momento ha de devolver.


OPERACIONES A PLAZO DE DIVISAS

Son las que se contratan con vencimientos superiores a dos días hábiles del mercado de divisas. Desde una perspectiva descriptiva, se pueden definir como operaciones comprometidas formalmente en el presente, aunque con materialización o ejecución en el futuro, a su vencimiento.


OPERACIONES ACTIVAS

Operaciones bancarias que representan una aplicación de recursos, tales como préstamos, créditos, descuentos, etc.


OPERACIONES BANCARIAS

Son las que realiza la Banca en cualquiera de sus variantes, activas, pasivas o de servicios, con sus clientes.

OPCIÓN DE COMPRA

Contrato que concede a su titular el derecho a comprar una acción, obligación, materia prima o divisa, al precio que se estipule, desde la fecha de la firma y hasta su vencimiento (opción americana) o en ese mismo momento (opción europea). El comprador adquiere el derecho a ejecutar la opción (a comprarla), pero no la obligación de hacerlo. Call Option.


OPCIÓN DE VENTA

Contrato que concede a su titular el derecho a vender una acción, obligación, materia prima o divisa, al precio que se estipule, desde la fecha de la firma y hasta su vencimiento (opción americana) o en ese mismo momento (opción europea). El titular vendedor estará a lo que decida la parte compradora, por lo que recibe, al formalizar el contrato, el importe de una prima. Put Option.


OPCIÓN EUROPEA

La que sólo se puede ejecutar en el momento de su vencimiento.


OPEN MARKET

Expresión inglesa que significa literalmente "mercado abierto". Designa el conjunto de operaciones que realiza la autoridad monetaria de un país como consecuencia de su política económica.


OPERACIÓN OUTRIGHT

Operaciones a Plazo de Divisas (ver).


OPERACIONES "FUERA DEL BALANCE DE SITUACIÓN"

Son operaciones que no afectan de forma directa e inminente al patrimonio de la entidad financiera que lo presenta, aunque sí entrañan riesgo. Entre ellas, podemos mencionar, avales y garantías, contratos de forward, futuros, opciones, etc.


OPERACIONES A CRÉDITO

Referido a valores negociados en Bolsa, modalidad de compraventa, en la que una de las partes interviene con dinero o valores prestados por el intermediario y que en su momento ha de devolver.


OPERACIONES A PLAZO DE DIVISAS

Son las que se contratan con vencimientos superiores a dos días hábiles del mercado de divisas. Desde una perspectiva descriptiva, se pueden definir como operaciones comprometidas formalmente en el presente, aunque con materialización o ejecución en el futuro, a su vencimiento.


OPERACIONES ACTIVAS

Operaciones bancarias que representan una aplicación de recursos, tales como préstamos, créditos, descuentos, etc.


OPERACIONES BANCARIAS

Son las que realiza la Banca en cualquiera de sus variantes, activas, pasivas o de servicios, con sus clientes.

OPERACIONES BANCARIAS ACTIVAS

Operaciones Activas (ver).


OPERACIONES BANCARIAS DE MEDIACIÓN

Mediación Financiera (ver).


OPERACIONES BANCARIAS PASIVAS

Operaciones Pasivas (ver).


OPERACIONES DE ARBITRAJES

Operaciones que buscan la obtención de beneficios a través del aprovechamiento de situaciones de desequilibrio transitorio entre los precios de contado y a plazo./ Compra venta simultánea de títulos o divisas en distintas plazas para aprovecharse de las diferencias de valor./ Diversas operaciones con divisas, conjugando distintas posibilidades, cambios, vencimientos, etc./ Arbitraje (ver).


OPERACIONES DE BOLSA

Las que se efectúan en las bolsas con los valores mobiliarios, bienes o documentos objeto de contratación bursátil.


OPERACIONES DE COBERTURA

Se dice cuando existiendo operaciones de futuros (sentido genérico) se realizan otras de sentido contrario que pretenden eliminar los riesgos. Normalmente, se lleva a cabo tomando una posición opuesta a la del activo objeto de cobertura. Por ejemplo, si existe una compra de divisas concertada a plazo, se efectúa una venta por la misma cuantía y semejante vencimiento. A efectos contables, la circular 4/1991 del Banco de España define estas operaciones: "Se considerarán operaciones de cobertura aquéllas en las que concurran las siguientes condiciones: a) Que existiendo elementos patrimoniales u otras operaciones que contribuyan a exponer a la entidad a un riesgo de cambio, de interés o de mercado, aquellas operaciones tengan por objeto y por efecto eliminar, o reducir significativamente, ese riesgo; y b) Que las operaciones cubiertas y de cobertura sean identificadas explícitamente desde el nacimiento de la cobertura".


OPERACIONES DE CONTADO

Operaciones financieras o mercantiles en las que la prestación y contraprestación económica se realizan de modo simultáneo./ Operaciones de divisas que se contratan un día determinado y se liquidan con valor uno o dos días hábiles posteriores de mercado.


OPERACIONES DE ESPECULACIÓN

Actuación en los mercados financieros con la finalidad de obtener beneficios rápidos. Operaciones que tienen exclusivamente esa finalidad, comprando o vendiendo en mercados de futuro, a plazo de divisas, al contado, etc./ Especulación (ver).


OPERACIONES DE MEDIACIÓN

Mediación Financiera (ver).


OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO

Operaciones instrumentales de política monetaria realizadas por el banco central de cada país, comprando o vendiendo activos, reduciendo o incrementando los fondos disponibles en el mercado, según los objetivos que pretenda en un momento dado la autoridad oficial.

OPERACIONES DE NUESTRA CUENTA

Operaciones que realiza un banco por su propia cuenta, aunque origine contabilización ajena.


OPERACIONES DE REDESCUENTO

Operaciones de descuento de letras en el Banco de España que realizan otros bancos que ya las habían descontado a sus clientes.


OPERACIONES DE SU CUENTA

Operaciones efectuadas y contabilizadas por el banco siguiendo instrucciones del titular de las cuentas.


OPERACIONES EN CAMINO

Operaciones previstas, pero aún no contabilizadas por estar pendiente la recepción del documento que las origina.


OPERACIONES PASIVAS

Operaciones que representan una captación de recursos ajenos.


OPERACIONES POR NUESTRA CUENTA

Operaciones de Nuestra Cuenta (ver).


OPERACIONES POR SU CUENTA

Operaciones de su Cuenta (ver).


OPERACIONES SWAPS

Suelen definirse como transacciones en las cuales dos partes se comprometen a intercambiar una serie de flujos de pagos en el curso del tiempo. Se concretan en dos categorías específicas: los Swaps de tipos de interés y los Swaps de divisas. Los Swaps de tipos de interés, en su expresión más simple, se describen como una serie de pagos realizados por cada una de las partes a la otra, correspondientes a distintas modalidades de tipos de interés: una paga a otra un tipo de interés fijo; y ésta paga a la primera un tipo de interés variable, indexado sobre el Libor (London Interbanking Offered Rate). En los Swaps de divisas, además de los intereses, se intercambian también el capital al vencimiento./ En el mercado de divisas a plazo, combinación de operaciones de contado por otras a plazo./ Swap (ver).


OPERADOR

Persona que interviene en determinados negocios, como en el turismo o transporte./ Persona que maneja, controla o dirige una máquina./ Símbolo matemático.


OPERADOR DE TELEPROCESO

Persona que realiza el trabajo en un terminal del sistema.

OPERACIONES DE NUESTRA CUENTA

Operaciones que realiza un banco por su propia cuenta, aunque origine contabilización ajena.


OPERACIONES DE REDESCUENTO

Operaciones de descuento de letras en el Banco de España que realizan otros bancos que ya las habían descontado a sus clientes.


OPERACIONES DE SU CUENTA

Operaciones efectuadas y contabilizadas por el banco siguiendo instrucciones del titular de las cuentas.


OPERACIONES EN CAMINO

Operaciones previstas, pero aún no contabilizadas por estar pendiente la recepción del documento que las origina.


OPERACIONES PASIVAS

Operaciones que representan una captación de recursos ajenos.


OPERACIONES POR NUESTRA CUENTA

Operaciones de Nuestra Cuenta (ver).


OPERACIONES POR SU CUENTA

Operaciones de su Cuenta (ver).


OPERACIONES SWAPS

Suelen definirse como transacciones en las cuales dos partes se comprometen a intercambiar una serie de flujos de pagos en el curso del tiempo. Se concretan en dos categorías específicas: los Swaps de tipos de interés y los Swaps de divisas. Los Swaps de tipos de interés, en su expresión más simple, se describen como una serie de pagos realizados por cada una de las partes a la otra, correspondientes a distintas modalidades de tipos de interés: una paga a otra un tipo de interés fijo; y ésta paga a la primera un tipo de interés variable, indexado sobre el Libor (London Interbanking Offered Rate). En los Swaps de divisas, además de los intereses, se intercambian también el capital al vencimiento./ En el mercado de divisas a plazo, combinación de operaciones de contado por otras a plazo./ Swap (ver).


OPERADOR

Persona que interviene en determinados negocios, como en el turismo o transporte./ Persona que maneja, controla o dirige una máquina./ Símbolo matemático.


OPERADOR DE TELEPROCESO

Persona que realiza el trabajo en un terminal del sistema.

OPERADOR DE TELEPROCESO BACK OFFICE

Puesto de trabajo de Teleproceso situado en el interior de la oficina.


OPERADOR DE TELEPROCESO FRONT OFFICE

Puesto de trabajo de Teleproceso situado en las ventanillas de Caja.


OPERATIVA

Forma de llevar a cabo los diferentes trabajos. Manera de efectuar distintas acciones.


OPINIÓN PÚBLICA

Manera de pensar sobre asuntos que afectan a una comunidad. Parecer o punto de vista que sobre una persona o asunto tienen en un momento dado los miembros de una colectividad humana.


OPTIMACIÓN

Acción y efecto de optimar. Llevar a cabo una labor con el máximo de pericia, capacidad, eficiencia o eficacia. / Optimización.


OPTIMAR

Se dice de la mejor manera de realizar una actividad o ejecutar una labor. / Optimizar.


OPTIMIZACIÓN

Acción y efecto de optimar u optimizar.


OPTIMIZAR

Se dice de la mejor manera de realizar una actividad./ Optimar.


ORDEN DE BOLSA

La recibida de un cliente para comprar o vender valores mobiliarios.


ORDEN DE PAGO

Modalidad de transferencia bancaria por la que un cliente ordena a su banco el pago de una cantidad determinada de dinero a un beneficiario, para lo cual ingresa en efectivo o solicita que el importe se le adeude en su cuenta.

ORDENADOR PERSONAL

Término ambiguo que define e incluye la mayor parte de los ordenadores que por su reducido tamaño y peso son fáciles de transportar.


ORDENANTE

Persona que pasa instrucciones al Banco para que éste las cumplimente./ En un crédito documentario, el comprador o importador que ordena su apertura.


ORGANIGRAMA

Sinopsis que permite conocer el entramado organizativo de una sociedad, cargos y personas; también el de una tarea o proyecto./ Representación gráfica de un proceso económico, industrial, etc.


ORGANISMO

Entidad formada por personas que se asocian libremente para desempeñar una función./ Entidad formada por el gobierno de una nación para el desempeño de una actividad administrativa o social.


ORGANIZACIÓN

Conjunto armónico de personas que desempeñan una determinada actividad./ En una sociedad o empresa, disposición de los medios humanos y materiales necesarios para llevar a cabo las estrategias planificadas y el desarrollo de sus fines empresariales.


ORGANIZACIÓN DE COOPERACIÓN Y DESARROLLO ECONÓMICO (OCDE)

Se constituye por el acuerdo que firmado en París, el 14 de diciembre de 1960, entró en vigor el 30 de septiembre de 1961. Tiene como objetivos promover el bienestar económico y social en el conjunto de los países miembros, la expansión de la economía y el empleo, la mejora del nivel de vida y la ayuda al desarrollo de los países menos adelantados. Tiene su sede oficial en París.


ORGANIZACIÓN DE LAS NACIONES UNIDAS PARA EL DESARROLLO INDUSTRIAL (ONUDI)

Organismo constituido el 1 de enero de 1967. A él pertenecen todos los países que integran la ONU. Su objetivo es el de promover y acelerar la industrialización de los países en vías de desarrollo y coordinar todas las actividades realizadas en el ámbito del desarrollo industrial por los organismos de las Naciones Unidas.


ORGANIZACIÓN DE PAÍSES EXPORTADORES DE PETRÓLEO (OPEP)

En 1960, a propuesta de Venezuela, se constituye la organización con cinco países exportadores de petróleo: Venezuela, Arabia Saudita, Irak, Irán y Kuwait. Más tarde se adhieren otros ocho países. Su objetivo, a largo plazo, es posibilitar la creación de una fuente de ingresos, mediante el control de la producción y la regulación de los precios de venta. La OPEP tiene su sede en Viena.


ORGANIZACIÓN INTERNACIONAL DEL TRABAJO (OIT)

Organismo creado el 28 de junio de 1919, por la conferencia de la Paz. La condición de país miembro de la Sociedad de Naciones conlleva automáticamente el ser miembro de la OIT. Son objetivos de este Organismo: mejorar las condiciones de trabajo y elevar el nivel de vida en el mundo, eliminar las injusticias sociales; lograr el pleno empleo y ofrecer a los trabajadores las ocupaciones para las que estén mejor preparados; poner en práctica las posibilidades para la formación profesional y humana; reconocer el derecho a la negociación colectiva; ampliar las medidas de la seguridad social; proteger la vida y salud de los trabajadores, la infancia y la maternidad; lograr un nivel adecuado de alimentación, de alojamiento y de medios de ocio y cultura. Tiene su sede en Ginebra.


ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE LA SALUD (OMS)

Organismo de las Naciones Unidas que tiene como objetivo intentar que todos los pueblos, sin distinción, alcancen el nivel más elevado posible de salud. Tiene su sede en Ginebra.

ORGANIZACIÓN MUNDIAL DEL TURISMO (OMT)

Organismo creado por las Naciones Unidas que tiene como objetivo la promoción y desarrollo del turismo en todos los países del mundo. Tiene su sede en España.


ORGANIZADOR COMERCIAL

Persona vinculada laboralmente a una entidad y cuya actividad principal consiste en la promoción de ventas.


OVER THE COUNTER MARKET

Mercados OTC (ver).


OVERTRADING

Voz inglesa que expresa la situación de una empresa que rebasa peligrosamente sus posibilidades de comercio en relación con los recursos financieros a su disposición.


P ----
PAC

Política Agrícola Común (ver).


PACKING LIST

Lista de bultos o especificación del envío./ Documento que detalla las características de los diferentes bultos que constituyen una expedición (contenido y número, peso, marca, etc.).


PACTAR

Acordar, concertar o convenir dos o más personas algo, que todos se comprometen y están de acuerdo en cumplir.


PACTO "DE CONTRAHENDO"

En el ámbito del Derecho, denominación que reciben los acuerdos formales o precontratos, que posteriormente se desarrollan en un convenio./ En el ámbito concreto del préstamo hipotecario, autorización ante notario para poder constituir hipotecas sobre determinadas fincas que garantizarán una operación concreta.


PACTO DE RECOMPRA

Se dice del tenedor de unos títulos, generalmente una institución financiera, cuando los vende a un inversor, con el compromiso o pacto de recomprarlos a un precio convenido en una fecha determinada. En definitiva, se trata de un préstamo de fondos del comprador del título al vendedor durante el periodo del pacto./ Repo (ver).


PACTO SOCIAL

Se dice de los acuerdos a que pueden llegar organizaciones sindicales, patronales y gobierno, de un país determinado, con la pretensión de fijar unas bases de común aceptación sobre aspectos de política económica y salarial.

PAGADERO EN

Expresión utilizada en los créditos documentarios, para expresar el lugar y la forma en que tendrá lugar el reembolso.


PAGAR

Entregar a una persona dinero u otra cosa que se le debe, por haberlo recibido antes de ella, por un servicio realizado o por otra razón. Pagar es cumplir una obligación y satisfacer lo que se debe.


PAGARÉ

Título o documento que contiene una promesa de pago incondicional en una fecha determinada. En la Ley Cambiaria española, el pagaré ha quedado reforzado en su carácter de título ejecutivo. Se puede afirmar que en todo lo que no sea incompatible con su naturaleza, es aplicable al pagaré la normativa de la letra de cambio. La acción cambiaria basada en el pagaré puede ser directa contra el firmante y sus avalistas, sin necesidad de protesto o declaración equivalente, salvo que cualquiera de ellos lo exija. La acción cambiara de regreso contra los endosantes y sus avalistas sólo puede ejercitarse si se ha levantado el protesto o formalizado la declaración equivalente.


PAGARÉS DE EMPRESA

Títulos o promesas de pago emitidos al descuento por determinadas empresas con vencimiento a corto plazo. Fórmula de financiación que evita recurrir a los créditos o préstamos bancarios convencionales. Los pagarés de empresa están respaldados exclusivamente por la calidad de sus emisores. Los compradores de los pagarés, salvo su cotización en bolsa, tendrán que mantener su inversión hasta el vencimiento de los mismos.


PAGO

Acción de pagar. Lo que se da para satisfacer una deuda. Cumplimiento de una obligación dineraria.


PAGOS CONFIRMADOS

Es un servicio administrativo-financiero que los bancos y cajas de ahorro pueden prestar a sus clientes y a los proveedores de éstos, consistente en administrar los pagos que los primeros han de realizar a los segundos como consecuencia de la compra de un producto. La intervención del banco se encamina a evitar la simultaneidad obligada entre el cobro de las facturas del proveedor y el pago del cliente, y puede orientarse tanto a anticipar los pagos al cliente, como a los cobros del proveedor. En general, se trata de productos para clientes de alta solvencia económica. Confirming.


PAÍSES DEL ÁREA ECONÓMICA EUROPEA (AEE)

Son los países de los Estados miembros de la UE más Islandia, Liechtenstein y Noruega.


PALLET

Voz inglesa que designa un tipo de plataforma sobre la que se colocan los productos para transportarlos y almacenarlos con carretillas elevadoras.


PAPEL

Nombre genérico que se da a determinados documentos negociables./ Expresión bursátil que representa posición de oferta de valores./ Forma coloquial de referirse al papel comercial.


PAPEL COMERCIAL

Efectos motivados por operaciones de comercio, ejecución de obras o prestación de servicios comerciales o profesionales./ Letras de cambio nacidas del tráfico comercial.

PAPEL DE COLUSIÓN

Papel Pelota (ver).


PAPEL DE CRÉDITO

Letras que responden a una operación de crédito./ Efecto Financiero (ver).


PAPEL DESCONTADO

Importe de los efectos descontados. Puede estar referido a un cliente, grupo de empresas, periodo de tiempo, plazo de vencimiento, etc.


PAPEL PELOTA

Efectos que se giran sin que correspondan a una transacción comercial cierta o consumada. Responden a la conveniencia de obtener fondos mediante el descuento de efectos, simulando una operación comercial normal./ Giros de mala fe.


PAPELEO

Acción de papelear. Remover los papeles buscando algo./ Se dice de los trámites burocráticos y requisitos necesarios para resolver un asunto ante la Administración. Papeles que se han de presentar para legalizar una situación, formalizar una solicitud, etc.


PARAÍSO FISCAL

Se dice de los países en los que la obtención de rentas tienen un régimen tributario con escasa o nula presión fiscal.


PARÁMETRO

Se dice del dato que permanece constante en el planteamiento de una cuestión.


PARIDAD

En el ámbito bursátil, igualdad entre los valores nominal y efectivo./ Cantidad de oro fino que entra en la composición de una unidad monetaria./ Relación equivalente entre dos monedas de distintos países.


PARIDAD CUBIERTA

Operación empleada en las operaciones con divisas que se emplea como seguro de cambio. Consiste en tomar en el mercado a plazo una posición contraria a la tomada en el mercado al contado por un importe similar.


PARKING

Inversión provisional en valores sólidos de escasa pero segura rentabilidad, mientras el titular inversor decide un destino definitivo de los fondos.

PARLAMENTO EUROPEO (PE)

Es una de las instituciones fundamentales de la Comunidad, portavoz de millones de ciudadanos y tribuna de la opinión pública europea. Sus miembros son elegidos por sufragio universal directo, por un periodo de cinco años. Hay que decir que el Parlamento Europeo no representa el poder legislativo en la Comunidad, que está en manos del Consejo de Ministros. Sin embargo, se tiende a ir reconociéndole mayor participación en la toma de decisiones, hasta alcanzar un poder de codecisión con el Consejo. Las funciones del PE se dividen en poderes de control, presupuestarios y legislativos.


PARO

Falta de trabajo de un asalariado por razones ajenas a su voluntad./ Exceso de la demanda sobre la oferta de empleo.


PARO CONYUNTURAL

Desempleo provocado por algún cambio en los agentes económicos o personales intervinientes. Tiene carácter temporal.


PARO ENCUBIERTO

Se dice de las personas en paro que por diversas razones no figuran en las estadísticas oficiales. Se usa también como sinónimo de desempleo disfrazado.


PARO ESTACIONAL

Desempleo producido de forma regular en alguna época del año, en determinados sectores económicos, como la hostelería o las actividades agrícolas.


PARO ESTRUCTURAL

Es el que se deriva de los diversos cambios que afectan a una sociedad: depresión económica de una zona geográfica, movilidad de los gustos de los consumidores, revoluciones tecnológicas, etc.


PARO FRICCIONAL

Desempleo que se origina básicamente por la falta de movilidad en los mercados de trabajo o por la escasa información de las personas que lo demandan. Es, por tanto, un paro compatible con el pleno empleo de una sociedad y teóricamente no es relevante.


PARTE DE SINIESTRO

Documento que el asegurado o tomador de un seguro presenta a la entidad aseguradora para comunicar la ocurrencia de uno de los riesgos descritos en la póliza.


PARTICIPACIÓN CRUZADA

Participación accionarial mutua entre dos sociedades independientes. Sirve para estimular la colaboración, o para asegurar un cierto control recíproco.


PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS

Fórmula que permite a los contratantes de determinadas modalidades de seguros de vida participar en los beneficios que se produzcan en el grupo de pólizas convenidas en el sistema.

PARTICIPACIÓN EN LOS BENEFICIOS

Sistema por el que los empleados y trabajadores de una empresa, además de la recepción de sus salarios, participan en los resultados económicos positivos de la misma.


PARTICIPACIÓN HIPOTECARIA

Parte de un crédito hipotecario que el tenedor del mismo la cede a otra persona con todas sus consecuencias.


PARTÍCIPE

Participante, que tiene parte de una cosa. Quien en unión de otros, posee propiedades, derechos, etc./ Participante en un Fondo de Inversión o Pensiones.


PARTIDA

Cada artículo o cantidad anotada en una cuenta o presupuesto. Cada una de las dos partes que componen el asiento contable.


PARTIDA ARANCELARIA

Número de arancel que identifica una mercancía o clase determinada de mercancías que se importa o exporta.


PARTIDA DOBLE

Método contable que supone para cualquier asiento una doble anotación: una en el Debe y otra en el Haber.


PARTNER

Término inglés de uso frecuente en otros idiomas. Significa socio o asociado.


PASEO ALEATORIO

En los mercados bursátiles o financieros, expresión utilizada para señalar que los cambios en la cotización de acciones u otros títulos, son independientes entre sí con una correlación serial cero. Lo que significa que no existe modelo discernible de avance o progreso y el tamaño y la dirección del siguiente paso no puede deducirse a partir de los precedentes.


PASIVO

Se dice de una persona o cosa que es objeto de una acción, por oposición al agente o sujeto que la realiza./ En economía, deudas y obligaciones que afectan en sentido negativo a la situación patrimonial de una empresa. Total de los débitos de una persona, física o jurídica./ Conjunto de depósitos de clientes en poder de un banco./ Recursos destinados a la financiación de activos./ Parte derecha de un balance.


PASIVO CIRCULANTE

Exigible a corto plazo. Deudas contraídas por la empresa que vencen en el periodo económico actual.

PASIVO CONTINGENTE

Se dice del conjunto de operaciones por las que una entidad de crédito garantiza obligaciones de un tercero, como avales, afianzamientos, etc. Según la normativa del Banco de España, este tipo de operaciones han de tener su reflejo contable en Cuentas de Orden.


PASIVO EXIGIBLE

Deudas de una empresa exigibles a corto, medio o largo plazo. Se divide en pasivo circulante y pasivo fijo o inmovilizado.


PASIVO FIJO

El constituido por los recursos propios y las deudas a medio y largo plazo./ Reservas permanentes.


PASIVO NO EXIGIBLE

Es el constituido por el capital social y las reservas.


PATENTE

Se dice de lo explícito, claro y obvio./ Figura jurídica que hace mención a la propiedad industrial, regulada por diversas leyes. Mediante la patente, un inventor podrá registrar su invento, con lo cual se le confiere la propiedad y el monopolio de su explotación comercial.


PATERNALISMO

Actitud tutelar./ Tendencia a copiar en el mundo laboral los patrones familiares.


PATRIMONIO

Conjunto de propiedades, bienes, derechos y obligaciones pertenecientes a una persona o entidad./ Diferencia positiva entre el activo y pasivo de una persona.


PATRIMONIO NATURAL

Se dice del formado por todos los componentes medioambientales: gea, flora y fauna.


PATRIMONIO NETO

Diferencia entre el activo total y el pasivo exigible./ Fondos propios, capital más reservas, menos el activo ficticio.


PATROCINAR

Ayudar o proteger. Sufragar parcial o totalmente los gastos de una actividad o programa.

PASIVO CONTINGENTE

Se dice del conjunto de operaciones por las que una entidad de crédito garantiza obligaciones de un tercero, como avales, afianzamientos, etc. Según la normativa del Banco de España, este tipo de operaciones han de tener su reflejo contable en Cuentas de Orden.


PASIVO EXIGIBLE

Deudas de una empresa exigibles a corto, medio o largo plazo. Se divide en pasivo circulante y pasivo fijo o inmovilizado.


PASIVO FIJO

El constituido por los recursos propios y las deudas a medio y largo plazo./ Reservas permanentes.


PASIVO NO EXIGIBLE

Es el constituido por el capital social y las reservas.


PATENTE

Se dice de lo explícito, claro y obvio./ Figura jurídica que hace mención a la propiedad industrial, regulada por diversas leyes. Mediante la patente, un inventor podrá registrar su invento, con lo cual se le confiere la propiedad y el monopolio de su explotación comercial.


PATERNALISMO

Actitud tutelar./ Tendencia a copiar en el mundo laboral los patrones familiares.


PATRIMONIO

Conjunto de propiedades, bienes, derechos y obligaciones pertenecientes a una persona o entidad./ Diferencia positiva entre el activo y pasivo de una persona.


PATRIMONIO NATURAL

Se dice del formado por todos los componentes medioambientales: gea, flora y fauna.


PATRIMONIO NETO

Diferencia entre el activo total y el pasivo exigible./ Fondos propios, capital más reservas, menos el activo ficticio.


PATROCINAR

Ayudar o proteger. Sufragar parcial o totalmente los gastos de una actividad o programa.

PASIVO CONTINGENTE

Se dice del conjunto de operaciones por las que una entidad de crédito garantiza obligaciones de un tercero, como avales, afianzamientos, etc. Según la normativa del Banco de España, este tipo de operaciones han de tener su reflejo contable en Cuentas de Orden.


PASIVO EXIGIBLE

Deudas de una empresa exigibles a corto, medio o largo plazo. Se divide en pasivo circulante y pasivo fijo o inmovilizado.


PASIVO FIJO

El constituido por los recursos propios y las deudas a medio y largo plazo./ Reservas permanentes.


PASIVO NO EXIGIBLE

Es el constituido por el capital social y las reservas.


PATENTE

Se dice de lo explícito, claro y obvio./ Figura jurídica que hace mención a la propiedad industrial, regulada por diversas leyes. Mediante la patente, un inventor podrá registrar su invento, con lo cual se le confiere la propiedad y el monopolio de su explotación comercial.


PATERNALISMO

Actitud tutelar./ Tendencia a copiar en el mundo laboral los patrones familiares.


PATRIMONIO

Conjunto de propiedades, bienes, derechos y obligaciones pertenecientes a una persona o entidad./ Diferencia positiva entre el activo y pasivo de una persona.


PATRIMONIO NATURAL

Se dice del formado por todos los componentes medioambientales: gea, flora y fauna.


PATRIMONIO NETO

Diferencia entre el activo total y el pasivo exigible./ Fondos propios, capital más reservas, menos el activo ficticio.


PATROCINAR

Ayudar o proteger. Sufragar parcial o totalmente los gastos de una actividad o programa.

PASIVO CONTINGENTE

Se dice del conjunto de operaciones por las que una entidad de crédito garantiza obligaciones de un tercero, como avales, afianzamientos, etc. Según la normativa del Banco de España, este tipo de operaciones han de tener su reflejo contable en Cuentas de Orden.


PASIVO EXIGIBLE

Deudas de una empresa exigibles a corto, medio o largo plazo. Se divide en pasivo circulante y pasivo fijo o inmovilizado.


PASIVO FIJO

El constituido por los recursos propios y las deudas a medio y largo plazo./ Reservas permanentes.


PASIVO NO EXIGIBLE

Es el constituido por el capital social y las reservas.


PATENTE

Se dice de lo explícito, claro y obvio./ Figura jurídica que hace mención a la propiedad industrial, regulada por diversas leyes. Mediante la patente, un inventor podrá registrar su invento, con lo cual se le confiere la propiedad y el monopolio de su explotación comercial.


PATERNALISMO

Actitud tutelar./ Tendencia a copiar en el mundo laboral los patrones familiares.


PATRIMONIO

Conjunto de propiedades, bienes, derechos y obligaciones pertenecientes a una persona o entidad./ Diferencia positiva entre el activo y pasivo de una persona.


PATRIMONIO NATURAL

Se dice del formado por todos los componentes medioambientales: gea, flora y fauna.


PATRIMONIO NETO

Diferencia entre el activo total y el pasivo exigible./ Fondos propios, capital más reservas, menos el activo ficticio.


PATROCINAR

Ayudar o proteger. Sufragar parcial o totalmente los gastos de una actividad o programa.

PAY OFF

Expresión inglesa que define el periodo de recuperación de una deuda o de una inversión.


PAY OUT

Pagar./ Distribuir./ Porcentaje de los beneficios que se destinan al pago de dividendos a los accionistas.


PECUNIARIO

Dinero en efectivo.


PEDIR CONFORMIDAD

Requerir telefónicamente o por otro medio el compromiso de pago de un documento, para asegurar que será atendido a su presentación.


PELOTA

Papel Pelota (ver).


PELOTAZO

Expresión coloquial referida al enriquecimiento rápido conseguido por diversos procedimientos, como el uso de ingeniería financiera, el aprovechamiento de información privilegiada, etc.


PENALIZACIÓN

Sanción o castigo generado por el incumplimiento de una obligación en el período preestablecido.


PENETRACIÓN

Agudeza, perspicacia o sagacidad./ En términos económicos y de mercado, introducción de un producto determinado en un mercado concreto.


PÉRDIDA

Disminución del patrimonio neto de una persona física o jurídica./ En contabilidad se llama pérdida al saldo que resulta en la cuenta de resultados cuando los gastos son superiores a los ingresos.


PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN

En el ámbito normativo que afecta a la consolidación de estados financieros, se dice del formado por las sociedades del grupo, sociedades multigrupo y entidades asociadas.

PERIODICIDAD

Calidad de periódico, frecuencia uniforme con que se produce el vencimiento de cuotas de amortización de préstamos o créditos. Los vencimientos podrán ser mensuales, trimestrales, semestrales o anuales, y generalmente se pactan previamente.


PERIODIFICAR

Imputar una corriente de gastos e ingresos al período en que tienen lugar.


PERÍODO DE GRACIA

Período de tiempo, a partir de la concesión de un préstamo, durante el cual un deudor no está obligado a pagar a su acreedor el principal de la deuda, o incluso tampoco los intereses./ Período de tiempo concedido a un prestatario para que pueda subsanar un incumplimiento contractual./ En el ámbito de los seguros, período de tiempo durante el cual, aunque no esté cobrada la prima, surten efecto las garantías de la póliza en caso de siniestro./ Plazo de gracia.


PERÍODO DE MADURACIÓN

Número de días que por término medio permanecen las existencias en la empresa./ Lapso de tiempo desde el momento en que se realiza una inversión hasta la obtención de rendimientos derivados de la misma.


PERITACIÓN

Tasación o determinación de las consecuencias económicas derivadas de un siniestro, que sirve de base para fijar el importe de la indemnización.


PERMUTA

Con carácter genérico, cambio o trueque. Contrato consensual mediante el cual cada uno de los contratantes se obliga a dar una cosa para recibir otra. La permuta no es una compraventa y generalmente no interviene el dinero.


PERSONA FÍSICA

Se dice de la persona natural, es decir, cada hombre o mujer. Se entiende por oposición a la persona jurídica, formada por un conjunto de personas físicas. Toda persona física, por el mero hecho de serlo, posee aptitud para ser titular de derechos y asumir obligaciones. Ahora bien, no todas las personas tienen capacidad de ejercicio de derechos. El Código Civil habla de restricciones de la personalidad jurídica en determinados supuestos, como en menores de edad o disminuidos psíquicos.


PERSONA JURÍDICA

Asociación civil, mercantil o de otro tipo, a quien la Ley concede personalidad propia, independientemente de las personas físicas que la integran. Las personas jurídicas, según se formula en el Código Civil, pueden adquirir y poseer bienes de todas clases, así como contraer obligaciones y ejecutar acciones civiles o criminales, conforme a las leyes y reglas de su constitución. Queda así establecido el principio de autonomía patrimonial para las personas jurídicas. La autonomía patrimonial es consecuencia de la concesión de personalidad, ya que la atribución a las personas jurídicas de un fin propio reclama lógicamente la asignación de un patrimonio afecto a ese fin.


PERSONALIDAD

Conjunto de cualidades, no físicas, que caracterizan y distinguen a una persona. Organización, relativamente estable, de las disposiciones y motivaciones de una persona, como consecuencia de una interacción entre las tendencias físicas o biológicas y el ambiente o marco social y físico donde se desenvuelve. Por extensión, se dice de una persona que destaca y es conocida en una actividad.


PESETA

Unidad del sistema monetario español. (Código ISO = ESP/724).

PESETAS CONVERTIBLES

Antes de la liberalización económica, pesetas en manos de No Residentes susceptibles de ser convertidas a cualquier divisa admitida a cotización o transferidas al exterior. En la actual situación de libre cambio, todas las pesetas son transferibles.


PETRODÓLARES

Depósitos de dólares colocados en mercados financieros internacionales procedentes de la venta de petróleo y en poder de los países productores de dicha materia prima.


PIGNORAR

Sujetar una prenda al pago de un préstamo recibido./ Dejar bienes muebles en manos del acreedor o de un tercero en garantía del cumplimiento de una obligación./ Empeñar.


PÍLDORA VENENOSA

En los mercados bursátiles, expresión irónica, de origen inglés y norteamericano, que alude a una operación destinada a obstaculizar y encarecer una OPA hostil sobre una determinada empresa.


PISTA

Vía de información sobre los medios magnéticos. En el disquete, es un anillo o círculo concéntrico dispuesto sobre la superficie. Las pistas se dividen en áreas o sectores de almacenamiento de datos. La cantidad de pistas del disquete depende de su capacidad.


PLAN

Conjunto de acciones y actividades organizadas que tienen un objetivo determinado. En un Plan, por tanto, cabe distinguir el objetivo o fin a conseguir y la disposición de los medios o estrategia de ejecución (que posibilitará alcanzar la meta propuesta).


PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD

Conjunto de normas que regula la contabilidad de un país. Por adaptación a las normas comunitarias, el plan vigente en España es el de 1990 (que sustituyó al de 1973), aprobado por el Real Decreto 1643 de 20 de diciembre.


PLANES DE PENSIONES

La Ley define a los Planes de Pensiones como "instituciones de previsión voluntaria y libre, cuyas prestaciones de carácter privado pueden ser o no complemento del preceptivo sistema de la Seguridad Social obligatoria, al que en ningún caso sustituyen". Desde la perspectiva bancaria, son sistemas de ahorro a largo plazo que gozan de exenciones fiscales en la Declaración de la Renta de las Personas Físicas y permanecen indisponibles hasta el momento de la jubilación, invalidez o muerte del partícipe.


PLANIFICACIÓN

Proceso de fijación de objetivos y puesta en marcha de los medios materiales y personales necesarios para conseguirlos.


PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA

Acción o efecto de realizar los planes o proyectos que han de dirigir la política general de una empresa. Con técnicas de previsión y programación, se trata de fijar el desarrollo económico de la sociedad con una estructura coherente, mostrando objetivos sin rigidez, y señalando los medios que posibiliten alcanzarlos.

PLANNING

Termino inglés que expresa el plan de un trabajo. Por extensión, los gráficos indicativos de operaciones a desarrollar en un período de tiempo determinado.


PLÁSTICO

Dinero de Plástico (ver).


PLAZO

Espacio máximo de tiempo señalado para el cumplimiento de una obligación o para la realización de un acto./ Cada parte de una cantidad de dinero pagadera en dos o más veces.


PLAZO CORTO

Operaciones de descuento hasta 90 días./ Operaciones de crédito hasta 1 año./ En general, operaciones con vencimiento hasta 18 meses.


PLAZO DE CARENCIA

Período, generalmente comprendido entre el momento de la concesión de un préstamo o crédito y una fecha convenida, durante el cual no se producen amortizaciones de capital./ En el ámbito del seguro, período entre la fecha de formalización del contrato del seguro y otra posterior acordada y recogida en la póliza, durante la cual no surte efectos la cobertura del riesgo.


PLAZO DE GRACIA

Se dice de un nuevo plazo concedido voluntariamente para que el interesado pueda cumplir con sus compromisos./ Período para la renovación de una póliza de seguros durante el cual, aunque no esté cobrado el recibo de la prima, surten efecto las garantías en caso de siniestro.


PLAZO FIJO

A Plazo Fijo (ver).


PLAZO LARGO

Operaciones de descuento con plazo superior a 1 año./ Créditos con vencimiento superior a tres años./ En general, operaciones con vencimiento superior a 3 años.


PLAZO MEDIO

Operaciones de descuento de tres meses a 1 año./ Operaciones de crédito de 1 a 3 años./ En general, operaciones con vencimiento de 18 meses a 3 años.


PLENO DE ACEPTACIÓN

Se dice del máximo de capital asegurado que una entidad aseguradora puede aceptar de un tipo de riesgo.

PLENO DE CONSERVACIÓN

En el ámbito del seguro, parte del riesgo, en capital asegurado, que una entidad aseguradora retiene para su cobertura directa. Es decir, sin transferirlo al reasegurador a través del reaseguro.


PLUSVALÍA

Incremento del valor de un bien./ Beneficio obtenido cuando se vende un activo a un precio superior al de su adquisición.


POBLACIÓN

Comúnmente, se entiende el conjunto de las personas que habitan en un país. Puede referirse a una localidad, o conjunto urbano correspondiente a una unidad administrativa; o de la población mundial, como conjunto de los seres humanos, etc./ Desde la perspectiva estadística, es el conjunto de elementos, de cualquier naturaleza, que tiene ciertos caracteres comunes y son susceptibles de observación: un ser vivo, un objeto, un dato, etc.


PODER ADQUISITIVO

Capacidad de compra de bienes y servicios en unidades físicas con una cantidad de dinero. El poder adquisitivo disminuye con el incremento de la inflación.


PODER JUDICIAL

Ente autónomo e independiente, cuyo órgano de gobierno lo constituye el "Consejo General del Poder Judicial" y cuya función en exclusiva es juzgar y hacer ejecutar lo juzgado. El poder judicial es el llamado tercer poder, según la división clásica de poderes de un estado: legislativo, ejecutivo y judicial (división de Montesquieu).


PODER NOTARIAL

Escritura pública por la que una persona física o jurídica concede a otra la facultad de actuar en su nombre y por su cuenta. El poder otorgado podrá ser "especial" para actos o representaciones concretas, o de tipo general, que abarca el conjunto de negocios o asuntos del poderdante.


PODERDANTE

Se dice de quien confiere poderes a otro, para realizar actos en su nombre y representación.


PODERHABIENTE

Apoderado, término en desuso.


POLÍTICA

Arte y actividad de gobierno. Manera de dirigir una colectividad humana./ Conjunto de criterios que sirven de pauta para la acción. Objetivos, modos de pensar, principios morales, tradición y novedad son elementos que se conjugan en el arte del buen gobierno.


POLÍTICA AGRÍCOLA COMÚN

Gestión de la agricultura europea con criterios comunes. Los objetivos de la PAC son la utilización racional de los factores productivos, la estabilidad de los mercados, aumento del nivel de vida de la población agrícola, garantía en los abastecimientos y el mantenimiento de unos precios asequibles para los consumidores. Para conseguir estos objetivos la Comunidad cuenta con la organización común de los mercados, la política de precios, armonización de las legislaciones nacionales, la libre circulación de los productos agrícolas y la financiación necesaria a través de FEOGA (Fondo Europeo de Orientación y Garantía Agrícola).

PLENO DE CONSERVACIÓN

En el ámbito del seguro, parte del riesgo, en capital asegurado, que una entidad aseguradora retiene para su cobertura directa. Es decir, sin transferirlo al reasegurador a través del reaseguro.


PLUSVALÍA

Incremento del valor de un bien./ Beneficio obtenido cuando se vende un activo a un precio superior al de su adquisición.


POBLACIÓN

Comúnmente, se entiende el conjunto de las personas que habitan en un país. Puede referirse a una localidad, o conjunto urbano correspondiente a una unidad administrativa; o de la población mundial, como conjunto de los seres humanos, etc./ Desde la perspectiva estadística, es el conjunto de elementos, de cualquier naturaleza, que tiene ciertos caracteres comunes y son susceptibles de observación: un ser vivo, un objeto, un dato, etc.


PODER ADQUISITIVO

Capacidad de compra de bienes y servicios en unidades físicas con una cantidad de dinero. El poder adquisitivo disminuye con el incremento de la inflación.


PODER JUDICIAL

Ente autónomo e independiente, cuyo órgano de gobierno lo constituye el "Consejo General del Poder Judicial" y cuya función en exclusiva es juzgar y hacer ejecutar lo juzgado. El poder judicial es el llamado tercer poder, según la división clásica de poderes de un estado: legislativo, ejecutivo y judicial (división de Montesquieu).


PODER NOTARIAL

Escritura pública por la que una persona física o jurídica concede a otra la facultad de actuar en su nombre y por su cuenta. El poder otorgado podrá ser "especial" para actos o representaciones concretas, o de tipo general, que abarca el conjunto de negocios o asuntos del poderdante.


PODERDANTE

Se dice de quien confiere poderes a otro, para realizar actos en su nombre y representación.


PODERHABIENTE

Apoderado, término en desuso.


POLÍTICA

Arte y actividad de gobierno. Manera de dirigir una colectividad humana./ Conjunto de criterios que sirven de pauta para la acción. Objetivos, modos de pensar, principios morales, tradición y novedad son elementos que se conjugan en el arte del buen gobierno.


POLÍTICA AGRÍCOLA COMÚN

Gestión de la agricultura europea con criterios comunes. Los objetivos de la PAC son la utilización racional de los factores productivos, la estabilidad de los mercados, aumento del nivel de vida de la población agrícola, garantía en los abastecimientos y el mantenimiento de unos precios asequibles para los consumidores. Para conseguir estos objetivos la Comunidad cuenta con la organización común de los mercados, la política de precios, armonización de las legislaciones nacionales, la libre circulación de los productos agrícolas y la financiación necesaria a través de FEOGA (Fondo Europeo de Orientación y Garantía Agrícola).

POLÍTICA DE EMPRESA

Forma, manera o estilo de conducir una empresa, utilizando los medios necesarios para alcanzar el fin propuesto.


POLÍTICA DE PUERTAS ABIERTAS

Política de una empresa para demostrar el ánimo positivo que le anima y su aceptación de sugerencias, reclamaciones e intercambio de opiniones, tanto de empleados como de clientes ajenos a la misma.


POLÍTICA ECONÓMICA

Medidas y pautas de acción del Estado de un país encaminadas a regular las acciones económicas de su comunidad con el fin de ajustarlas a sus objetivos. Si la teoría económica es esencialmente descriptiva, como mucho predictiva, la política económica es normativa y economía aplicada.


POLÍTICA FISCAL

Medidas y pautas de acción del Estado de un país encaminadas a organizar y coordinar los ingresos fiscales (impuestos) y el gasto público consecuente con objetivos a favor de la comunidad.


POLÍTICA MONETARIA

Conjunto de medidas y normas dictadas por las autoridades monetarias de un país para intentar regular, dirigir y controlar el sistema económico, encaminándolo hacia unos objetivos predefinidos. Es, pues, un instrumento relevante de política económica.


PÓLIZA

Documento justificativo de un contrato./ En el ámbito bursátil, el documento público, expedido por Sociedades/Agencias de Valores, en el que se reconoce la propiedad de los valores detallados a favor de su titular.


PÓLIZA A TODO RIESGO/INTEGRAL

Póliza de seguros que garantiza contra todos los riesgos que pueden afectar al objeto asegurado.


PÓLIZA BASE

En el ámbito de los seguros y especialmente en las pólizas colectivas o flotantes, es la póliza originalmente suscrita entre el asegurador y el tomador del seguro, al que posteriormente se irán adicionando los asegurados mediante sucesivas adhesiones.


PÓLIZA COLECTIVA

También llamada de grupo, por oposición a la póliza individual, es la que cubre una pluralidad de asegurados, es decir, la que documenta un seguro de grupo.


PÓLIZA COMBINADA/GLOBAL

Póliza de seguros que concede, simultáneamente, cobertura al asegurado para una pluralidad de riesgos que tengan un nexo en común.

PÓLIZA DE AFIANZAMIENTO

Es un tipo de contrato muy utilizado por las entidades de crédito. En él se constituye garantía personal, afianzando las operaciones especificadas en el contrato y realizadas o que se realicen en el futuro. Normalmente, se incluyen cláusulas que declaren expresamente que la fianza es mercantil y el límite de la garantía. Se suelen afianzar: descubiertos posibles en cuenta y saldos deudores, el buen fin de las letras de cambio y pagarés descontados, anticipos sobre exportaciones, etc.


PÓLIZA DE CRÉDITO

Contrato que recoge las cláusulas generales y particulares a las que han de atenerse las partes intervinientes, prestamista y prestatario, en la concesión de un crédito. Puede afirmarse que el crédito es un instrumento fundamental en la vida de los negocios. Constituye uno de los pilares de la economía y es el sustento o razón de ser de la actividad bancaria.


PÓLIZA DE FLETAMENTO

Documento probatorio del contrato de fletamento concertado entre el naviero y el fletador.


PÓLIZA DE GARANTÍA

Documento que sirve de cobertura a los riesgos contraídos por un Banco o Institución financiera al prestar un aval.


PÓLIZA DE PIGNORACIÓN

Contrato mediante el cual el banco recibe algo, generalmente valores mobiliarios o depósitos, en garantía de una operación de crédito o préstamo.


PÓLIZA DE PRÉSTAMO

Aquella que utilizan los bancos para formalizar una operación de préstamo.


PÓLIZA DE SEGUROS

Documento acreditativo de la existencia de un contrato de seguros. La Ley, referida al ámbito del seguro, apunta una definición del Contrato de Seguro: "Aquel por el que el asegurador se obliga, mediante el cobro de una prima para el caso de que se produzca el evento cuyo riesgo es objeto de cobertura a indemnizar, dentro de los límites pactados, el daño producido al asegurado o a satisfacer un capital, una renta u otras prestaciones convenidas". (Art. 1 de la Ley 50/1980, de 8 de octubre).


PÓLIZA EN SUSPENSIÓN

Póliza de seguros que transitoriamente tiene suspendidas sus garantías por ocurrencia de determinadas circunstancias, como impago de un recibo, desaparición temporal del riesgo, etc.


PÓLIZA FLOTANTE/ABIERTA

Póliza de seguros por la que, en virtud de las características especiales del riesgo (variabilidad del objeto asegurado, modificación de la cuantía del capital cubierto, etc.), se concede al asegurado una garantía "abierta", en la que pueden establecerse variaciones sin necesidad de una nueva formalización de póliza.


PÓLIZA INDEXADA/REVALORIZADA

Póliza de seguros que, mediante un índice fijado de antemano, actualiza anualmente de forma automática los capitales asegurados y las primas.

PÓLIZA LIBERADA/SALDADA

Póliza de seguros en la que, de acuerdo con determinadas condiciones y circunstancias previstas, llegado un determinado momento, el asegurado queda exonerado del pago de primas sucesivas, aunque siguen en vigor las garantías de la póliza.


PÓLIZA REHABILITADA

Póliza de seguro que vuelve a adquirir plena vigencia en sus efectos, una vez desaparecidas las causas que motivaron su suspensión.


PONDERACIÓN

Consideración equilibrada de un asunto./ Valoración de las cosas en su justa medida, según su importancia./ Factor por el que se multiplica una cifra para ajustarla en función del peso específico que tenga o se le dé.


POOL FINANCIERO

Unión de entidades financieras para la gestión y concesión de facilidades crediticias de elevadas cuantías.


POR ENCIMA DE LA PAR

Ampliación de Capital (ver).


PORTADOR

Tenedor de un título o documento de crédito.


PORTAMONEDAS MULTIBANCO

Monedero Electrónico (ver).


POSICIÓN CORTA

Es el saldo neto de venta en distintos mercados, futuros, opciones, etc. Es una posición que juega a la baja. El producto vendido se podrá adquirir más tarde a un cambio más bajo./ En una determinada divisa, es una posición en balance pasiva en esa moneda, con activa en otra diferente. Significa estar vendidos en esa divisa, ser deficitarios en ella, y, por tanto, sería necesario comprarla para quedarnos con saldo 0.


POSICIÓN LARGA

Es el saldo neto de compra en distintos mercados, futuros, opciones, etc. Es una posición que juega al alza. El producto comprado se podrá vender más tarde a un cambio más alto./ En una determinada divisa, es una posición en balance activa en esa moneda, con pasiva en otra diferente. Significa estar comprados en esa divisa, tener excedentes, y, por tanto, sería necesario venderla para quedarnos con saldo 0.


POSTDATAR

Fechar un cheque o documento con posterioridad al día en que realmente se emite.

POSTFINANCIACIÓN

En las operaciones de comercio exterior, se decía de la financiación de la parte aplazada del pago de una mercancía.


POSTVENTA

Fase posterior a la venta, con un servicio de atención al cliente para fomentar la fidelidad y favorecer la propagación de la firma comercial y sus productos.


POTENCIAL

Capacidad para hacer una cosa o producir un efecto. Se dice, por tanto, de lo posible, todavía no real, lo realizable o alcanzable y no logrado todavía./ En el ámbito comercial, capacidad de producción o de consumo.


POTENCIAL COMERCIAL

Concepto general que engloba tanto la capacidad de atracción como el nombre de una empresa, respecto a un conjunto de compradores. El potencial comercial lo determinan las características y calidades de los productos, la organización de ventas, el estilo de los vendedores, etc.


POTESTAD

Autoridad, dominio, poder, jurisdicción. Facultad de mando sobre una cosa.


PRÁCTICA BANCARIA

Usos bancarios./ Forma habitual de operar de las entidades bancarias.


PRAECIPIUM

En un préstamo o crédito sindicado, la parte de la comisión pagada por el prestatario que un jefe de fila se reserva para sí, después de haber pagado a los demás miembros del sindicato del préstamo las que les correspondía.


PREAPERTURA

En el ámbito bursátil y referido al mercado continuo, periodo previo al comienzo de la contratación, en el que se muestran los precios indicativos, según las órdenes de compra y venta que van introduciendo en el sistema informático los distintos intermediarios y operadores.


PREAVAL BANCARIO

Documento expedido por un Banco que no constituye compromiso en firme, aunque exprese la favorable disposición a otorgar un aval definitivo en su día ante la Entidad solicitante.


PRECIO DE BASE

Es el que fija anualmente el Consejo de Ministros de la Comunidad y que constituye el precio deseable para la venta de carne, frutas y hortalizas frescas dentro de los países miembros.

PRECIO DE UMBRAL

Precio mínimo al que pueden venderse dentro de la CEE determinados artículos procedentes de Estados terceros.


PRECIO INDICATIVO

Precio de mercado fijado en la Política Agraria Común, que se considera aceptable para el productor de ciertos bienes, especialmente carne.


PREFERENCIAL

Referido a tipos de interés, el aplicado por las entidades financieras a sus mejores clientes./ Interés Preferencial (ver).


PREFINANCIACIÓN

De uso frecuente en comercio exterior, financiación del período de fabricación de un bien, desde el momento en que se recibe un pedido hasta el embarque de la mercancía. Se usa en los productos o proyectos que tienen largos y costosos períodos de fabricación.


PRENDA

Objeto que se entrega o compromete como garantía del cumplimiento de una obligación. También recibe el nombre de prenda la cosa pignorada.


PRENDA SIN DESPLAZAMIENTO

Prenda que, permaneciendo en poder del deudor, garantiza el pago de su deuda. Es decir, el deudor pignoraticio sigue conservando la posesión de la cosa.


PRESIÓN FISCAL

Relación o proporción entre los ingresos tributarios de un país y su renta nacional o producto interior bruto./ La que soporta sobre sus ingresos una persona física o un colectivo determinado en un país.


PRESTAMISTA

Se dice de quien da dinero a préstamo con interés./ El concesionario de un préstamo.


PRÉSTAMO

De modo muy general, es la entrega de bienes de una persona a otra, con la obligación de su devolución, en la fecha y forma en que se haya fijado el acuerdo./ En el ámbito financiero, operación por la que un Banco entrega una suma de dinero a un cliente durante un cierto tiempo, con la obligación de su devolución al finalizar los plazos convenidos según contrato.


PRÉSTAMO A LA GRUESA

Gruesa (ver).

PRÉSTAMO EN DIVISAS

El que se formaliza en moneda distinta a la nacional.


PRÉSTAMO MULTIDIVISAS

Se dice del préstamo que puede ser utilizado en cualquiera de las monedas indicadas en el contrato. /Crédito internacional que se concede en diversas monedas, según tramos del mismo.


PRÉSTAMO SINDICADO

El que por su elevada cuantía se concede por varios prestamistas unidos, actuando uno de ellos como agente, director o coordinador de la citada sindicación.


PRESTATARIO

Beneficiario de un préstamo. Persona que recibe dinero en préstamo, con la obligación de devolverlo más los intereses devengados en el plazo previsto./ Borrower.


PREVISIÓN BURSÁTIL

Análisis de los cambios en las cotizaciones de los valores para prevenir su evolución y deducir su tendencia.


PRICE EARNING RATIO

PER (ver).


PRIMA

Genéricamente, cantidad o pago añadido que se facilita a alguien para estimular una acción determinada. Incentivos económicos variables que compensan el esfuerzo de un comercial./ En el ámbito de los seguros, aportación económica y periódica que el beneficiario o tomador de un seguro satisface a la entidad aseguradora, en concepto de contraprestación por la cobertura del riesgo./ En el mercado de opciones, cantidad de dinero que recibe el vendedor de una opción de su comprador.


PRIMA DE EMISIÓN

Cantidad de dinero que deben pagar los suscriptores de acciones en las ampliaciones de capital, cuando el valor de cotización de la acción (valor efectivo) no coincide con su valor nominal. El precio tiende, pues, a equiparar el coste de las nuevas acciones con la cotización de las antiguas.


PRIMA DE LIQUIDEZ

En un activo financiero no cotizado en mercados organizados, parte de la tasa de rendimiento requerida como garantía de liquidez.


PRIMA DE RIESGO

En un activo financiero, parte de la tasa de rendimiento requerida para compensar el riesgo de insolvencia./ En el seguro de vida, se dice de la prima destinada a cubrir la posibilidad de muerte del asegurado.

PRIMA ÚNICA

Seguro en el que la prima se desembolsa de una sola vez al iniciarse la cobertura, impuesta por el asegurador, según el riesgo cubierto y la probabilidad de producción del siniestro.


PRIME RATE

Expresión inglesa utilizada para designar las tarifas preferenciales./ Interés Preferencial (ver).


PRINCIPAL

Poderdante, comitente, mandante, ordenante, etc./ Importe o cuantía nominal de un documento mercantil, préstamo o crédito, sobre el que se calculan los intereses.


PRINCIPIOS CONTABLES

Son los criterios que han de seguirse para que las cuentas anuales reflejen con exactitud el patrimonio, la situación financiera y los resultados de una empresa. Entre los principios que se consideran convenientes, cabe citar:


PRIORIDAD

Anterioridad de una cosa o persona con respecto de otra que depende o procede de ella./ Anterior en el tiempo./ Privilegio o preferencia en el cobro de créditos.


PRIVATIZACIÓN

Acción y efecto de privatizar. Venta al sector privado de empresas públicas. Es lo contrario de nacionalización.


PRIVATIZAR

Transferir una empresa o actividad estatal al sector privado.


PROBABILIDAD

Posibilidad de que se produzca cierto hecho o acontecimiento entre otros muchos, medido en términos de porcentaje.


PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO

Es la forma de actuación de la Administración Pública, los cauces legales a través de los cuales legitima su acción. Los procedimientos administrativos han de estar sometidos siempre a los cauces de la Ley y el Derecho, y servir con objetividad a los intereses generales.


PROCEDIMIENTO DE PUESTA EN EQUIVALENCIA

En el ámbito normativo que afecta a la Consolidación de estados financieros, es un método de valoración que se aplica, a los únicos efectos de la consolidación, a las sociedades del grupo no consolidables y entidades asociadas. Consiste en sustituir el valor contable de las sociedades del grupo por el importe que represente el porcentaje que tiene el grupo sobre los fondos propios de cada una de ellas (sociedades participadas).

PROCESO DE DECISIÓN DE COMPRA

Fases o etapas secuenciales que sigue un consumidor desde que conoce y valora un producto hasta que toma la decisión de comprarlo o no comprarlo.


PRODUCCIÓN EN MASA

Creación de grandes cantidades de algún producto, normalmente con maquinaria especializada y división de trabajo.


PRODUCCIÓN LIMITADA

Producción de pequeñas cantidades de algún producto.


PRODUCTIVIDAD

Es la relación entre la producción obtenida de un bien o servicio y los recursos utilizados para obtenerla. La productividad aumentará si con los mismos recursos utilizados aumenta la producción.


PRODUCTIVIDAD MARGINAL

Incremento de la producción obtenida como consecuencia de la utilización en el proceso productivo de una unidad adicional.


PRODUCTIVIDAD MEDIA

Ratio que mide la cantidad media de producto obtenido por una determinada cantidad de factores.


PRODUCTO COMPLEMENTARIO

Venta cruzada (ver).


PRODUCTO LLAVE

Producto o servicio que abre el paso a otros relacionados con él.


PRODUCTO NACIONAL BRUTO (PNB)

Es la suma o valor total de los bienes y servicios producidos en un país durante un año, deduciendo de ese total la parte correspondiente a la producción realizada por extranjeros dentro del país, y sumándole lo producido por nacionales fuera del país. La valoración se efectúa a precio de mercado.


PRODUCTO NACIONAL NETO (PNN)

Valor resultante de deducir al producto nacional bruto las amortizaciones. Si al producto nacional neto, a su vez, se deducen los impuestos indirectos, se obtiene la renta nacional.

PRODUCTOS DERIVADOS

Derivados (ver).


PROFESIONAL

Quien desempeña una profesión, a la que se dedica habitualmente./ Se dice de la persona que desarrolla su actividad profesional con competencia y dedicación.


PROFORMA

Factura Proforma (ver).


PROFUNDIDAD DE UN MERCADO

Es el que señala su grado de liquidez y permite operar con grandes volúmenes de un valor sin cambios significativos en el precio. Un mercado es profundo cuando existen suficiente número de órdenes de compra y venta, que eliminan las distorsiones o grandes oscilaciones en los precios del mismo.


PROGRAMA

Plan ordenado de medidas genéricas que pretende alcanzar unos objetivos determinados.


PROGRAMA DE ORDENADOR

Secuencia de instrucciones codificadas (lenguaje de programación) que el ordenador tiene que ejecutar para obtener un determinado resultado.


PROGRAMAS DE CHARLAS

En el lenguaje informático, se dice de aquellos programas que posibilitan a los usuarios de Internet la comunicación por escrito en tiempo real.


PROJECT-FINANCE

Financiación de un proyecto viable, directamente a una sociedad con personalidad jurídica propia, constituida para la realización del mismo e independientemente de la del promotor. La institución financiadora podrá vigilar el desarrollo del plan y contar con la garantía de los activos invertidos en el propio proyecto.


PROPAGANDA-PUBLICIDAD

Términos que pueden utilizarse para traducir del inglés "publicity", aunque suele emplearse también como sinónimo de publicidad. Es información difundida a través de los medios de comunicación de masas, dirigida a dar a conocer una idea o las características de un producto con el fin de atraer compradores.


PROPIEDAD

La propiedad es definida en el Código Civil, en su artículo 348, como "el derecho a gozar y disponer de una cosa sin más limitaciones que las establecidas en las leyes. El propietario tiene acción contra el tenedor y el poseedor de la cosa para reivindicarla." Por lo tanto, la propiedad es el máximo derecho real de la persona sobre la cosa.

PROPIEDAD INDUSTRIAL

El antiguo Estatuto de la Propiedad Industrial, la definía como "la que adquiere por sí mismo el inventor y descubridor con la creación o descubrimiento de cualquier invento relacionado con la industria; y el productor, fabricante o comerciante, con la creación de signos especiales con los que aspira a distinguir, de los similares, los resultados de su trabajo." La definición actualmente sigue siendo válida. La propiedad industrial es, por tanto, la protección jurídica que el ordenamiento dispensa a los creadores e inventores sobre sus obras o creaciones.


PROPIEDAD INTELECTUAL

Derecho del autor de una obra de creación literaria, artística o científica a explotarla y disponer de ella a su voluntad.


PROPUESTA

Formulario que recoge cuantos datos son necesarios y útiles para iniciar el estudio de la concesión de una operación de riesgo.


PRORRATEO

Reparto de una cantidad, derecho u obligación entre varias personas, según la parte que proporcionalmente le corresponde a cada una.


PRÓRROGA

Acción de prorrogar./ Nuevo plazo que se concede a una obligación aún no vencida.


PROSPERIDAD

Bienestar. Situación en la cual los indicadores económicos de un país muestran signos de bonanza.


PROVIDENCIA

Orden que se da o cosa que se prepara para el logro de un fin. / Resolución judicial o expresión de la voluntad del juez cuando tiene por objeto la ordenación material del proceso.


PROVISIONAL

Se dice de lo que no es definitivo, de vigencia temporal o limitada.


PUBLICIDAD

Conjunto de medios que se emplean para dar a conocer un producto en el mercado y estimular la demanda.


PUBLICIDAD DIRECTA

Mensaje comercial, dirigido directamente a personas identificadas, normalmente por correo.

PROPIEDAD INDUSTRIAL

El antiguo Estatuto de la Propiedad Industrial, la definía como "la que adquiere por sí mismo el inventor y descubridor con la creación o descubrimiento de cualquier invento relacionado con la industria; y el productor, fabricante o comerciante, con la creación de signos especiales con los que aspira a distinguir, de los similares, los resultados de su trabajo." La definición actualmente sigue siendo válida. La propiedad industrial es, por tanto, la protección jurídica que el ordenamiento dispensa a los creadores e inventores sobre sus obras o creaciones.


PROPIEDAD INTELECTUAL

Derecho del autor de una obra de creación literaria, artística o científica a explotarla y disponer de ella a su voluntad.


PROPUESTA

Formulario que recoge cuantos datos son necesarios y útiles para iniciar el estudio de la concesión de una operación de riesgo.


PRORRATEO

Reparto de una cantidad, derecho u obligación entre varias personas, según la parte que proporcionalmente le corresponde a cada una.


PRÓRROGA

Acción de prorrogar./ Nuevo plazo que se concede a una obligación aún no vencida.


PROSPERIDAD

Bienestar. Situación en la cual los indicadores económicos de un país muestran signos de bonanza.


PROVIDENCIA

Orden que se da o cosa que se prepara para el logro de un fin. / Resolución judicial o expresión de la voluntad del juez cuando tiene por objeto la ordenación material del proceso.


PROVISIONAL

Se dice de lo que no es definitivo, de vigencia temporal o limitada.


PUBLICIDAD

Conjunto de medios que se emplean para dar a conocer un producto en el mercado y estimular la demanda.


PUBLICIDAD DIRECTA

Mensaje comercial, dirigido directamente a personas identificadas, normalmente por correo.

PUBLICIDAD EN EL LUGAR DE VENTA (PLV)

Está integrada por exhibidores, displays, carteles, comunicaciones sonoras, proyecciones, videos, etc., en los locales del distribuidor. Este tipo de publicidad permite alcanzar directamente al consumidor en el momento y lugar en el que se efectúa la decisión de compra y es especialmente efectiva.


PUERTAS ABIERTAS

Política de Puertas Abiertas (ver).


PUERTO FRANCO

Zona Franca (ver).


PUJA

Cantidad de dinero que el licitador ofrece en una subasta./ Precio que está dispuesto a pagar un comprador por la adquisición de un bien./ Subasta (Ver).


PUNTA DE TESORERÍA

Excedentes de tesorería de diversa cuantía.


PUNTO BÁSICO

Es la centésima parte de un uno por ciento (uno entre diez mil). Se utiliza normalmente en mercados internacionales para señalar diferencias en los tipos de interés, o para referirse a comisiones en préstamos sindicados./ Basis Point.


PURGA

En el mercado hipotecario, acto por el cual un bien adquirido mediante subasta, se libera de las cargas que poseía.



Q ----
QUEBRADO

Persona, empresa o entidad que, por no ser capaz de atender sus obligaciones financieras, es declarado en estado de insolvencia por resolución judicial./ Comerciante declarado judicialmente en quiebra. Por esta razón ha perdido la capacidad de disponer o administrar sus bienes, quedando inhabilitado para el ejercicio del comercio en tanto no sea rehabilitado.


QUEBRANTO

Daño o perjuicio./ Gastos producidos por el descuento de una letra.


QUERELLA

Escrito mediante el que se comunica a un órgano judicial la realización de un hecho delictivo y se solicita la iniciación de un procedimiento.

QUIEBRA

Es definida por el artículo 874 del Código de Comercio: " Se considera en estado de quiebra el comerciante que sobresee en el pago corriente de sus obligaciones". La Quiebra es un estado legal que hace perder al quebrado la disposición y administración de sus bienes, restringe su capacidad y le inhabilita para el ejercicio del comercio en tanto no sea rehabilitado. Pero, además, la quiebra es una institución jurídica, de carácter procesal, que incluye normas de actuación dirigidas a la liquidación del patrimonio del quebrado y a su reparto equitativo a los acreedores, organizados bajo el principio de comunidad de pérdidas (par conditio creditorum). Desde esta perspectiva conceptual, la quiebra es un procedimiento de ejecución con fisonomía y disposiciones específicas, contenidas en el Código de Comercio y en la Ley de Enjuiciamiento Civil.


QUIEBRA CULPABLE

Quiebra producida por negligencia o mala administración de los bienes.


QUIEBRA FORTUITA

Quiebra producida por infortunios o causas imprevisibles, sin dolo ni culpa del deudor.


QUIEBRA FRAUDULENTA

Quiebra provocada intencionadamente, con medios delictivos. Supone la conducta dolosa, engañosa y falseada del deudor, lo que se traduce en responsabilidad penal.


QUIEBRA NECESARIA

Es la solicitada por cualquiera de los acreedores. En estos casos, el quebrado tiene la posibilidad de oponerse a la declaración de quiebra, y el juez, analizadas las razones, puede revocarla.


QUIEBRA VOLUNTARIA

Es la solicitada por el mismo deudor. Tiene carácter de irrevocable, una vez declarada.


QUITA Y ESPERA

Petición formal que realiza el deudor insolvente a sus acreedores, con anterioridad a la presentación del concurso, para que éstos acepten la reducción de sus créditos (quita) o aplazamientos de pago (espera), o ambas cosas a la vez. El deudor intenta con ello paliar la inmediatez de obligaciones de pago imposibles de realizar.



R ----
RACIONALIZAR

En economía, adecuar los objetivos que pretende o busca una empresa y los distintos factores con los que cuenta para conseguirlo. Se trata de obtener el máximo rendimiento con la mejor organización.


RADIO DE INFLUENCIA

En el ámbito bancario, zona o sector de actuación comercial de una sucursal.


RAI

Registro de Aceptaciones Impagadas (ver).

RAIDERS

Se dice de las personas que se aprovechan de la información interna de una empresa para hacer especulaciones en bolsa. Tiburones. Insider Trading.


RAM

Random Acces Memory. Sigla utilizada en informática que hace mención al tipo de memoria utilizada, a la que puede acceder directamente el usuario para leer y grabar. Es la memoria principal de los ordenadores.


RAMA DE ACTIVIDAD

Conjunto de unidades de producción que se dedican a la obtención de un producto.


RAMO

Modalidad o conjunto de modalidades de seguro correspondiente a riesgos de características semejantes.


RANGO

Calidad, nivel, categoría social./ Intervalo de valores.


RANGO REGISTRAL

Se dice del lugar que ocupa un derecho en el Registro de la Propiedad. Genéricamente, las inscripciones anteriores tienen preferencia sobre las posteriores.


RAPPEL

Descuento que realiza el proveedor cuando su cliente alcanza determinadas cifras de compra de un producto.


RAROC

Risk Adjusted Return on Capital (ver).


RATING

Calificación de la solvencia de una entidad para emisiones de deuda o acceso al crédito, realizada por agencia independiente y especializada en el análisis de riesgos. También, calificación global o grado de solvencia de una empresa, institución, organismo público o privado, incluso de un estado. Estas empresas especializadas en el análisis de riesgos suelen ser multinacionales y de imparcialidad reconocida.


RATIO

Término latino que expresa la relación cuantificada entre dos fenómenos o variables./ En el ámbito económico, es el coeficiente de relación entre dos partidas o cuentas de un balance. El ratio se constituye en un medio de diagnóstico y control económico, llegando a evaluar una gestión empresarial o desarrollo comercial./ Índice.

RATÓN

En lenguaje informático, dispositivo físico que, accionado convenientemente por los movimientos de los dedos de la mano, dirige a su vez los movimientos de un cursor sobre la pantalla del ordenador y sirve para elegir o activar elementos.


RAZÓN SOCIAL

Denominación por la que se conoce y opera una empresa o sociedad./ Nombre comercial.


REAJUSTE

Modificación de precios, salarios, impuestos, etc./ Corrección de asientos contables.


REALIDAD VIRTUAL

Virtual (ver).


REALINEAMIENTO

Dentro de las monedas integradas en el mecanismo de cambios del SME, modificación de los tipos de cambio centrales, frente al ECU y bilaterales, de una o varias divisas.


REALIZABLE

Se dice de los elementos del activo susceptibles de conversión fácil en dinero efectivo sin obstaculizar la producción o producir pérdidas sensibles./ Activos líquidos.


REASEGURO

Contrato por el que un asegurador traslada a otro parte de los riesgos aceptados, sin que se extinga su obligación frente al asegurado. Coloquialmente, se define como "el seguro de los aseguradores".


REBAJA

Disminución del precio de una cosa o de un servicio. Reducción o descuento.


RECARGO EXTERNO

Referido a los seguros, costes complementarios a los de la prima, como son los gastos de personal.


RECAUDACIÓN

En el ámbito fiscal es aquella actuación administrativa que tiene por finalidad hacer efectivos los créditos tributarios y restantes de derecho público del Estado, sus organismos autónomos y demás entes territoriales.

RECICLAJE

Incorporación al ciclo productivo de los materiales utilizados o excluidos en ciclos anteriores./ Adquisición de nuevos conocimientos para realizar un trabajo cuya técnica se ha modificado. Es "una puesta al día" de los conocimientos.


RECLAMACIÓN

Pedir, exigir, mostrar la necesidad de algo a lo que se tiene derecho. Protestar por haber recibido algo incorrecto o indebido.


RECLAMADOS

Efectos Reclamados (ver).


RECOMPRA

Volver a adquirir un determinado activo en función de decisiones acordadas, como puede ser un compromiso o pacto previo.


RECORTE DE PRENSA

Noticia publicada en prensa que se conserva y divulga porque afecta o tiene interés especial.


RECUPERACIÓN

En el llamado ciclo económico, la fase que surge después de la recesión o depresión y supone una superación de ella. Por tanto, los indicadores económicos muestran incrementos de producción y mejora de la economía en general.


RECURSO DE ALZADA

Es el recurso administrativo interpuesto contra alguna resolución de una autoridad gubernativa y ha de ser resuelto por el órgano superior jerárquico del que la dictó. La resolución del recurso de alzada, con carácter general, pone fin a la vía administrativa.


RECURSO DE APELACIÓN

Mecanismo procesal concedido a las partes, que permite que alguien, que se crea perjudicado o agraviado por una resolución o sentencia, pueda solicitar la revisión de la misma ante el órgano judicial superior. Viene a ser una segunda instancia, donde el Juzgado o Tribunal Superior jerárquico revisará las resoluciones recaídas por los órganos de menor rango. El recurso de apelación tiene el carácter de recurso ordinario y puede ser utilizado siempre, salvo que el auto o sentencia sea inapelable por disposición legal.


RECURSO DE CASACIÓN

Es un recurso extraordinario o mecanismo último de revisión de sentencias, cuando éstas, en opinión de los interesados, han sido dictadas contraviniendo disposiciones legales. Los recursos de casación más importantes son el interpuesto por infracción de Ley (inobservancia de la doctrina legal) y el que tiene su origen en el quebrantamiento de forma (vicio o defecto procedimental). El objeto del recurso, por tanto, es obtener del Tribunal Supremo, ante quien se establecen, la revocación o anulación de la sentencia del Tribunal inferior.


RECURSOS AJENOS

Fondos y créditos que una empresa recibe de terceros./ Pasivo exterior formado por los depósitos de clientes y suscriptores de obligaciones./ Pasivo exigible por los clientes.

RECURSOS FINANCIEROS

Fondos financieros de las empresas destinados a la inversión.


RECURSOS HUMANOS

Potencial humano, cuantitativo y cualitativo, de una empresa, institución u organización./ Conjunto de personas que forman parte de una unidad económica./ Departamento que gestiona los asuntos de personal en una institución./ La referencia al término "recursos" en el mundo empresarial: recursos tecnológicos, materiales, financieros, etc., caracterizados por su "disponibilidad física", parece tener para algunos cierto sentido peyorativo cuando se utiliza para referirse a personas. Sin embargo, su uso está generalizado en el mundo laboral e institucional.


RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES

Determinados Recursos Propios señalados a los únicos efectos del control del Banco de España, quien determina las distintas partidas contables que han de incluirse./ Recursos Propios (ver).


RED CLAUSE

Cláusula Roja (ver).


RED DE SUCURSALES

Conjunto de oficinas operativas de una entidad bancaria.


REDUCCIÓN DE CAPITAL

Disminución del capital social rebajando el valor nominal de las acciones o disminuyendo su número, generalmente para restablecer el equilibrio entre el patrimonio y el capital al haber sufrido pérdidas./ Adquisición propia de acciones.


REESTRUCTURACIÓN DE LA DEUDA

Modificación de las condiciones de un préstamo o crédito que favorece las condiciones del deudor, normalmente para que pueda hacer frente al compromiso básico de su devolución y el pago de los intereses. Por tanto, suele referirse a aplazamientos de pago y reducciones del tipo de interés.


RÉGIMEN DE PERFECCIONAMIENTO ACTIVO

Medida de fomento a la exportación vigente en algunos países de la Comunidad Europea en virtud de la cual se admite la importación temporal de mercancías, proveniente de terceros países, para que con un proceso de transformación obtener productos finales, que volverán de nuevo a exportarse.


REGISTRO DE ACEPTACIONES IMPAGADAS (RAI)

Organismo de carácter oficial adscrito a CCI (Centro de Cooperación Interbancaria), que registra todo tipo de efectos, letras de cambio aceptadas y recibos aceptados, así como los pagarés que cumplan funciones de giro y que hayan resultado impagados. Los datos que han de facilitar las entidades crediticias, para incluir los impagados en el Registro, son los siguientes: apellidos y nombre o razón social, domicilio y plaza del aceptante; apellidos y nombre o razón social del librador; y la fecha del vencimiento e importe del efecto impagado.


REGISTRO DE BANCOS Y BANQUEROS

Organismo dependiente del Ministerio de Hacienda en el que están obligados a inscribirse los bancos y banqueros que quieran ejercer en España el comercio de Banca.

REGISTRO DE LA PROPIEDAD

Oficina pública en la que se inscriben o anotan los actos y contratos relativos al dominio y demás derechos reales sobre bienes inmuebles.


REGISTRO MERCANTIL

Institución oficial u oficina pública registral en la que han de inscribirse las sociedades mercantiles o empresarios individuales, así como cualquier persona o entidad, pública o privada, que realice actos sujetos a este requisito según las leyes o reglamentos.


REGLA PROPORCIONAL

Fórmula que se utiliza, en caso de siniestro parcial, para fijar el capital que debe indemnizar el asegurador cuando existe infraseguro.


REGLAS Y USOS UNIFORMES

Normas uniformes, de aceptación generalizada en la mayor parte de los países, relativos al tráfico comercial, publicadas por la Cámara de Comercio Internacional, con sede en París. En el negocio internacional, canalizado con créditos documentarios o remesa de documentos, se hace continuamente referencia a estas normas, que unifican criterios y solucionan las discrepancias que pudieran surgir.


REGULARIZACIÓN CONTABLE

Conjunto de operaciones contables que se realizan cada fin de ejercicio económico de una empresa, con el objetivo de conocer las cuentas anuales, es decir, la situación patrimonial y financiera de la sociedad.


REGULARIZACIÓN DE BALANCE

Actualización por su valor real de los bienes de activo que figuran contabilizados por un importe inferior al valor que tienen en la actualidad, normalmente utilizando como contrapartida las cuentas de capital y reservas. Se trata, en definitiva, de rectificar la información económica por la incidencia de la inflación. Se realizan al amparo de una ley o son autorizadas en operaciones de fusión.


REIVINDICAR

Pedir cierto derecho social./ Recuperar la cosa de la que alguien ha sido desposeído.


RELACIÓN

Establecimiento de una comunicación o trato entre dos o más personas.


RELACIONES PÚBLICAS

Actividad profesional realizada mediante gestiones personales, o con el empleo de las técnicas de difusión y comunicación, cuyo objetivo es informar sobre personas, empresas, instituciones, etc., tratando de prestigiarlas y de captar voluntades a su favor.


RELAJACIÓN MONETARIA

Exceso en la oferta monetaria y crediticia de un país, por lo general vinculado a una rebaja de los tipos de interés.

REMANENTE

Se dice de lo que queda o se reserva de algo. El residuo de una cosa./ Parte del beneficio, pendiente de aplicación y generalmente de escasa cuantía, que puede asimilarse a una reserva voluntaria del ejercicio.


REMATE

En los procedimientos de venta mediante subasta pública, el remate es la adjudicación del bien al mejor postor entre los distintos licitadores./ Venta especial a bajo precio de determinadas mercancías para liquidar existencias.


REMESA

Envío de mercancías, dinero, efectos, valores, documentos, etc., de un lugar a otro.


REMESA DE EMIGRANTES

Nombre oficial que recibían los fondos procedentes del extranjero, enviados por emigrantes españoles.


REMESA DE FONDOS

Trasvase de fondos entre corresponsales, de una institución financiera a otra, de una sucursal a otra, etc.


REMESA DE VALORES

Envío de valores de una plaza a otra.


REMESA DOCUMENTARIA

Medio utilizado para el cobro de exportaciones, formado por documentos acreditativos de la expedición de la mercancía y efectos mercantiles girados contra el importador y negociados a través de un banco.


REMESA SIMPLE

Medio utilizado para el cobro de exportaciones, formado por efectos mercantiles girados contra el importador, sin que se acompañen los documentos de expedición de la mercancía.


REMOTA

Sucursal Remota (ver).


RENDIMIENTO DE ACCIONES

Total de beneficios producidos por los dividendos, derechos de suscripción, y plusvalía en caso de venta.

RENEGOCIACIÓN

Acuerdo entre el prestatario y el prestamista, de una nueva estructura de pagos para una deuda.


RENOVACIÓN

Acto de renovar una operación a su vencimiento.


RENOVAR

Dar nuevamente actividad, fuerza, validez a una cosa./ Reanudar o reemprender un camino./ Actualizar un acuerdo económico.


RENTA

Beneficio económico que genera anualmente una inversión./ Cantidad de dinero que recibe un arrendatario./ Interés o dividendo de un título.


RENTA FIJA

Se dice de la rentabilidad constante que producen determinados valores mobiliarios durante su vida económica.


RENTA NACIONAL

Remuneración total que perciben los factores de producción de una economía nacional (punto de vista, no desde la producción, sino desde la retribución de los factores: salarios, seguridad social de los trabajadores, amortizaciones del capital, etc.).


RENTA PER CÁPITA

Cociente entre la renta nacional de un país y su número de habitantes. La renta per cápita proporciona una idea aproximada del nivel de vida de un país.


RENTA PERSONAL

Cantidad de bienes y servicios disponibles por un ciudadano durante un ejercicio económico.


RENTA VARIABLE

Renta que producen determinados títulos o valores mobiliarios, que varía respecto a factores como los beneficios de la entidad emisora, política de reparto de dividendos, etc./ Genéricamente, mercado de acciones.


RENTA VITALICIA

Contrato oneroso por el que una persona se obliga a pagar a otra u otras, durante toda su vida, una renta o pensión a cambio de una entrega de bienes muebles o inmuebles.

RENEGOCIACIÓN

Acuerdo entre el prestatario y el prestamista, de una nueva estructura de pagos para una deuda.


RENOVACIÓN

Acto de renovar una operación a su vencimiento.


RENOVAR

Dar nuevamente actividad, fuerza, validez a una cosa./ Reanudar o reemprender un camino./ Actualizar un acuerdo económico.


RENTA

Beneficio económico que genera anualmente una inversión./ Cantidad de dinero que recibe un arrendatario./ Interés o dividendo de un título.


RENTA FIJA

Se dice de la rentabilidad constante que producen determinados valores mobiliarios durante su vida económica.


RENTA NACIONAL

Remuneración total que perciben los factores de producción de una economía nacional (punto de vista, no desde la producción, sino desde la retribución de los factores: salarios, seguridad social de los trabajadores, amortizaciones del capital, etc.).


RENTA PER CÁPITA

Cociente entre la renta nacional de un país y su número de habitantes. La renta per cápita proporciona una idea aproximada del nivel de vida de un país.


RENTA PERSONAL

Cantidad de bienes y servicios disponibles por un ciudadano durante un ejercicio económico.


RENTA VARIABLE

Renta que producen determinados títulos o valores mobiliarios, que varía respecto a factores como los beneficios de la entidad emisora, política de reparto de dividendos, etc./ Genéricamente, mercado de acciones.


RENTA VITALICIA

Contrato oneroso por el que una persona se obliga a pagar a otra u otras, durante toda su vida, una renta o pensión a cambio de una entrega de bienes muebles o inmuebles.

RENTABILIDAD

Calidad de rentable. Capacidad de un bien para generar beneficios./ Utilidad o porcentaje de beneficio económico que rinde un capital invertido durante un período determinado, generalmente un año.


RENTABILIDAD BURSÁTIL

Rendimiento de los activos financieros que tienen presencia en el mercado de valores de renta variable.


RENTABILIDAD SOBRE RECURSOS PROPIOS EN UN GRUPO CONSOLIDADO (ROE)

Es el resultado atribuible al Grupo dividido por los recursos propios del mismo, expresado en porcentaje. (En ningún caso se computa en el numerador y denominador los intereses minoritarios).


RENTABLE

Se dice de lo que produce renta. Lo que es objeto de algún rendimiento.


RENTISTA

Se dice de quien recibe rentas de capitales invertidos./ Especialmente, persona que vive de las rentas.


REORGANIZACIÓN

Adaptación de las viejas estructuras organizativas a las nuevas exigencias del mercado o la tecnología.


REPARACIÓN

Acción y efecto de arreglar algo. Recomponer cosas materiales./ Compensación o satisfacción, económica o moral, por una ofensa, daño causado o injuria.


REPATRIACIÓN DE CAPITALES

Vuelta al país de origen de los capitales que salieron al extranjero con propósitos inversores.


REPRESENTACIÓN

Acción y efecto de representar. Desempeñar una persona las funciones de otra. Tiene relevancia en el ámbito del Derecho, en las representaciones legales, procesales o hereditarias, como medida de protección de personas indefensas.


REPRESENTACIÓN LEGAL

Es la que viene determinada de modo imperativo, en virtud de disposiciones legales, a favor de personas que la necesitan por incapacidades de distintos signos o minoría de edad.

REPRESENTANTE

Se dice del comerciante que se limita a operar en nombre de una empresa, a la que representa en el mercado de utilización o consumo.


RESACA

Medio para ejercitar la acción de regreso./ Letra de resaca (ver).


RESARCIMIENTO

Compensación o indemnización por daños o perjuicios causados.


RESCATE

En algunas modalidades del ramo de seguro de vida, derecho reconocido a favor del tomador del seguro, mediante el cual, si rescinde el contrato, recibe del asegurador la cantidad que le corresponde sobre la reserva matemática constituida.


RESERVAS

Parte de los recursos propios de una empresa formada por beneficios no distribuidos y plusvalías.


RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS

En las normas de Consolidación de estados financieros, exceso de la parte proporcional de fondos propios de la sociedad atribuible al grupo, sobre el valor contable de la participación en dicha sociedad, generado con posterioridad a la primera consolidación.


RESERVAS EN UN CRÉDITO DOCUMENTARIO

Se dice cuando alguno de los documentos que se entregan para la negociación no reúnen las condiciones exigidas en el condicionado del crédito, o no se han cumplido los requisitos estipulados en el mismo.


RESERVAS ESTATUTARIAS

Reservas constituidas conforme a lo establecido en los estatutos de cada sociedad.


RESERVAS EXTERIORES

Reservas de oro, metales preciosos y divisas convertibles que posee un país y garantizan su solvencia y liquidez en el cumplimiento de los compromisos de pagos internacionales.


RESERVAS LATENTES

Son las que surgen cuando, a pesar de la revalorización de activos, no son objeto de reflejo contable. Existen dos clases de reservas latentes, las tácitas y las ocultas.

RESERVAS LEGALES

Reservas que se constituyen por imperativo legal.


RESERVAS OCULTAS

Son reservas latentes que no tienen reflejo contable por decisión deliberada.


RESERVAS VOLUNTARIAS

Reservas que se hacen por determinación libre de la propia empresa.


RESGUARDO

Documento acreditativo de un derecho./ Documento expedido como prueba de que el interesado ha cumplido cierto requisito.


RESGUARDO DE DEPÓSITO

Documento acreditativo de un contrato de depósito mercantil./ Justificante de entrega de valores para su custodia.


RESGUARDO DE ENTREGA

Justificante de una entrega de efectivo.


RESOLUCIÓN DE LAS OBLIGACIONES

Acto por el que las partes, o una de ellas, vinculadas por una relación contractual, deciden privarla de efectos a partir de ese momento, incluso, en ocasiones, anulando los efectos ya producidos con carácter retroactivo.


RESOLUCIÓN DE LOS CONTRATOS

Acto jurídico por el que se deja sin efecto un contrato válidamente constituido. La resolución de contratos puede derivarse de múltiples motivos: la caducidad, el transcurso del tiempo, la alteración de circunstancias que propiciaron su celebración, etc.


RESOLUCIÓN JUDICIAL

Se dice de la providencia, auto o sentencia que pueden adoptar los tribunales y titulares de los órganos judiciales.


RESPONSABILIDAD

Es la capacidad de responder y aceptar las consecuencias derivadas de un acto consciente y voluntario./ Culpabilidad. Imputabilidad.

RESPONSABILIDAD CIVIL

Obligación genérica de resarcir los daños y perjuicios causados por uno mismo o por un tercero sobre el que existe obligación de responder, cuando intervenga cualquier género de culpa o negligencia. A tal efecto, el artículo 1902 del Código Civil dice: "El que por acción u omisión causa daño a otro, interviniendo culpa o negligencia, está obligado a reparar el daño causado."


RESULTADO

Denominación usual de los beneficios o las pérdidas que presenta una empresa en cada ejercicio económico.


RESULTADO DE COBRO

Gestión bancaria relativa a los efectos comerciales (cheques, letras, recibos, etc.) cuyo objeto es conocer si han sido atendidos.


RESULTADO TÉCNICO

En el ámbito de los seguros, es la diferencia entre las primas recaudadas y el de los gastos habidos por siniestros.


RESULTADOS ATRIBUIBLES AL GRUPO

En el ámbito normativo que afecta a la consolidación de estados financieros, parte del beneficio neto consolidado que es imputable a los accionistas de la sociedad matriz.


RETRACTO

Derecho que faculta a su beneficiario para adquirir un bien después de haber sido vendido a otro. Ejerciendo el derecho de retracto la venta realizada en primer lugar se anula y el bien puede ser adquirido por el titular del derecho en las mismas condiciones económicas.


RETROACCIÓN

Efecto retroactivo, que tiene fuerza y obra sobre lo pasado.


RETROACTIVIDAD

Situación o capacidad que tiene una decisión o hecho actual de surtir efectos en el pasado. Es decir, se hacen extensivos hacia el pasado las consecuencias de un hecho actual. La retroactividad es frecuente en las normas laborales y convenios, con cláusulas que requieren una aplicación retroactiva.


RETURN ON ASSETS

ROA (ver).


RETURN ON RISK ADJUSTED CAPITAL

Técnica que mide la rentabilidad exigida a un riesgo en función de su calidad.

REVALUACIÓN

Elevación del valor de una moneda con respecto a otras monedas, bien por su cotización libre en el mercado, bien como consecuencia de una decisión de la autoridad oficial monetaria.


REVOCABLE

Modalidad de crédito documentario que puede modificarse e incluso anularse sin la conformidad del beneficiario.


RIESGO DE CAMBIO

Variabilidad de la situación patrimonial y de la rentabilidad de las empresas como resultado de fluctuaciones en la cotización de las divisas, que forman parte de sus Activos-Pasivos.


RIESGO DE DESBORDAMIENTO

Riesgo de Spillover (ver).


RIESGO DE FIRMA

Se dice del riesgo que no implica la transferencia del dinero en el momento de ser tomado por la institución financiera (avales, garantías, créditos documentarios, etc.).


RIESGO DE INSOLVENCIA

Es el riesgo del tenedor de un activo de no cobrar los intereses o el principal a su vencimiento.


RIESGO DE LA COMPRA

Consecuencias no previstas por el comprador que pueden resultar perjudiciales o desagradables.


RIESGO LEGAL

Es el derivado de la no exigibilidad de acuerdos contractuales, procesos legales o sentencias adversas, que darían origen a pérdidas económicas. Estas situaciones pueden provenir de errores, omisiones o defectos de forma en procedimientos legales. Pero también podrán surgir del sistema legal de un país o grupo de países intervinientes en la operación.


RIESGO PAÍS

Es el riesgo crediticio que instituciones financieras, tanto privadas como públicas, tienen en un país distinto del de residencia. Se derivan de factores políticos, económicos, jurídicos o sociales de los países prestatarios.


RISK ADJUSTED RETURN ON CAPITAL

En entidades financieras, evaluación de riesgos en función de su consumo de Recursos Propios.

ROA

Return on assets. En las entidades de crédito, ratio de beneficios sobre los activos totales medios.


RORAC

Return on Risk Adjusted Capital (ver).


ROTACIÓN

Número de veces que una magnitud se renueva en un período de tiempo determinado./ Referido a descuentos comerciales o líneas de crédito, número de veces que podrían realizarse operaciones semejantes con una misma línea autorizada./ En política de recursos humanos, traslados y/o cambios de funciones del personal, bien para cubrir necesidades de la empresa, bien para facilitar su desarrollo profesional.


ROTATIVO

Se dice del crédito documentario abierto con la facultad de renovación periódica con o sin acumulación en cada período de la parte no dispuesta del anterior./ Revolving.


ROYALTY

Término inglés que señala el pago otorgado por la explotación de un invento, licencia o uso del nombre comercial ajenos./ Regalía.


RUTA

En el ámbito comercial, itinerario que debe seguir un vendedor para visitar de forma idónea a sus clientes.


RUTINA

Forma de realizar una tarea por costumbre./ Conjunto o serie de instrucciones para un ordenador que pueden tener un uso generalizado o frecuente./ Parte no autónoma de un programa.


S ----
SA

Sociedad Anónima (ver).


SALA DE CAMBIOS

Espacio físico de las instituciones financieras, donde se opera con divisas y en los mercados internacionales.


SALARIO

Retribución o conjunto de percepciones económicas, en dinero o en especie, que recibe un trabajador que desempeña una actividad laboral por cuenta ajena.

SALDAR

Liquidar, realizar./ Liquidar una deuda u obligación./ Pagar un débito o reembolsarse de una deuda.


SALDO

Diferencia entre el Debe y el Haber de una cuenta./ Diferencia entre el total de débitos y créditos de una o más cuentas. El saldo es acreedor cuando la suma del Haber es superior a la del Debe, y deudor en caso contrario.


SALDO ACREEDOR

Cuando la suma del Haber es superior a la del Debe./ Saldo de una cuenta bancaria cuando es a favor del cliente.


SALDO DEUDOR

Cuando la suma del Debe es superior a la del Haber./ Saldo de una cuenta bancaria cuando es a favor del banco./ Descubierto (ver).


SALDO MEDIO

Nivel medio ponderado de los saldos de una cuenta referido a un período. Su cálculo se efectúa como el sumatorio de los números comerciales dividido entre el número de días del período.


SALDO OCIOSO

Saldo innecesario de una cuenta que no es retribuido con un interés de mercado. Dinero improductivo.


SALDO VENCIDO

Diferencia entre el Debe y el Haber de una cuenta en la que se excluyen todas aquellas partidas cuyo vencimiento o valoración aún no se ha producido.


SALVO BUEN FIN

Cláusula utilizada para indicar que un abono se considera provisional y puede ser retrocedido si no resultase definitivamente conforme.


SALVO ERROR U OMISIÓN

Reserva del derecho a rectificar una partida, una liquidación, un valor, etc., si se produce motivo para ello.


SANEAMIENTO

Venta o liquidación de activos improductivos, amortización total de fondos de comercio y proyectos fracasados, ejecución de créditos morosos etc.

SECRETO BANCARIO

Compromiso y obligación que tienen los bancos e instituciones financieras en general de mantener la máxima discreción en todo lo concerniente a las operaciones y situación económica de sus clientes. La discreción es consustancial con el negocio bancario, y lo ha sido tradicionalmente, aunque no existen normas de rango legal que consagren expresamente el secreto bancario. Es más, la reserva absoluta o secreto bancario encuentra restricciones y limitaciones en numerosos países por razones fiscales. La legislación española es una de las más destacadas en esa posición. La Ley General Tributaria establece claramente la obligación de toda persona física o jurídica, pública o privada, de proporcionar a la Administración toda clase de datos, informes, relaciones económicas, etc., que puedan tener trascendencia fiscal.


SECTOR PRIVADO

Ámbito o sector económico de un país que se rige por la economía de mercado, es decir, por personas particulares, físicas o jurídicas.


SEGMENTACIÓN DE MERCADOS

Técnica de ventas que pretende identificar conjuntos de compradores con características comunes para poder especializar la producción y distribución de un producto o servicio.


SEGMENTAR

Acción de dividir una cosa en segmentos o partes. Separar una parte del todo, con fines productivos o comerciales.


SEGMENTO DE MERCADO

Cada uno de los grupos homogéneos de consumidores en que es posible dividir el mercado.


SEGREGACIÓN

Acción y efecto de segregar. Separar o apartar una cosa de otra./ En el mercado hipotecario, alteración en la inscripción de una finca en el Registro de la Propiedad, por la cual se separa una parte para constituir con ella una finca independiente.


SEGREGADO

Efecto Segregado (ver).


SEGUNDAS MARCAS

Marcas de productos ofrecidos por empresas importantes, a precios inferiores, con el fin de ampliar la base de clientes. Se aplica también a las empresas filiales de una casa matriz.


SEGURIDAD

Medios y normas obligatorias y voluntarias que han de practicar los bancos para evitar robos, atracos y otros perjuicios./ Departamento que se ocupa de esta función./ Condicionante de la motivación de una inversión./ Garantía de reembolso de un préstamo.


SEGURO DE APORTACIÓN ÚNICA

Es todo seguro de ahorro en el que la Prima se satisface por una sola vez, y por adelantado, cubriendo el conjunto de las obligaciones de la Entidad Aseguradora durante toda la vida del seguro, según el riesgo cubierto./ Prima Única (ver).

SEGURO DE CAMBIO

Operación de compra/venta de divisas a plazo, que permite cubrir los riesgos de fluctuación de cambio de las monedas. Se trata de compromisos formales contraidos en el presente, aunque con materialización o ejecución en el futuro (a su vencimiento). Sólo tienen el carácter de operaciones a plazo las que se contratan con vencimientos superiores a dos días hábiles de mercado./ Operaciones a Plazo de Divisas (ver).


SEGURO DE CRÉDITO A LA EXPORTACIÓN

Modalidad de seguro que tiene como objetivo la cobertura de riesgos de distinta naturaleza derivados de operaciones de comercio exterior.


SEGURO GARANTIZADO

Concepto comercial, normalmente referido a la garantía de tipos de interés en los contratos de capitalización, que pretende reforzar, ante un presumible asegurado, la idea de garantía que conlleva el seguro y las ventajas que supone elegir una compañía concreta aseguradora.


SEGURO MIXTO DE CAPITALIZACIÓN

Es el integrado por un seguro de ahorro y un seguro de fallecimiento que lleva implícita una garantía de revalorización anual convenida. Se trata de un seguro mixto, en virtud del cual si el asegurado fallece antes del plazo previsto, se entrega a los beneficiarios la indemnización estipulada, y si sobrevive se entrega a él mismo el capital establecido en el contrato. / Seguro mixto revalorizable. Seguro mixto creciente.


SELECTIVIDAD TEMPORAL

Referido a una política de inversiones, estrategia que pretende detectar y anticipar las fases alcistas y bajistas del mercado, y poder decidir el momento idóneo para la compra/venta de un determinado valor.


SENSIBILIDAD

Factor que mide la variación del precio de un activo financiero cuando varía en una unidad el tipo de interés del mercado.


SENTENCIA

Consejo o juicio breve que encierra sabiduría y doctrina./ Resolución de un juez o tribunal que pone fin a la causa o proceso absolviendo o condenando.


SEPARACIÓN DE BIENES

Régimen económico matrimonial caracterizado por la separación jurídica de los bienes patrimoniales de los cónyuges.


SERIE CRONOLÓGICA O TEMPORAL

Se dice de una sucesión cronológica ordenada de observaciones cuantitativas de un fenómeno de diversa naturaleza, tomadas en distintos momentos o períodos de tiempo. El análisis así obtenido permite descubrir la tendencia de la variable observada, su variación estacional, ciclos, variación accidental, etc. En definitiva, es un procedimiento de análisis de un fenómeno.


SERPIENTE MONETARIA

Representación gráfica de la flotación conjunta de varias monedas que tienen una banda común de fluctuación.


SERVICIO DE LA DEUDA

Cantidades que deben pagarse como consecuencia de una deuda pendiente. Incluyen el pago de los intereses y el principal.


SERVICIOS BANCARIOS

Actividades útiles que los bancos ofrecen a su clientela mediante el pago de una comisión o con carácter gratuito.


SERVICIOS CENTRALES

Departamentos de sociedades, grupos financieros, multinacionales, etc., que atienden a sus redes comerciales con mayor especialización. En estos lugares se ubican las sedes sociales y generalmente se instala la alta dirección.


SIMCAV

Sociedad de Inversión Mobiliaria de Capital Variables./ Sociedad de Inversión Mobiliaria (ver).


SIMULACIÓN

Acción de simular, aparentar, fingir./ En economía, representación simplificada en un modelo analítico de una realidad o proceso económico con objeto de prever una situación futura.


SIN GASTOS

Cláusula que puede insertarse en una letra de cambio e indica que el librador prescinde de la garantía que ofrece el protesto, en caso de no aceptación o pago.


SINDICACIÓN

Acción y efecto de agrupar o agruparse para formar un sindicato./ Asociación de bancos con el propósito específico de proceder al lanzamiento de una emisión de eurobonos o a la concesión conjunta de un eurocrédito./ Sindicato bancario (ver).


SINDICATO

Agrupación u organismo formado por personas con alguna finalidad para la defensa de sus intereses. En general, el término se emplea para designar agrupaciones de trabajadores.


SINDICATO BANCARIO

Asociación de bancos con el fin de realizar operaciones de alto riesgo o volumen que individualmente no podrían llevar a cabo./ Sindicación (ver).


SINDICATO DE ACCIONISTAS

Es el constituido por accionistas de una sociedad para defensa de sus intereses dentro de ella.

SINDICATO DE OBLIGACIONISTAS

Es el constituido por los obligacionistas para defender sus legítimos intereses como acreedores frente a la sociedad emisora.


SINERGIA

Genéricamente, colaboración de varios órganos en una misma función./ Conjunto de factores o medios que concurriendo unidos a un mismo fin obtienen un efecto superior al que obtendrían sumando la actividad independiente de cada factor.


SINIESTRO TOTAL

Cuando las consecuencias del siniestro afectan a la totalidad del objeto asegurado, quedando éste completamente destruido e inutilizado.


SISTEMA 4B

Sociedad creada por importantes bancos españoles con la finalidad de gestionar una red común de cajeros automáticos mediante la tarjeta de débito 4B, que sirve, además, para efectuar pagos en terminales de venta de comercios adheridos.


SISTEMA BANCARIO

Se dice del conjunto de instituciones financieras: bancos privados y oficiales, cajas de ahorro, cooperativas de crédito y banco emisor de un país.


SISTEMA BRUTO DE LIQUIDACIÓN EN TIEMPO REAL (SBLTR)

Aplicado al sistema de pagos dentro de la UE, procedimiento de liquidación en el que las órdenes de pago se procesan una a una (sin compensación de saldos) en tiempo real y de forma continua./ Target (ver).


SISTEMA DE ANOTACIONES EN CUENTA

Sistema de tratamiento de Valores que, sin desplazamiento de títulos e incluso sin su expedición física, son anotados en un registro de propietarios, expidiéndose una cuenta-extracto a nombre del titular que acredita su propiedad.


SISTEMA DE LIQUIDACIÓN NETA

Aplicado al sistema de pagos dentro de la UE, procedimiento de transferencias de fondos cuyas liquidaciones se realizan a través de un esquema neto, bilateral o multilateral.


SISTEMA FINANCIERO

Conjunto de instrumentos, mercados e intermediarios financieros, definidos y coordinados por normas legales, destinados en definitiva a poner en contacto a los que tienen dinero o activos excedentes y a los que lo necesitan para obtener la máxima utilidad social.


SISTEMA FISCAL

Es el conjunto de instituciones, normas o reglas que legislan, gestionan y recaudan los tributos de un país en su conjunto.

SISTEMA INFORMÁTICO

Estructura compuesta por subsistemas (Hardware y Software), cada uno de los cuales se descompone en diversos elementos interdependientes capaces de procesar información a altas velocidades.


SISTEMA INTERBANCARIO DE TRANSFERENCIA DE FONDOS (SITF)

Aplicado al sistema de pagos dentro de la UE, transferencias de fondos que mayoritariamente o en su totalidad se realizan por instituciones de crédito.


SISTEMA MONETARIO

Conjunto de normas legales que regulan el funcionamiento de las distintas formas de movimiento de dinero y de los medios de pago. Es decir, todo lo relativo al dinero y a las operaciones derivadas de él.


SISTEMA MONETARIO EUROPEO

En 1978, el Consejo Europeo de Bremen tomó la decisión de establecer un Sistema monetario Europeo, que inicia su andadura en 1979 con la fijación de paridades entre las monedas integrantes. El SME se basa en un compromiso voluntario que tiende a la convergencia económica y a la estabilidad de los tipos de cambio. Cuenta con tres elementos fundamentales:


SISTEMA OPERATIVO

Conjunto de programas necesarios (soporte) para el funcionamiento de un ordenador.


SISTEMA RÁPIDO DE CRÉDITO

Quick Credit System (ver).


SITUACIÓN

Estado de cuentas./ Balance de situación.


SOCIALISMO

Sistema político o movimiento y organización social que postula "ciertos grados" de propiedad colectiva o estatal de los entes económicos de un país y la preeminencia de la sociedad sobre el individuo. Es un término genérico aplicado a las diversas doctrinas y corrientes sociopolíticas que aparecieron en los últimos años del siglo XVIII y durante el siglo XIX como reacción al liberalismo capitalista. Por ello, resulta difícil encontrar una definición precisa del socialismo, válida para todos los casos.


SOCIEDAD

En Derecho Mercantil, la agrupación de personas que se unen para llevar a cabo una actividad determinada. Mediante el cumplimiento de los requisitos legales que requiera el tipo de agrupación que se pretenda, adquieren personalidad jurídica propia, independientemente de la de los socios que la constituyan. Las sociedades podrán ser civiles o mercantiles, y éstas últimas pueden ser colectivas, comanditarias, anónimas, etc.


SOCIEDAD ANÓNIMA (SA)

Sociedad mercantil, cuyo capital está enteramente distribuido en acciones, que responde a la aportación real de sus socios. Se constituye por escritura pública e inscribe en el Registro Mercantil, con lo que adquiere personalidad jurídica propia. Sus acciones pueden cotizar en bolsa.

SOCIEDAD ANÓNIMA LABORAL

La Ley de Sociedades Anónimas Laborales define con precisión este tipo de sociedad: "sociedades anónimas en las que al menos el 51 por ciento del capital social pertenezca a los trabajadores que presten en ella sus servicios retribuidos en forma directa, personal, cuya relación laboral lo sea por tiempo indefinido y en jornada completa." Gozan de ciertos beneficios fiscales reconocidos legalmente.


SOCIEDAD ASOCIADA

En el ámbito normativo que afecta a la consolidación de estados financieros, es un tipo de sociedad que no pertenece al Grupo, aunque éste ejerce su influencia a través de su participación accionaria, existiendo una vinculación duradera que contribuye a la actividad del mismo.


SOCIEDAD COLECTIVA

Sociedad mercantil en la que los socios responden de forma solidaria e ilimitada. Garrigues define este tipo de sociedad como "sociedad personalista dedicada, en nombre colectivo y bajo el principio de responsabilidad personal, ilimitada y solidaria de los socios, a la explotación de una industria mercantil." Los socios de la sociedad colectiva no pueden desempeñar actividades empresariales que entren en competencia desleal con la sociedad (prohibición de concurrencia).


SOCIEDAD COMANDITARIA

Forma intermedia entre Sociedad Anónima y Sociedad Colectiva, de carácter personalista, constituida por socios colectivos de responsabilidad solidaria e ilimitada y por socios comanditarios con limitación en los beneficios y responsabilidades.


SOCIEDAD CONYUGAL

Régimen económico común constituido por el marido y la mujer en matrimonio, salvo pacto en contrario.


SOCIEDAD COTIZADA

Sociedad Anónima que ha solicitado y obtenido la admisión a cotización de sus acciones en Bolsa de Valores.


SOCIEDAD DE CAPITAL-RIESGO

Institución de inversión colectiva que se caracteriza por el elevado riesgo de su inversión, generalmente en proyectos o sociedades de nueva creación o corta existencia, que aún no cotizan en los mercados y cuya viabilidad comercial es una incógnita. / Venture Capital./ Capital Riesgo (ver).


SOCIEDAD DE CARTERA

Sociedad de inversión que tiene como objetivo la tenencia de acciones (inversión mobiliaria), bien con la finalidad de controlar empresas o de obtener beneficios por la vía de dividendos y plusvalías.


SOCIEDAD DE CRÉDITO HIPOTECARIO

Se dice de la entidad financiera que realiza las operaciones activas y pasivas del mercado hipotecario, como emitir títulos y conceder préstamos hipotecarios.


SOCIEDAD DE GARANTÍA RECÍPROCA

Sociedad mercantil de responsabilidad limitada, constituida por empresarios con el objetivo preferente de prestar las garantías necesarias para que los socios miembros tengan acceso a los créditos que necesiten para el desarrollo de sus funciones.

SOCIEDAD DE INVERSIÓN MOBILIARIA

Tipo de sociedad anónima y responsabilidad limitada que tiene como objeto la adquisición, tenencia, disfrute, administración y enajenación de valores mobiliarios y activos financieros en general. Dentro de las sociedades de inversión mobiliaria cabe distinguir las que tienen un capital social fijo determinado en sus estatutos (SIM), y las que tienen un capital variable (SIMCAV).


SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA

Sociedad Limitada (ver).


SOCIEDAD DEL GRUPO

En el ámbito normativo que afecta a la Consolidación de estados financieros, se dice tanto de la sociedad dominante como de la dependiente que forman conjuntamente una unidad de decisión. Dentro de la normativa para Entidades de Crédito y en función de la actividad que desarrollan, se distinguen la Sociedad del Grupo Consolidable y la Sociedad del Grupo no Consolidable.


SOCIEDAD DEL GRUPO CONSOLIDABLE

En el ámbito normativo que afecta a la consolidación de estados financieros, se dice de cada una de las entidades de crédito y financieras que forman unidad de decisión. La clasificación incluye los siguientes grupos: entidades de crédito, sociedades y agencias de valores, sociedades de inversión mobiliaria, gestoras de instituciones de inversión colectiva, gestoras de fondos de pensiones, gestoras de cartera, sociedades de capital riesgo y sociedades de tenencia de acciones e instrumentales cuya actividad principal suponga una prolongación del negocio de alguna de las sociedades incluidas en la consolidación.


SOCIEDAD DEL GRUPO NO CONSOLIDABLE

En el ámbito normativo que afecta a la consolidación de estados financieros, se dice de cada una de las sociedades que, manteniendo unidad de decisión con el Grupo, realizan algún tipo de actividad no financiera que no es consolidable por su naturaleza. Con carácter de excepción, la normativa incluye entre éstas a las entidades aseguradoras.


SOCIEDAD ESTATAL DE PARTICIPACIONES INDUSTRIALES (SEPI)

Sociedad con personalidad jurídica propia, adscrita al Ministerio de Industria y Energía, a quien se transfieren todas las participaciones accionarias de titularidad pública a la fecha de su creación, generalmente de tipo industrial y no sometidas a reconversiones o reestructuraciones. Tiene como finalidad gestionarlas con criterios empresariales según las reglas de la economía de mercado. Se crea por Ley 5/1996 de 10 de enero.


SOCIEDAD GESTORA DE CARTERAS

Es una sociedad mercantil que tiene por objeto la gestión y administración de carteras de valores y demás activos financieros por cuenta de terceros.


SOCIEDAD HOLDING

Empresa cuyo activo mayoritariamente está formado por acciones de otras sociedades, a las que dirige y controla./ Holding.


SOCIEDAD LIMITADA (SL)

Sociedad mercantil de responsabilidad limitada cuyo capital se divide en participaciones.


SOCIEDAD MATRIZ

Matriz (ver).


SOCIEDAD DE INVERSIÓN MOBILIARIA

Tipo de sociedad anónima y responsabilidad limitada que tiene como objeto la adquisición, tenencia, disfrute, administración y enajenación de valores mobiliarios y activos financieros en general. Dentro de las sociedades de inversión mobiliaria cabe distinguir las que tienen un capital social fijo determinado en sus estatutos (SIM), y las que tienen un capital variable (SIMCAV).


SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA

Sociedad Limitada (ver).


SOCIEDAD DEL GRUPO

En el ámbito normativo que afecta a la Consolidación de estados financieros, se dice tanto de la sociedad dominante como de la dependiente que forman conjuntamente una unidad de decisión. Dentro de la normativa para Entidades de Crédito y en función de la actividad que desarrollan, se distinguen la Sociedad del Grupo Consolidable y la Sociedad del Grupo no Consolidable.


SOCIEDAD DEL GRUPO CONSOLIDABLE

En el ámbito normativo que afecta a la consolidación de estados financieros, se dice de cada una de las entidades de crédito y financieras que forman unidad de decisión. La clasificación incluye los siguientes grupos: entidades de crédito, sociedades y agencias de valores, sociedades de inversión mobiliaria, gestoras de instituciones de inversión colectiva, gestoras de fondos de pensiones, gestoras de cartera, sociedades de capital riesgo y sociedades de tenencia de acciones e instrumentales cuya actividad principal suponga una prolongación del negocio de alguna de las sociedades incluidas en la consolidación.


SOCIEDAD DEL GRUPO NO CONSOLIDABLE

En el ámbito normativo que afecta a la consolidación de estados financieros, se dice de cada una de las sociedades que, manteniendo unidad de decisión con el Grupo, realizan algún tipo de actividad no financiera que no es consolidable por su naturaleza. Con carácter de excepción, la normativa incluye entre éstas a las entidades aseguradoras.


SOCIEDAD ESTATAL DE PARTICIPACIONES INDUSTRIALES (SEPI)

Sociedad con personalidad jurídica propia, adscrita al Ministerio de Industria y Energía, a quien se transfieren todas las participaciones accionarias de titularidad pública a la fecha de su creación, generalmente de tipo industrial y no sometidas a reconversiones o reestructuraciones. Tiene como finalidad gestionarlas con criterios empresariales según las reglas de la economía de mercado. Se crea por Ley 5/1996 de 10 de enero.


SOCIEDAD GESTORA DE CARTERAS

Es una sociedad mercantil que tiene por objeto la gestión y administración de carteras de valores y demás activos financieros por cuenta de terceros.


SOCIEDAD HOLDING

Empresa cuyo activo mayoritariamente está formado por acciones de otras sociedades, a las que dirige y controla./ Holding.


SOCIEDAD LIMITADA (SL)

Sociedad mercantil de responsabilidad limitada cuyo capital se divide en participaciones.


SOCIEDAD MATRIZ

Matriz (ver).


SOCIEDAD MERCANTIL

Compañía constituida de acuerdo con las normas jurídicas, que tienen por objeto la realización de operaciones de comercio con fines lucrativos.


SOCIEDAD MULTIGRUPO

En el ámbito normativo que afecta a la Consolidación de estados financieros, es un tipo de sociedad que no pertenece al grupo, pero está participada y gestionada por una o varias sociedades del mismo, conjuntamente con otra u otras sociedades ajenas.


SOCIEDAD MUTUA

Mutua (ver).


SOCIEDADES GESTORAS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

Son sociedades anónimas constituidas con la finalidad de administrar y representar a Instituciones de Inversión Colectiva. Por ejemplo, los Fondos de Inversión Mobiliaria y los Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario, al ser patrimonios colectivos sin personalidad jurídica, precisan obligatoriamente de este tipo de sociedades gestoras.


SOFTWARE

En informática, programas del sistema, aplicaciones, utilidades, procedimientos, reglas y su documentación asociada, relacionados con las operaciones de un ordenador. Son pues, su soporte lógico.


SOLICITANTE

Se dice de la persona que solicita algo./ Persona que requiere un servicio bancario rellenando un impreso de solicitud.


SOLIDARIAMENTE

De forma solidaria, regido por las normas de la solidaridad./ Situación que se da cuando en una obligación concurren dos o más acreedores o dos o más deudores y en la que cada uno de aquéllos tiene derecho a pedir, y cada uno de éstos debe prestar, íntegramente las cosas objeto de la obligación./ En relación a la disposición de cuentas o depósitos bancarios, significa que cada uno de los titulares podrán disponer del saldo independientemente. Es decir, no sería necesaria la coincidencia de las firmas de dos o más titulares.


SOLIDARIDAD

Adhesión a la causa o empresa de otro./ Circunstancia o vínculo que une a deudores y acreedores de una obligación.


SOLVENCIA

Capacidad moral y material de una persona para cumplir sus compromisos y pagar sus deudas.


SOPORTE INFORMÁTICO

Cualquier tipo de material en el que puedan registrarse datos, susceptible de ser manejado por un ordenador. Los más utilizados son las cintas y discos magnéticos. Existen también soportes de lectura óptica.

SOCIEDAD MERCANTIL

Compañía constituida de acuerdo con las normas jurídicas, que tienen por objeto la realización de operaciones de comercio con fines lucrativos.


SOCIEDAD MULTIGRUPO

En el ámbito normativo que afecta a la Consolidación de estados financieros, es un tipo de sociedad que no pertenece al grupo, pero está participada y gestionada por una o varias sociedades del mismo, conjuntamente con otra u otras sociedades ajenas.


SOCIEDAD MUTUA

Mutua (ver).


SOCIEDADES GESTORAS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

Son sociedades anónimas constituidas con la finalidad de administrar y representar a Instituciones de Inversión Colectiva. Por ejemplo, los Fondos de Inversión Mobiliaria y los Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario, al ser patrimonios colectivos sin personalidad jurídica, precisan obligatoriamente de este tipo de sociedades gestoras.


SOFTWARE

En informática, programas del sistema, aplicaciones, utilidades, procedimientos, reglas y su documentación asociada, relacionados con las operaciones de un ordenador. Son pues, su soporte lógico.


SOLICITANTE

Se dice de la persona que solicita algo./ Persona que requiere un servicio bancario rellenando un impreso de solicitud.


SOLIDARIAMENTE

De forma solidaria, regido por las normas de la solidaridad./ Situación que se da cuando en una obligación concurren dos o más acreedores o dos o más deudores y en la que cada uno de aquéllos tiene derecho a pedir, y cada uno de éstos debe prestar, íntegramente las cosas objeto de la obligación./ En relación a la disposición de cuentas o depósitos bancarios, significa que cada uno de los titulares podrán disponer del saldo independientemente. Es decir, no sería necesaria la coincidencia de las firmas de dos o más titulares.


SOLIDARIDAD

Adhesión a la causa o empresa de otro./ Circunstancia o vínculo que une a deudores y acreedores de una obligación.


SOLVENCIA

Capacidad moral y material de una persona para cumplir sus compromisos y pagar sus deudas.


SOPORTE INFORMÁTICO

Cualquier tipo de material en el que puedan registrarse datos, susceptible de ser manejado por un ordenador. Los más utilizados son las cintas y discos magnéticos. Existen también soportes de lectura óptica.

SOPORTE MAGNÉTICO

Soporte Informático (ver).


SPECIAL DRAWING RIGHTS

Derechos Especiales de Giro (ver).


SPREAD

Término inglés utilizado frecuentemente en las salas de cambio. Señala el diferencial, el margen añadido a un tipo de interés de referencia.


STALE BILL OF LADING

Expresión inglesa que significa: conocimiento de embarque vencido, caducado o fuera de plazo.


STANDARD

Tipos Standard (ver).


STANDBY

Término inglés que significa "en reserva, en socorro". En sentido estricto se aplica a las operaciones que normalmente no deben entrar en juego.


STANDBY CREDIT

Crédito puesto por un banco a disposición de otro banco, empresa o gobierno extranjero, que se utilizará en caso de necesidad./ Crédito de contingencia.


STANDBY LETTER OF CREDIT

Crédito documentario o carta de crédito subyacente o contingente./ Opción a obtener una Carta de Crédito./ Carta de crédito establecida para garantizar la ejecución de un contrato o de una obligación.


STATUS

Se dice de la posición de un individuo en el grupo o en la sociedad. Puede considerarse como el origen del poder y la influencia.


STOCK FINAL

Existencias al final del ejercicio contable.


STOCK INICIAL

Existencias al principio del ejercicio contable.


STOP PAYMENT

Retener el pago. Suspender el pago.


STRAP

Adquisición de más opciones de compra que de venta, aunque todas ellas tengan el mismo vencimiento y mismo precio. El operador espera que el instrumento subyacente aumente de precio.


SU CUENTA

Operaciones de su Cuenta (ver).


SUBARRIENDO

Arrendamiento o alquiler de un bien que ya se encontraba arrendado.


SUBASTA

Sistema de venta directa, basado en la competencia pública de los compradores. El bien subastado se adjudica (se vende) a la persona que más dinero haya ofrecido por él.


SUBASTA DECENAL DEL BANCO DE ESPAÑA

Es la que realiza aproximadamente cada diez días el Banco de España, tanto de Certificados como de Deuda Pública, en la que se realizan peticiones de tipo de interés. El tipo que fija la subasta sirve de referencia para las posteriores operaciones que se realizan en el mercado interbancario.


SUBASTA HOLANDESA

Subasta a la baja utilizada en el mercado de flores de Holanda, y en algunos mercados de pescado en España. El subastador va bajando los precios, hasta que alguien decide comprar.


SUBASTA JUDICIAL

Es la que ordena un juez o tribunal de justicia, como consecuencia de un procedimiento de apremio o ejecución de sentencia.


SUBROGACIÓN

Acción y efecto de subrogar o subrogarse.

STOCK INICIAL

Existencias al principio del ejercicio contable.


STOP PAYMENT

Retener el pago. Suspender el pago.


STRAP

Adquisición de más opciones de compra que de venta, aunque todas ellas tengan el mismo vencimiento y mismo precio. El operador espera que el instrumento subyacente aumente de precio.


SU CUENTA

Operaciones de su Cuenta (ver).


SUBARRIENDO

Arrendamiento o alquiler de un bien que ya se encontraba arrendado.


SUBASTA

Sistema de venta directa, basado en la competencia pública de los compradores. El bien subastado se adjudica (se vende) a la persona que más dinero haya ofrecido por él.


SUBASTA DECENAL DEL BANCO DE ESPAÑA

Es la que realiza aproximadamente cada diez días el Banco de España, tanto de Certificados como de Deuda Pública, en la que se realizan peticiones de tipo de interés. El tipo que fija la subasta sirve de referencia para las posteriores operaciones que se realizan en el mercado interbancario.


SUBASTA HOLANDESA

Subasta a la baja utilizada en el mercado de flores de Holanda, y en algunos mercados de pescado en España. El subastador va bajando los precios, hasta que alguien decide comprar.


SUBASTA JUDICIAL

Es la que ordena un juez o tribunal de justicia, como consecuencia de un procedimiento de apremio o ejecución de sentencia.


SUBROGACIÓN

Acción y efecto de subrogar o subrogarse.

SUBROGAR

Sustituir o poner una persona en lugar de otra en el ejercicio de unos derechos o el cumplimiento de unas obligaciones./ En préstamos hipotecarios, cambio de beneficiario, deudor, banco, o persona obligada a amortizar el principal.


SUBSIDIARIO

Hecho u obligación que se establece como garantía o refuerzo de otro principal.


SUBYACENTE

Lo que está debajo de algo./ Elemento económico de intercambio y referencia, en el mercado de instrumentos de derivados.


SUCURSAL

Oficina establecida en una plaza por un banco, gozando de ciertas atribuciones y determinada autonomía.


SUCURSAL AUTÓNOMA

Que puede efectuar transacciones libremente, contabilizándolas en sus propios estados de cuentas.


SUCURSAL AUXILIAR

Que depende de una sucursal autónoma.


SUCURSAL CABECERA

Sucursal donde se centralizan determinadas operaciones bancarias (recaudación seguros sociales, impuestos, etc.).


SUCURSAL REMOTA

Sucursal cuyos terminales se encuentran conectados al miniordenador instalado en la sucursal cabecera por medio de línea telefónica.


SUCURSAL URBANA

La establecida en una población donde existe más de una oficina.


SUJETO PASIVO

Sujeto Pasivo de los Tributos (ver).

SUJETO PASIVO DE LOS TRIBUTOS

Es, según la Ley General Tributaria: "la persona natural o jurídica que según la Ley resulta obligada al cumplimiento de las prestaciones tributarias, sea como contribuyente o como sustituto del mismo." La obligación principal del sujeto pasivo consiste en el pago de la deuda tributaria./ Contribuyente.


SUPERÁVIT

Exceso de los ingresos sobre los gastos de un presupuesto o ejercicio.


SUPLEMENTO DE UNA LETRA

Anexo a una letra de cambio donde se recogen algunos requisitos previstos en la Ley.


SUPRASEGURO

Situación que se origina cuando el valor dado al objeto asegurado es superior al que realmente tiene./ Sobreseguro.


SUSPENSIÓN DE COTIZACIÓN

Medida temporal adoptada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores cuando surgen rumores o circunstancias que alteran la normal contratación de un valor negociado, cuando se formula una OPA o cuando la sociedad cotizada no envía la información trimestral.


SUSPENSIÓN DE PAGOS

Desde la perspectiva jurídica, es un estado legal que habrá de ser judicialmente declarado y al que pueden acogerse los comerciantes y sociedades mercantiles que sufran un desequilibrio entre los valores patrimoniales activos y pasivos. La insolvencia que da lugar a la Suspensión de Pagos puede ser provisional o definitiva. La provisional supone siempre iliquidez, siendo el Activo superior o igual al Pasivo. La definitiva implica inferioridad del Activo (en este último caso, sólo sería utilizable la Suspensión de Pagos para la supresión de deudas y evitar la insolvencia definitiva). La situación de Suspensión de Pagos debe solicitarla el Deudor, y debe declararla el Juez al que se dirigió la solicitud.


SWAP

En el ámbito económico y genéricamente, transacción en la que dos partes se comprometen a intercambiar una serie de flujos de pagos en el curso del tiempo. Cabe distinguir, los swaps de tipos de interés (una serie de pagos realizados por cada una de las partes a la otra, sobre la base de un capital nocional o ficticio, correspondientes a distintas modalidades de tipo de interés: una paga a la otra un tipo de interés fijo, y ésta paga a la primera un tipo de interés variable, sobre una base de referencia), y los swaps de divisas, en los que además de los intereses, se intercambia el capital al vencimiento./ En el mercado de divisas a plazo, los swaps son operaciones combinadas de contado y plazo./ Operaciones Swaps (ver).


SWAPTION

Instrumento financiero que concede a su comprador el derecho pero no la obligación de realizar un swap de tipos de interés durante un plazo determinado y por una suma especificada en el contrato, mediante el pago de la prima que se haya estipulado.


SWIFT (SOCIETY FOR WORLDWIDE INTERBANK FINANCIAL TELECOMMUNICATION)

Sociedad cooperativa para las Telecomunicaciones Bancarias Internacionales. Sistema de agilización de las transacciones interbancarias mediante la utilización de los modernos sistemas de comunicación. El Swift garantiza a sus abonados la seguridad de las comunicaciones de forma ininterrumpida (durante las 24 horas del día). Forman parte de la cooperativa la mayor parte de las instituciones financieras del mundo entero.


T ----
TABLA INPUT-OUTPUT

Instrumento de análisis que estudia la economía de un país como sistema de relaciones intersectoriales. También, los efectos que sobre un sector de actividad tiene una variación en la demanda. En la tabla se sitúa una columna de inputs (entradas o costes) de un sector y otra de outputs (salidas o ventas) de ese mismo sector, estructurando la economía del país mediante sus relaciones industriales.

TABLAS DE MORTALIDAD Y SUPERVIVENCIA

Cuadros estadísticos de cálculos actuariales que indican las probabilidades teóricas de mortalidad y sobrevivencia que se dan en las personas según su edad dentro del conjunto de una población. Estas tablas tienen gran utilidad en el ámbito de los seguros de vida.


TABULAR

Expresar valores numéricos o magnitudes mediante tablas./ Integrar en una tabla de frecuencias nuevos datos obtenidos, después de ordenarlos y clasificarlos.


TÁCITO

Lo que no está expresado pero se supone, sobrentiende e infiere.


TAE

Tasa Anual Equivalente (ver).


TALÓN

En el ámbito bancario se entiende por talón al cheque personal, es decir, al documento emitido por un particular girado contra su cuenta corriente. Sin embargo, en la legislación española actual este tipo de documento se denomina siempre cheque, independientemente de que sea emitido por un particular o por una institución financiera./ Cheque Personal (ver).


TALONARIO

Libro de cheques./ Libro donde se conservan las matrices de las acciones emitidas.


TAM

Tasa Anual Móvil. Comparación efectuada con el mismo mes del año anterior. Puede expresarse como variación absoluta o en porcentaje.


TANGIBLE

Se dice de lo que se puede tocar./ Los bienes que tienen forma material y por tanto pueden ser manejados físicamente.


TARGET

Trans-European Automated Real-Time Gross-Settlement Express Transfer. Sistema Automático de Transferencias Urgentes Transeuropeas con Liquidación Bruta en Tiempo Real. Sistema común europeo para la realización de pagos tanto nacionales o interiores como los transfronterizos, preferentemente para los llamados "Grandes Pagos". El sistema bruto de liquidación en tiempo real (SBLTR) de cada país estará en contacto con los demás países a través de un mecanismo de interconexión que permitirá transferencias por toda la Unión Europea con valor mismo día. Los SBLTR de los países no participantes de la UE también podrán estar vinculados al TARGET, para procesar operaciones en EUROS, a través del mecanismo de interconexión.


TARIFAS

Catálogo de precios, derechos o impuestos que se han de pagar por la adquisición de un bien o la prestación de un servicio.

TARIFAS MÍNIMAS

Se dice de las comisiones mínimas a cobrar en una operación cuando el cálculo efectuado resulta menor./ Comisiones e intereses mínimos a percibir por los bancos en las operaciones bancarias.


TARIFAS NORMALES

Condiciones de intereses y comisiones prefijadas y consideradas tipo común.


TARIFAS PREFERENCIALES

Condiciones de intereses y comisiones aplicadas únicamente a clientes en razón a sus circunstancias concretas.


TARJETA CARBURANTE

La que sirve para la adquisición y pago de combustible en las estaciones de servicio que la admitan.


TARJETA DE ASISTENCIA

Documento justificativo entregado al accionista, que le permite asistir a la Junta General de la sociedad.


TARJETA DE COMPRA

Es una tarjeta emitida normalmente por grandes almacenes y empresas comerciales, que permite a su titular la compra de productos en las instalaciones de estos establecimientos, sin necesidad del pago en efectivo. Posteriormente, la empresa carga las facturas de la compra en la cuenta corriente del titular, en la entidad bancaria que haya fijado.


TARJETA DE CRÉDITO

Tarjeta emitida por un banco o institución especializada a nombre de una persona. Con ella se efectúan compras y se realizan pagos a crédito dentro de unos límites fijados de antemano y en establecimientos concertados. La entidad emisora repercute al comerciante un pequeño porcentaje o coste por el servicio./ Credit Card.


TARJETA DE DÉBITO

Tarjeta de pago, que preferentemente sirve para obtener dinero, bien en cajeros automáticos o en oficinas bancarias. La operación es semejante a un reintegro de cuenta, como si se cobrara un cheque contra la propia cuenta.


TARJETA INTELIGENTE

Tarjeta que incorpora un microprocesador con memoria, aumentando la capacidad de almacenamiento de datos con respecto a las tarjetas convencionales de banda magnética. / Tarjeta Chip.


TARJETA ORO

Tarjeta de crédito o débito que ofrece numerosos servicios añadidos a las tarjetas básicas y con límites de disposición más elevados./ Visa Premier, American Express Gold.

TASA ANUAL EQUIVALENTE

Es el tipo anual efectivo que señala de forma precisa el coste del dinero tomado a crédito o prestado. En él se incluye el tipo de interés nominal más el recargo resultante de la frecuencia de pago de intereses. TAE.


TASA ANUAL MÓVIL

TAM (ver).


TASA DE SINIESTRALIDAD

Relación o proporción entre los siniestros presentados y la población asegurada.


TASA INTERNA DE RENTABILIDAD

Es el tipo de descuento que iguala los flujos de caja positivos y negativos que se generan en un proyecto de inversión. De otro modo, es el tipo de interés compuesto al que permanece invertida la parte no retirada del proyecto de inversión.


TASA INTERNA DE RETORNO

Rentabilidad de una inversión con la que actualizando el flujo de ingresos futuros y restando el desembolso inicial se obtiene una cierta cantidad de beneficio.


TASACIÓN

Determinación del precio de un bien, por lo general inmueble, realizada por un perito./ Justiprecio, estimación del valor de las cosas.


TAULA DE CANVI

Primera institución española de crédito de que se tiene noticia, que constituye el antecedente de establecimiento formalmente bancario. Se constituyó en Barcelona, el año 1401, y desarrolló su actividad hasta finales del siglo XVIII.


TAULA DE CANVI Y DEPOSITS

Institución de carácter crediticio que se constituyó en Valencia en 1408, a imitación de la Taula de Canvi que se había establecido en Barcelona en 1401. Constituyen los antecedentes históricos de establecimientos más antiguos que se conocen de la institución bancaria propiamente dicha.


TECNOLOGÍA

Genéricamente, es el conjunto de conocimientos sobre medios, métodos y procedimientos destinados a producir bienes y servicios. Se ha considerado a la tecnología como una mera ciencia aplicada, que no deja de ser una pobre consideración. La tecnología tiene sus raíces en la ciencia, pero a menudo camina en paralelo con ella. La tecnología permite la modernización de los sistemas productivos. Entre la tecnología más avanzada, se encuentra la ingeniería genética, la electrónica, la robótica, el láser y las fibras ópticas.


TELECOMPRA

Compra realizada con apoyo de servicio teleinformático.

TELEMARKETING

Sistema de venta de marketing directo, en el que el teléfono se utiliza como un instrumento de comunicación para hacer proposiciones de venta. Televenta.


TELEMÁTICA

Tecnología integrada por las telecomunicaciones y la informática. En síntesis, un sistema telemático es una red integrada por un ordenador central donde se ubica una base de datos a la que se accede desde terminales con pantalla y a través de un medio de telecomunicación.


TENDENCIA

Dirección a que se tiende. Inclinación o propensión./ En los mercados financieros, inclinación de cierta consistencia hacia alguna posible, como firmeza, debilidad, etc.


TENSIÓN DE TESORERÍA

Dificultades planteadas en los niveles de liquidez y de financiación de una empresa, originadas por desfases en los flujos de caja.


TEORÍA

Conocimiento meramente racional y especulativo de algo./ Conjunto de ideas relacionadas que pretende explicar una situación o un fenómeno.


TEORÍA DE DOW

En el análisis técnico bursátil, estudio elaborado por Charles H. Dow, posteriormente organizado y formulado por William P. Hamilton, que trata de determinar la dirección de la tendencia primaria del mercado. Pretende mostrar indicios de compra o venta a partir de la información o datos que el propio mercado suministra.


TEORÍA X

Teoría expuesta por Douglas McGregor en su obra "The Human Side of Entreprise" (1960). En la llamada teoría X, expone sus hipótesis sobre el comportamiento humano (visión sobre el pasado):


TEORÍA Y

Teoría expuesta por Douglas McGregor en su obra "The Human Side of Entreprise" (1960). En la llamada teoría Y, expone hipótesis por oposición a la teoría X:


TEORÍA Z

Teoría expuesta por William Ouichi en su obra "Teoría Z" (1981), en la que intenta superar los principios de McGregor. Para Ouichi, la persona se involucra decididamente en la organización con una actitud integradora y libre.


TERMINAL

Dispositivo apto para transmitir y/o recibir información a través de un canal de telecomunicación que lo conecta a un ordenador. Los ordenadores principales suelen estar conectados a una red de terminales, de tal modo que posibilite el uso simultáneo por muchas personas.

TERMINAL PUNTO DE VENTA

Dispositivo situado en comercios para efectuar pagos mediante tarjetas.


TERRITORIO ADUANERO

Espacio geográfico sometido a una legislación aduanera única frente al exterior, dentro del cual las mercancías circulan sin trabas.


TESORERÍA

Conjunto de fondos disponibles de una empresa en un determinado momento.


TESORERÍA OCIOSA

Saldo de Caja que excede de las necesidades presumiblemente inmediatas de los clientes y, por tanto, improductivo. Viene determinado por la diferencia entre el saldo de Caja disponible y el saldo de Caja necesario.


TESTAFERRO

Persona interpuesta en una operación societaria./ La que aparece como titular en un negocio o contrato, sin que lo sea realmente./ Fiduciario.


TESTAMENTO

El artículo 667 del Código Civil lo define como "el acto por el cual una persona dispone para después de su muerte de todos sus bienes o de parte de ellos". Por tanto, de forma genérica, es una declaración, normalmente escrita, en la que una persona expresa su voluntad respecto al destino de sus bienes cuando fallezca.


TESTAMENTO ABIERTO

Aquel en que el testador manifiesta su voluntad en presencia de las personas que han de autorizar el acto, quedando enteradas de lo que en él se dispone (art. 679 del Código Civil).


TESTAMENTO CERRADO

Aquel en que la voluntad del testador queda sin revelar, contenida en un pliego cerrado y sellado que presenta a las personas que han de autorizar el acto (art. 680 del Código Civil).


TIEMPO DE ACCESO

En el lenguaje informático, período de tiempo comprendido entre el instante en que se solicita una información y el momento en que es completada la entrega de los datos.


TIEMPO DE RESPUESTA

En el lenguaje informático, período de tiempo transcurrido entre el instante en que se genera un mensaje en un terminal y el momento en que se recibe la respuesta, en los casos en que se haya formulado consulta o solicitado un cálculo.

TIEMPO REAL

En los mercados financieros, expresión que hace referencia a la recepción por medios electrónicos de datos de los mercados y cotizaciones concretas a través de pantallas terminales en el mismo momento que lo anuncian los operadores o con escasos segundos de demora.


TIENDA

Establecimiento abierto al público donde se venden distintos productos al por menor.


TIENDAS DE BOLSA

Establecimientos que poseen algunas sociedades y agencias de bolsa a los que puede acceder cualquier persona que tenga interés en comprar o vender títulos que se negocien en el mercado. A través de pantallas de ordenador, el inversor puede obtener información del mercado en tiempo real y dar sus órdenes en el momento que crea oportuno al operador que ha de ejecutarlas.


TIME SHARING

Voz inglesa que puede traducirse por "reparto de tiempo"./ Sistema de utilización de un solo bien por varios usuarios, tiempo compartido.


TIPO BÁSICO

Es el tipo de referencia que toman las instituciones financieras para agregarle un diferencial o margen (spread).


TIPO DE CAMBIO

Relación de equivalencia entre dos monedas. Número de unidades de una moneda que se cambia por una unidad de moneda distinta.


TIPO DE CAPITALIZACIÓN DE BENEFICIOS

PER (ver).


TIPO DE GRAVAMEN

Porcentaje que se aplica sobre la base imponible para determinar la cuota impositiva que ha de pagar el contribuyente.


TIPO DE INTERÉS LOMBARDO

Tipo Lombardo (ver).


TIPO DE INTERÉS REAL

Tipo de interés que descuenta la tasa de inflación.

TIPO DIFERENCIAL

Diferencia entre tipos de los intereses activos y pasivos de una entidad financiera.


TIPO LOMBARDO

Se dice del tipo de interés que el Bundesbank (o banco central alemán) aplica a las entidades financieras alemanas por los préstamos que les concede, generalmente a corto plazo, y que sirve como tipo director e instrumento regulador de la política monetaria del país.


TIPO MARGINAL

Es el más alto aceptado en una subasta competitiva de activos.


TIPOS STANDARD

Tarifas de tipos de interés prefijadas para cada plazo de una operación.


TITULAR

Persona propietaria de un título o documento, a quien se reconoce determinados derechos.


TITULAR DE UN DEPÓSITO

Persona a cuyo nombre figura./ Propietario de un depósito.


TITULAR DE UNA CUENTA

Persona o personas, físicas o jurídicas, a cuyo nombre está abierta.


TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

Proceso a través del cual una institución financiera agrupa préstamos y vende activos financieros avalados por aquéllos.


TÍTULO HIPOTECARIO

Activo financiero emitido por una entidad de crédito con capacidad para conceder préstamos hipotecarios, el cual está garantizado de alguna forma por los créditos hipotecarios concedidos. Pueden ser: cédulas hipotecarias, bonos hipotecarios y participaciones hipotecarias.


TÍTULO VALOR

Genéricamente, documento que emite una sociedad con la finalidad de obtener recursos. Instrumento financiero de renta fija o variable. Podrán ser públicos o privados, y estar documentados mediante títulos físicos o simples registros contables.

TOMA DE RAZÓN

En el mercado bursátil, operación especial que tiene lugar cuando dos partes acuerdan directamente entre sí la compra o venta de determinados valores. Estas operaciones han de ser comunicadas y anotadas posteriormente por un intermediario del mercado de valores para que sean jurídicamente válidas.


TOMADOR

Se dice de la persona a cuya orden se gira un documento de crédito. Es, por tanto, el primer tomador del título./ En materia de seguros, la persona que contrata el seguro con la compañía aseguradora, y se compromete al pago de la prima. Frecuentemente es también el asegurado.


TORMENTA DE IDEAS

Técnica de reunión o procedimiento de trabajo en grupo que intenta provocar la imaginación creadora de los asistentes. El objetivo es conseguir con la libre circulación mental, la espontaneidad y el estímulo entre las distintas personas que intervienen, el máximo de ideas y proyectos originales que puedan después ser útiles o llevarse a cabo.


TRABAJO A TURNOS

Es el efectuado por empleados que se sustituyen unos a otros, cada cierto periodo de tiempo (un número determinado de horas o turno), para mantener el funcionamiento ininterrumpido de una línea de producción.


TRADER

Arbitrajista, persona que trabaja en una sala de tesorería de un banco o institución financiera.


TRÁFICO DE CERCANÍAS

Referido al tráfico marítimo, el realizado entre puertos próximos y por embarcaciones pequeñas.


TRÁFICO DE GRAN CABOTAJE

En España, tráfico marítimo realizado entre puertos de la Península e islas Baleares, con travesía del Estrecho de Gibraltar.


TRÁFICO DE PEQUEÑO CABOTAJE

En España, tráfico marítimo realizado entre puertos de la Península y/o Islas Baleares, sin atravesar el Estrecho de Gibraltar; o entre puertos de las Islas Canarias.


TRÁFICO DE SOBERANÍA

En España, transporte marítimo realizado entre puertos situados en alguna de las siguientes zonas: Península e Islas Baleares, Islas Canarias, Ceuta y Melilla.


TRÁFICO MARÍTIMO

Transporte de mercancías y/o pasajeros que se realiza por buques o embarcaciones menores entre puertos de mar.


TRÁFICO TIR

Transporte de mercancías que facilita su tránsito a través de países intermedios, normalmente en camiones herméticos y precintados, que deben reunir una serie de requisitos. Pueden pasar a través de las aduanas de varios países, sin necesidad de que su carga sea revisada hasta llegar a la aduana de destino.


TRAMITAR

Gestionar. Realizar las gestiones necesarias de un asunto, o las formalidades requeridas para solucionar un problema.


TRAMO

Cada uno de los trechos o partes en que se divide algo, un camino, un canal, andamio, etc./ Referido al ámbito crediticio, cada una de las partes del crédito o préstamo que tiene condiciones diferentes a las demás.


TRAMPER

Barco que atraca en un puerto cualquiera donde espera encontrar carga (es lo contrario de barco de línea regular).


TRANSACCIONES

Genéricamente, contratos, convenios, negocios, etc.


TRANSFERENCIA

Servicio bancario consistente en remitir una cantidad de dinero a un beneficiario, siguiendo instrucciones de un cliente. Se trata, por tanto, de un trasvase de fondos de una cuenta a otra.


TRANSFERENCIA EMITIDA

La realizada por orden de un cliente y con cargo a su cuenta.


TRANSFERENCIA RECIBIDA

La que ha de ser abonada al beneficiario y corresponde a fondos transferidos desde otra sucursal, banco o institución financiera.


TRANSFERIBILIDAD

Cualidad de un Crédito Documentario que permite a su beneficiario la designación de un segundo o segundos beneficiarios, pero sin que éstos, a su vez, puedan realizar otros traspasos./ Cualidad de transferible. Se dice de los fondos que pueden libremente ser traspasados de un país a otro, cedidos o enajenados.


TRANSITARIO

Se suele utilizar como sinónimo de consignatario. Consignatario para transportes no marítimos.

TRANSMISIÓN

Acción de transmitir. Enviar de un lugar a otro algo no material: señales eléctricas, ondas electromagnéticas, etc./ Pasar a otro los derechos que se poseen sobre algo./ Emisión de datos desde el ordenador central a un terminal de teleproceso o viceversa.


TRANSPARENCIA FISCAL

Régimen fiscal de tributación, mediante el cual las rentas obtenidas por una sociedad se imputan a los socios o partícipes, integrándose en sus respectivas bases imponibles (Impuesto sobre la Renta, en el caso de personas físicas, o en el Impuesto sobre Sociedades en el caso de personas jurídicas). Las Leyes determinan qué tipo de sociedades se hallan sujetas a este régimen fiscal.


TRANSPARENTE

Se dice del mercado en el que todos los compradores conocen las propuestas de los vendedores y viceversa./ Denominación abreviada de las sociedades sometidas al régimen de transparencia fiscal.


TRANSPORTE TIR

Tráfico TIR (ver).


TRASPASO

Compensación interna entre cuentas de clientes abiertas en la misma oficina./ Cesión de negocio y sede a través de un contrato de arrendamiento.


TRATADO DE LA UNIÓN

Maastricht (ver).


TRATADO DE ROMA

Tratado constitutivo de la Comunidad Económica Europea (CEE) que tuvo lugar en Roma, el 25 de marzo de 1957. Fueron seis los países firmantes: Alemania, Bélgica, Francia, Italia, Luxemburgo y Países Bajos. En ese momento, se constituyó también la Comunidad Europea de la Energía Atómica (EURATOM). El llamado Tratado de la Unión, del 7 de febrero de 1992, aprobado en Maastricht, modificó y amplió notablemente el Tratado de Roma, con avances significativos sobre unión política, económica y monetaria.


TRAVELLER''''''''''''''''S CHEQUE

Expresión inglesa equivalente a "Cheques de Viaje"./ Cheque de viaje (ver).


TRIBUNAL

Genéricamente, órgano unipersonal o colegiado de la Administración de Justicia del Estado./ Lugar físico, destinado por los jueces para administrar justicia.


TRIBUNAL DE CUENTAS DEL REINO

Institución de carácter oficial característica de los países democráticos, generalmente dependiente del Parlamento, que realiza auditorías sobre las operaciones contables de la Administración, para juzgar su concordancia con la Ley. En España, la actividad del Tribunal de Cuentas se regula por la Constitución Española de 1978, en su artículo 136: "El Tribunal de Cuentas es el supremo órgano fiscalizador de las cuentas y de la gestión económica del Estado, así como del Sector Público. Dependerá directamente de las Cortes Generales..."

TRIBUNAL DE DEFENSA DE LA COMPETENCIA

Órgano jurisdiccional español adscrito al Ministerio de Economía y Hacienda, que vela por la libre competencia y señala las prácticas prohibidas. Está regulado por la Ley 16/89 del 17 de julio de Defensa de la Competencia.


TRUNCAMIENTO

Término utilizado para definir la supresión de la circulación física de documentos, mediante sistemas sustitutorios de intercambio de datos informáticos o electrónicos.


TUTELA

Institución de rango jurídico que sirve para la protección, representación y administración del patrimonio de los menores no emancipados o de los incapacitados.


TUTORÍA

Cargo de tutor, quien ejerce como tal./ Método de formación de mandos en el que alguien, por sus conocimientos o experiencia en el ámbito formativo de que se trate, asume el papel de guía y consejero de cada principiante.


U ----
UMBRAL DE RENTABILIDAD

En el desarrollo económico de una empresa, punto a partir del cual todos los gastos han sido absorbidos y se comienza a generar beneficios netos. Coincide con el punto muerto./ Punto muerto (ver).


UNCTAD

United Nations Conference on Trade and Development. Conferencia de Naciones Unidas para el Comercio y el Desarrollo (ver).


UNIDAD DE CUENTA

Entidad conceptual o abstracta del dinero que no es necesario que coincida con la unidad básica de un patrón monetario, empleándose en todo caso como instrumento contable referente.


UNIDAD DE CUENTA EUROPEA

European Currency Unit./ ECU (ver).


UNIDAD MONETARIA EUROPEA

ECU (ver).


UNILATERAL

Se dice de lo situado a un lado o limitado a un solo aspecto./ Contrato creado por una única declaración de voluntad, o del que se derivan obligaciones para una sola de las partes./ Contrato unilateral (ver).

UNIÓN ADUANERA

Es el convenio entre varios países que constituyen un solo territorio aduanero, eliminando las barreras arancelarias entre ellos y unificando las tarifas frente a productos de terceros países. La Comunidad Europea constituye una unión aduanera, y desde 1968 se han ido estableciendo criterios de unidad, con la armonización de las legislaciones de los países miembros, para soslayar las distorsiones comerciales que las disparidades legislativas precedentes de cada país provocaban necesariamente.


UNIÓN ECONÓMICA Y MONETARIA

Unión prevista por la Comunidad, caracterizada por la fijación de paridades fijas entre las monedas de los distintos países y el establecimiento final de la moneda única: el EURO./ Maastricht (ver).


UNIÓN EUROPEA

Comunidad Económica Europea (ver).


URBANA

Sucursal Urbana (ver).


URBANISMO

Mezcla de elementos sociológicos, arquitectónicos y económicos que pretenden el diseño de ambientes propicios para el mejor desarrollo de la vida humana en un sentido amplio.


USUARIOS

Personas que utilizan productos o servicios./ Los titulares de un derecho real de uso. En la actualidad, se tiende a identificar el usuario con el consumidor.


USUCAPIÓN

Forma de adquisición de la propiedad por el uso o la posesión continuada durante el tiempo fijado por la ley.


USUFRUCTUARIO

El que posee o disfruta de una cosa sin ser su propietario./ En valores mobiliarios, derecho a percibir los intereses o dividendos de títulos propiedad de otros.


USURA

Obtención de un interés abusivo por la concesión de un préstamo, que supera con creces el normal del mercado.


USURPACIÓN

Acción de usurpar. Apoderarse con violencia o intimidación de algo que no le pertenece. Es una posesión sin título legítimo y constituye un delito que atenta contra el derecho de propiedad.

UTILIDAD

Cualidad de útil. Característica de gran número de bienes


UTILIZAR UN CRÉDITO

Disponer de un crédito./ Usar las facilidades crediticias que se tienen concedidas.


UTOPÍA

Se dice de cualquier idea o plan de acción halagüeño, pero irrealizable. El término tiene su origen en la famosa obra de Tomás Moro del mismo nombre.


V ----
VALIDEZ

Licitud y eficacia de los negocios jurídicos./ Cualidad del acto jurídico de surtir todos los efectos de su naturaleza, cumplidas las condiciones de eficacia. Vigencia.


VALOR

Cualidad de las cosas que sirven para satisfacer las necesidades humanas./ Precio o coste de algo./ Título negociable en Bolsa./ Fecha a partir de la cual comienza o deja de producir interés un apunte contable.


VALOR ACTUAL

El que corresponde a un título o bien en el momento presente, en que se debe evaluar para fines de equivalencia financiera con otros títulos o bienes.


VALOR AÑADIDO

En relación a un bien o producto, es la diferencia entre el valor de la producción y el de su consumo. Por tanto, es un valor extra que añaden las organizaciones a los productos que adquieren, incorporando a los mismos otros bienes y servicios, energía o trabajo.


VALOR AÑADIDO NETO

En relación a un bien, incidencia de ciertos conceptos vinculados a la producción del producto, como primas de seguro, tributos, subvenciones, etc.


VALOR ASEGURABLE

Evaluación de los bienes asegurados, susceptibles de garantía en una póliza de seguro.


VALOR BURSÁTIL

Se dice de los títulos que cotizan en Bolsa./ Valor de un título en Bolsa.

VALOR CATASTRAL

Es el valor a efectos fiscales de las fincas y construcciones rústicas y urbanas, determinado por la Administración Tributaria.


VALOR CONSTANTE

También llamado valor real, es el expresado en moneda corregida, considerando su depreciación por el alza de precios.


VALOR CONTABLE

Es el valor de un bien, según se desprende de los libros de contabilidad.


VALOR DE ADUANA

Valor que constituye en ciertos casos la base sobre la que se aplican los derechos arancelarios.


VALOR DE COTIZACIÓN

Cambio oficial de un valor./ Valor Bursátil (ver).


VALOR DE EMISIÓN

Precio al que es posible adquirir un título de nueva emisión.


VALOR DE LIQUIDACIÓN

Valor que correspondería dar a cada acción en el supuesto de que se liquidara la sociedad emisora.


VALOR DE MERCADO

Es el precio que se obtendría por un bien en el caso hipotético de que se pusiera a la venta.


VALOR DE NUEVO

Precio de venta del objeto asegurado en estado de nuevo.


VALOR DE REPOSICIÓN

Se dice del precio que costaría adquirir en el mercado un bien que se está valorando. Es decir, el coste de reemplazar un activo fijo por otro de las mismas características.

VALOR DEL DINERO

Poder adquisitivo que tiene, y que varía en función inversa al nivel de precios.


VALOR EFECTIVO

El que tiene un bien en el momento de venderse./ Valor real de un documento sujeto a transacción por cambio o cotización./ Valor nominal menos descuento.


VALOR FACIAL

Es el que figura como nominal en cualquier billete, moneda o título valor.


VALOR INTRÍNSECO

En el mercado bursátil, valor que los estudiosos o analistas dan a una acción. Se obtiene a través del estudio de los datos que refleja la actividad económica de la empresa, es decir, de los balances, cuentas de resultados y expectativas futuras.


VALOR LIQUIDATIVO

Relativo a un Fondo de Inversión y en un momento dado, es el cociente entre el patrimonio neto y el número de partícipes en el Fondo. El patrimonio neto se obtendrá restando al valor total del Activo, las partidas acreedoras que existan, los gastos y comisiones de gestión y depósito.


VALOR MOBILIARIO

Título-valor caracterizado por ser emitido en masa y por su negociabilidad, en especial en un mercado organizado como es la Bolsa.


VALOR NOMINAL

El que aparece escrito en un documento concreto.


VALOR REAL

Valor de un bien nuevo menos depreciación. Valor efectivo.


VALOR REALIZABLE

El que se obtendría de la venta de unos determinados bienes patrimoniales./ Bien convertible a dinero.


VALOR RESIDUAL

Última cuota de un leasing mobiliario o inmobiliario por la que se transfiere la opción de compra prevista en el contrato.

VALOR TEÓRICO DE CADA ACCIÓN

Valor contable resultante de dividir el patrimonio social entre todas las acciones./ Capitalización de dividendos o de beneficios de una acción.


VALOR TEÓRICO DEL DERECHO DE SUSCRIPCIÓN

El que resulta de calcular la depreciación de la acción vieja al separarse el derecho de suscripción.


VALOR VENAL

En el ámbito del seguro, precio del objeto asegurado en el momento inmediatamente anterior a producirse el siniestro.


VALORACIÓN

Estimación del valor de las cosas. Fijación del justiprecio. Tasación./ Momento o fecha en que un apunte contable comienza o cesa de devengar interés.


VALORES

Genéricamente, son títulos que permiten a su propietario ejercer determinados derechos./ Títulos mobiliarios susceptibles o no de negociación bursátil./ Departamento bancario que se ocupa de las operaciones de valores mobiliarios.


VALORES FIDUCIARIOS

Los emitidos en representación de dinero con promesa de cambiarlos por éste.


VALORES MOBILIARIOS

Genéricamente, acciones, obligaciones, bonos, cédulas, etc., emitidos por las sociedades que representan capital o préstamo recibido.


VALORES PÚBLICOS

Genéricamente, valores emitidos por el Estado o las Administraciones públicas.


VALUE AT RISK

Evaluación de riesgos de mercado que tiene en cuenta la exposición al riesgo de variación de precios basado en modelos que recogen experiencias reales en periodos amplios.


VALUTA

Término de origen italiano, que señala dinero, patrón, moneda, divisa o unidad de cuenta de un sistema monetario./ Valor de una divisa en relación con el patrón oro y monedas convertibles.

VAN

Valor Añadido Neto (ver).


VAR

Value at Risk (ver).


VARIACIÓN

En estadística, modificación de una variable.


VARIANZA

Es la medida de dispersión en torno a la media aritmética de un conjunto de datos. Puede definirse como la media aritmética de la suma de los cuadrados de las desviaciones de la variable respecto a la media aritmética. Por tanto, cuanto mayor sea la dispersión, mayor será la varianza. Y, consecuentemente, la peor o mejor representatividad de la media aritmética.


VENCIMIENTO A FECHA FIJA

Vencimiento-pago de la letra de cambio en la fecha concreta indicada en la misma.


VENCIMIENTO A LA VISTA

Vencimiento-pago de la letra de cambio en la fecha de su presentación.


VENCIMIENTO A UN PLAZO CONTADO DESDE LA FECHA

Vencimiento-pago de la letra de cambio en la fecha fijada a partir de su fecha o fecha de emisión.


VENCIMIENTO A UN PLAZO CONTADO DESDE LA VISTA

Vencimiento-pago de la letra de cambio determinado a partir de su aceptación o, en defecto de ésta, por la de protesto o declaración equivalente.


VENCIMIENTO DE UNA LETRA DE CAMBIO

Según la Ley Cambiaria de 1985, la letra de cambio sólo puede librarse con vencimiento-pago a fecha fija, a un plazo contado desde la fecha, a la vista y a un plazo desde la vista. Las letras que indiquen otros vencimientos serán nulas. Y si el vencimiento de la letra no está expresado, se considerará pagadera a la vista.


VENDER A CORTO

Referido al mercado de bolsa, son operaciones de venta de acciones efectuadas antes de haberlas comprado, pero que necesariamente han de comprarse dentro de la misma sesión bursátil. Estas operaciones son posibles siempre que no excedan de determinados índices.

VENTA

Acción de vender. Enajenación de un bien, transmisión de dominio o derecho a cambio de dinero./ Cantidad de bienes o servicios que una empresa ha facturado a sus clientes durante un ejercicio económico.


VENTA CRUZADA

Técnica de venta combinada en la que, a través de un producto base, se ofrecen otros de interés para el cliente. Tiene en cuenta las necesidades de los usuarios y pretende su vinculación, utilizando criterios de complementariedad en los servicios y productos que ofrece.


VENTA DE DIVISAS A PLAZO

Compromiso formal de venta de divisas materializado en el presente, aunque con ejecución en el futuro, con un vencimiento que ha de ser superior a dos días hábiles de mercado. Anteriormente, a estas operaciones se las conocía como "Seguro de Cambio" (ver).


VENTA DE VALORES

Operación de enajenación de valores mobiliarios.


VENTA EN DESCUBIERTO

En los mercados financieros, preferentemente de opciones y futuros, venta de un activo sin poseerlo, pero que se proyecta comprar más barato antes de su liquidación o fecha de vencimiento.


VENTA PERSONAL

Venta que se efectúa mediante la transmisión de información directa y personal a un comprador potencial, del que se recibe una respuesta de forma inmediata.


VENTA POR CATÁLOGO

Venta en la que el cliente potencial puede elegir el producto mediante catálogo o revista gráfica, donde se recoge todas las características del mismo. La entrega de los objetos puede realizarse por correo, o de forma personal en las tiendas de la empresa.


VENTAS A CRÉDITO

Ventas cuyo importe no es cobrado cuando se cede el bien o servicio sino que el pago se realiza posteriormente.


VENTAS A PLAZOS

Ventas cuyo importe no se desembolsa completamente cuando se cede el bien o servicio, sino que se realiza posteriormente en fracciones periódicas convenidas entre vendedor y comprador.


VENTAS EN CONSIGNACIÓN

Modalidad de venta a través de intermediario, en la cual el vendedor no puede considerar realmente vendida la mercancía, hasta que aquél no logra venderla a un tercero.

VENTURE CAPITAL

Sociedades de capital-riesgo./ Capital-riesgo (ver).


VERIFICACIÓN

Comprobación de la realidad de un hecho./ Trámite administrativo para la comprobación por parte de la Administración de la realidad, circunstancias y formas de una operación.


VERIFICACIÓN DE FINCAS

Comprobación en el Registro de la Propiedad de la fincabilidad de una persona física o jurídica./ Documento donde se recoge la verificación anterior.


VÍA DE REGRESO

Derecho del tenedor de una letra de reclamar su importe al librador, endosantes o cualquier obligado, por falta de aceptación, de pago, o por insolvencia del librado.


VÍA EJECUTIVA

Procedimiento judicial para reclamar, de forma imperiosa, las obligaciones derivadas de una deuda./ Ejecutivo (ver).


VIABILIDAD

Calidad de viable, algo susceptible de ser realizado./ En el ámbito económico, proyecto realizable por ser conforme a las leyes y presentar visos de rentabilidad económica.


VIDA ECONÓMICA

Tiempo durante el cual se estima que una inversión, de cualquier naturaleza, va a ofrecer cierta rentabilidad.


VIEJAS

Acciones en circulación, calificadas así por oposición a las nuevas, procedentes de la última ampliación de capital.


VIGENCIA

Validez (ver).


VINCULANTE

Se dice de lo que sujeta, une u obliga./ Se aplica a la ley o disposición que ha de ser observada por un determinado sujeto o colectivo para los cuales ha sido creada.

VIRTUAL

Realidad virtual. Se dice de lo que tiene existencia sólo en el contexto de una simulación./ Simulación de un entorno tridimensional en las imágenes de un ordenador.


VISA

Tarjeta de crédito, admitida internacionalmente, utilizada para el pago de bienes y servicios. También sirve para la obtención de anticipos de efectivo en oficinas bancarias y cajeros automáticos. Es la empresa de emisión de tarjetas de crédito con mayor cuota del mercado.


VOLATILIDAD

Grado de oscilación de un valor con relación a un valor medio. Por ejemplo, en el mercado bursátil, situación de determinadas acciones que experimentan alzas y bajas superiores al índice general medio.


VOLUMEN DE CONTRATACIÓN

Número de acciones que se negocian diariamente por término medio en un mercado de valores, perteneciente a un solo valor, un grupo de ellos, o el total de los cotizados.


VOLUNTAD

Facultad humana de manifestar, decidir y elegir.


W ----
WALL STREET

Calle de Nueva York donde se ubican desde mediados del siglo XIX los principales bancos, las oficinas de cambio y de seguros, la Bolsa y otras oficinas que desempeñan distintas actividades financieras. El hecho de que esté establecido asimismo el Stok Exchange o Mercado de Cambios, hace que se considere a Wall Street como sinónimo de Bolsa neoyorquina. De hecho, es el centro más importante de decisión económica mundial.


WARRANT

Es un producto derivado y título valor que da derecho a su titular a comprar una o más acciones de una sociedad concreta a un precio fijo y una fecha determinada, (derecho del warrant). Si en ese momento el precio del mercado resulta ser más alto que el fijado en el warrant, prevalece este último. El warrant es un elemento adicional que puede hacer más atractivas ciertas emisiones de obligaciones. El término puede traducirse por "derecho especial de suscripción".


WORKING CAPITAL

Fondo de maniobra (ver).


X ----
XEROCOPIA

Copia fotográfica de un documento./ Fotocopia.


Y ----
YANKEE BOND

Obligación emitida por un prestatario extranjero dentro del mercado USA.


YANKEE BOND

Obligación emitida por un prestatario extranjero dentro del mercado USA.


YANKEE BOND

Obligación emitida por un prestatario extranjero dentro del mercado USA.


YANKEE BOND

Obligación emitida por un prestatario extranjero dentro del mercado USA.



Z ----
ZONA DE LIBRE COMERCIO

Área geográfica o territorio que forma un mercado único, sobre la base del desarme arancelario entre los países que lo integran, manteniendo independencia en cuanto a las tarifas aduaneras con terceros países.


ZONA DEL FRANCO

Conjunto de países que forman o formaron parte de los territorios franceses y cuyas monedas han conservado con el franco francés una paridad o lazos estrechos. / Zona monetaria.


ZONA ESTERLINA

Conjunto de países de la Commonwealth británica y de los territorios cuyas divisas están directa o indirectamente ligadas a la libra esterlina.


ZONA FRANCA

Superficie de un territorio nacional que, a efectos de aduanas, se considera territorio extranjero. Las mercancías que se depositan en ella no pagan impuestos de entrada y pueden reexpedirse sin problemas./ Puerto Franco.


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